有這么一本書，可能是很多投資者進入市場后看的第一本書，它自出版以來暢銷全球近20年，被來自各國的交易者奉為經(jīng)典，范·薩普曾評價此書為“如果有史以來的交易學著作有五本值得讀，這本就是其中之一”。是的，它就是柯蒂斯·費斯撰寫的《海龜交易法則》，不過今天我們不談這本書，因為柯蒂斯·費斯帶著他的新書《海龜交易核心法則》來了，我們可以把它理解為《海龜交易法則》的PLUS版本。

當費思不再從事交易工作后，他發(fā)現(xiàn)之前在交易中遵循的風控原則也同樣適用于創(chuàng)業(yè)中遇到的風險。作為“海龜”的那段經(jīng)歷讓他可以將交易中的風控原則與創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗結合起來，延伸擴展，使其成為管理風險與不確定性的通用法則。在《海龜交易核心法則》一書中，他進一步的深入剖析了海龜交易者取得如此矚目業(yè)績的深層原因 – 運用七條科學法則來管理風險與不確定性：

一、克服恐懼

恐懼可以給生活帶來幫助，會幫助我們遠離危險。但是對優(yōu)秀的交易者而言，恐懼會阻礙他們做出決策，阻礙他們勇敢冒險。當你面臨風險，需要迅速且果斷地采取行動時，恐懼會麻痹你。

恐懼正如“黑夜中車燈前的小鹿”一樣，它讓你時刻膽戰(zhàn)心驚，不敢向前。所有優(yōu)秀的交易者都需要克服恐懼，以在必要的時候果斷地采取行動。

恐懼會以兩種方式影響交易行為：一方面，恐懼會使交易者因害怕承擔風險而錯過交易機會；另一方面，如果交易者已經(jīng)承擔了風險，恐懼會使交易者在虧損面前逃避現(xiàn)實，難以離場。而這兩點可以摧毀一個交易者。因此你必須學會克服恐懼，才能在充滿不確定性的大海上順利航行。

二、保持靈活

作為一名交易者，你永遠沒法預測股票和交易市場會發(fā)生怎樣的變動。這就是不確定性的精髓。面對未知，最好的策略是保持靈活。

由于無法預知市場變動，優(yōu)秀的交易者會通過分散投資來提高他們的交易勝率，對那些最優(yōu)秀的交易者來說，他們并不在乎自己是在哪個市場中進行交易的。他們在不斷地尋找新市場，也在不斷地尋找賺錢的新方法。

三、承擔合理的風險

很多新手交易者在做交易的時候，就像坐在拉斯韋加斯賭場里的賭桌上一樣。他們投入大量資金、置于風險之中，然后根據(jù)直覺、謠言，甚至其他人的建議去進行交易。這些新手交易者可能只會愚蠢地冒險。

想成為優(yōu)秀的交易者，你應該只承擔合理的風險。合理的風險更像是一種有根據(jù)的猜測，而不是全憑運氣。和新手交易者不同，優(yōu)秀的交易者不做賭徒。

合理的風險其風險敞口有上限。即使交易結果不好，一筆或幾筆失敗的交易也不會對交易者的賬戶產(chǎn)生太大的負面影響。通常，具有合理風險的交易往往有以下兩個特征：

合理的風險敞口——當市場價格出現(xiàn)較大幅度的變動時，合理的風險敞口不僅可以讓交易者獲得良好的投資回報，還可以使交易者盡量避免承擔失去一切的風險。

正面優(yōu)勢——總的來看，勝率較高，交易對你有利。

四、做好犯錯的準備

如果你沒法預測未來會發(fā)生什么，但你卻認為自己選擇的交易有一個假設的特定結果，那么你可能正在犯錯。在許多情況下，你虧損的可能性會大于盈利的可能性。重要的是你會盈利還是會虧損，而不是你正確判斷的次數(shù)是否大于錯誤判斷的次數(shù)。

在交易中，這意味著交易者需要設置一個止損價位或者一套處理虧損交易的系統(tǒng)性方法。如果交易者可以制訂這樣一個計劃，那么他就可以將由出錯帶來的持續(xù)不確定性的風險敞口降低至零。

能夠坦然接受糟糕的交易結果，是偉大交易者的標志之一。對那些想要將交易經(jīng)驗應用于其他存在不確定性的領域的人來說，這也是交易經(jīng)驗中最具啟發(fā)性的部分。

五、關注現(xiàn)實

作為一名交易者，沒有什么比對現(xiàn)實的準確了解更加重要的了。幸運的是在交易中，價格就是市場對現(xiàn)實的反饋。無論你認為可能會發(fā)生什么，或者你希望發(fā)生什么，價格都可以反映現(xiàn)實。

交易者應該迅速明白，是自己的決策導致了虧損，也應該知道自己需要盡快了解這些虧損。成功的交易者會積極關注市場的表現(xiàn)，面對真實的交易世界，而不是把頭埋進沙子，假裝市場不是它實際上的樣子。

六、快速、果斷地應對變化

當現(xiàn)實情況沒有按照計劃進行時，或者當出現(xiàn)意想不到的事件時，直面現(xiàn)實與快速、果斷地應對變化都是非常重要的。

當市場價位變動到之前確定的離場價位時，交易者應該賣出手中持有的交易頭寸。對一個勝任交易崗位的交易者來說，在遇到上述情況時，他會快速、果斷地應對變化并及時離場。他的這個選擇可以將頭寸的風險敞口降低至零。

如果沒有選擇及時離場就太愚蠢了。但是對很多交易者，特別是那些新手交易者來說，在虧損時離場會讓人感到極其痛苦。交易者幾乎不可能一直處于舒適區(qū)。許多交易者會停留在猶豫、不作為的麻痹狀態(tài)，這種狀態(tài)有時甚至會讓他們失去賬戶里的全部資金。在某些情況下，這種因麻痹造成的虧損會讓整個公司面臨破產(chǎn)的風險。類似的例子包括布萊恩·亨特犯錯導致不凋花咨詢公司虧損了60 億美元，尼克·利森犯錯導致巴林銀行虧損了14 億美元。

七、專注于決策的過程，而非結果

優(yōu)秀的交易者可以輕松地扭轉(zhuǎn)局面。對于那些在不確定的情況下做出的錯誤決策，優(yōu)秀的交易者往往對其有更加成熟與準確的看法，而這只是他們可以輕松扭轉(zhuǎn)局面的一個原因。當事情沒有按照他們之前所希望的那樣發(fā)展時，他們明白，這并不意味著他們的交易是錯誤的。很多時候，好主意是行不通的。只要存在不確定性，你就可能會犯錯。

大部分虧損的交易者并沒有交易策略，甚至沒有交易計劃。而優(yōu)秀的交易者都有自己的交易策略，他們會對自身所處的市場進行分析，也會定期測試自己的策略，確保它們有效。這些工作讓他們可以迅速做出判斷，確定在何時買入進場，以及在何時賣出離場。沒有一個優(yōu)秀的交易者是依靠猜測進行交易的。

競爭的全球化、決策的時效性，以及巨大的貨幣潛力讓很多市場交易活動變得像 “生死攸關”一樣緊迫，經(jīng)歷過交易時的嚴酷考驗，交易者們會更能面對和克服恐懼的重要性，也會更加意識到合理控制風險的重要性。

其實，優(yōu)秀交易者與普通交易者之間的區(qū)別，往往只在于應對風險和不確定性的方式。只要洞悉了最成功的海龜交易者的核心法則，即使你厭惡風險，也可以擁抱風險，從風險中獲利。

查理·芒格先生有一句廣為流傳的話：“我這一生當中，未曾見過不讀書就智慧滿滿的人。沒有。一個都沒有。沃倫（巴菲特）的閱讀量之大可能會讓你感到吃驚。我和他一樣。我的孩子們打趣我說，我就是一本長著兩條腿的書?！逼吆叹W(wǎng)的網(wǎng)友們一定知道，閱讀一直是七禾網(wǎng)非常推崇的成長路徑，不僅在七禾網(wǎng)成立的十四年間，自行出版了二十余本投資書籍，并也不斷的分享經(jīng)典的書籍給廣大投資者。我們希望和你一起，把閱讀這件事堅持下去。