上市公司中報(bào)陸續(xù)披露，高毅馮柳這樣備受市場(chǎng)關(guān)注的明星私募基金經(jīng)理的重倉(cāng)持股變動(dòng)情況，逐步浮出水面。

繼此前對(duì)容知日新實(shí)施減持后，馮柳從睿創(chuàng)微納中報(bào)大股東名單中消失，不排除對(duì)其進(jìn)行了清倉(cāng)拋售。而作為芯片細(xì)分--國(guó)內(nèi)非制冷紅外領(lǐng)域頭部公司，睿創(chuàng)微納周五強(qiáng)勢(shì)漲停。

相較之下，同為高毅資產(chǎn)基金經(jīng)理的卓利偉首次現(xiàn)身則是繼續(xù)對(duì)華峰化學(xué)予以了增持，從一季度末的第九大流通股股東迅速晉升為第四大流通股股東。

私募基金重倉(cāng)股，三季度以來(lái)多數(shù)跑贏市場(chǎng)

近日，伴隨著上市公司中報(bào)的披露，私募基金二季度的持倉(cāng)線路愈漸清晰。

192家發(fā)布正式中報(bào)的A股公司，43家前十大股東/流通股東名單中出現(xiàn)了私募基金的身影，其中15家公司得到了私募基金的繼續(xù)增持，華峰化學(xué)、梅花生物被增持股數(shù)均超過(guò)了千萬(wàn)股。

表1：已披露中報(bào)中二季度被私募基金增持的個(gè)股

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

從參與度看，聯(lián)德股份大股東名單中私募基金的產(chǎn)品數(shù)量最多。二季度末，公司同時(shí)被遠(yuǎn)信（珠海）私募基金旗下的4只產(chǎn)品重倉(cāng)，且其中有3只產(chǎn)品都在之前已經(jīng)重倉(cāng)的基礎(chǔ)上對(duì)其進(jìn)行了繼續(xù)增持。

如果從持倉(cāng)市值來(lái)看，則依然是“股王”貴州茅臺(tái)被私募持有的金額最高。

二季度期間，瑞豐匯邦三號(hào)私募、金匯榮盛三號(hào)私募兩只產(chǎn)品再次對(duì)貴州茅臺(tái)進(jìn)行了增持，截至二季度末，兩者合計(jì)持有貴州茅臺(tái)1269.8萬(wàn)股，持股總市值合計(jì)達(dá)259.67億元，目前是已公布財(cái)報(bào)公司中惟一私募基金持倉(cāng)百億元以上的標(biāo)的。

圖1：貴州茅臺(tái)二季度末前十大股東

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

三季度以來(lái)，市場(chǎng)整體走出了回調(diào)行情，7月1日~8月5日，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指、滬深300指數(shù)分別下跌了5.05%、7.32%、4.52%。

而對(duì)43家被私募基金二季度重倉(cāng)的公司進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，有33家期間表現(xiàn)跑贏了各大指數(shù)，27家公司股價(jià)實(shí)現(xiàn)了逆市上漲，部分公司迎來(lái)大幅上漲，如鈞達(dá)股份股價(jià)大漲62.54%，容知日新上漲43.37%，宇環(huán)數(shù)控、藍(lán)曉科技、聯(lián)德股份等公司的階段漲幅均超過(guò)了30%。

沒等到漲停已撤退？馮柳或已對(duì)睿創(chuàng)微納清倉(cāng)拋售

目前，頭部私募、明星私募基金經(jīng)理的持倉(cāng)正逐步浮出水面，在私募圈極負(fù)盛名的高毅資產(chǎn)的馮柳、卓利偉的身影均已有所顯現(xiàn)。

繼7月25日容知日新發(fā)布中報(bào)，馮柳二季度對(duì)其減持147.29萬(wàn)股后，另?yè)?jù)8月5日睿創(chuàng)微納的中報(bào)顯示，馮柳的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金已退出前十大流通股股東隊(duì)列，馮柳很可能對(duì)其進(jìn)行了大幅減持甚至清倉(cāng)拋售。

翻看公司歷史數(shù)據(jù)，自2020年四季度進(jìn)駐公司，馮柳的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金連續(xù)6個(gè)季度蟬聯(lián)睿創(chuàng)微納第一大流通股東，今年一季度末的持倉(cāng)股數(shù)為1800萬(wàn)股。而二季度末，公司的第十大流通股股東景順長(zhǎng)城新能源產(chǎn)業(yè)基金的持倉(cāng)為384.3萬(wàn)股，所以即使馮柳對(duì)其仍有持倉(cāng)，也至少對(duì)其進(jìn)行了約1416萬(wàn)股的減持。

身為科創(chuàng)板首批上市的公司，睿創(chuàng)微納曾走出過(guò)不俗的表現(xiàn)，2019年7月22日上市首日的開盤價(jià)為59.1元，2021年1月5日盤中最高觸及123.32元，漲幅達(dá)108.66%。但2020年1月6日~3月9日，公司股價(jià)跟隨市場(chǎng)快速回調(diào)，跌幅一度超過(guò)30%，雖然此后至2021年8月30日，公司股價(jià)再次走出了一波升勢(shì)，并創(chuàng)出了129.48元的新高，但隨后即再次陷入回調(diào)，到今年4月27日盤中創(chuàng)32.5元的階段低點(diǎn)，股價(jià)最深跌幅超過(guò)了70%。

圖2：睿創(chuàng)微納上市以來(lái)走勢(shì)圖

隨著本輪市場(chǎng)反彈，睿創(chuàng)微納也走出了一波上漲行情，4月27日~6月6日，短短1個(gè)多月，公司股價(jià)就收獲了42.3%的漲幅，而馮柳或也正是借著此輪反彈對(duì)其進(jìn)行了減持，但整體來(lái)看，馮柳的重倉(cāng)行為并未為其創(chuàng)造收益。

不過(guò)，就在8月5日公司發(fā)布中報(bào)的當(dāng)天，睿創(chuàng)微納收獲20CM漲停。今年上半年，因紅外熱像儀整機(jī)和微波射頻系統(tǒng)及組件帶來(lái)收入增長(zhǎng)，公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)24.89%；但因產(chǎn)品毛利率下降及期間費(fèi)用增長(zhǎng)，公司上半年凈利潤(rùn)同比出現(xiàn)了58.28%的下滑。不過(guò)，從今年前兩個(gè)季度的數(shù)據(jù)來(lái)看，公司二季度凈利潤(rùn)增加明顯，上半年11127.08萬(wàn)元的盈利額，二季度單季實(shí)現(xiàn)了9668.24萬(wàn)元。這或許也是中報(bào)發(fā)布后公司股價(jià)大漲的原因之一。

氨綸盈利或已觸底，卓利偉底部加倉(cāng)華峰化學(xué)

相較于馮柳的不斷減持，卓利偉今年中期的首次現(xiàn)身則是繼續(xù)增持了華峰化學(xué)。

今年一季度，卓利偉管理的高毅利偉精選唯實(shí)基金新進(jìn)成為了華峰化學(xué)的前十大流通股股東，以1647.53萬(wàn)股的持倉(cāng)位列第九位。二季度，卓利偉進(jìn)一步對(duì)華峰化學(xué)實(shí)施了1247.48萬(wàn)股的增持，二季度末2895.01萬(wàn)股的持倉(cāng)已晉升為公司第四大流通股股東。

圖3：華峰化學(xué)二季度末前十大流通股東

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

今年中期，華峰化學(xué)也同樣呈現(xiàn)了增收不增利的局面，138.38億元的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)7.31%的同時(shí)，23.95億元的凈利潤(rùn)卻同比下滑了37.81%。報(bào)告期內(nèi)氨綸市場(chǎng)需求疲軟，且成本同比上升是造成此局面的主要原因。

氨綸自2021年8月份價(jià)格達(dá)到十年來(lái)的高點(diǎn)之后即開啟了下跌行情，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，以氨綸40D為例，從去年8月份達(dá)到歷史高點(diǎn)80000元/噸之后便一路下跌，今年8月5日的最新價(jià)格為33000元/噸，跌幅為58.75%。

但對(duì)此中金公司發(fā)表觀點(diǎn)認(rèn)為，氨綸盈利已觸底，金九銀十或是近期催化劑。供應(yīng)端，今年新增產(chǎn)能產(chǎn)量主要來(lái)自于去年投產(chǎn)的華峰5萬(wàn)噸及曉星3萬(wàn)噸。向前看，成本端壓力有望在年內(nèi)開始逐步緩解，BDO產(chǎn)能迎來(lái)投產(chǎn)高峰，包括東源科技20萬(wàn)噸、新疆美克10萬(wàn)噸、內(nèi)蒙華恒10萬(wàn)噸、萬(wàn)華化學(xué)10萬(wàn)噸、惠州宇新10萬(wàn)噸、寧夏五恒化學(xué)11.6萬(wàn)噸等。

另一方面，行業(yè)普遍虧損，當(dāng)前氨綸開工率已下滑至七成左右。氨綸價(jià)格或由于成本下跌繼續(xù)下行，但是盈利能力或已觸底，向前看金九銀十或迎來(lái)階段性反彈。

不過(guò)，從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，雖然卓利偉持續(xù)看好，中金公司也看好華峰化學(xué)的未來(lái)盈利能力改善情況，但公司股價(jià)今年以來(lái)始終表現(xiàn)羸弱，年內(nèi)已累計(jì)回調(diào)28.54%。卓利偉目前也尚未在此公司上獲得豐厚收益。

圖4：華峰化學(xué)走勢(shì)圖

（文中數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截止至8月7日，提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）