設(shè)為首頁 | 加入收藏 | 今天是2025年01月28日 星期二

聚合智慧 | 升華財(cái)富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺(tái)

七禾網(wǎng)首頁 >> 證券要聞

“最慘莊家”啟示錄:遠(yuǎn)離莊股是正道

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2020-12-08 08:54:40 來源:證券市場紅周刊 作者:張俊鳴

A股史上“最慘莊家”最近又添加一例。在2017年2月到2018年1月操控股價(jià)的劉某等人,在高度控盤“炒股炒成股東”之后,巨虧超過5億元黯然離場。同時(shí),他們被罰款300萬元,而且終身不能再炒股的處罰。


這個(gè)結(jié)果徹底顛覆了許多投資者心目中莊家呼風(fēng)喚雨、旱澇保收的形象,如果不是證監(jiān)會(huì)以詳細(xì)、權(quán)威的數(shù)據(jù)披露本案細(xì)節(jié)的話,外界還無從得知這位“最慘莊家”是如何“賠了夫人又折兵”的。而被劉某等人操縱股價(jià)的德美化工,盡管最近兩年業(yè)績有所增長,但目前價(jià)格仍比當(dāng)年崩盤前下跌接近四成,高位買入的投資者可謂損失慘重。就在近期,大量具有高控盤、高估值、高漲幅“三高”特征的莊股出現(xiàn)大幅暴跌,甚至是連續(xù)“一字板”無量跌停,一旦重倉踩中莊股地雷,投資者往往數(shù)年難以翻身,防范下一個(gè)崩盤的莊股已經(jīng)成為中小投資者的當(dāng)務(wù)之急。


“莊家不敗”的畫皮被撕開


在A股歷史上,“莊家”曾經(jīng)是一個(gè)神秘的群體,往往和龐大的資金、高超的操盤技巧、神出鬼沒的蹤跡相聯(lián)系,被不少中小投資者認(rèn)為是“股市贏家”的代名詞。而此次證監(jiān)會(huì)的《行政處罰決定書》對(duì)劉某等人操縱股價(jià)的披露,則徹底打破了投資者的固有印象。這個(gè)“莊家”確實(shí)擁有常人所不及的龐大資金,能夠買入一家上市公司超過40%的流通股,一年內(nèi)累計(jì)成交金額超過100億,但其操作技巧卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法和“高超”二字掛鉤。從其操控的德美化工的走勢來看,這一年里雖然一度最大漲幅超過70%,但這位莊家卻沒有在高位抽身而去,一路死扛到2018年2月大盤見頂回落才割肉出逃。更令人匪夷所思的是,劉某等人并非在單邊下跌的熊市中逆勢坐莊,在其操縱股價(jià)期間,上證指數(shù)上下震蕩維持平衡市,累計(jì)漲幅基本為零,而德美化工所在的中小板則上漲超過了10%。在平衡偏強(qiáng)的大盤環(huán)境中都無法獲利出逃,如果是遭遇熊市則后果可想而知。


在淪為笑柄之余,“莊家不敗”的畫皮也隨之被撕開。不管這個(gè)莊家是高位沒有找到足夠的對(duì)手盤可供出貨,還是自信心爆棚認(rèn)為還能再“多收三五斗”,都難逃最終慘敗的結(jié)局。而在其動(dòng)用的26億多資金中,有高達(dá)21億是通過信托資金“加杠桿”籌集來的,杠桿率極高,一旦無法穩(wěn)住陣腳有效護(hù)盤的話,強(qiáng)平之下看似強(qiáng)大的莊家也是弱不禁風(fēng)。


大數(shù)據(jù)“捕鼠”,秋后算賬無所遁形


如果股價(jià)暴跌、劉某等人割肉離場之后就此打住,那么市場上無非是多了一個(gè)莊家爆倉的傳聞而已,許多投資者未必會(huì)相信一向被認(rèn)為強(qiáng)大的莊家會(huì)倒下,更愿意相信莊家在高位已經(jīng)順利出逃,剩下的砸盤動(dòng)作只是“甩尾貨”而已。而證監(jiān)會(huì)此次處罰披露的細(xì)節(jié)則讓人大開眼界,原來莊家操盤也不是那么容易的,在股價(jià)的“孤峰頂上”曲高和寡無人響應(yīng),實(shí)際上也是萬分尷尬的。而這起案件在股價(jià)暴跌之后超過兩年進(jìn)入行政處罰程序,并且有詳細(xì)的證據(jù),則說明目前監(jiān)管的決心和力度不容小覷。在科技和監(jiān)管結(jié)合的大趨勢下,再狡猾的莊家也無所遁形,大數(shù)據(jù)“捕鼠”沒有時(shí)間限制,在相當(dāng)程度上足以震懾目前還在市場上操控股價(jià)的莊家。


退一步說,即使劉某等人操縱股價(jià)能獲利了結(jié),在如此嚴(yán)密的監(jiān)控和執(zhí)法力度之下,能否把這些錢“漂白”也不無疑問。參考其它操縱股價(jià)的案件,被沒收非法所得并處以巨額罰款幾乎已經(jīng)是“標(biāo)配”。可以想見,這個(gè)“最慘莊家”雖然在二級(jí)市場上的表現(xiàn)只能用拙劣來形容,但巨虧出局對(duì)其而言并不是最差的結(jié)果。如果是高位出逃獲利豐厚的話,極有可能罰款不是目前區(qū)區(qū)300萬元可以了事。因此,在監(jiān)管的震懾之下,莊家選擇金蟬脫殼盡快離場是自然的選擇,其中蘊(yùn)藏的股價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也不容小覷。


遠(yuǎn)離莊股危墻,切莫刀口“舔血”


劉某等人坐莊失敗、黯然離場,說明呼風(fēng)喚雨的莊家也有死穴。高度控盤到過份“吃獨(dú)食”,其它資金喪失介入的興趣,讓股價(jià)喪失真正的流動(dòng)性,往往最終只能“搬起石頭砸自己的腳”。對(duì)中小投資者來說,執(zhí)著于“跟莊”也并非是長久之計(jì)。雖然發(fā)揮散戶“船小好調(diào)頭”的優(yōu)勢低位買入、高位賣出的理想很美滿,但在實(shí)際中卻是可遇而不可求。莊家低位進(jìn)場的時(shí)候往往不顯山露水,甚至還可能逆勢打壓讓中小投資者交出低位籌碼,等到股價(jià)漲幅已大、成功吸引市場眼球之后,則隨時(shí)可能“圖窮匕首見”進(jìn)入出貨的階段。因此,高度控盤的莊股對(duì)投資者來說,往往是低位沒注意,注意到了已經(jīng)是高位高風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)域,參與的性價(jià)比并不高。


最近,就有不少帶有莊股特征的個(gè)股出現(xiàn)雪崩式下跌,如仁東控股、大連圣亞、朗博科技等,這些莊股高位轉(zhuǎn)勢令人猝不及防,連續(xù)無量跌停更讓持有人拋售無門,眼睜睜看著市值大幅縮水。如何遠(yuǎn)離這些風(fēng)險(xiǎn)極大的莊股?筆者認(rèn)為,以下幾方面屬于莊股的特征,值得高度警惕:


一、高漲幅、高估值、高控盤的“三高”特征。所謂的高漲幅和高估值是互相印證的,也就是股價(jià)在最近兩年出現(xiàn)匪夷所思的暴漲卻未能得到基本面的支持,甚至連熱門題材也沾不上邊,這類品種就具有初步的莊股特征。而高控盤則反映了莊家對(duì)單一個(gè)股的控制力,籌碼越集中則控制力越強(qiáng),在累積巨大漲幅的泡沫之后,過度集中的控盤意味著反向殺跌的動(dòng)能越強(qiáng),如果戶均持股在兩萬股以上,股東戶數(shù)在一萬人以下,則“高控盤”的特征就比較明顯;


二、經(jīng)常有“逆勢而動(dòng)”的走勢。由于莊股具有“吃獨(dú)食”的特征,莊家在高度控盤之后隨心所欲,往往無視大盤漲跌走出獨(dú)立行情。特別是在股價(jià)漲幅已大的情況下,為了以達(dá)到吸引市場關(guān)注便于出貨,這樣的“注意力經(jīng)濟(jì)”更有必要延續(xù)下去;


三、不自然的市場走勢。日K線往往出現(xiàn)連續(xù)多日脫離大盤的陽線推升,讓投資者嘗試買入之后有賬面浮盈,以培養(yǎng)大膽追高的心理;或日K線以帶有長上下影線、實(shí)體較小的“蜈蚣型”為主,盤中分時(shí)出現(xiàn)單筆拉升或砸盤,為莊家對(duì)倒的痕跡。此次證監(jiān)會(huì)披露操控德美化工的莊家,買賣金額占當(dāng)天成交比例最高的2017年6月29日,就是很典型的案例。


附圖德美化工2017年6月29日分時(shí)圖


依靠資金一味惡炒的莊股,最終都難逃覆滅的局面。對(duì)中小投資者來說,無論莊家自己是賺是賠,自身在股價(jià)高位追入的風(fēng)險(xiǎn)都十分巨大。而在莊股崩盤之后,也往往有極長的調(diào)整周期,即使是連續(xù)跌停打開之后可能出現(xiàn)短期強(qiáng)勁反彈,也往往會(huì)有進(jìn)一步創(chuàng)新低的動(dòng)作出現(xiàn),遠(yuǎn)離莊股危墻,切莫刀口“舔血”是投資者最務(wù)實(shí)的做法。

責(zé)任編輯:七禾編輯

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負(fù)責(zé)人:翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負(fù)責(zé)人:相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:洪周璐
電話:15179330356

七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號(hào))
電話:18657157586(微信同號(hào))

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺(tái)

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號(hào)-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號(hào)]

認(rèn)證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位