10月24日，周一，滬深兩市震蕩回升，而領(lǐng)漲的板塊無疑是新能源板塊。周末中共中央國務(wù)院關(guān)于實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的意見，極大的提升了投資者對于新能源未來發(fā)展的信心，新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢所趨。要想實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)即2030年“碳達(dá)峰”，2060年“碳中和”，大力發(fā)展新能源是必由之路。

周末的政策對未來發(fā)展提出了具體的部署。到2025年，國內(nèi)非化石能源消費比重要達(dá)到20%左右。到2030年，國內(nèi)非化石能源消費比重達(dá)到25%左右。風(fēng)電、太陽能總裝機(jī)容量達(dá)到12億KW以上。到2060年，非化石能源消費比重達(dá)到80%以上，碳中和目標(biāo)順利實現(xiàn)。在意見中，光伏和風(fēng)電多次被提及，并且排在第一位和第二位，重視程度非常高。根據(jù)國際可再生能源署，預(yù)計2050年全球電力消費中約有86%的電力來自于非化石能源。這就意味著未來30年全球可再生能源平均年度新增裝機(jī)規(guī)模達(dá)到700GW，是2019年新增裝機(jī)容量的四倍。可以說新能源未來的發(fā)展空間是非常巨大的。我管理的前海開源清潔能源基金重點配置光伏、新能源汽車，風(fēng)電、氫能源等四大賽道的龍頭股。這是新能源發(fā)展最主要的四大賽道，大家可以重點關(guān)注。

大力發(fā)展清潔能源，減少碳排放，這是全人類的共同努力的方向。今年由于煤炭價格大幅上漲導(dǎo)致傳統(tǒng)火電受到影響，甚至出現(xiàn)拉閘限電，這再次凸顯出大力發(fā)展新能源的緊迫性。當(dāng)然新能源對傳統(tǒng)能源替代是循序漸進(jìn)的，不能搞大躍進(jìn)。傳統(tǒng)能源在未來相當(dāng)長的時期還是比較重要的地位，要保障能源供應(yīng)。通過大力發(fā)展新能源，逐步減少對于傳統(tǒng)化石能源的依賴?，F(xiàn)在光伏發(fā)電的能源轉(zhuǎn)換效率大幅提升，光伏發(fā)電的成本已經(jīng)降到和化石能源發(fā)電成本可以相提并論的一個程度，也就是說光伏發(fā)電從補貼輸血已經(jīng)走向了自我造血的階段，未來光伏發(fā)電的占比會大幅提升。當(dāng)一個行業(yè)不需要依靠補貼來發(fā)展的時候，行業(yè)將會迎來大幅擴(kuò)張的機(jī)會。

在碳中和的目標(biāo)下，光伏賽道未來的成長空間非?？捎^。周一，光伏、新能源汽車等行業(yè)的多只龍頭股股價創(chuàng)出歷史新高，再次顯示出投資者對于新能源發(fā)展的空間是非?？春玫?。光伏龍頭企業(yè)的太陽能電池的轉(zhuǎn)換效率高達(dá)25.82%，這是經(jīng)世界公認(rèn)權(quán)威測試機(jī)構(gòu)德國哈梅林太陽能研究所測試得出的結(jié)果，再次打破世界紀(jì)錄。轉(zhuǎn)換效率越高，光伏太陽能的制造成本越低，未來的發(fā)展空間就越大。根據(jù)國家能源局最新公告，截止2021年9月底，全國累計戶用光伏項目裝機(jī)容量達(dá)1167.59萬kw，同比增長超121%，已經(jīng)超過了2020年全年的規(guī)模。這也就意味著全國戶用光伏的需求仍在高速增長。新能源未來發(fā)展空間是巨大的，發(fā)展速度也是很高的。大家可以通過配置新能源行業(yè)龍頭股或者是該行業(yè)的基金來投資新能源方向。

進(jìn)入四季度，優(yōu)質(zhì)龍頭股迎來恢復(fù)性上漲的機(jī)會。在三季度市場的風(fēng)格偏向于小盤股、題材股和周期股，很多優(yōu)質(zhì)龍頭股被錯殺。之前給大家講過鐘擺理論，上市公司的股價波動就像鐘擺，停留在中間價值中樞的時間是最短的，要么股價會偏離正常的價值，要么會超過正常的價值。做價值投資就要求我們在優(yōu)質(zhì)龍頭股被錯殺的時候堅定的去配置，然后等優(yōu)質(zhì)龍頭股被“爆炒”的時候則是要減倉。以此來做到中國特色價值投資。

從長期來看，優(yōu)質(zhì)龍頭股是值得長期投資的核心資產(chǎn)。這也是我國改革開放以來真正的成果。做價值投資知易行難，就是看你的認(rèn)知能不能達(dá)到，能不能在優(yōu)質(zhì)股票被錯殺的時候變得貪婪，而在市場炒熱點的時候變得恐懼，不要去碰熱點股。我們做價值投資要把握長期的投資方向，不要過度的關(guān)注短期股價的波動。巴菲特認(rèn)為要想打好棒球，最好是盯住賽場的變化，而不要只關(guān)注積分盤。該比喻精妙至極。我們做投資也要重點去關(guān)注企業(yè)的基本面變化，看企業(yè)真正的投資價值，而不是要去過度關(guān)注短期股價的波動。減少看盤的頻率，增加研究基本面的時間。這也是我一直以來給大家的意見。大家如果看好優(yōu)質(zhì)龍頭股，可以關(guān)注前海開源優(yōu)質(zhì)龍頭基金，也感謝大家對價值投資基金的大力支持。

進(jìn)入到四季度，消費和新能源有望迎來恢復(fù)性上漲的機(jī)會，與前三季度炒周期股不同。我建議大家關(guān)注的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型受益的三大方向依然值得重點關(guān)注，既大消費包括醫(yī)藥醫(yī)療、新能源和科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭。我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型真正受益的就是這三大方向的企業(yè)。很多做投資的人都是“高度近視”的，過度關(guān)注特別短期的一個變化。當(dāng)然，這也和人類的祖先留下來的基因有關(guān)。因為對原始人來說，今天要吃什么？明天要吃什么？遇到了危險馬上逃跑，這是生存下來的一個基本經(jīng)驗。而這種短視的基因一直影響到現(xiàn)在的投資，所以很多投資者過度的去關(guān)注短期的一個收益和風(fēng)險，而忽略了長期的投資機(jī)會，從而錯過了新能源的戰(zhàn)略性的投資機(jī)會，也錯過了很多優(yōu)質(zhì)股票被錯殺之后的抄底機(jī)會。建議大家做投資要堅持長期主義，避免短期主義，從而不斷實現(xiàn)財富的保值增值。