七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

陳文越

海南海口人，現(xiàn)居廣州，2013年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，運(yùn)用趨勢(shì)策略交易連續(xù)多年盈利，七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜“謙時(shí)資本”系列賬戶操作者。該賬戶自2016年底展示至今，累計(jì)凈值45.5。曾獲第十二屆藍(lán)海密劍對(duì)沖基金經(jīng)理公開賽晉銜獎(jiǎng)。2萬元起步進(jìn)入期貨市場(chǎng)，至今盈利已超700萬。

精彩觀點(diǎn)

我從2013年開始做期貨，按年算，至今每一年都是賺錢的，2014年小資金翻了十倍，2015年賺了30%，2016年翻倍，2017、2018、2019年也是百分之幾十左右。我總結(jié)了一下，就是十二個(gè)字:跟隨趨勢(shì)、控制風(fēng)險(xiǎn)、虧短盈長。

我跟很多人相反，我是被套一點(diǎn)就不舒服，就要止損，賺錢我就死拿，結(jié)果很多時(shí)候都是從賺錢拿到虧錢走，不過偶爾幾筆倉位拿到大行情又賺回來了，加上一直以來比較謹(jǐn)慎很少重倉，所以在新手階段也能有些盈利。這可能是我的性格中有適合交易的一面，無意中運(yùn)用到了盈虧比，做到了小虧大盈。

現(xiàn)在每年都新上很多品種，品種越多，意味著機(jī)會(huì)越多。如果像以前90年代左右的時(shí)候就那么四五個(gè)期貨品種，一個(gè)品種三五年都不來一個(gè)大行情，想靠交易為生是比較困難的。

這個(gè)市場(chǎng)對(duì)每個(gè)交易者都非常包容，不同交易策略，基本面、技術(shù)面，套利、長線、短線、高頻，不同交易周期、策略都有相對(duì)應(yīng)的盈利模式，每個(gè)流派都有成功的交易員，所以在交易策略的選擇上只要適合自己與自身?xiàng)l件匹配具有正期望值我覺得都沒問題。

程序化只是代替了雙手解決下單問題，剔除了情緒的影響，低頻的人工交易如果做到嚴(yán)格執(zhí)行，其實(shí)沒區(qū)別，但人的經(jīng)驗(yàn)和直覺是程序化做不到的。

我知道每個(gè)人進(jìn)入期貨市場(chǎng)都是想快速賺大錢的，我也一樣，但是在沒有構(gòu)建起一套完整的交易體系之前，盡量小資金輕倉參與，否則憑運(yùn)氣賺到的錢最終都會(huì)靠實(shí)力虧回去的。

我的起點(diǎn)相對(duì)是很低的，從2013年讀大學(xué)時(shí)2萬塊錢起步，到現(xiàn)在一點(diǎn)點(diǎn)磨出來了，這個(gè)行業(yè)只要具備盈利的能力，再小的資金都能成長起來，所以不要心急，先打好基本功。

要學(xué)會(huì)把賬戶里面的錢不當(dāng)錢，就當(dāng)游戲積分，這樣可以一定程度上免受每天行情波動(dòng)帶來資金變化所造成的情緒上的影響，這是我自己的一個(gè)心態(tài)的調(diào)整方式。 

（我做交易）主要是用K線的一些組合，阻力位、支撐位，這些都比較簡單，我不喜歡很復(fù)雜的東西，簡單的東西反而更有效。

我不看技術(shù)指標(biāo)，我的操盤界面很干凈，就K線和均線，均線主要是用來判斷市場(chǎng)的大方向。很多人做交易總是把握不好方向，看不清到底是多頭還是空頭趨勢(shì)，其實(shí)很簡單，看均線就好了。

做交易要盡量純粹，不要一會(huì)兒基本面，一會(huì)兒技術(shù)面，一會(huì)兒長線，一會(huì)兒短線，我覺得這個(gè)很難兼容。

盈利的持倉要盡量拿得久一點(diǎn)，很多時(shí)候知道會(huì)回撤，都不會(huì)去干預(yù)。盈虧同源，放棄風(fēng)險(xiǎn)也就放棄了利潤，反之亦然。接受這個(gè)事實(shí)，心態(tài)就不會(huì)患得患失。

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七禾網(wǎng)1、陳先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您在七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜展示的賬戶“謙時(shí)資本”，最近賬戶權(quán)益接近翻倍，資金曲線迅速創(chuàng)出新高，請(qǐng)問您最近主要是抓住了哪些品種的交易機(jī)會(huì)？

陳文越：主要是化工和有色。春節(jié)前，我的交易策略已經(jīng)開了很多化工和有色的多頭，節(jié)后開盤跳空高開，所以盈利較多。

七禾網(wǎng)2、春節(jié)后，商品行情波動(dòng)巨大，大部分品種都走出了大幅度的單邊上漲行情，您近期盈利也比較豐厚，請(qǐng)問在這樣的行情中，您是否會(huì)考慮主動(dòng)減倉，以降低賬戶的風(fēng)險(xiǎn)？

陳文越：基本上不會(huì)去考慮主動(dòng)減倉，也不會(huì)主動(dòng)止損，按照交易策略來執(zhí)行。賬戶在盈利的情況下，利潤的部分回撤我覺得并不是風(fēng)險(xiǎn)，回撤在可接受范圍內(nèi)都是沒有問題的，返還利潤是交易的一部分。

七禾網(wǎng)3、您的展示賬戶“謙時(shí)資本”，最近的一年時(shí)間，凈值翻了10倍，請(qǐng)問您主要是抓住了哪些品種的交易機(jī)會(huì)？

陳文越：2020年的市場(chǎng)趨勢(shì)性比較強(qiáng)、波動(dòng)率比較高?；旧细鱾€(gè)板塊的多頭都抓到了。凈值翻了這么多，不是刻意重倉追求的結(jié)果，而是一輪一輪行情復(fù)利累積起來的。

七禾網(wǎng)4、您的展示賬戶“謙時(shí)資本”，今年1月中旬到月底回撤比較大，請(qǐng)問其中的主要原因是什么？

陳文越：1月份有很多多頭持倉，行情有一個(gè)回調(diào)，持倉沒有動(dòng)，凈值就回撤了一些，這個(gè)是正常的，就像前面說的，返還利潤是這個(gè)交易的一部分，要學(xué)會(huì)適應(yīng)它、接受它。

七禾網(wǎng)5、據(jù)您介紹，您在大學(xué)期間就開始做期貨，您當(dāng)時(shí)是怎樣的機(jī)緣巧合進(jìn)入期貨市場(chǎng)？

陳文越：2010年高考后上大學(xué)前夕，想找個(gè)暑期兼職，當(dāng)時(shí)看到網(wǎng)上說做淘寶店能賺錢，于是就開了個(gè)淘寶店，大一的時(shí)候靠淘寶店賺了幾萬塊錢，一個(gè)窮學(xué)生突然有了一點(diǎn)小積蓄，就開始考慮怎么理財(cái)了。

2011年是黃金白銀的牛市，有一次看新聞?wù)f有人做黃金白銀T+D交易賺了很多錢，我就被吸引了，然后就去做了貴金屬，結(jié)果虧得挺慘的。現(xiàn)在想來市場(chǎng)都已經(jīng)熱到上報(bào)紙了，那離行情結(jié)束也不遠(yuǎn)了，所以我基本上就是買在最高點(diǎn)，前兩個(gè)星期還賺了點(diǎn)錢，當(dāng)時(shí)資金管理什么都不懂，直接滿倉買。我記得是2011年的勞動(dòng)節(jié)，外盤大跌，節(jié)后國內(nèi)一開盤4萬本金虧了快一半就趕緊止損了，這個(gè)是我入行的第一筆交易經(jīng)歷。虧了錢之后，我覺得T+D風(fēng)險(xiǎn)太大，就去做了股票，但是那時(shí)股票沒什么行情，做了兩年沒賺到錢。后來了解到期貨是杠桿雙向交易比較靈活，反正錢也不多，就想再博一下，跟朋友一起去開了戶。

2013年開完戶之后，我很長一段時(shí)間都沒交易，因?yàn)橹霸赥+D上虧了錢，所以比較謹(jǐn)慎。我讓客戶經(jīng)理給我申請(qǐng)了一個(gè)模擬賬戶，那時(shí)很多品種我都不熟，看來看去還是做白銀，當(dāng)時(shí)白銀剛好平臺(tái)破位下跌，我就用模擬盤的100萬資金滿倉開空，第一天、第二天都沒怎么跌，畢竟是模擬盤，我也沒放心上，看股票去了。之后白銀暴跌也不知道，過了兩個(gè)月，我突然想起來自己還有一個(gè)期貨模擬賬戶，打開后看到賬戶從100萬變成了500萬，一下子就被震撼了，于是入金開始實(shí)盤交易，正式進(jìn)入了期貨市場(chǎng)。

七禾網(wǎng)6、在您做期貨的這些年中，交易的方法和理念經(jīng)歷了怎樣的變化？

陳文越：大體上底層邏輯是一樣的，只是早期是基本面和技術(shù)面相結(jié)合，后期放棄了基本面，全部按圖表交易。我的交易方法和理念沒太大變化，因?yàn)槲乙贿M(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，好像不自覺地都是用追隨趨勢(shì)的方法，沒有過抄底、摸頂、套牢爆倉的經(jīng)歷。我以前做股票，受價(jià)值投資的影響看公司財(cái)務(wù)報(bào)表、管理、企業(yè)護(hù)城河等等基本面，所以我一進(jìn)入期貨市場(chǎng)也自覺的運(yùn)用基本面把握行情。2017年以前，我都是用基本面定方向、圖表進(jìn)出場(chǎng)，這種方式有優(yōu)點(diǎn)也有缺點(diǎn)，優(yōu)點(diǎn)就是做對(duì)了，回報(bào)可能很豐厚。比如2014年的鐵礦石，當(dāng)時(shí)鐵礦石供求矛盾非常突出，一破位我就加倉，2萬本金一路空下來翻了十倍賺了20萬，雖然不多，但學(xué)生時(shí)代的第一桶金就是這樣賺到的。不過這種方法的缺點(diǎn)也很明顯，當(dāng)圖表與基本面相背的時(shí)候會(huì)造成交易的混亂，陷入糾結(jié)的境地。再者，基本面一樣會(huì)看錯(cuò)，這時(shí)候是該聽誰的？

2016年初各大機(jī)構(gòu)報(bào)告一片看空，悲觀情緒彌漫整個(gè)市場(chǎng)，而商品價(jià)格卻開始節(jié)節(jié)攀升，當(dāng)時(shí)漲得最厲害的黑色系我就沒做，而是去做了玉米、豆粕和雞蛋等，這些品種漲幅相對(duì)小一些，因?yàn)闆]有太大信心做多，都是一段一段的參與，賺了點(diǎn)就止盈，那兩年交易雖然也賺錢但是做的比較糾結(jié)。

當(dāng)時(shí)發(fā)生一個(gè)對(duì)我有較大觸動(dòng)的事情，我去了私募，到一些公司的研究所跟研究員交流，他們都有很好的履歷，但跟他們探討了之后，我發(fā)現(xiàn)他們對(duì)行情判斷的準(zhǔn)確率也并不高。我記得當(dāng)時(shí)有個(gè)研究員說焦炭已經(jīng)提前透支了基本面，未來將跌回800價(jià)格區(qū)間，結(jié)果兩個(gè)月后焦炭漲到了1400。包括大家討論USDA報(bào)告的美豆單產(chǎn)、庫存、供需數(shù)據(jù)等，其實(shí)很多人也都是在猜，對(duì)行情的判斷對(duì)錯(cuò)差不多就五五開。我并不是認(rèn)為基本面不好，而是真正的基本面研究門檻非常高，不是一朝一日的功夫。相對(duì)來說按圖表交易簡單明了一些，而且圖表做錯(cuò)了要止損，基本面錯(cuò)了一樣也是止損，所以在那之后我就放棄基本面判斷，完全依靠圖表交易并逐漸完善形成現(xiàn)在的趨勢(shì)策略。目前來看收益反而是更高了。

我自從做交易以來，都是不自覺地做趨勢(shì)交易，摸頂、抄底這樣的逆勢(shì)交易我?guī)缀鯖]做過，別人是被套了不死心，補(bǔ)錢死扛，最后爆倉。我跟很多人相反，我是被套一點(diǎn)就不舒服，就要止損，賺錢我就死拿，結(jié)果很多時(shí)候都是從賺錢拿到虧錢走，不過偶爾幾筆倉位拿到大行情又賺回來了，加上一直以來比較謹(jǐn)慎很少重倉，所以在新手階段也能有些盈利。這可能是我的性格中有適合交易的一面，無意中運(yùn)用到了盈虧比，做到了小虧大盈。

我從2013年開始做期貨，按年算，每一年都是賺錢的，2014年小資金翻了十倍，2015年賺了30%，2016年翻倍，2017、2018、2019年也是百分之幾十左右。我總結(jié)了一下，就是十二個(gè)字:跟隨趨勢(shì)、控制風(fēng)險(xiǎn)、虧短盈長。