七禾網(wǎng)8、毫無(wú)疑問(wèn)，今年是國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)的大行情之年，有色、黑色期貨均走出了流暢的趨勢(shì)行情，您有沒(méi)有重點(diǎn)配置這些品種？今年賬戶表現(xiàn)如何？

Easue：有色和黑色的趨勢(shì)行情都捕捉到了，但是如前面所說(shuō)，我對(duì)于賬戶強(qiáng)調(diào)的是組合，所以配置了有色、黑色，但沒(méi)有加重他們?cè)谫~戶中的占比。

我的賬戶在七禾網(wǎng)也有展示，本金回撤控制在5%之內(nèi)，即使大幅盈利后，最大回撤也控制在8%以內(nèi)，整體收益年化都超過(guò)了60%，盈虧比達(dá)到了1:7以上。

七禾網(wǎng)9、在品種選擇上，您是根據(jù)策略的回測(cè)數(shù)據(jù)，還是活躍的品種都可以交易？

Easue：在唐奇安趨勢(shì)系統(tǒng)中，我會(huì)根據(jù)策略的回測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)篩選品種。但因?yàn)榻鼛啄陙?lái)商品結(jié)構(gòu)性行情較為明顯，所以在短期強(qiáng)勢(shì)跟蹤系統(tǒng)中，會(huì)關(guān)注特別活躍的品種參與。

七禾網(wǎng)10、近段時(shí)間以來(lái)，黑色系期貨暴跌又暴漲，行情波動(dòng)劇烈，對(duì)于這樣的行情，您會(huì)如何把握？下半年您認(rèn)為哪些品種可能會(huì)有比較好的投資機(jī)會(huì)？

Easue：行情波動(dòng)劇烈對(duì)我來(lái)說(shuō)是件好事，我的交易系統(tǒng)模型在大波動(dòng)的行情中能夠做出更高的盈虧比。從基本面來(lái)看，未來(lái)我覺(jué)得原油相關(guān)品種走出單邊行情的概率比較大。從資金上來(lái)看，很多大的私募資金也在布局這個(gè)機(jī)會(huì)，可以多加關(guān)注一下，尤其是接下來(lái)的七八月份，美國(guó)旅游旺季將帶來(lái)的石油消費(fèi)。

七禾網(wǎng)11、在高風(fēng)險(xiǎn)的期貨市場(chǎng)，資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制無(wú)疑是非常重要的兩個(gè)環(huán)節(jié)，在這兩個(gè)環(huán)節(jié)上您是如何做的？

Easue：下單之前想清楚自己能夠承受多少風(fēng)險(xiǎn)，想要獲得多少利潤(rùn)。明確了能承受的虧損幅度，就知道下多少倉(cāng)位了。至于能夠獲得多少利潤(rùn)，這取決于交易模型。每一個(gè)系統(tǒng)模型都有它的盈虧比，有的需要用50%的風(fēng)險(xiǎn)去換取50%的利潤(rùn)，有的則是用10%的風(fēng)險(xiǎn)就可以獲得50%的利潤(rùn)。比較基礎(chǔ)的趨勢(shì)跟蹤模型基本能夠?qū)崿F(xiàn)1：1的盈虧比，但如果想降低回撤擴(kuò)大收益的話，就需要添加更多的因子去完善，優(yōu)化自己的交易模型。

對(duì)于我來(lái)說(shuō)，既然選擇了職業(yè)投資的路，必然是會(huì)不斷地優(yōu)化自己的系統(tǒng)，盡可能提高盈虧比，方法在前面的策略中已經(jīng)提及。在資金管理上，盈利出金是個(gè)不錯(cuò)的選擇。

在交易這條路上需要百分百的謹(jǐn)慎，因?yàn)榧词棺龊?0%虧損的準(zhǔn)備，碰上極端行情也有概率虧完本金，所以需要時(shí)刻提醒自己風(fēng)險(xiǎn)控制，提高交易的水平。

七禾網(wǎng)12、談一下倉(cāng)位問(wèn)題，您習(xí)慣一次性開(kāi)倉(cāng)還是逐步開(kāi)倉(cāng)？一般幾成倉(cāng)位？像今年好多期貨品種都出現(xiàn)了大行情，您會(huì)在盤(pán)中進(jìn)行加減倉(cāng)操作嗎？

Easue：我習(xí)慣一次性開(kāi)倉(cāng)，一般倉(cāng)位在20%-30%，不會(huì)超過(guò)50%，目前我的系統(tǒng)模型不會(huì)在盤(pán)中進(jìn)行加減倉(cāng)的操作。

七禾網(wǎng)13、市場(chǎng)上有人認(rèn)為現(xiàn)在采用技術(shù)面分析已經(jīng)難以賺錢(qián)，也有人認(rèn)為基本面分析信息太多太雜，而且還有滯后性。對(duì)于這兩種觀點(diǎn)您如何看？就您看來(lái)，期貨新人初涉交易，是采用基本面分析好，還是技術(shù)面分析好？

Easue：市場(chǎng)上無(wú)論是憑技術(shù)面還是基本面盈利的人都挺多，前提是把方法研究透徹了。我覺(jué)得不必糾結(jié)哪一種方法好，不如親自試一試哪一種方法更適合自己，更容易盈利。

七禾網(wǎng)14、現(xiàn)在有一些投資者開(kāi)始采用程序化與基本面相結(jié)合的方式交易，比如，基本面選品種、定方向，程序化做執(zhí)行。對(duì)于這樣的交易方式您怎么看？您有研究基本面嗎？

Easue：就如上一個(gè)問(wèn)題所答，任何的交易方式都是可行的，主要還是取決于用的人有沒(méi)有把這個(gè)交易方式研究透徹。平時(shí)我會(huì)關(guān)注很多基本面分析師的文章，有一些準(zhǔn)確率比較高的行業(yè)分析我會(huì)參考。但在我目前的系統(tǒng)模型中，基本面因素占比很低，后期如果能和基本面交易員組建團(tuán)隊(duì)的話，我會(huì)考慮增加基本面因素進(jìn)行測(cè)試。

七禾網(wǎng)15、除了交易期貨，您也參與股票交易，目前您在股市和期市上的資金配比情況如何？就您看來(lái)，A股目前處在怎樣的階段或狀態(tài)？未來(lái)看漲還是看跌？

Easue：我目前資金主要還是在期貨市場(chǎng)。期貨與股票大概是9:1的比例。作為一個(gè)全職交易員，我會(huì)考慮資金利用率的問(wèn)題。我想對(duì)于任何一個(gè)人來(lái)說(shuō)，如果期貨市場(chǎng)一年能夠穩(wěn)穩(wěn)地做一倍以上收益，而股票系統(tǒng)模型一年只能賺20%，那么一定會(huì)把主要資金放在期貨市場(chǎng)。

不少人都會(huì)提到資金容量的問(wèn)題，其實(shí)我認(rèn)為對(duì)于絕大部分個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，期貨市場(chǎng)的趨勢(shì)跟蹤策略容納上億資金都是不成問(wèn)題的，超過(guò)10億的資金才會(huì)考慮容量更大的市場(chǎng)。在資金可容納的范圍內(nèi)，首選一定是收益回撤比更劃算的交易策略與市場(chǎng)。目前我的股票系統(tǒng)模型也在不斷完善優(yōu)化中，如果后面能夠產(chǎn)生比期貨更好效果的話，我也會(huì)配置更多資金在股票市場(chǎng)。

我認(rèn)為A股目前仍然處在非常低的位置，非常看好A股未來(lái)10年的表現(xiàn)。我也希望未來(lái)能夠遇到更多優(yōu)秀的股票交易員，把股票模型系統(tǒng)盈虧比做到1：7甚至更高。