進(jìn)入8月份，國(guó)防軍工行業(yè)指數(shù)迅速躍升至申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)首位，僅從8月5日來(lái)看，在滬深兩市股指延續(xù)震蕩之際，國(guó)防軍工行業(yè)指數(shù)就以4.03%的漲幅逆市突圍。

個(gè)股方面，8月5日，新研股份、恒宇信通、中國(guó)海防、航天彩虹、中國(guó)船舶、中航電子等6只個(gè)股以漲停價(jià)報(bào)收，此外，板塊內(nèi)66只個(gè)股實(shí)現(xiàn)連漲，占行業(yè)內(nèi)成份股比例為74.16%，航天彩虹、捷強(qiáng)裝備、江航裝備、中國(guó)衛(wèi)通等4只個(gè)股股價(jià)連漲天數(shù)均達(dá)6天。

而僅從本周以來(lái)的4個(gè)交易日來(lái)看，鋼研高納、廣聯(lián)航空、航天彩虹、恒宇信通、霍萊沃、新研股份等6只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均在20%以上。

對(duì)于軍工股持續(xù)走強(qiáng)的原因，私募排排網(wǎng)內(nèi)容部總監(jiān)楊柳表示，主要是受四方面因素共振，首先，2021年是軍工“十四五”規(guī)劃元年，軍工將開(kāi)啟新的采購(gòu)周期，訂單暴增預(yù)期較強(qiáng)；其次，已發(fā)布中報(bào)的軍工企業(yè)業(yè)績(jī)遠(yuǎn)超預(yù)期，業(yè)績(jī)得到認(rèn)可的軍工股獲得了機(jī)構(gòu)一致增持；第三，國(guó)企改革方案進(jìn)一步落地，軍工行業(yè)基本面改善明顯；第四，國(guó)家層面非常重視軍工行業(yè)。

值得一提的是，近期，興業(yè)證券全球首席策略分析師張憶東亮出有關(guān)軍工行業(yè)的最新觀(guān)點(diǎn)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。張憶東表示，去調(diào)研一些軍工公司，得到的反饋是幾十年從來(lái)沒(méi)見(jiàn)過(guò)這么好的訂單和景氣度，但是，市場(chǎng)沒(méi)有充分反應(yīng)軍工的成長(zhǎng)性，還是覺(jué)得只是主題投資。實(shí)際上，現(xiàn)在的軍工很像前兩年的新能源車(chē)，或者再往前的新能源。

那么，究竟軍工行業(yè)的業(yè)績(jī)?nèi)绾文兀?/p>

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月5日，共有34家軍工行業(yè)上市公司已披露2021年上半年業(yè)績(jī)或業(yè)績(jī)預(yù)告，上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)或有望實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的公司達(dá)到26家，占比76.47%。其中，包括振芯科技、北摩高科等在內(nèi)的13家公司上半年凈利潤(rùn)同比增幅達(dá)到或有望達(dá)到100%以上。

精至資產(chǎn)基金經(jīng)理鹿鵬表示，“十四五”期間部分航空軍品的需求有望大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年軍工板塊整體業(yè)績(jī)將持續(xù)較高速增長(zhǎng)。近期軍工板塊的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)已經(jīng)在多個(gè)環(huán)節(jié)得到體現(xiàn)，比如上游元器件、零部件、原材料等，因此市場(chǎng)對(duì)軍工板塊的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)越來(lái)越有信心。

對(duì)于接下來(lái)軍工行業(yè)的表現(xiàn)，楊柳認(rèn)為，大漲之后的軍工股，整體估值仍然處于歷史相對(duì)低位，而且強(qiáng)勁的需求將拉動(dòng)軍工產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，軍工行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升，因此，軍工板塊依舊是極具性?xún)r(jià)比的板塊。

提及估值，截至8月5日收盤(pán)，全部A股最新平均動(dòng)態(tài)市盈率為29.38倍，甘化科工、海特高新、長(zhǎng)鷹信質(zhì)、中國(guó)海防、內(nèi)蒙一機(jī)等5只軍工股最新動(dòng)態(tài)市盈率均低于這一水平。

在軍工股布局方面，鹿鵬認(rèn)為，軍工板塊比較大，可以重點(diǎn)關(guān)注航空類(lèi)，主要包括國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、軍用飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、軍用航空發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈以及導(dǎo)彈產(chǎn)業(yè)鏈等。其中主機(jī)廠(chǎng)是各自產(chǎn)業(yè)鏈的核心，行業(yè)地位較高，往往在某個(gè)領(lǐng)域是獨(dú)家壟斷，所以只要相關(guān)需求增加，他們的業(yè)績(jī)確定性是最高的。而對(duì)于上游零部件及原材料廠(chǎng)家來(lái)說(shuō)，他們的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)更早期，業(yè)績(jī)彈性更大。板塊中有一些優(yōu)秀上游元器件廠(chǎng)家的業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)已經(jīng)在前面幾個(gè)季度有所體現(xiàn)。

表：本周以來(lái)累計(jì)漲幅在10%以上的軍工股一覽