有這么一本書(shū)，可能是很多投資者進(jìn)入市場(chǎng)后看的第一本書(shū)，它自出版以來(lái)暢銷全球近20年，被來(lái)自各國(guó)的交易者奉為經(jīng)典，范·薩普曾評(píng)價(jià)此書(shū)為“如果有史以來(lái)的交易學(xué)著作有五本值得讀，這本就是其中之一”。是的，它就是柯蒂斯·費(fèi)斯撰寫(xiě)的《海龜交易法則》，不過(guò)今天我們不談這本書(shū)，因?yàn)?strong>柯蒂斯·費(fèi)斯帶著他的新書(shū)《海龜交易核心法則》來(lái)了，我們可以把它理解為《海龜交易法則》的PLUS版本。

當(dāng)費(fèi)思不再?gòu)氖陆灰坠ぷ骱?，他發(fā)現(xiàn)之前在交易中遵循的風(fēng)控原則也同樣適用于創(chuàng)業(yè)中遇到的風(fēng)險(xiǎn)。作為“海龜”的那段經(jīng)歷讓他可以將交易中的風(fēng)控原則與創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)結(jié)合起來(lái)，延伸擴(kuò)展，使其成為管理風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的通用法則。在《海龜交易核心法則》一書(shū)中，他進(jìn)一步的深入剖析了海龜交易者取得如此矚目業(yè)績(jī)的深層原因 – 運(yùn)用七條科學(xué)法則來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)與不確定性：

一、克服恐懼

恐懼可以給生活帶來(lái)幫助，會(huì)幫助我們遠(yuǎn)離危險(xiǎn)。但是對(duì)優(yōu)秀的交易者而言，恐懼會(huì)阻礙他們做出決策，阻礙他們勇敢冒險(xiǎn)。當(dāng)你面臨風(fēng)險(xiǎn)，需要迅速且果斷地采取行動(dòng)時(shí)，恐懼會(huì)麻痹你。

恐懼正如“黑夜中車燈前的小鹿”一樣，它讓你時(shí)刻膽戰(zhàn)心驚，不敢向前。所有優(yōu)秀的交易者都需要克服恐懼，以在必要的時(shí)候果斷地采取行動(dòng)。

恐懼會(huì)以兩種方式影響交易行為：一方面，恐懼會(huì)使交易者因害怕承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而錯(cuò)過(guò)交易機(jī)會(huì)；另一方面，如果交易者已經(jīng)承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，恐懼會(huì)使交易者在虧損面前逃避現(xiàn)實(shí)，難以離場(chǎng)。而這兩點(diǎn)可以摧毀一個(gè)交易者。因此你必須學(xué)會(huì)克服恐懼，才能在充滿不確定性的大海上順利航行。

二、保持靈活

作為一名交易者，你永遠(yuǎn)沒(méi)法預(yù)測(cè)股票和交易市場(chǎng)會(huì)發(fā)生怎樣的變動(dòng)。這就是不確定性的精髓。面對(duì)未知，最好的策略是保持靈活。

由于無(wú)法預(yù)知市場(chǎng)變動(dòng)，優(yōu)秀的交易者會(huì)通過(guò)分散投資來(lái)提高他們的交易勝率，對(duì)那些最優(yōu)秀的交易者來(lái)說(shuō)，他們并不在乎自己是在哪個(gè)市場(chǎng)中進(jìn)行交易的。他們?cè)诓粩嗟貙ふ倚率袌?chǎng)，也在不斷地尋找賺錢的新方法。

三、承擔(dān)合理的風(fēng)險(xiǎn)

很多新手交易者在做交易的時(shí)候，就像坐在拉斯韋加斯賭場(chǎng)里的賭桌上一樣。他們投入大量資金、置于風(fēng)險(xiǎn)之中，然后根據(jù)直覺(jué)、謠言，甚至其他人的建議去進(jìn)行交易。這些新手交易者可能只會(huì)愚蠢地冒險(xiǎn)。

想成為優(yōu)秀的交易者，你應(yīng)該只承擔(dān)合理的風(fēng)險(xiǎn)。合理的風(fēng)險(xiǎn)更像是一種有根據(jù)的猜測(cè)，而不是全憑運(yùn)氣。和新手交易者不同，優(yōu)秀的交易者不做賭徒。

合理的風(fēng)險(xiǎn)其風(fēng)險(xiǎn)敞口有上限。即使交易結(jié)果不好，一筆或幾筆失敗的交易也不會(huì)對(duì)交易者的賬戶產(chǎn)生太大的負(fù)面影響。通常，具有合理風(fēng)險(xiǎn)的交易往往有以下兩個(gè)特征：

合理的風(fēng)險(xiǎn)敞口——當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)較大幅度的變動(dòng)時(shí)，合理的風(fēng)險(xiǎn)敞口不僅可以讓交易者獲得良好的投資回報(bào)，還可以使交易者盡量避免承擔(dān)失去一切的風(fēng)險(xiǎn)。

正面優(yōu)勢(shì)——總的來(lái)看，勝率較高，交易對(duì)你有利。

四、做好犯錯(cuò)的準(zhǔn)備

如果你沒(méi)法預(yù)測(cè)未來(lái)會(huì)發(fā)生什么，但你卻認(rèn)為自己選擇的交易有一個(gè)假設(shè)的特定結(jié)果，那么你可能正在犯錯(cuò)。在許多情況下，你虧損的可能性會(huì)大于盈利的可能性。重要的是你會(huì)盈利還是會(huì)虧損，而不是你正確判斷的次數(shù)是否大于錯(cuò)誤判斷的次數(shù)。

在交易中，這意味著交易者需要設(shè)置一個(gè)止損價(jià)位或者一套處理虧損交易的系統(tǒng)性方法。如果交易者可以制訂這樣一個(gè)計(jì)劃，那么他就可以將由出錯(cuò)帶來(lái)的持續(xù)不確定性的風(fēng)險(xiǎn)敞口降低至零。

能夠坦然接受糟糕的交易結(jié)果，是偉大交易者的標(biāo)志之一。對(duì)那些想要將交易經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用于其他存在不確定性的領(lǐng)域的人來(lái)說(shuō)，這也是交易經(jīng)驗(yàn)中最具啟發(fā)性的部分。

五、關(guān)注現(xiàn)實(shí)

作為一名交易者，沒(méi)有什么比對(duì)現(xiàn)實(shí)的準(zhǔn)確了解更加重要的了。幸運(yùn)的是在交易中，價(jià)格就是市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)實(shí)的反饋。無(wú)論你認(rèn)為可能會(huì)發(fā)生什么，或者你希望發(fā)生什么，價(jià)格都可以反映現(xiàn)實(shí)。

交易者應(yīng)該迅速明白，是自己的決策導(dǎo)致了虧損，也應(yīng)該知道自己需要盡快了解這些虧損。成功的交易者會(huì)積極關(guān)注市場(chǎng)的表現(xiàn)，面對(duì)真實(shí)的交易世界，而不是把頭埋進(jìn)沙子，假裝市場(chǎng)不是它實(shí)際上的樣子。

六、快速、果斷地應(yīng)對(duì)變化

當(dāng)現(xiàn)實(shí)情況沒(méi)有按照計(jì)劃進(jìn)行時(shí)，或者當(dāng)出現(xiàn)意想不到的事件時(shí)，直面現(xiàn)實(shí)與快速、果斷地應(yīng)對(duì)變化都是非常重要的。

當(dāng)市場(chǎng)價(jià)位變動(dòng)到之前確定的離場(chǎng)價(jià)位時(shí)，交易者應(yīng)該賣出手中持有的交易頭寸。對(duì)一個(gè)勝任交易崗位的交易者來(lái)說(shuō)，在遇到上述情況時(shí)，他會(huì)快速、果斷地應(yīng)對(duì)變化并及時(shí)離場(chǎng)。他的這個(gè)選擇可以將頭寸的風(fēng)險(xiǎn)敞口降低至零。

如果沒(méi)有選擇及時(shí)離場(chǎng)就太愚蠢了。但是對(duì)很多交易者，特別是那些新手交易者來(lái)說(shuō)，在虧損時(shí)離場(chǎng)會(huì)讓人感到極其痛苦。交易者幾乎不可能一直處于舒適區(qū)。許多交易者會(huì)停留在猶豫、不作為的麻痹狀態(tài)，這種狀態(tài)有時(shí)甚至?xí)屗麄兪ベ~戶里的全部資金。在某些情況下，這種因麻痹造成的虧損會(huì)讓整個(gè)公司面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。類似的例子包括布萊恩·亨特犯錯(cuò)導(dǎo)致不凋花咨詢公司虧損了60 億美元，尼克·利森犯錯(cuò)導(dǎo)致巴林銀行虧損了14 億美元。

七、專注于決策的過(guò)程，而非結(jié)果

優(yōu)秀的交易者可以輕松地扭轉(zhuǎn)局面。對(duì)于那些在不確定的情況下做出的錯(cuò)誤決策，優(yōu)秀的交易者往往對(duì)其有更加成熟與準(zhǔn)確的看法，而這只是他們可以輕松扭轉(zhuǎn)局面的一個(gè)原因。當(dāng)事情沒(méi)有按照他們之前所希望的那樣發(fā)展時(shí)，他們明白，這并不意味著他們的交易是錯(cuò)誤的。很多時(shí)候，好主意是行不通的。只要存在不確定性，你就可能會(huì)犯錯(cuò)。

大部分虧損的交易者并沒(méi)有交易策略，甚至沒(méi)有交易計(jì)劃。而優(yōu)秀的交易者都有自己的交易策略，他們會(huì)對(duì)自身所處的市場(chǎng)進(jìn)行分析，也會(huì)定期測(cè)試自己的策略，確保它們有效。這些工作讓他們可以迅速做出判斷，確定在何時(shí)買入進(jìn)場(chǎng)，以及在何時(shí)賣出離場(chǎng)。沒(méi)有一個(gè)優(yōu)秀的交易者是依靠猜測(cè)進(jìn)行交易的。

競(jìng)爭(zhēng)的全球化、決策的時(shí)效性，以及巨大的貨幣潛力讓很多市場(chǎng)交易活動(dòng)變得像 “生死攸關(guān)”一樣緊迫，經(jīng)歷過(guò)交易時(shí)的嚴(yán)酷考驗(yàn)，交易者們會(huì)更能面對(duì)和克服恐懼的重要性，也會(huì)更加意識(shí)到合理控制風(fēng)險(xiǎn)的重要性。

其實(shí)，優(yōu)秀交易者與普通交易者之間的區(qū)別，往往只在于應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的方式。只要洞悉了最成功的海龜交易者的核心法則，即使你厭惡風(fēng)險(xiǎn)，也可以擁抱風(fēng)險(xiǎn)，從風(fēng)險(xiǎn)中獲利。

查理·芒格先生有一句廣為流傳的話：“我這一生當(dāng)中，未曾見(jiàn)過(guò)不讀書(shū)就智慧滿滿的人。沒(méi)有。一個(gè)都沒(méi)有。沃倫（巴菲特）的閱讀量之大可能會(huì)讓你感到吃驚。我和他一樣。我的孩子們打趣我說(shuō)，我就是一本長(zhǎng)著兩條腿的書(shū)?！逼吆叹W(wǎng)的網(wǎng)友們一定知道，閱讀一直是七禾網(wǎng)非常推崇的成長(zhǎng)路徑，不僅在七禾網(wǎng)成立的十四年間，自行出版了二十余本投資書(shū)籍，并也不斷的分享經(jīng)典的書(shū)籍給廣大投資者。我們希望和你一起，把閱讀這件事堅(jiān)持下去。