10月16日，由涌益咨詢舉辦的第一屆中國生豬行業(yè)大會在杭州成功舉辦，七禾網(wǎng)作為媒體支持，全程參與了本次大會。來自全國20余省份上下游產(chǎn)業(yè)端及資金市場齊聚一堂，商討生豬行業(yè)未來大變革，以及研究如何做到現(xiàn)貨與資金共融，真正服務(wù)農(nóng)業(yè)。涌益咨詢總經(jīng)理鄭麗麗在會議上分享了《2020年生豬行業(yè)回顧及2021年行業(yè)展望》的主題演講，以下是文字整理稿。

精彩觀點

我們比較確定的一點是，在今年四季度或者春節(jié)之前，肥豬的供應(yīng)量依然非常有限。

我們比較看好豬價在11、12月一定會有反彈。10月份跌得越兇，11、12月的價格越可期。

仔豬供應(yīng)比較飽和，在今年春節(jié)前，我們認(rèn)為仔豬價格一定會持續(xù)下滑。

能繁母豬存欄量的月度環(huán)比一定是在恢復(fù)的。

接下來除了要關(guān)心能繁母豬存欄量的增減，更重要的是關(guān)注能繁母豬里有多少是真正有效的，或者產(chǎn)仔比較高的母豬，以及這樣的母豬占比達(dá)到幾成。同時，還要將三元母豬和二元母豬區(qū)別開來，才能最終核算產(chǎn)能。

一定要注意區(qū)分是整個母豬群，還是能繁母豬群。就我們自己而言，只有配上種，且在十幾天后經(jīng)過檢測具備生產(chǎn)性能的母豬，才叫做能繁母豬。

二元母豬的最高胎齡基本上都能到八胎，但是三元母豬可能到三胎就已經(jīng)算非常多了，四胎基本沒有。

目前能繁母豬存欄量已經(jīng)恢復(fù)到非洲豬瘟前70%的水平。

我在預(yù)判行情的時候，如果是看長期，就看能繁母豬，如果是看短期，就看小豬。

南方的部分省份，當(dāng)?shù)氐哪肛i生的小仔豬其實并不多，多數(shù)都是從山東、河南、河北等北方區(qū)域點對點調(diào)運過去的。

非洲豬瘟中招的豬基本上是90公斤以下的小豬。

10月份北方的非洲豬瘟有抬頭跡象，但是目前還達(dá)不到擴(kuò)散的程度。

（出欄量）10月份跟9月份相比，大型養(yǎng)殖集團(tuán)增量不大，整個市場基本上是穩(wěn)定中增5%左右，不會增太多。

（豬價預(yù)測）我們對于12月份的價格相對來說比較樂觀，認(rèn)為從11月中旬開始反彈，整個12月延續(xù)高位運行，1月中旬以后到春節(jié)前是下行渠道。

調(diào)研的時候切記不要問廠家現(xiàn)在有多少頭母豬，應(yīng)該問有多少配上種的能繁母豬，再問能繁母豬里面三元有多少，二元有多少，然后再去預(yù)判市場。

今年影響豬肉需求的是凍肉儲備、屠宰庫存、進(jìn)口凍肉、禽肉替代、新冠疫情以及高豬價。

對于豬肉的價格，短期來說，雖然毛豬價格是下行趨勢，但仍然是偏高位的。

我們是怎么預(yù)測豬價的？綜合各方面的數(shù)據(jù)，最終的指標(biāo)就是能繁母豬存欄量、豬價、屠宰量以及凍肉庫存，再加上一些季節(jié)性的情緒。

我們覺得春節(jié)后的行情是一路下行的，但是不一定那么快速。

我們認(rèn)為明年的出欄量比今年的出欄量要增一些，6月份之前的豬價都是下行的，6月份到25.3/公斤。

鄭麗麗：我的分享主要分為三個部分。第一部分是非洲豬瘟下的豬周期及市場演變。站在第三方的角度，我們比較確定的一點是，在今年四季度或者春節(jié)之前，肥豬的供應(yīng)量依然非常有限。所以，我們比較看好豬價在11、12月一定會有反彈。10月份跌得越兇，11、12月的價格越可期。10月份的這波持續(xù)下跌，加速了養(yǎng)殖戶的出欄，現(xiàn)在跌得越兇，反而不是壞事，接下來11、12月很有可能會出現(xiàn)反彈。而且對于反彈的點，我個人是比較樂觀的，目前市場上樂觀的人可能已經(jīng)不足5%了。

在產(chǎn)能恢復(fù)方面，南北差異巨大，北方相對穩(wěn)定，南方則恢復(fù)較慢。在下半年的肥豬供應(yīng)上，全國總量月度環(huán)比肯定是增加的，但是南方省份，比如華南、西南、華東，包括華中部分地區(qū)可提供的肥豬供應(yīng)量是非常有限的。所以，春節(jié)前的肥豬供應(yīng)量主要是由東北、河北、河南、山東等區(qū)域來提供。在非洲豬瘟的影響下，恐慌性拋售還在持續(xù)發(fā)生，四季度仍要多加關(guān)注。留母豬現(xiàn)在處于三元高補高淘的狀態(tài)，要淘掉三元，盡可能補二元。但由于目前好的二元非常緊缺，導(dǎo)致現(xiàn)在的母豬群質(zhì)量非常差，所以后面母豬群的品質(zhì)會是廠家比較注重的一個環(huán)節(jié)。

我們可以看到，從8月份開始仔豬價格是持續(xù)下行的，近段時間也一直在往下跌。降價的主要原因有，仔豬存欄量上升，因為臨近春節(jié)，大型養(yǎng)殖場的補欄基本沒了，賭春節(jié)后行情的散養(yǎng)戶也比較少，基本上不太會補欄仔豬。需求下降，供應(yīng)增加，大型養(yǎng)殖場都已經(jīng)停止外購仔豬，甚至轉(zhuǎn)為外銷。仔豬供應(yīng)比較飽和，所以其價格出現(xiàn)持續(xù)下行。在今年春節(jié)前，我們認(rèn)為仔豬價格一定會持續(xù)下滑。

下圖是最近全國外三元生豬出欄均價走勢，最近這段時間波動比較大，5月份跌得非常深，之后從5月底、6月初開始出現(xiàn)反彈，到9月份又再次下行。

接下來看一下2020年國內(nèi)各省份的年度出欄量預(yù)測。在肥豬的年出欄量上，我們的數(shù)據(jù)與國家統(tǒng)計局給出的數(shù)據(jù)略有不同。因為我們除了對接養(yǎng)殖場、屠宰場外，還對接了疫苗供應(yīng)商、大豆壓榨廠、豆粕貿(mào)易商，以及飼料廠等等，全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)谴蛲ǖ?。比如有些豬場反饋說能繁母豬增加了，或者說飼料廠說豬料增加了，那就證明豬一定是增加的嗎？這個邏輯肯定不對。所以，在各個端口都經(jīng)過驗證之后，我們在統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上做了下調(diào)。在非洲豬瘟前，年出欄量的官方數(shù)據(jù)是6.9億頭，涌益調(diào)整到了5.49億頭。2020年的預(yù)計出欄量為3.07億頭。

截至2020年7月底，農(nóng)業(yè)部的能繁母豬存欄量數(shù)據(jù)為2558萬頭，涌益跟蹤的數(shù)據(jù)為2009萬頭，兩者分別環(huán)比轉(zhuǎn)正時間為2019年10月和2020年2月?，F(xiàn)在很確定的一點是，能繁母豬存欄量的月度環(huán)比一定是在恢復(fù)的，但我覺得接下來除了要關(guān)心能繁母豬存欄量的增減，更重要的是關(guān)注能繁母豬里有多少是真正有效的，或者產(chǎn)仔比較高的母豬，以及這樣的母豬占比達(dá)到幾成。同時，還要將三元母豬和二元母豬區(qū)別開來，才能最終核算產(chǎn)能。我們不能簡單根據(jù)能繁母豬的量乘以某個數(shù)據(jù)來推算一年的肥豬供應(yīng)量，而應(yīng)該考慮到各項指標(biāo)。

下圖是我們跟蹤的母豬群里后備母豬和能繁母豬的比例，以及兩者各自二元母豬和三元母豬的占比。在此提醒一下，大家經(jīng)常看到官方的一些數(shù)據(jù)說能繁母豬存欄量多少，環(huán)比增加多少，同比增加多少。這里我們一定要注意區(qū)分是整個母豬群，還是能繁母豬群。就我們自己而言，只有配上種，且在十幾天后經(jīng)過檢測具備生產(chǎn)性能的母豬，才叫做能繁母豬，這里面不包括大量的后備。我們調(diào)研下來發(fā)現(xiàn)，很多企業(yè)給官方報數(shù)據(jù)的時候，有可能會把后備母豬群也算進(jìn)去。所以，官方數(shù)據(jù)會相對偏樂觀一些。

在能繁母豬里，我們又要分二元母豬和三元母豬。非洲豬瘟之前基本上沒有三元，98%都是二元。非洲豬瘟之后因為二元母豬供應(yīng)不上，只能三元來補充。二元母豬和三元母豬的性能指標(biāo)差距非常大。一般來說，三元母豬的配種成功率要比二元母豬低20%左右，且三元母豬和二元母豬的乳豬存活率差距也比較大，這就會導(dǎo)致成功上市的肥豬頭數(shù)會有明顯的區(qū)別。

二元母豬的PSY是21，三元母豬是14，這是我們跟蹤了全國大大小小幾百家廠之后得出的平均數(shù)。因為每家的數(shù)據(jù)差距比較大，我們要預(yù)判行情的話，只能用一個相對平均、中性的數(shù)據(jù)去推。

二元母豬和三元母豬還有一個很大的區(qū)別在于胎齡?，F(xiàn)在二元母豬的最高胎齡基本上都能到八胎，但是三元母豬可能到三胎就已經(jīng)算非常多了，四胎基本沒有。三元母豬一般在一胎之后就要淘汰掉30%-40%，二胎之后再淘汰掉30%-40%，三胎之后差不多就要全部更新一遍。

所以，大家在看母豬數(shù)的時候，一定要看能繁母豬數(shù)，而且一定要注意區(qū)分能繁母豬里二元和三元的占比及性能指標(biāo)的差異，這樣才能相對準(zhǔn)確地推測次年的肥豬供應(yīng)量。

下面是2020年9月各地區(qū)能繁母豬存欄量的環(huán)比走勢，全國增速接近3%，每個區(qū)域都在增加，華東地區(qū)相對少一些，而東北地區(qū)增速則相對較快。從我們調(diào)研的情況來看，目前能繁母豬存欄量已經(jīng)恢復(fù)到非洲豬瘟前70%的水平。

我在預(yù)判行情的時候，如果是看長期，就看能繁母豬，如果是看短期，就看小豬。近幾個月小豬的存欄量都在增加，尤其是北方區(qū)域，小豬增加量比較多。南方的部分省份，比如說兩湖地區(qū)、四川地區(qū)的小豬有時候也在增加。但是我們調(diào)研下來發(fā)現(xiàn)，他們當(dāng)?shù)氐哪肛i生的小仔豬其實并不多，多數(shù)都是從山東、河南、河北等北方區(qū)域點對點調(diào)運過去的。所以，目前南方的產(chǎn)能恢復(fù)仍然比較慢。

下圖是我們之前跟蹤的全國二元母豬及仔豬銷售均價走勢。仔豬價格最近一直都是下跌的，我們前面也有提到，到明年可能一直都是下降的。再看二元母豬的價格，從目前調(diào)研的情況看，純種的二元母豬，五十公斤仍要六、七千塊錢，沒有任何降價的意思。所以，好的二元母豬在這個市場上仍然是非常緊缺的。據(jù)了解，因為好的二元母豬供應(yīng)不上，現(xiàn)在訂單已經(jīng)排到了明年，甚至是明年的5、6月份以后。