近日，中澳關(guān)系急轉(zhuǎn)直下，而澳大利亞又是中國主要的鐵礦石供應(yīng)國，這在一定程度上造成鐵礦石大幅漲價，也有人擔(dān)憂澳大利亞會以此為由進一步壓制中國。

　　然而在本文作者看來，前有日本為鑒，為了降低風(fēng)險，中國一定會另尋出路，加大從巴西和非洲進口、最大限度利用廢金屬生產(chǎn)鋼鐵。而對于澳大利亞來說，遲早要受這當(dāng)頭一棒。

　　在2020年即將結(jié)束之際，澳大利亞與中國的關(guān)系卻在不斷惡化。這是一個具有全球維度的國家故事：南澳的葡萄酒、塔斯馬尼亞的龍蝦、昆士蘭的木材和西澳的大麥現(xiàn)在都因外交和戰(zhàn)略局勢惡化而陷入到了銷售困境。

　　但中澳兩國都需要在新冠疫情后獲取自身利益，這意味著盡管我們看到雙方互相猛烈攻擊，但各自都還沒有打出一記擊倒對方的重拳。

　　目前的假設(shè)是，澳大利亞備受青睞的鐵礦石出口是不受影響的。在2019-20財年，澳大利亞鐵礦石出口收入為1020億美元，其中中國貢獻了849億美元（相當(dāng)于給居住在澳大利亞的每個人約3400美元）。

　　在2019-20年間，澳大利亞鐵礦石出口占全球鐵礦石出口總額的53%（其中大部分流向中國），巴西是第二大鐵礦石出口國，占全球鐵礦石出口的21%，之后有一些無足輕重的鐵礦石出口國填補前五名空位，南非供應(yīng)4%，加拿大3%，印度2%。

　　澳大利亞鐵礦石出口如此成功是基于以下有利條件，即我們的生產(chǎn)效率、礦物純度、地理位置和市場支配地位，再加上鐵礦石作為大宗商品所具有的周期性特點。我們的出口商受益于這樣一個事實：在短期內(nèi)，沒有任何國家可以替代澳大利亞助力中國的鋼鐵密集型發(fā)展計劃，無論是中國需要在國內(nèi)發(fā)展后疫情經(jīng)濟還是在國外推進它們夢寐以求的一帶一路項目工程。

　　中國在放長線釣大魚

　　中國知道，在沒有后備計劃的情況下，要想占上風(fēng)，唯一的辦法就是著眼長遠。中國是在2010年汲取到這條慘痛教訓(xùn)的，當(dāng)時中國鋼鐵協(xié)會（CISA）試圖聯(lián)合中國鋼鐵企業(yè)一起抵制進口澳洲鐵礦石，結(jié)果是該協(xié)會慘敗并使其下屬鋼鐵企業(yè)付出了慘重代價。

　　在此之前，確定鐵礦石價格的過程是通過主要買家和賣家一對一談判來確定長期合約的基準(zhǔn)價格。由于在緊張的2008年談判中沒有基準(zhǔn)價格達成，于是中鋼協(xié)被委任為首席談判者代表中國鋼鐵企業(yè)進行談判。

　　隨著全球金融危機后鋼鐵需求的大幅下降，新日本制鐵公司（Nippon Steel）和澳大利亞哈默斯利鐵礦（Hamersley）達成一致，決定在2009年5月降價33%。但中鋼協(xié)推動進一步降價60%，它聲稱“這些價格無法反映出鋼鐵制造商和鐵礦石供應(yīng)商之間互利共贏的關(guān)系。因此，中鋼協(xié)不能接受這些價格，也不會遵循這些價格……如果出現(xiàn)鐵礦石供應(yīng)短缺的情況，中國鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)寧愿減產(chǎn)?！?/p>

　　2010年3月30日，即在力拓公司四名員工——胡士泰及其三名同事因受賄和竊取商業(yè)機密罪而分別被判入獄7至14年后的第二天，價格基準(zhǔn)制度被放棄。

　　必和必拓和淡水河谷同意以現(xiàn)貨市場價格按季度進行結(jié)算。最初的季度價格約為114.51美元/噸，這幾乎是2008年基準(zhǔn)價格60.80美元/噸的兩倍。

　　價格上漲的主要原因是中國政府在全球金融危機發(fā)生后為避免經(jīng)濟停滯而實施了規(guī)模高達5860億美元的經(jīng)濟刺激措施，隨后，中國鋼鐵需求猛增。但中鋼協(xié)拒絕接受新的定價體系，并試圖進一步抵制澳大利亞和巴西鐵礦石，以抗議轉(zhuǎn)向現(xiàn)貨市場定價體系。中鋼協(xié)負責(zé)人表示，“中鋼協(xié)呼吁鋼鐵企業(yè)和鐵礦石貿(mào)易商在未來兩個月內(nèi)不要從……必和必拓、力拓和淡水河谷購買鐵礦石。”

　　但不到四周，寶鋼（一家中國央企）就簽字同意了現(xiàn)貨定價制度。中鋼協(xié)采取的策略來自于其暫時的義憤填膺，而這顯然沒有寶鋼的商業(yè)和發(fā)展沖動更強烈。

　　中國鋼鐵業(yè)的支離破碎也是阻止實施全行業(yè)抵制的一個重要障礙，尤其是在無法追蹤到每一批進口貨物的情況下。中鋼協(xié)的干預(yù)對其下屬鋼鐵廠來說是一個代價高昂的錯誤。

　　運費結(jié)算方式也根據(jù)新的價格機制進行了調(diào)整，在發(fā)生調(diào)整后的21個月內(nèi)，中國進口商支付給澳大利亞出口商的船運租金大概是每月2.883億美元，這相當(dāng)于中國鋼鐵業(yè)同期利潤的26.2%。

　　從惠特拉姆錯誤的價格下限政策中汲取教訓(xùn)

　　鐵礦石市場的歷史被失敗的政府干預(yù)行為所塑造，有些市場干預(yù)行為是經(jīng)過深思熟慮的，而有些則稍顯草率。但這些市場干預(yù)行為的最相似之處在于它們都謀求獲得短期利益，而沒有考慮到一個競爭激烈的市場將在較長時段內(nèi)如何發(fā)展。

　　但也有例外，比如在20世紀(jì)70年代，日本就成功減少了本國對澳大利亞鐵礦石的依賴。

　　當(dāng)時的澳大利亞總理戈夫?惠特拉姆（Gough Whitlam）將20世紀(jì)60年代的礦產(chǎn)和能源投資熱潮形容為“礦產(chǎn)大劫案”，其明證就是澳大利亞哈默斯利鐵礦“在1966年至1973年間繳納的稅收僅為可憐的0.2%”（1966年澳大利亞的私營公司稅率為27.5%）。

　　1973年，惠特拉姆政府對鐵礦石實行了最低限價政策。在新的最低限價制度下，礦產(chǎn)出口需要每年審批，而且是只有在出口價格達到了澳礦產(chǎn)和能源部所認(rèn)定的“充分世界市場價格”的情況下，才會獲批。

　　日本威脅說，它將轉(zhuǎn)而采購印度、秘魯和安哥拉等其它產(chǎn)區(qū)的鐵礦石。但這些都不過是虛聲恫嚇。

　　到了1973年，澳大利亞對鐵礦石供應(yīng)的限制可能會降低日本短期的鋼鐵生產(chǎn)能力。與近40年后中鋼協(xié)的威脅不同，澳大利亞出口商沒有辦法推翻或規(guī)避政府強制實施的底線價格，這確保了出口限制是一個貨真價實的威脅。這次干預(yù)迫使日本談判代表同意漲價，而價格則上漲了一倍多，從1973年的6.62美元/噸上漲到1976年的14.57美元/噸。

　　然而在悄無聲息之間，市場的車輪轉(zhuǎn)向了，澳大利亞即將從來日方長的市場競爭中學(xué)上一課。

　　在澳大利亞實施價格下限政策干預(yù)市場之前，日本已開始擔(dān)憂本國的鐵礦石供應(yīng)是否安全，因為在1966年至1970年間，日本鋼鐵產(chǎn)量平均增長17.8%?；萏乩氛畬嵤┑膬r格干預(yù)政策促使日本投資財團通過購買鐵礦石開采項目的股權(quán)而非僅僅是簽訂長期合同來確保本國的鐵礦石供應(yīng)。在1971年至1980年間，日本出資人投資成立了10家合資企業(yè)（4家在澳大利亞，6家在巴西）。

　　通過減少對澳大利亞的依賴，日本買家減少了澳大利亞政府干預(yù)談判的機會，使其無法再強迫鐵礦石價格上漲。巴西出口商在歐洲和日本兩個市場游刃有余，這一競爭能力有效連接了全球市場。這也給了日本買家一個真正的選擇機會，使他們能夠在短期內(nèi)將進貨渠道轉(zhuǎn)移到巴西并降低澳大利亞政府成功干預(yù)市場的幾率。

　　非洲萬能牌

　　巴西豐富的鐵礦石資源最終都將會被開采出來。但澳大利亞的行為使日本更深切地意識到在戰(zhàn)略性大宗商品上過度依賴單一主導(dǎo)生產(chǎn)商將承擔(dān)怎樣的風(fēng)險。而這一場景很可能有助于我們理解中國下一步所要采取的行動。

　　當(dāng)惠特拉姆實施價格下限政策時，日本約48%的進口依賴澳大利亞。相比之下，在2019年，澳大利亞鐵礦石占中國鐵礦石進口量的62%。

　　加大從巴西進口鐵礦石和最大限度地利用廢金屬生產(chǎn)鋼鐵是中國應(yīng)對計劃中比較容易預(yù)見的部分，這么做是為了在中期內(nèi)替補從澳大利亞進口的礦石。而非洲則是那張能替代一切的萬能牌。

　　根據(jù)17個礦山發(fā)布的報告，有人在2013年預(yù)測西非和中非鐵礦石出口量有可能在2018年前增加481百萬噸/年。2011年，加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）預(yù)測，在2016年前，非洲的鐵礦石出口能力將達到475-575百萬噸/年（基于對32個礦山的分析）。

　　這些預(yù)測出現(xiàn)的時機是錯誤的，但那些礦石卻依舊在那。隨著巴西鐵礦石出口量的增長和更大規(guī)模的利用廢料，非洲有足夠多的鐵礦石可被用來削弱澳大利亞全球鐵礦石出口領(lǐng)頭羊的地位。

　　鐵礦石資源豐富的西非和中非國家一再證明了它們的風(fēng)險評估師是正確的。不穩(wěn)定的價格、反復(fù)無常的政府以及一些令人難以置信的物流挑戰(zhàn)，使這些礦產(chǎn)幾十年未被開發(fā)。但一個新的現(xiàn)實是，十多年來，中國投資者在利比里亞和幾內(nèi)亞等地進行的礦石開采活動已經(jīng)趨于成熟，他們比以往任何時候都更有能力應(yīng)付這種動蕩的環(huán)境。

　　以臭名昭著的幾內(nèi)亞西芒杜項目為例。十多年來，開采這些概算儲量（2P）高達22.5億噸的高品位鐵礦石一直是間諜小說中的內(nèi)容。有人在2010年做出預(yù)測，綽號為“皮爾巴拉殺手”的西芒杜項目將在2015年達到年產(chǎn)量7000萬噸的目標(biāo)。目前的時間表是到2027年達到年產(chǎn)8000萬噸。

　　雖然2015年的產(chǎn)量目標(biāo)未能實現(xiàn)，但包括國企中國鋁業(yè)在內(nèi)的中國企業(yè)對該項目有著濃厚的興趣。據(jù)報道，中國最大的鋼鐵生產(chǎn)商寶武鋼鐵集團正在動員旗下的鋼鐵企業(yè)與包括主權(quán)財富基金在內(nèi)的金融機構(gòu)以及從事基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)的主要建筑企業(yè)一道開發(fā)這個延宕已久的項目。

　　寶武集團是全世界最大的鋼鐵制造商。該集團董事長陳德榮今年初在中國鋼鐵協(xié)會會議上邀請其他鋼廠高管共同開發(fā)了一個大型海外項目。寶武集團希望從銀行（35%）、鋼鐵廠（50%）和基礎(chǔ)設(shè)施承建商（15%）那里籌集60億美元開發(fā)該項目。

　　然而，陳德榮似乎仍在努力促成可能的利益相關(guān)方達成共識。金融機構(gòu)與鋼鐵企業(yè)有著截然不同的優(yōu)先目標(biāo)。銀行希望價格水平保持在高位，而鋼鐵制造商則希望價格下降?；蛟S最關(guān)鍵的是，中國政府尚未下定決心開發(fā)這一項目。

　　中國關(guān)鍵的國家層級經(jīng)濟規(guī)劃機構(gòu)——大權(quán)在握的國家發(fā)改委還沒有對這個項目做出表態(tài)。目前，只有中層官員參與了這個項目。發(fā)改委的矛盾心理在一定程度上與一個更大的問題有關(guān)，即國家是否應(yīng)繼續(xù)支持本國此前奉行的高投資發(fā)展模式。

　　但日益惡化的中澳關(guān)系是一個新出現(xiàn)的復(fù)雜變數(shù)。隨著習(xí)近平主席宣布施行更加自力更生的政策，以及北京有可能將澳大利亞標(biāo)記為敵對供貨國，我們能否看到寶武集團的計劃破繭重生呢？

　　這對澳大利亞意味著什么

　　澳大利亞的繁榮是基于中國消化我國礦石的好胃口，在今日出現(xiàn)令人擔(dān)憂的地緣政治僵局后，中國和澳大利亞都在談?wù)摱嘣l(fā)展的問題。

　　為了我國鐵礦石出口的健康發(fā)展，從長遠來看，澳大利亞希望泰國和越南等國能引領(lǐng)東南亞地區(qū)的新一輪需求。如果它們能將本國對鋼鐵的需求提高到發(fā)達國家的水平，再加上印尼等原本服務(wù)業(yè)經(jīng)濟體加速發(fā)展本國制造業(yè)，那么澳大利亞出口商在未來幾十年仍可能會享受到高價格和高需求。

　　如此有利的局面也意味著，中國建立替代生產(chǎn)基地和供應(yīng)鏈的雄心仍面臨阻力。確保戰(zhàn)略貿(mào)易關(guān)系穩(wěn)定是中國發(fā)展模式的一個組成部分，智囊們已認(rèn)識到澳大利亞在全球鐵礦石市場上扮演的角色不容忽視。

　　然而，如果中國能夠?qū)⑵浣ㄔ旄咚倭熊嚭湍μ齑髽堑哪芰D(zhuǎn)化為在遙遠地方成功開發(fā)鐵礦石項目的能力，那么澳大利亞可能遲早要受當(dāng)頭一棒。也許中國以后將會不言自明地發(fā)起抵制行動，但想要做到這一點就需要中國能在非洲大規(guī)模并有效率地開采礦石，而這正是其它曾經(jīng)嘗試過這么做的國家所一直沒能做到的。