摘要：

過(guò)去三年，山西省焦化產(chǎn)能壓減有阻力，經(jīng)過(guò)前兩年的“心理建設(shè)”，第三年忍痛割肉；省內(nèi)各市壓減任務(wù)執(zhí)行情況差異較大，長(zhǎng)治市和太原市表現(xiàn)亮眼。截至2020年底，山西省產(chǎn)能置換成效顯著，大部分4.3米及以下焦?fàn)t完成關(guān)停退出；產(chǎn)能置換缺口達(dá)到1156萬(wàn)噸，在產(chǎn)產(chǎn)能規(guī)模暫時(shí)收縮，但高利用率下產(chǎn)量有所擴(kuò)張。

基于上述事實(shí)，很顯然“產(chǎn)能產(chǎn)量雙控”的目標(biāo)未能實(shí)現(xiàn)，而這其實(shí)是政策導(dǎo)向的必然結(jié)果：2018年山西省產(chǎn)能利用率僅有62%，存在許多僵尸產(chǎn)能，僵尸產(chǎn)能的置換必然導(dǎo)致有效產(chǎn)能凈增；既要嚴(yán)控規(guī)模，又要裝備升級(jí)，魚(yú)與熊掌不可兼得，而山西省選擇先解決主要矛盾，即置換產(chǎn)能、升級(jí)裝備。

當(dāng)前，焦炭市場(chǎng)已經(jīng)陷入新增產(chǎn)能投產(chǎn)的“強(qiáng)預(yù)期”，焦炭盤(pán)面偃旗息鼓，難有起色。那么山西今年到底有多少新增產(chǎn)能？之前的產(chǎn)能置換缺口多久能補(bǔ)上？自2019年起，山西壓減了超過(guò)1200萬(wàn)噸的未建成產(chǎn)能，但仍有超6000萬(wàn)噸的在建/擬建項(xiàng)目。若以獲得省級(jí)工信廳備案為統(tǒng)計(jì)口徑，預(yù)計(jì)2021年凈增焦化產(chǎn)能約為零，2022年7月才完全填補(bǔ)缺口。

引言：

1月初，河南省宣告完成2020年淘汰落后焦化產(chǎn)能任務(wù)，而山西省至今仍無(wú)動(dòng)靜，市場(chǎng)甚至傳出對(duì)個(gè)別城市焦化產(chǎn)能壓減工作的質(zhì)疑聲[1]。過(guò)去三年山西省焦化產(chǎn)能置換情況到底如何？“產(chǎn)能產(chǎn)量雙控”目標(biāo)是否實(shí)現(xiàn)？當(dāng)前，焦炭市場(chǎng)已經(jīng)陷入新增產(chǎn)能投產(chǎn)的“強(qiáng)預(yù)期”，焦炭盤(pán)面偃旗息鼓，難有起色。那么山西今年到底有多少新增產(chǎn)能？之前的產(chǎn)能置換缺口多久能補(bǔ)上？

本文將以統(tǒng)計(jì)結(jié)果為依據(jù)，深度剖析數(shù)據(jù)規(guī)律及其背后的原因，并對(duì)未來(lái)兩年山西產(chǎn)能變化情況進(jìn)行推演，以期為市場(chǎng)提供參考。

一、壓減有阻力：前兩年心理建設(shè)，第三年真刀真槍

山西是我國(guó)焦化生產(chǎn)的主要省份，焦炭產(chǎn)能位居全國(guó)第一，占全國(guó)焦炭總產(chǎn)能24.5%（2018年數(shù)據(jù)），其產(chǎn)能淘汰執(zhí)行情況具有代表性，我們對(duì)山西省過(guò)去三年的產(chǎn)能淘汰情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)以下三個(gè)特點(diǎn)：

1）政策強(qiáng)壓層層遞減，實(shí)際完成情況總是落后于淘汰計(jì)劃。截至2020年底，山西省三年累計(jì)完成5140萬(wàn)噸的產(chǎn)能淘汰，而按照計(jì)劃這個(gè)數(shù)字應(yīng)當(dāng)為5787萬(wàn)噸，壓減阻力[2]約11.2%；去年壓減計(jì)劃中，359萬(wàn)噸延后至2021年3月底，剩余288萬(wàn)噸未披露壓減情況。

2）前兩年為緩沖期，第三年強(qiáng)制“割肉”。2018年產(chǎn)能去化任務(wù)年內(nèi)完成率僅為59%，2019年小幅提升至68%，到“收官之年”飆升至95%，年內(nèi)淘汰任務(wù)基本完成。前兩年的未完成壓減的產(chǎn)能多數(shù)延后至第二年才得以關(guān)停退出。

3）割肉難，僵尸產(chǎn)能率先淘汰。如果我們剔除僵尸產(chǎn)能，僅以在產(chǎn)產(chǎn)能作為統(tǒng)計(jì)口徑，可以發(fā)現(xiàn)三年累計(jì)完成情況縮減至3637萬(wàn)噸；分年度來(lái)看，2018年關(guān)停淘汰產(chǎn)能中有效產(chǎn)能占比15%，2019年為39%，2020年才達(dá)到88%。由此可見(jiàn)，前兩年壓減的大部分產(chǎn)能都是無(wú)效產(chǎn)能，并未對(duì)山西省的供給能力產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的削弱，僅2020年的集中淘汰對(duì)市場(chǎng)供給造成較大沖擊。值得注意的是，以在產(chǎn)產(chǎn)能口徑統(tǒng)計(jì)的壓減阻力收窄至4.5%，我們猜測(cè)是僵尸產(chǎn)能的優(yōu)先淘汰減少了部分壓力。

備注：1.計(jì)劃淘汰時(shí)間以日期最早的發(fā)布文件為判斷依據(jù)；2.樣本僅包括建成產(chǎn)能；數(shù)據(jù)來(lái)源：政府公告、Mysteel，中信建投期貨

備注：1.計(jì)劃淘汰時(shí)間以日期最早的發(fā)布文件為判斷依據(jù)；2.樣本僅包括建成產(chǎn)能；3.在產(chǎn)產(chǎn)能，即有效產(chǎn)能，是指實(shí)際完成壓減前仍在生產(chǎn)；

備注：在產(chǎn)產(chǎn)能，即有效產(chǎn)能，是指實(shí)際完成壓減前仍在生產(chǎn)；有效產(chǎn)能占比是指關(guān)停淘汰的產(chǎn)能中有效產(chǎn)能的比例

二、誰(shuí)是“最難啃的骨頭”？

各市焦化產(chǎn)能壓減力度差異較大。山西省焦化產(chǎn)能主要分布在6個(gè)城市，其在產(chǎn)產(chǎn)能合計(jì)占全省的95%，也是本次焦化產(chǎn)能壓減和置換的重點(diǎn)城市。根據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果，過(guò)去三年中各市焦化產(chǎn)能壓減力度差異較大，其中長(zhǎng)治市和太原市完成情況較好，其他城市產(chǎn)能去化阻力較大：

1）長(zhǎng)治計(jì)劃執(zhí)行力度超預(yù)期。長(zhǎng)治的焦化產(chǎn)能淘汰計(jì)劃完成率最高，2018年達(dá)到100%，而后兩年甚至超額完成；究其原因，一方面，前兩年壓減的產(chǎn)能中大部分是無(wú)效產(chǎn)能（2018年100%，2019年42%），另一方面，長(zhǎng)治市政府不僅對(duì)省級(jí)政府下達(dá)的壓減任務(wù)執(zhí)行得力，而且主動(dòng)加大力度推出新計(jì)劃[3]。

2）太原“大刀闊斧”進(jìn)行焦化改革。太原市在2019年開(kāi)始發(fā)力，首先淘汰退出僵尸產(chǎn)能，計(jì)劃完成率100%；2020年共計(jì)退出在產(chǎn)產(chǎn)能912萬(wàn)噸，為全省當(dāng)年壓減量最大，壓減量占原有量比例最高。而在2019年初，太原曾被中央環(huán)保督察組“回頭看”點(diǎn)名批評(píng)，這或許是太原改革決心如此強(qiáng)烈的主因。

3）晉中產(chǎn)能規(guī)模不大，但最為“難啃”。晉中三年計(jì)劃完成率均未達(dá)到100%，且均處于同年較低水平，多數(shù)產(chǎn)能壓減任務(wù)延遲一年完成。焦化大市呂梁第一年按時(shí)100%完成，但后兩年完成率均位居倒數(shù)，其涉及產(chǎn)能大多為在產(chǎn)產(chǎn)能。臨汾壓減完成情況則逐年好轉(zhuǎn)。

三、當(dāng)前“產(chǎn)能產(chǎn)量雙控”實(shí)現(xiàn)了嗎？

山西產(chǎn)能置換缺口1156萬(wàn)噸，晉中市缺口最大，故多次率先提漲。2019年至2020年山西省產(chǎn)能置換缺口[4]約為1156萬(wàn)噸，考慮到投產(chǎn)到滿產(chǎn)還有約3個(gè)月的時(shí)間，因此實(shí)際缺口偏大。其中，晉中市產(chǎn)能置換缺口最大（340萬(wàn)噸），去年四季度晉中介休市某焦化企業(yè)多次率先提漲，背后的原因也在此得到印證；臨汾、呂梁兩市緊隨其后，缺口在300萬(wàn)噸左右；長(zhǎng)治、運(yùn)城、陽(yáng)泉和晉城產(chǎn)能置換缺口較小，在150萬(wàn)噸以內(nèi)。太原則由于新增產(chǎn)能如期投產(chǎn)，最新在產(chǎn)產(chǎn)能較2019年初凈增128萬(wàn)噸。

備注：有效淘汰是指淘汰在產(chǎn)產(chǎn)能

在產(chǎn)產(chǎn)能規(guī)模暫時(shí)收縮。2018年至2020年三季度，在產(chǎn)產(chǎn)能基本保持在13500萬(wàn)噸上下，而第四季度開(kāi)始，由于淘汰時(shí)限已到，政府加大督查力度，大批在產(chǎn)產(chǎn)能關(guān)停淘汰，山西整體在產(chǎn)產(chǎn)能驟降至12500萬(wàn)噸以內(nèi)。值得一提的是，山西省未來(lái)兩年計(jì)劃投產(chǎn)的項(xiàng)目產(chǎn)能超6000萬(wàn)噸，具體投產(chǎn)情況將在第五部分詳細(xì)闡述。

與此同時(shí)，高利用率下產(chǎn)量飆升。去產(chǎn)能的強(qiáng)預(yù)期，疊加成材需求旺盛，山西焦企在二季度開(kāi)始加大生產(chǎn)力度，產(chǎn)能利用率突破往年高點(diǎn)，且不斷上探，三季度初到達(dá)極限（85%）并一直維持至采暖季前。焦企頂格生產(chǎn)，自然產(chǎn)量也大幅提升：2020年焦炭月度產(chǎn)量遠(yuǎn)高于同期水平，產(chǎn)量曲線呈圓滑拋物線，可見(jiàn)生產(chǎn)動(dòng)力極高，但受產(chǎn)能限制，前期產(chǎn)量爬升逐漸減速；受高利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)，三季度月度產(chǎn)量高位暫穩(wěn)，后期盡管供需略有過(guò)剩，下滑幅度亦較為平緩，在需求淡季才逐步回歸往年同期水平。

備注：1、2月產(chǎn)量按1-2月累計(jì)產(chǎn)量的50%計(jì)算得到

四、數(shù)據(jù)背后：產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)沖突，政策有所側(cè)重

執(zhí)行難度背后的原因，基本逃不過(guò)各方利益糾葛，這不在我們的討論范圍內(nèi)，但政策導(dǎo)向和側(cè)重是相對(duì)清晰的。

既要嚴(yán)控規(guī)模，又要裝備升級(jí)，魚(yú)與熊掌不可兼得。2018年9月，山西省發(fā)布焦化行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)方案，提出了“2020年炭化室高度5.5米以上焦?fàn)t產(chǎn)能占比達(dá)到50%以上”的目標(biāo)，同時(shí)強(qiáng)調(diào)“嚴(yán)格控制焦化建成產(chǎn)能，力爭(zhēng)全省焦炭年總產(chǎn)量較上年只減不增”。當(dāng)時(shí)山西省產(chǎn)能利用率僅有62%，存在許多僵尸產(chǎn)能，僵尸產(chǎn)能的置換必然導(dǎo)致有效產(chǎn)能凈增。既要通過(guò)產(chǎn)能置換升級(jí)裝備，又要嚴(yán)控產(chǎn)能產(chǎn)量，兩項(xiàng)目標(biāo)有所沖突，同時(shí)實(shí)現(xiàn)的難度較大。

抓主要矛盾：置換產(chǎn)能，升級(jí)裝備。山西省選擇先解決主要矛盾，對(duì)焦化產(chǎn)業(yè)進(jìn)行升級(jí)改造，以穩(wěn)住自己焦化第一大省的江湖地位，而淘汰炭化室高度4.3米及以下焦?fàn)t則成為重中之重。自2018年6月起，山西省陸續(xù)發(fā)布文件督促各市壓減淘汰落后產(chǎn)能，但2019年8月的實(shí)施方案沒(méi)有再提“嚴(yán)控產(chǎn)量”目標(biāo)（見(jiàn)圖表17），而將矛頭轉(zhuǎn)向落后產(chǎn)能的淘汰，并采取分類淘汰、分階段置換等措施。

目前來(lái)看，山西省焦化產(chǎn)能置換成效顯著，大部分4.3米及以下焦?fàn)t完成關(guān)停退出，產(chǎn)能控制到位，但產(chǎn)量有所擴(kuò)張。其中，太原市率先實(shí)現(xiàn)大機(jī)焦比例100%：太原市4.3米機(jī)焦?fàn)t和清潔型熱回收焦?fàn)t全部如期關(guān)停并完成了關(guān)停驗(yàn)收，清徐精細(xì)化工循環(huán)產(chǎn)業(yè)園區(qū)新建焦化項(xiàng)目逐步投產(chǎn)試運(yùn)行。

五、下半場(chǎng)：理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)仍存變數(shù)

邁過(guò)2020年這一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，市場(chǎng)立即陷入新增產(chǎn)能投產(chǎn)的“強(qiáng)預(yù)期”中：盡管部分產(chǎn)能延遲至一季度末才關(guān)停淘汰，焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)也因供不應(yīng)求而多輪提漲，焦炭盤(pán)面卻偃旗息鼓，難有起色。為此，我們以山西省為例，梳理了市場(chǎng)上最關(guān)心的兩個(gè)問(wèn)題：今年山西省到底有多少產(chǎn)能投產(chǎn)？山西的產(chǎn)能置換缺口多久能夠補(bǔ)上？

產(chǎn)能“越調(diào)越多”被點(diǎn)名，山西加強(qiáng)管控新建項(xiàng)目。2019年5月，中央第二生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察組向山西省反饋“回頭看”及專項(xiàng)督察情況，指出山西省焦化產(chǎn)業(yè)調(diào)整優(yōu)化力度不夠，焦化產(chǎn)能“越調(diào)越多”。隨后，山西省于2019年8月再次發(fā)布?jí)簻p焦化產(chǎn)能的行動(dòng)方案，相較于2018年的實(shí)施方案，加強(qiáng)了對(duì)擬建和在建項(xiàng)目的管控：

1）將“已備案大型焦化項(xiàng)目但無(wú)力推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)的焦化產(chǎn)能”列入壓減名單。2019年列入壓減名單的未建成產(chǎn)能達(dá)到1237.4萬(wàn)噸。剔除列入壓減名單的未建成產(chǎn)能，山西省仍有約6170萬(wàn)噸的在建/擬建焦化項(xiàng)目（見(jiàn)圖表19）。

2）“將產(chǎn)能置換及焦化項(xiàng)目備案權(quán)限收歸省級(jí)行業(yè)主管部門”，嚴(yán)控各市違規(guī)新建。

備注：“變化”是指本方案相較于2018年版行動(dòng)方案的內(nèi)容變化

獲得省級(jí)工信廳備案的在建焦化項(xiàng)目達(dá)到3343萬(wàn)噸。截至2021年1月20日，3343萬(wàn)噸的在建焦化升級(jí)改造項(xiàng)目通過(guò)省級(jí)工信部備案，其中臨汾市1136萬(wàn)噸，占全省在建項(xiàng)目產(chǎn)能的34%。這些獲得省級(jí)工信廳備案的焦化項(xiàng)目，建成投產(chǎn)的確定性更強(qiáng)。因此，我們以獲得省級(jí)工信廳備案為統(tǒng)計(jì)口徑，重新梳理了在建項(xiàng)目的產(chǎn)能置換情況，結(jié)合典型焦?fàn)t建設(shè)投產(chǎn)周期，計(jì)算出月度凈增產(chǎn)能，得出未來(lái)兩年山西焦化產(chǎn)能的變動(dòng)情況（見(jiàn)圖表21）：

1）今年上半年產(chǎn)能缺口達(dá)峰。若去年剩余的產(chǎn)能在今年3月底如期完成淘汰，山西產(chǎn)能置換缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大，整體產(chǎn)能規(guī)模下降至11800萬(wàn)噸以內(nèi)。

2）7月起整體產(chǎn)能波動(dòng)上升，全年凈增產(chǎn)能為零。今年7月底新增產(chǎn)能開(kāi)始陸續(xù)投產(chǎn)，整體產(chǎn)能規(guī)模緩慢提升；曲線上升有時(shí)會(huì)出現(xiàn)凹點(diǎn)，這是由于新增產(chǎn)能投產(chǎn)前，對(duì)應(yīng)的置換產(chǎn)能將集中關(guān)停淘汰，而新增產(chǎn)能投產(chǎn)則是漸進(jìn)式的。預(yù)計(jì)2021年凈增焦化產(chǎn)能約為零。

3）2022年7月完全填補(bǔ)缺口，真實(shí)上升曲線有所滯后。過(guò)去兩年的產(chǎn)能置換缺口（1156萬(wàn)噸）在2022年7月前后才能補(bǔ)上；2022年末，山西省整體產(chǎn)能預(yù)計(jì)將達(dá)到13847萬(wàn)噸。由于新建產(chǎn)能投產(chǎn)到滿產(chǎn)還有近3個(gè)月的時(shí)間，因此實(shí)際整體產(chǎn)能上升是滯后的。

備注：名義總產(chǎn)能是指假設(shè)投產(chǎn)即滿產(chǎn)時(shí)計(jì)算出的整體產(chǎn)能；實(shí)際總產(chǎn)能是指假設(shè)投產(chǎn)至滿產(chǎn)約有3個(gè)月時(shí)計(jì)算出的整體產(chǎn)能

過(guò)去三年，山西省焦化產(chǎn)能壓減有阻力，經(jīng)過(guò)前兩年的“心理建設(shè)”，第三年忍痛割肉；省內(nèi)各市壓減任務(wù)執(zhí)行情況差異較大，長(zhǎng)治市和太原市表現(xiàn)亮眼。截至2020年底，山西省產(chǎn)能置換成效顯著，大部分4.3米及以下焦?fàn)t完成關(guān)停退出；產(chǎn)能置換缺口達(dá)到1156萬(wàn)噸，在產(chǎn)產(chǎn)能規(guī)模暫時(shí)收縮，但高利用率下產(chǎn)量有所擴(kuò)張。

基于上述事實(shí)，很顯然“產(chǎn)能產(chǎn)量雙控”的目標(biāo)未能實(shí)現(xiàn)，而這其實(shí)是政策導(dǎo)向的必然結(jié)果：2018年山西省產(chǎn)能利用率僅有62%，存在許多僵尸產(chǎn)能，僵尸產(chǎn)能的置換必然導(dǎo)致有效產(chǎn)能凈增；既要嚴(yán)控規(guī)模，又要裝備升級(jí)，魚(yú)與熊掌不可兼得，而山西省選擇先解決主要矛盾，即置換產(chǎn)能、升級(jí)裝備。

當(dāng)前，焦炭市場(chǎng)已經(jīng)陷入新增產(chǎn)能投產(chǎn)的“強(qiáng)預(yù)期”，焦炭盤(pán)面偃旗息鼓，難有起色。那么山西今年到底有多少新增產(chǎn)能？之前的產(chǎn)能置換缺口多久能補(bǔ)上？自2019年起，山西壓減了超過(guò)1200萬(wàn)噸的未建成產(chǎn)能，但仍有超6000萬(wàn)噸的在建/擬建項(xiàng)目。若以獲得省級(jí)工信廳備案為統(tǒng)計(jì)口徑，預(yù)計(jì)2021年凈增焦化產(chǎn)能約為零，2022年7月才完全填補(bǔ)缺口。

上述推演結(jié)果是基于諸多假設(shè)而完成的，且仍受到兩個(gè)因素的擾動(dòng)，其一是年內(nèi)或許有新項(xiàng)目通過(guò)省級(jí)工信廳備案，其二是“碳中和”目標(biāo)強(qiáng)壓下，或?qū)⒂瓉?lái)更嚴(yán)厲的產(chǎn)能壓減措施。由此可見(jiàn)，山西焦化產(chǎn)能置換的下半場(chǎng)仍然存在較大變數(shù)，需關(guān)注后期政策動(dòng)向。

[1] 中國(guó)商網(wǎng)：山西呂梁市焦化產(chǎn)能壓減分解工作被質(zhì)疑，與上級(jí)文件精神相悖？

[2] 壓減阻力 ＝（1－實(shí)際完成累計(jì)量/計(jì)劃淘汰累計(jì)量）×100%

[3] 長(zhǎng)治市大氣污染防治工作領(lǐng)導(dǎo)組辦公室：關(guān)于進(jìn)一步做好2020年長(zhǎng)治市焦化行業(yè)壓減過(guò)剩產(chǎn)能的通知

[4] 產(chǎn)能置換缺口＝淘汰在產(chǎn)產(chǎn)能－實(shí)際新增產(chǎn)能