1月至今，超九成行業(yè)遭遇融資客減倉，僅綜合、社會服務(wù)、傳媒三個行業(yè)呈現(xiàn)融資凈買入狀態(tài)。

融資余額減少超900億

超九成行業(yè)遭遇減倉

春節(jié)之后，在大基建為主的行業(yè)帶動下，上證指數(shù)走出了一波四連陽，但很快上攻力量減弱，上周五及本周一上證指數(shù)接連調(diào)整，反彈戛然而止。同期創(chuàng)業(yè)板指走勢平淡，截至昨日收盤，創(chuàng)業(yè)板指跌破2800點(diǎn)，年內(nèi)累計(jì)跌幅超過17%，若與近兩個月的高點(diǎn)相比，回撤幅度達(dá)到22.4%，或已跌入技術(shù)性熊市。

成交方面，春節(jié)之后，A股成交額持續(xù)低于萬億，昨日成交額重新跌回9000億元以下。作為市場萬億級體量的兩大活躍資金，北上資金在1月份凈買入168億元，春節(jié)之后加倉節(jié)奏放緩，迄今凈買入不足70億。融資客自元旦節(jié)后成交下滑明顯，2021年12月份兩融交易額逼近2萬億，1月份兩融交易額降至1.39萬億，2月份至今交易額不到4000億。

從加減倉的節(jié)奏來看，數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，融資客1月份凈賣出額918億元，2月以來小幅度加倉6.8億元，減倉步伐放緩。截至2月14日，滬深兩市融資余額1.62萬億。分行業(yè)來看，目前融資余額排名前三的依然是醫(yī)藥生物、非銀金融、電子行業(yè)。

與2021年底相比，超九成行業(yè)遭遇融資客減倉，其中有色金屬、電子、基礎(chǔ)化工等三大行業(yè)融資凈賣出額逾70億元，這三個行業(yè)去年市場表現(xiàn)均不俗，其中有色金屬行業(yè)2021年指數(shù)漲幅高達(dá)40%以上。僅綜合、社會服務(wù)、傳媒三個行業(yè)呈現(xiàn)融資凈買入狀態(tài)，社會服務(wù)行業(yè)去年表現(xiàn)較弱，指數(shù)跌幅超過10%。

融資客加倉光伏組件新龍頭

最鐘情股票連續(xù)加倉11周

單只股票來看，1月份至今，近七成股票遭遇融資客減倉。招商銀行、三一重工、永太科技、五糧液、中國平安、興業(yè)銀行等6股遭減倉超10億元，這其中3只金融股期間股價均逆市上漲，而鋰電池概念股永太科技、機(jī)械龍頭三一重工、白酒龍頭五糧液均跌超10%。

哪些股票獲得融資客大手筆加倉？數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，1月份至今，融資客加倉超億元的有79只。融資凈買入最高的是晶科能源，年內(nèi)融資凈買入額達(dá)到14.82億元。晶科能源是今年新上市的光伏組件龍頭，IPO募資金額100億，其中40億元用于年產(chǎn)7.5GW高效電池和5GW高效電池組件建設(shè)項(xiàng)目。

長周期來看，當(dāng)一只股票持續(xù)獲得資金加倉，資金對其的青睞自然不同一般。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至上周五，按周計(jì)算，融資客連續(xù)加倉周期超5周的有21只。加倉周期最長的是玉馬遮陽，共連續(xù)加倉11周，在此期間融資凈買入額0.55億元。該股上市時間不滿一年，是A股唯一一家主營為功能性遮陽材料的公司。在最近的一次調(diào)研過程中，公司透露，公司目前產(chǎn)能飽和，產(chǎn)品供不應(yīng)求，海外市場在手訂單3-5個月左右，公司現(xiàn)有產(chǎn)能還不足以滿足不斷增長的市場需求，完全有能力消化未來產(chǎn)能。

加倉周期較長的還有高鴻股份、聯(lián)測科技、駱駝股份、東阿阿膠、洪濤股份等。按照最新業(yè)績數(shù)據(jù)來看，加倉超5周的21股中，7股預(yù)計(jì)2021年凈利潤同比增長50%以上。分別是恒寶股份、東阿阿膠、嘉和美康、高鴻股份、科德數(shù)控、新致軟件、中興通訊等。恒寶股份預(yù)計(jì)2021年凈利潤為0.45億元至0.68億元，同比增長25.1倍至38.14倍。

高瓴HHLR清倉10倍大牛股

大幅砍倉拼多多

北京時間2月15日，美國證券交易委員會(SEC)網(wǎng)站顯示，高瓴旗下HHLR Advisors公布了2021年四季度美股持倉數(shù)據(jù)。截至四季度末，HHLR在美股市場持有76只股票，持倉規(guī)模64.72億美元(約合人民幣411億元)，相較于三季末76.5億美元的持倉規(guī)模略有下滑。

據(jù)悉，HHLR Advisors 是高瓴旗下專注于二級市場投資的基金管理人，由獨(dú)立的二級市場投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)管理和運(yùn)營。具體來看，HHLR前十大重倉股為百濟(jì)神州、On 昂跑、傳奇生物、賽富時(SALESFORCE)、天境生物、京東、SEA、DoorDash、愛奇藝、理想汽車，其中6只為中概股。

第一重倉股仍為百濟(jì)神州，這是百濟(jì)神州連續(xù)4個季度位居HHLR第一重倉，持有市值則因股價下跌，縮水至14.8億美元(近94億元人民幣)。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，與近一年高點(diǎn)相比，美股市場百濟(jì)神州回撤幅度超過50%。A股市場百濟(jì)神州表現(xiàn)也不盡人意，去年12月15日上市當(dāng)天即跌破發(fā)行價，之后股價一路走低，2月14日盤中創(chuàng)下歷史新低，今日早盤股價反彈，目前最新股價較歷史高點(diǎn)回撤30%以上。

持股變動方面，HHLR大幅增持東南亞小騰訊SEA和造車新勢力理想汽車，兩者雙雙新晉前十大重倉股名單。Boss直聘和蔚來減持過半，拼多多遭大幅減持，此外，還直接清倉阿里巴巴和B站。資料顯示，HHLR在B站和拼多多上約獲利十倍。