證監(jiān)會2021年1號行政處罰和2021年1號市場禁入決定書顯示，熊模昌、吳國榮因操縱華平信息技術(shù)股份有限公司（華平股份(300074,股吧)，300074）股票價格，利用196個賬戶虧損3.24億元，熊模昌被給予警告，合計處以205萬元罰款，吳國榮被給予警告，合計處以185萬元罰款。證監(jiān)會還決定，對吳國榮采取3年證券市場禁入措施。

以下為全文：

當事人：熊模昌，男，1976年3月出生，住址：上海市楊浦區(qū)。

吳國榮，男，1966年5月出生，住址：浙江省杭州市。

依據(jù)2005年修訂的《中華人民共和國證券法》（以下簡稱2005年《證券法》）的規(guī)定，我會對熊模昌、吳國榮操縱華平信息技術(shù)股份有限公司（以下簡稱華平股份）股票價格的行為進行了立案調(diào)查、審理，并依法向當事人告知了作出行政處罰的事實、理由、依據(jù)以及當事人依法享有的權(quán)利。當事人熊模昌、吳國榮未聽證也未提供陳述申辯材料。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

經(jīng)查明，熊模昌、吳國榮存在以下違法事實：

一、熊模昌、吳國榮利用相關(guān)證券賬戶操縱華平股份

（一）吳國榮實際控制196個證券賬戶

2017年7月24日至2018年6月26日期間（以下稱操縱期間或涉案期間），吳國榮控制使用“白某飛”等186個個人賬戶和“金谷·信惠182號證券投資集合資金信托”等10個機構(gòu)賬戶，共計196個證券賬戶（以下稱賬戶組）。

（二）賬戶組資金來源及去向

熊模昌與吳國榮簽訂《委托增持代持協(xié)議》等相關(guān)協(xié)議約定，熊模昌向吳國榮支付保證金，吳國榮按照1:4的比例提供配資資金。熊模昌通過熊某松、熊某楚、熊某概的銀行賬戶，分三個階段累計向吳國榮指定銀行賬戶劃轉(zhuǎn)資金17200萬元，吳國榮按配資比例轉(zhuǎn)至其控制的配資賬戶。

吳國榮通過周某珍、李某等人幫助尋找并確定配資賬戶后，經(jīng)李某莉、李某、湯某仁等銀行賬戶向配資賬戶劃轉(zhuǎn)保證金及利息。

（三）吳國榮使用其控制的賬戶組交易“華平股份”情況

吳國榮使用其控制的196個證券賬戶在操縱期間內(nèi)，利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，采用盤中連續(xù)交易，在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易等方式交易“華平股份”，影響股票交易價格及成交量，吳國榮主觀操縱市場的意圖明顯。操縱期間未能盈利。

（1）吳國榮操縱“華平股份”分為三個階段：第一階段，2017年7月24日至9月25日（共計46個交易日），賬戶組快速建倉并拉升股價，其中伴隨少量賣出和自成交。該期間賬戶組買入“華平股份”7,716.81萬股，買入成交金額55,272.93萬元，賣出2,777.81萬股，賣出成交金額20,214.90萬元，該期間賬戶組對倒量567.56萬股。截至2017年9月25日，賬戶組持股數(shù)量為4,951.79萬股，流通股持股占比從0.00％上升至12.51％，股價從6.35元/股（2017年7月24日開盤價）上漲至7.62元/股（2017年9月25日收盤價），漲幅為20.00％（同期創(chuàng)業(yè)板綜指上漲10.59％，期間偏離度為9.41％）。該期間，市場總成交量為34,253.78萬股，買入成交量占當期市場交易量的22.53％。第二階段，2017年9月26日至2018年6月25日（共計170個交易日），賬戶組連續(xù)交易、大量對倒并試圖維持股價。該期間賬戶組買入“華平股份”17,346.56萬股，買入成交金額 137,711.26萬元，賣出 13,921.66 萬股，賣出成交金額 108,788.52萬元，該期間賬戶組對倒量 3,784.30萬股。截至2018年6月25日，賬戶組持股數(shù)量為8,293.01萬股，流通股持股占比從12.51％上升至15.58％。該期間，市場總成交量為90,576.03萬股，買入成交量占當期市場交易量的19.16％，對倒量占市場交易量的4.18％。2018年6月19日至2018年6月26日，“華平股份”股價出現(xiàn)連續(xù)多日跌停，截至6月15日（6月19日的前一交易日），股價從7.61元/股（2017年9月26日開盤價）震蕩下跌至7.1元/股（2018年6月15日收盤價），跌幅為6.7％（同期創(chuàng)業(yè)板綜指下跌10.8％，期間偏離度為4.9％）。第三階段，2018年6月26日（共計1個交易日），該日賬戶組買入“華平股份”109.03萬股，買入成交金額411.04萬元，賣出6,079.25萬股，賣出成交金額23,143.30萬元，該期間賬戶組對倒量58.26萬股。截至2018年6月26日，賬戶組持股數(shù)量為2,322.79萬股，流通股持股占比從15.86％下跌至4.36％，當天股價較前一日下跌9.07％。該日，市場總成交量為10,746.55萬股，賣出成交量占當期市場交易量的56.57％。

（2）操縱“華平股份”價格的主要特征

①連續(xù)交易：2017年7月24日至2018年6月26日共有217個交易日，賬戶組在213個交易日交易了“華平股份”，占總交易天數(shù)的98.16％。申買量排名第一的有153個交易日，申賣量排名第一的有99個交易日。賬戶組買入“華平股份”數(shù)量占市場買成交量超過10％的有148個交易日，超過20％的有99個交易日，超過30％的有62個交易日，超過40％的有39個交易日，超過50％的有17個交易日，超過60％的有6個交易日。2018年2月9日，買成交量占當日市場成交量達到66.91％。賣出“華平股份”數(shù)量占市場賣成交量超過10％的有93個交易日，超過20％的有53個交易日，超過30％的有32個交易日，超過40％的有21個交易日，超過50％的有16個交易日。

在操縱期間，熊模昌本人持有華平股份原始股占總股本比為9.78％，賬戶組2018年2月2日持股占流通股20.04％，與熊模昌本人合計持股占流通股約達30％，2018年2月2日后賬戶組存在多個連續(xù)20個交易日買賣股份數(shù)達到該證券同期總成交量的30％，最高達到45.88％。

②對倒交易：在2017年7月24日至2018年6月26日交易期間內(nèi)，對倒交易持續(xù)整個過程，在213個交易日中有114個交易日存在對倒行為，在其實際控制的賬戶之間對倒量占市場成交量超過10％的有33個交易日，超過20％的有10個交易日，超過30％的有3個交易日，超過40％的有1個交易日，2018年5月18日對倒量占市場成交量最高達到51.90％。

③持股優(yōu)勢：2017年7月24日至2018年6月26日，賬戶組持有“華平股份”數(shù)量占其A股流通股超過10％的有181個交易日，超過20％的有54個交易日，其中，2018年2月26日流通股持股占比最高為22.30％。

④資金優(yōu)勢：賬戶組在該股的交易中具有明顯的資金優(yōu)勢，在操縱期間，賬戶組有193個交易日有買入交易，日均買入成交股數(shù)130.43萬股，日均成交金額1,002.04萬元，占此期間市場日均成交額的21.50％（市場日均成交額均值為4,661.65萬元），其中151個交易日的買成交量市場排名第一。賬戶組在其中173個交易日有賣出交易，日均賣出成交股數(shù)131.67萬股，日均賣出成交金額879.46萬元，占此期間市場日均成交額的18.87％（市場日均成交額均值為4,661.65萬元），并在94個交易日的賣成交量市場排名第一。

（3）操縱期間比較典型的拉抬區(qū)間

操縱期間，吳國榮控制的配資賬戶存在多次小單多筆拉抬股價行為，賬戶組多次出現(xiàn)申買價格大于申買前最新市場成交價情形，拉抬股價意圖明顯。

①2018年3月2日，10:56:50至10:58:06期間，涉案賬戶組申報買單7筆，有6筆高于申報前市場最新成交價，占比85.72％，有5筆高于申報前一刻市場賣一價，占比71.43％。申買數(shù)量151.25萬股，成交數(shù)量29.69萬股，申買量占同時段市場申買量93.31％，成交量占同時段市場成交量88.26％，成交金額236.86萬元。最高申買價格、最低申買價格比委托前最新市場成交價分別高出0.50％（高出0.04元）、0.13％（高出0.01元），股價從7.90元拉升至8.06元，拉升幅度2.03％。

②2018年3月8日，9:31:53至14:52:24期間，吳國榮使用其控制的“王某”“林某麗”等賬戶進行對倒交易，對倒交易數(shù)量143.35萬股，對倒數(shù)量占賬戶組當日買入成交量的77.46％，占賬戶組當日賣出成交量的61.87％，占當日市場成交量的31.02％。

③2018年3月23日，14:18:02至14:19:43期間，涉案賬戶組申報買單5筆，5筆全部高于申報前市場最新成交價及申報前一刻市場賣一價，占比100.00％。申買數(shù)量88.16萬股，成交數(shù)量50.84萬股，申買量占同時段市場申買量97.45％，成交量占同時段市場成交量98.53％，成交金額389.47萬元。最高申買價格、最低申買價格比委托前最新市場成交價分別高出0.79％（高出0.06元）、0.52％（高出0.04元），股價從7.50元拉升至7.76元，拉升幅度3.47％。

14:42:46至14:44:56期間，涉案賬戶組申報買單8筆，8筆全部高于申報前市場最新成交價，占比100.00％，有7筆高于申報前一刻市場賣一價，占比87.50％。申買數(shù)量68.26萬股，成交數(shù)量44.52萬股，申買量占同時段市場申買量71.90％，成交量占同時段市場成交量68.05％，成交金額348.55萬元。最高申買價格、最低申買價格比委托前最新市場成交價分別高出0.78％（高出0.06元）、0.13％（高出0.01元），股價從7.68元拉升至7.97元，拉升幅度3.78％。

④2018年4月16日，13:11:08至13:11:51期間，涉案賬戶組申報買單4筆，4筆全部高于申報前市場最新成交價及申報前一刻市場賣一價，占比100.00％。申買數(shù)量20.08萬股，成交數(shù)量17.37萬股，申買量占同時段市場申買量96.08％，成交量占同時段市場成交量99.94％，成交金額127.01萬元。最高申買價格、最低申買價格比委托前最新市場成交價分別高出0.83％（高出0.06元）、0.41％（高出0.03元），股價從7.24元拉升至7.40元，拉升幅度2.21％。

⑤2018年4月20日，14:41:10至14:42:22期間，涉案賬戶組申報買單8筆，其中6筆高于申報前市場最新成交價及申報前一刻市場賣一價，占比75.00％。申買數(shù)量39.84萬股，成交數(shù)量34.94萬股，申買量占同時段市場申買量96.42％，成交量占同時段市場成交量99.57％，成交金額244.34萬元。最高申買價格、最低申買價格比委托前最新市場成交價分別高出0.86％（高出0.06元）、0.29％（高出0.02元），股價從6.93元拉升至7.07元，拉升幅度2.02％。

⑥2018年4月23日“華平股份”開盤價格6.99元，9:30:02至9:31:03期間，涉案賬戶組申報買單11筆，其中10筆高于申報前市場最新成交價，占比90.91％，有11筆高于申報前一刻市場賣一價，占比100.00％。申買數(shù)量90.17萬股，成交數(shù)量90.17萬股，申買量占同時段市場申買量86.30％，成交量占同時段市場成交量96.67％，成交金額645.64萬元。最高申買價格、最低申買價格比委托前最新市場成交價分別高出2.58％（高出0.18元）、0.14％（高出0.01元），股價從7.00元拉升至7.19元，拉升幅度2.71％。

⑦2018年4月23日，9:30:17至9:33:36期間，吳國榮使用其控制的“王某鳳”“華某珍”等賬戶進行對倒交易，對倒交易數(shù)量98.26萬股，對倒數(shù)量占賬戶組當日買入成交量的76.21％，占賬戶組當日賣出成交量的82.84％，占當日市場成交量的31.22％。

⑧2018年5月18日，9:30:01至14:38:23期間，吳國榮使用其控制的“中國金谷國際信托有限責任公司－金谷·信惠185號證券投資集合”“上海愛建信托有限責任公司－愛建揚帆1號證券投資集合資金信托”“陸某平”等賬戶進行對倒交易，對倒交易數(shù)量237.18萬股，對倒數(shù)量占賬戶組當日買入成交量的84.54％，占賬戶組當日賣出成交量的85.59％，占當日市場成交量的51.90％。

（4）操縱期間股票價格變動情況

2017年7月24日至2018年6月15日（多日跌停的前一交易日），華平股份股票價格從6.35元/股上漲至7.1元/股，漲幅11.8％，期間最高價8.86元/股，6月19日至6月26日股票出現(xiàn)多日跌停，截至6月26日，收盤價為3.81元/股。

（5）操縱期間賬戶組虧損32,372.33萬元。

（四）熊模昌與吳國榮共同操縱“華平股份”

熊模昌與吳國榮的合作模式為熊模昌提供配資保證金，要求吳國榮買入“華平股份”數(shù)量占流通股數(shù)量的15％，并維持股價，吳國榮負責配資并操作賬戶實施交易。熊模昌可以登錄賬戶進行查看，但是無權(quán)進行操作，增持專用賬戶出售全部代持股票后，剩余盈利由吳國榮、熊模昌按照6:4比例進行分配，二人存在約定實施操縱職責分工和收益分配的事實，共同完成操縱行為。

二、熊模昌及其一致行動人吳國榮交易“華平股份”期間增持數(shù)量達到上市公司已發(fā)行股份30％，未履行發(fā)出收購要約義務(wù)

熊模昌與吳國榮簽訂協(xié)議，委托吳國榮控制使用賬戶組增持“華平股份”，由吳國榮為熊模昌按照1:4比例提供融資安排，并約定盈利分成，上述情形符合《上市公司收購管理辦法》第八十三條第（五）項相關(guān)規(guī)定，二人構(gòu)成一致行動人。

涉案期間，熊模昌持有9.78％“華平股份”，其與一致行動人吳國榮通過吳國榮控制的賬戶組大量買入“華平股份”，2018年2月6日，賬戶組持股比例達到20.39％，與熊模昌共同持有的股份達到30％，未按規(guī)定履行發(fā)出收購要約義務(wù)，且在2018年2月6日后仍持續(xù)交易“華平股份”。熊模昌及其一致行動人吳國榮構(gòu)成未按規(guī)定向上市公司所有股東發(fā)出收購上市公司全部或者部分股份要約的違法行為。

三、熊模昌通過其控制的私募產(chǎn)品進行大宗交易虛假減持“華平股份”相關(guān)情況

熊模昌系華平股份原始股東，截至2015年年底熊模昌持股6,683.32萬股，占比12.66％，系華平股份第二大股東。2016年5月、6月，熊模昌將其個人證券賬戶交給上海迎水盧某文開展打新股業(yè)務(wù)使用。由于打新股業(yè)務(wù)按賬戶進行核算，盡管熊模昌證券賬戶市值較高，但也僅能獲得一份打新資格。為了賺取更大的收益，盧某文幫助熊模昌設(shè)計一個減持方案，即分別成立勤遠韶昌1號私募投資基金、勤遠韶昌2號私募投資基金和涌津涌鑫2號私募證券投資基金、涌津涌鑫5號私募證券投資基金，將熊模昌個人證券賬戶內(nèi)的持有的2.563％的“華平股份”通過大宗交易減持至上述四只產(chǎn)品中，再使用熊模昌及上述四只產(chǎn)品共計五個賬戶進行打新業(yè)務(wù)。

上述四只產(chǎn)品資金均來源于熊模昌，產(chǎn)品成立后由熊模昌實際控制，盧某文進行操作管理。產(chǎn)品清算后資金劃歸至熊模昌。華平股份收到熊模昌權(quán)益變動通知后，分別于2016年11月4日和2016年11月16日對熊模昌減持情況予以公告。

綜上，熊模昌向華平股份報送權(quán)益變動報告書的有關(guān)減持情況與事實不符，導致華平股份后續(xù)披露的相關(guān)信息存在虛假記載。

上述各違法事實，有《公司資產(chǎn)管理表》、借款協(xié)議、華平股份委托代持補倉及利息通知律師函、委托增持代持協(xié)議、銀行賬戶及交易流水、賬戶組證券交易數(shù)據(jù)、減持公告、熊模昌證券賬戶結(jié)算單、相關(guān)人員詢問筆錄等證據(jù)證明，足以認定。

熊模昌、吳國榮操縱“華平股份”的行為，違反了2005年《證券法》第七十七條第一款第（一）項、第（三）項的規(guī)定，構(gòu)成了2005年《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場的行為。

熊模昌及其一致行動人吳國榮交易“華平股份”期間增持數(shù)量達到上市公司已發(fā)行股份30％，未履行發(fā)出收購要約義務(wù)，違反了2005年《證券法》第八十八條的規(guī)定，構(gòu)成2014年修正《證券法》第二百一十三條所述行為。

熊模昌虛假減持“華平股份”，違反了《上市公司信息披露管理辦法》第四十六條第一款第（一）項的規(guī)定，構(gòu)成《上市公司信息披露管理辦法》第六十一條、2005年《證券法》第一百九十三條所述違法行為。

根據(jù)當事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)2005年《證券法》第一百九十三條、第二百零三條、2014年修正《證券法》第二百一十三條的規(guī)定，我會決定：

一、對熊模昌、吳國榮操縱華平股份的行為處以300萬元罰款，其中對熊模昌處以120萬元罰款，對吳國榮處以180萬元罰款；

二、對熊模昌及其一致行動人吳國榮增持數(shù)量達到上市公司已發(fā)行股份30％時，未履行發(fā)出收購要約義務(wù)的行為，給予警告，并處以30萬元罰款，其中對熊模昌處以25萬元罰款，對吳國榮處以5萬元罰款。

三、對熊模昌虛假減持“華平股份”的行為，給予警告，并處以60萬元罰款。

綜上，對熊模昌給予警告，合計處以205萬元罰款，對吳國榮給予警告，合計處以185萬元罰款。

上述當事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰款匯交中國證券監(jiān)督管理委員會，開戶銀行：中信銀行北京分行營業(yè)部，賬號：7111010189800000162，由該行直接上繳國庫，并將注有當事人名稱的付款憑證復印件送中國證券監(jiān)督管理委員會行政處罰委員會辦公室備案。當事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國證券監(jiān)督管理委員會申請行政復議，也可在收到本處罰決定書之日起6個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。