周四A股市場震蕩中重心上移。受益于儲能產(chǎn)業(yè)鏈、汽車產(chǎn)業(yè)鏈的強勢，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)出現(xiàn)領漲態(tài)勢，分別上漲1.68%、0.9%。

看來，賽道股有卷土重來的態(tài)勢，這將進一步強化A股市場的強勢格局。

題材催化劑一個接一個

今年以來全球經(jīng)濟出現(xiàn)了諸多新的特征，比如能源供應格局出現(xiàn)新的變化，使得歐洲光伏以及儲能等產(chǎn)品的需求大增，進而提振了電動車的需求。再比如能源價格高企，使得歐洲那些耗能較高的產(chǎn)品在全球的競爭力大大下降，從而為其他經(jīng)濟體提供了新的出口空間。

受此影響，今年以來全球經(jīng)濟版圖出現(xiàn)了重構的態(tài)勢，比如德國在今年5月就出現(xiàn)了30多年來的貿易逆差，我國在今年5月的貿易順差則進一步增強，主要受益于電動車、光伏等能源產(chǎn)業(yè)鏈或新能源產(chǎn)品的出口強勁勢頭。而且這一趨勢還將進一步延續(xù)，這就意味著我國光伏、電動汽車、儲能等產(chǎn)品在下半年的出口勢頭仍將強勁。而且，此類產(chǎn)品的本土市場容量也較為龐大，如此就使得這些產(chǎn)品的市場空間或者產(chǎn)業(yè)天花板持續(xù)拓展，此類產(chǎn)品相關產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭上市公司的未來業(yè)績預期就不斷提升。

對此，行業(yè)分析師隨之就會不斷上修業(yè)績預期，這對于二級市場股價來說，就是一個接著一個的題材催化劑。體現(xiàn)在盤面中，就是光伏、儲能、電動汽車以及汽車智能化的相關產(chǎn)業(yè)鏈個股的股價持續(xù)強勢，那些龍頭股在周四再度大漲，成為科創(chuàng)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指上漲的領漲先鋒，部分強勢品種更是接二連三地創(chuàng)出歷史新高，比如派能科技、東威科技等。

重塑A股市場投資邏輯

如此態(tài)勢意味著，中國經(jīng)濟面臨積極的成長契機，比如前文提及的出口產(chǎn)業(yè)鏈，不僅是儲能產(chǎn)業(yè)領域，而且還包括汽車產(chǎn)業(yè)領域均出現(xiàn)了積極的變化。其中，汽車產(chǎn)業(yè)鏈的出口勢頭更是讓市場參與者感受到中國經(jīng)濟的活力。根據(jù)最新海關統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年5月我國汽車出口達23萬輛，1-5月份累計出口108萬輛，同比增長高達43%，已經(jīng)超過德國，成為世界第二大汽車出口國，僅次于112.6萬臺的日本。因此，極大地提振了各路資金對中國經(jīng)濟前景的信心，也提振了他們重倉中國資產(chǎn)的信心。

這也就意味著A股市場的投資邏輯正在積極變化，一是投資信心的提振將帶來更多的增量資金涌入市場。二是產(chǎn)業(yè)景氣與二級市場股價的同步聯(lián)動，會使得更多的資金認同從產(chǎn)業(yè)景氣去尋找強勢股的投資邏輯，進而進一步強化這些產(chǎn)業(yè)股的漲升預期。三是有利于市場參與者進一步從出口產(chǎn)業(yè)鏈的當前格局中尋找新的潛在投資機會。畢竟全球經(jīng)濟版圖正在重構，歐洲的能源問題很難迅速找到答案。所以，不僅是儲能、光伏、電動車、海上風電等產(chǎn)品出口勢頭強勁，而且，歐洲的化工等部分產(chǎn)品也會面臨相關同類產(chǎn)品的競爭，比如MDI、橡膠助劑等精細化工材料、維生素A等原料藥等產(chǎn)業(yè)領域，所以，當前出口產(chǎn)業(yè)鏈的強勁走勢會進一步強化投資者尋找產(chǎn)業(yè)強勢股的邏輯，從而推動著A股市場強勢格局的延續(xù)。在操作中，仍宜高倉位運行，在方向上繼續(xù)跟蹤強有力的產(chǎn)業(yè)景氣股以及有望補漲的出口產(chǎn)業(yè)鏈個股。