最近提到棉花，大家心里都會(huì)想到“漲”，小跌小買(mǎi)，大跌大買(mǎi)在大家心里基本形成了一個(gè)共識(shí)，供不足需，需求即將在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)釋放，這些基本都是大家的做多預(yù)期，國(guó)儲(chǔ)拋儲(chǔ)價(jià)格不跌反漲，和前兩年大豆玉米一樣形成了搶貨風(fēng)潮，溢價(jià)還特高。當(dāng)然按正常的情況下，這種格局，上漲基本是板上釘釘?shù)?，如果瘋狂可能漲到不可思議的地步。

首先就是目前的上漲格局梳理，在三四月份，群內(nèi)的幾個(gè)朋友就開(kāi)始反映，新疆棉種植面積可能會(huì)有較大幅度的削減，這個(gè)在四五月份這個(gè)事情得到證實(shí)，但是被當(dāng)時(shí)歐美搞出的“新疆棉”事件所掩蓋，但是國(guó)內(nèi)種植面積下滑是不爭(zhēng)的事實(shí)，很多人反饋說(shuō)減少幅度在10%以上，但是官方數(shù)據(jù)保守給出了個(gè)3%，而且今年來(lái)說(shuō)，新疆天氣并不好，樂(lè)觀預(yù)估，今年新疆棉花減產(chǎn)幅度在10%上下。

說(shuō)完國(guó)內(nèi)的，說(shuō)說(shuō)另外兩個(gè)產(chǎn)棉大國(guó)，美國(guó)和印度，在大豆玉米價(jià)格高企的情況下，美棉的種植面積被壓縮，美棉的種植面積7月的報(bào)告較之前6月 的報(bào)告有所減少，在1172萬(wàn)畝，較之去年雖然減少一定的幅度，但是美棉產(chǎn)區(qū)的天氣狀況前期不是太好，也在一定程度上支撐了美棉的上漲。關(guān)于印度的，一直處于一個(gè)信息的空白，新棉種植進(jìn)度落后，面積變數(shù)大，小道消息稱(chēng)今年可能面積會(huì)減少。

以上就是目前供給端的格局，或多或少都是不及去年的，然后很多人幻想，今年需求三季度爆棚，那還不漲到天上去了，今天的重點(diǎn)說(shuō)的就是這個(gè)“需求”，棉花的供需板塊變數(shù)最大的也就是這個(gè)。今天看到一張圖，感覺(jué)挺有意思，

按照重要性來(lái)說(shuō)，供給不過(guò)是那幾根釘，需求才是那塊板。

從目前國(guó)內(nèi)出口來(lái)說(shuō)，需求穩(wěn)中向好，海關(guān)總署7月13日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上半年中國(guó)紡織品服裝出口保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，按人民幣和美元計(jì)，分別比去年同期增長(zhǎng)3.3%和11.9%，但是去年國(guó)內(nèi)訂單爆棚的情況并未出現(xiàn)，鄰國(guó)越南的紡織品出口則同比增長(zhǎng)20%，可見(jiàn)，某些優(yōu)勢(shì)我們正在失去。當(dāng)然如果需求完全釋放，越南的這點(diǎn)增量不會(huì)影響我們的需求端，真正影響的是疫情。

疫情整體來(lái)看，英國(guó)、印度尼西亞、印度、伊朗、俄羅斯是新增確診病例數(shù)最多的五個(gè)國(guó)家，印度尼西亞、俄羅斯、巴西、哥倫比亞、阿根廷是新增死亡病例數(shù)最多的五個(gè)國(guó)家。7月19日起，按照原定計(jì)劃，英國(guó)將開(kāi)始全面解除“封鎖”狀態(tài)，屆時(shí)，政府將取消有關(guān)戴口罩的規(guī)定，不再限制社交聚集人數(shù)；除一些特定場(chǎng)所外，不再要求保持1米以上社交距離；所有經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所可恢復(fù)營(yíng)業(yè)；不再要求居家辦公等。但是英國(guó)的疫情仍在惡化當(dāng)中，防疫放松和變種病毒將會(huì)加快疫情傳播。在解封中迎來(lái)疫情高峰的還有美國(guó)。全美50個(gè)州以及華盛頓特區(qū)的新冠肺炎新增病例數(shù)均在增長(zhǎng)，過(guò)去7天平均增長(zhǎng)率比前一周高出10%，其中38個(gè)州增長(zhǎng)率超50%。歐洲疫情也在發(fā)酵。30個(gè)國(guó)家中有2/3都出現(xiàn)了疫情抬升趨勢(shì)。17日德國(guó)平均每十萬(wàn)人七日累計(jì)新增確診數(shù)”升至9.4，已經(jīng)是連續(xù)十日出現(xiàn)反彈。變異病毒讓接種過(guò)疫苗的也變的不再安全，簡(jiǎn)單說(shuō)，這個(gè)冬季，似乎還是難捱的時(shí)間段。疫情有蔓延的風(fēng)險(xiǎn)，那么需求能否最大程度釋放就需要打個(gè)問(wèn)號(hào)了。

簡(jiǎn)單說(shuō)，棉花的上漲格局仍然在，且邏輯還比較強(qiáng)，但是并不是無(wú)懈可擊的，疫情引起的未來(lái)需求不可控成為最大的不確定因素，因?yàn)椋钟卸鄦蔚耐瑫r(shí)，需要做好風(fēng)控防范下跌，畢竟坐在自己對(duì)面當(dāng)對(duì)手盤(pán)做空的不是傻子，一旦有機(jī)會(huì)，他會(huì)揮過(guò)來(lái)重重的一拳。