3月已至，全國(guó)兩會(huì)開啟。經(jīng)濟(jì)目標(biāo)設(shè)定、宏觀政策方向、產(chǎn)業(yè)政策等都會(huì)對(duì)行情產(chǎn)生影響。機(jī)構(gòu)認(rèn)為3月成長(zhǎng)賽道具備市場(chǎng)機(jī)會(huì)，聚焦穩(wěn)增長(zhǎng)、超跌優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股。

近10年兩會(huì)召開前30個(gè)交易日、兩會(huì)期間以及兩會(huì)結(jié)束后30個(gè)交易日的大盤走勢(shì)，總體表現(xiàn)為漲多跌少。兩會(huì)召開前上證指數(shù)上漲概率為70%，平均漲幅3.15%；兩會(huì)結(jié)束后上漲概率為60%，平均漲幅4.79%。深證成指在兩會(huì)召開前和結(jié)束后上漲概率均為60%。

機(jī)構(gòu)最新市場(chǎng)研判

全國(guó)兩會(huì)將指明政策著力點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)，政策定調(diào)將為全年結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)提供重要參考。機(jī)構(gòu)對(duì)3月行情普遍保持樂觀。多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，外部擾動(dòng)影響有限，A股底部逐步確認(rèn)，3月市場(chǎng)將迎來階段性修復(fù)。

一是A股整體估值相對(duì)合理。長(zhǎng)城證券研報(bào)認(rèn)為，外部風(fēng)險(xiǎn)事件沖擊停留在情緒層面，并未對(duì)基本面產(chǎn)生直接影響。悲觀情緒逐漸釋放；A股整體估值回落至相對(duì)合理水平，穩(wěn)增長(zhǎng)政策多方面、多角度開始發(fā)力；中長(zhǎng)期來看，當(dāng)前處于配置的窗口期。

中銀證券也表示，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性環(huán)境維持合理充裕，財(cái)政發(fā)力有望逐步兌現(xiàn)。美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期落地，海外流動(dòng)性擔(dān)憂緩和，市場(chǎng)資金配置需求增加。創(chuàng)業(yè)板盈利估值性價(jià)比較高，已具備投資價(jià)值。

二是市場(chǎng)風(fēng)格兼具穩(wěn)增長(zhǎng)與偏成長(zhǎng)。光大證券認(rèn)為，3月關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)和消費(fèi)方向。穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行，在固定資產(chǎn)投資增速上行區(qū)間，穩(wěn)增長(zhǎng)相關(guān)板塊表現(xiàn)突出；消費(fèi)板塊則受益于消費(fèi)通脹剪刀差收窄，高確定性的白酒與醫(yī)藥、有補(bǔ)貼政策的家電及大眾消費(fèi)品和疫情消退的線下消費(fèi)行業(yè)或有不錯(cuò)表現(xiàn)。

東吳證券看好成長(zhǎng)風(fēng)格，偏向關(guān)注新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等成長(zhǎng)板塊的反彈機(jī)會(huì)。

華鑫證券持有相似觀點(diǎn)，認(rèn)為3月美聯(lián)儲(chǔ)加息力度減弱，疊加國(guó)內(nèi)降準(zhǔn)降息預(yù)期，風(fēng)險(xiǎn)偏好有所回升。恰逢一季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告密集公布期，前期調(diào)整較多且維持高景氣的科技成長(zhǎng)和高端制造方向，PEG已回到合理區(qū)間，反彈空間仍存。

三是關(guān)注年報(bào)、一季報(bào)等數(shù)據(jù)指標(biāo)。興業(yè)證券表示，3月中下旬，熱門賽道景氣度指標(biāo)，如新能源車銷量等。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于熱門賽道景氣度預(yù)期分歧較大，相關(guān)數(shù)據(jù)將成為確認(rèn)的重要信號(hào)。

西部證券認(rèn)為，年報(bào)業(yè)績(jī)窗口期也是市場(chǎng)由混沌走向有序的契機(jī)，高成長(zhǎng)板塊的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)有望成為推動(dòng)市場(chǎng)中樞上行的重要契機(jī)。前期調(diào)整幅度較大，且業(yè)績(jī)兌現(xiàn)度仍然較高的景氣賽道龍頭，將迎來一輪修復(fù)性行情。

機(jī)構(gòu)推薦個(gè)股名單來了

數(shù)據(jù)寶綜合37家機(jī)構(gòu)3月A股行情研判，整理出3家及以上機(jī)構(gòu)集體推薦的個(gè)股名單，25只個(gè)股上榜。超跌藍(lán)籌股、穩(wěn)增長(zhǎng)板塊以及各行業(yè)龍頭白馬獲多家機(jī)構(gòu)青睞。其中，寧波銀行獲7家機(jī)構(gòu)推薦居首，保利發(fā)展、貴州茅臺(tái)兩股獲5家機(jī)構(gòu)次之，美暢股份、寧德時(shí)代和五糧液各獲4家機(jī)構(gòu)推薦。

從最新價(jià)較機(jī)構(gòu)目標(biāo)價(jià)差額來看，美暢股份、廣汽集團(tuán)上漲空間居首，分別為72.93%、70.19%；先導(dǎo)智能、五糧液等個(gè)股超50%；東方雨虹、中鼎股份、寧德時(shí)代等5只個(gè)股在40%至50%區(qū)間。機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)方面，貴州茅臺(tái)、五糧液、伊利股份等食品飲料股關(guān)注度居前，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在40家以上；濱江集團(tuán)、中航西飛、中國(guó)核電關(guān)注度較低，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)均不足10家。

截至目前，17只個(gè)股已發(fā)布2021年業(yè)績(jī)報(bào)告。以快報(bào)數(shù)據(jù)或預(yù)告區(qū)間中值計(jì)算，5只個(gè)股凈利潤(rùn)翻倍，北方稀土、容百科技兩股凈利潤(rùn)分別同比大幅增長(zhǎng)498.19%、327.75%。其中，北方稀土受益于供給側(cè)優(yōu)化及風(fēng)電、新能源車等終端消費(fèi)需求支撐拉動(dòng)，稀土產(chǎn)品市場(chǎng)供需得到改善；容百科技也由于新能源車行業(yè)快速發(fā)展，動(dòng)力電池裝機(jī)量大幅增長(zhǎng)帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)。華能國(guó)際大幅預(yù)虧，主要是受到外部因素影響，境內(nèi)燃煤采購價(jià)格同比大幅上漲所致。