機(jī)構(gòu)調(diào)研一向被投資者視為投資“風(fēng)向標(biāo)”。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，被機(jī)構(gòu)頻頻調(diào)研并展現(xiàn)較大投資興趣的公司，往往在接下來(lái)一段時(shí)間內(nèi)走出不錯(cuò)的行情。由此，以QFII為代表的外資的調(diào)研情況再度成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。

據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，11月份以來(lái)的9個(gè)交易日，共有285家公司接待包括基金公司、證券公司、陽(yáng)光私募、海外機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等在內(nèi)的五類機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，其中，有25家公司月內(nèi)獲得QFII走訪調(diào)研。

“外資整體秉持成熟的價(jià)值投資體系，擁有全球視野?！彼侥寂排啪W(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理胡泊稱，外資的資金來(lái)源穩(wěn)定，而且著眼于長(zhǎng)期，回報(bào)預(yù)期通常較低，基于上述特點(diǎn)，外資一般偏向于在A股市場(chǎng)尋找具有中國(guó)特色的稀缺性品種、海外市場(chǎng)無(wú)法配置的品種或者具有國(guó)際比價(jià)優(yōu)勢(shì)的品種進(jìn)行配置，如白酒為代表的消費(fèi)以及醫(yī)藥行業(yè)。

具體來(lái)看，上述25家上市公司中，匯川技術(shù)月內(nèi)累計(jì)接待參與調(diào)研的QFII家數(shù)居首，達(dá)到7家，緊隨其后的是東方雨虹、美年健康、衛(wèi)寧健康、一汽解放等公司，月內(nèi)累計(jì)接待參與調(diào)研的QFII家數(shù)均在3家及以上。

軒鐸資管總經(jīng)理肖默表示，一般外資偏好一些具有成長(zhǎng)性的成熟型企業(yè)，習(xí)慣于左側(cè)交易，特別是越跌越買，他們有自己的評(píng)估體系，認(rèn)為價(jià)值高于估值。同時(shí)，認(rèn)為企業(yè)盈利必然通過(guò)時(shí)間體現(xiàn)到股價(jià)上，所以買入是左側(cè)交易，而賣出是右側(cè)交易。

上述被QFII調(diào)研的25家公司，有12只個(gè)股跑贏同期上證指數(shù)月內(nèi)累計(jì)3.54%的漲幅，占比近五成。值得注意的是，上述25家獲QFII調(diào)研的上市公司中，21家為中小創(chuàng)公司，占比達(dá)84%。

從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)來(lái)看，上述月內(nèi)獲得QFII調(diào)研的25只個(gè)股主要扎堆在電子、輕工制造、建筑材料、計(jì)算機(jī)等行業(yè)，涉及個(gè)股數(shù)量分別為4只、3只、3只、2只。由此計(jì)算，以電子和計(jì)算機(jī)為代表的科技股的共有6只。

對(duì)于近日出現(xiàn)調(diào)整的科技股，中信證券在其最新研報(bào)中指出，后疫情時(shí)代數(shù)字化趨勢(shì)仍將延續(xù)，以5G和云計(jì)算為核心的科技進(jìn)步，將帶來(lái)技術(shù)的紅利。而中美再平衡之下，本土需求、關(guān)鍵科技領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)替代、網(wǎng)絡(luò)安全亦將有較強(qiáng)的支撐，消費(fèi)電子龍頭在全球分工中的地位則依然穩(wěn)固。全球復(fù)蘇仍需一定的時(shí)間，流動(dòng)性環(huán)境整體寬松，A股科技板塊處于情緒低位、整體估值低于歷史均值水平，配置價(jià)值凸顯。建議重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)電子、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、智能駕駛、IDC、半導(dǎo)體、網(wǎng)絡(luò)安全和信創(chuàng)等細(xì)分領(lǐng)域龍頭。

表：11月份以來(lái)QFII調(diào)研的25家公司情況：