受益于今年股市結(jié)構(gòu)性行情、券商板塊業(yè)績超預(yù)期，以及注冊制推出的政策利好，跟蹤券商板塊的多只交易型開放式指數(shù)基金（ETF）規(guī)模激增，國泰基金旗下證券ETF最新規(guī)模超過370億元，距離股票ETF前三強(qiáng)僅一步之遙。

證券ETF規(guī)模372億元

逼近股票ETF前三強(qiáng)

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月16日，國泰基金旗下證券ETF規(guī)模為371.97億元，距南方中證500ETF規(guī)模不足7億元，證券ETF規(guī)模歷史上首次逼近寬基ETF龍頭產(chǎn)品。

在今年以來的股市結(jié)構(gòu)性行情中，券商ETF規(guī)模持續(xù)攀升。截至10月16日，國泰旗下證券ETF規(guī)模激增了232.29億元，為股票ETF市場規(guī)模增長冠軍；同期，華寶基金旗下券商ETF規(guī)模也從56.8億元增至201.28億元，首度站上200億元關(guān)口，年內(nèi)規(guī)模猛增144.48億元，增幅達(dá)2.54倍。

與此同時，股票ETF市場三大寬基龍頭產(chǎn)品——華夏上證50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證500ETF，年內(nèi)總份額悉數(shù)出現(xiàn)縮水。

其中，華夏上證50ETF份額減少10.21億份，華泰柏瑞滬深300ETF萎縮16.25億份，而南方中證500ETF規(guī)模萎縮最多，年內(nèi)總份額減少24.56億份，總規(guī)模也從去年末的445.4億元降至378.81億元，總規(guī)模也在年內(nèi)跌破400億元關(guān)口。

多位業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，今年規(guī)模漲勢如虹的證券ETF，有望在近期超過南方中證500ETF，躋身市場前三強(qiáng)。

談及今年券商板塊ETF規(guī)模持續(xù)攀升的態(tài)勢，華寶基金表示，券商股價一騎絕塵、打造“航母級券商”消息頻出、券商業(yè)績集體超預(yù)期、注冊制等利好政策全面推進(jìn)，今年以來券商股在資本市場賺足眼球，券商ETF也廣受資金追捧，基金規(guī)模連創(chuàng)新高。

在華寶基金看來，券商股業(yè)績大增，是券商ETF備受資金追捧的重要原因。華寶基金分析，今年以來，券商僅交易傭金收入就已近千億元，遠(yuǎn)超去年全年的788億元。從已發(fā)布三季報業(yè)績預(yù)告的券商股來看，券商板塊前三季度業(yè)績表現(xiàn)出色。除了申萬宏源與方正證券暫時無法對下一報告期情況進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測外，在其他發(fā)布了業(yè)績預(yù)告的9家公司中，除國盛金控外，其他公司均預(yù)計前三季度業(yè)績實(shí)現(xiàn)同比增長。

全面注冊制的推行也將進(jìn)一步增厚券商的業(yè)務(wù)收入。華寶基金表示，目前科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊制已一年有余，創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊制也基本平穩(wěn)?；趯θ毯笫械目春茫罅抠Y金借道券商ETF布局券商板塊，券商ETF的規(guī)模、兩融余額不斷創(chuàng)出上市以來新高。

華寶基金還表示，展望未來，每一次大盤的向上突破，都是券商率先突圍，只要相信未來大盤能重回牛市高位，券商就不會缺席，目前低位布局券商不失為一個理性的投資選擇。

值得注意的是，在券商行業(yè)基本面和估值被看好的條件下，相關(guān)的證券ETF的持有客戶數(shù)也出現(xiàn)激增。

截至今年半年報，國泰證券ETF持有人戶數(shù)21.96萬戶，比去年底猛增66.54%；同期華寶券商ETF持有戶數(shù)達(dá)到17.71萬戶，增幅也高達(dá)120%。無論是機(jī)構(gòu)端，還是散戶端，都對證券板塊表現(xiàn)出積極的參與熱情。

百億股票ETF達(dá)17只

過半為行業(yè)或主題ETF

隨著今年股市結(jié)構(gòu)性行情的演繹和股票ETF市場競爭的深化，今年行業(yè)ETF快速崛起，百億級產(chǎn)品明顯增多，并上升為股票ETF產(chǎn)品中的重要品類。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月16日，今年以來百億級的股票ETF產(chǎn)品數(shù)量多達(dá)17只，比去年末百億級產(chǎn)品數(shù)量多出3只。其中，百億體量的行業(yè)ETF或主題ETF數(shù)量達(dá)到8只，打破了長期以來寬基ETF“霸屏”規(guī)模排行榜的歷史。例如，國泰基金旗下證券ETF規(guī)模超過370億元，華夏基金管理的芯片ETF、5GETF，華寶基金旗下券商ETF等規(guī)模都超過了200億元。

從基金公司來看，華夏基金旗下5只基金為百億基金，分別在上證50、滬深300、芯片、5G等賽道搶占先機(jī)；國泰、華安、易方達(dá)基金也各有兩只百億股票ETF產(chǎn)品。

針對上述現(xiàn)象，北京一家大型公募指數(shù)基金經(jīng)理表示，從ETF產(chǎn)品的布局順序來看，一般是先寬基后行業(yè)，先風(fēng)格再境外。從過往機(jī)構(gòu)資金購買寬基ETF的思路看，機(jī)構(gòu)投資者有自己對市場的判斷和資產(chǎn)配置思路，并嚴(yán)格執(zhí)行自身投資目標(biāo)，具有估值清晰屬性的寬基ETF受這類資金的青睞，規(guī)模不斷走高。

不過，他說，隨著股市結(jié)構(gòu)性行情的走勢，投資者的配置需求和投資成熟度不斷提升，近年來泛科技、消費(fèi)、醫(yī)藥等板塊的行情突出，賺錢效應(yīng)明顯超過大盤指數(shù)，這也催生了行業(yè)ETF的市場需求，并誕生了多只行業(yè)ETF百億產(chǎn)品，對傳統(tǒng)的寬基ETF龍頭形成挑戰(zhàn)。

“各類產(chǎn)品都有發(fā)展和崛起的特定歷史階段。”該基金經(jīng)理稱，“從海外市場的經(jīng)驗(yàn)看，寬基ETF在充分發(fā)展和不斷成熟后，行業(yè)ETF就會隨之崛起，再往后是Smart　Beta策略的ETF、境外ETF等產(chǎn)品形態(tài)，滿足更為多元化、全球化等細(xì)分的投資需求?！?/p>

滬上一家基金公司人士也認(rèn)為，隨著近年來國內(nèi)ETF市場的迅速發(fā)展，行業(yè)競爭也從發(fā)展初期的寬基ETF，過渡到行業(yè)ETF、策略ETF等細(xì)分市場，行業(yè)ETF的崛起意味著股票ETF的產(chǎn)品競爭正在邁入“深水區(qū)”。