8月26日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部與美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）簽署審計(jì)監(jiān)管合作協(xié)議，將于近期啟動(dòng)相關(guān)合作，這標(biāo)志著中美跨境監(jiān)管合作邁出重要一步。

“結(jié)合當(dāng)前形勢(shì)，此次中美審計(jì)監(jiān)管合作協(xié)議的簽署，對(duì)于解決困擾中概股由來(lái)已久的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題具有重要信號(hào)意義，是解決困擾的第一步?！敝薪鸸臼紫?jīng)濟(jì)學(xué)家彭文生在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，合作協(xié)議的簽署為接下來(lái)中美雙方監(jiān)管開(kāi)展進(jìn)一步合作打下基礎(chǔ)，表明中美跨境監(jiān)管合作依然是大方向，具有積極的信號(hào)意義。

在中美跨境監(jiān)管合作推進(jìn)的同時(shí)，赴美上市渠道依舊暢通。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月27日，年內(nèi)已有13家中資企業(yè)赴美上市。

“抽樣檢查”會(huì)計(jì)師事務(wù)所，而非檢查全部在美上市項(xiàng)目

據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月27日，在美上市的中概股共286家，總市值達(dá)1.18萬(wàn)億美元。目前，有30余家中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)，能夠?yàn)樵诿郎鲜械闹袊?guó)公司提供審計(jì)服務(wù)。

據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，合作協(xié)議主要就雙方對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所合作開(kāi)展日常檢查與執(zhí)法調(diào)查作出了具體安排，美方須通過(guò)中方監(jiān)管部門(mén)獲取審計(jì)底稿等文件，在中方參與和協(xié)助下對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所相關(guān)人員開(kāi)展訪談和問(wèn)詢(xún)。

“需要說(shuō)明的是，審計(jì)監(jiān)管的直接對(duì)象是會(huì)計(jì)師事務(wù)所，而非其審計(jì)的上市公司。”上述負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)。

“在法治軌道上，通過(guò)協(xié)商談判來(lái)妥善處理需要共同面對(duì)的證券跨境監(jiān)管問(wèn)題，無(wú)疑是明智的。”談及合作協(xié)議簽署的意義，北京大學(xué)法學(xué)院教授郭靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，中美審計(jì)監(jiān)管合作協(xié)議在各自法律規(guī)定與監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上，體現(xiàn)了對(duì)等共贏原則，為對(duì)共同監(jiān)管范圍內(nèi)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所開(kāi)展檢查和調(diào)查提供了一個(gè)明確而具有操作性的框架。

“從公開(kāi)內(nèi)容來(lái)看，該協(xié)議既考慮了過(guò)往安排和客觀實(shí)際，也借鑒融合了國(guó)際監(jiān)管合作的通行做法，是在管控分歧、有效解決審計(jì)監(jiān)管問(wèn)題上邁出的重要一步。”郭靂進(jìn)一步表示。

下一步，中美雙方將根據(jù)合作協(xié)議對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所合作開(kāi)展日常檢查與調(diào)查活動(dòng)?！叭绻罱K取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，將有助于緩解市場(chǎng)壓力和部分中概股的退市尾部風(fēng)險(xiǎn)，有助于保護(hù)投資者權(quán)益；中長(zhǎng)期有助于維持中國(guó)企業(yè)跨境融資渠道暢通，促進(jìn)創(chuàng)新企業(yè)海外融資，這對(duì)上市公司本身、對(duì)于投資者、以及中美雙方都是積極的?！迸砦纳硎尽?/p>

另外，根據(jù)國(guó)際實(shí)踐，上市地監(jiān)管機(jī)構(gòu)每年抽選部分會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行檢查，并在受檢事務(wù)所審計(jì)的上市公司中抽查有代表性或有潛在審計(jì)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)項(xiàng)目加以驗(yàn)證。業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“檢查是抽樣檢查，從眾多會(huì)計(jì)師事務(wù)所中抽取一部分，并從抽中的事務(wù)所審計(jì)的所有在美項(xiàng)目中，再抽取2個(gè)或3個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行檢查，完成抽樣項(xiàng)目檢查，就是完成了對(duì)這家會(huì)計(jì)師事務(wù)所的檢查，所以不是每年檢查全部在美上市公司審計(jì)項(xiàng)目。”

強(qiáng)化信息安全保護(hù)，壓實(shí)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)責(zé)任

跨境監(jiān)管合作中，審計(jì)底稿中的敏感信息一直是市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。今年4月份，證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市相關(guān)保密和檔案管理工作的規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》，為境外上市涉及的相關(guān)保密和檔案管理工作提供更加清晰的指引，壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)信息安全責(zé)任，減少不必要的涉密敏感信息進(jìn)入工作底稿。

此外，據(jù)上述負(fù)責(zé)人介紹，合作協(xié)議對(duì)于審計(jì)監(jiān)管合作中可能涉及敏感信息的處理和使用作出了明確約定，針對(duì)個(gè)人信息等特定數(shù)據(jù)設(shè)置了專(zhuān)門(mén)的處理程序，為雙方履行法定監(jiān)管職責(zé)的同時(shí)保護(hù)相關(guān)信息安全提供了可行路徑。

“合作協(xié)議中涉及敏感信息的專(zhuān)門(mén)處理方式，也說(shuō)明此前市場(chǎng)擔(dān)心的敏感信息無(wú)法提供的問(wèn)題，存在協(xié)商的空間和可能。”彭文生表示。

“審計(jì)底稿所涉及的信息安全關(guān)切，是本輪跨境審計(jì)監(jiān)管爭(zhēng)議中的焦點(diǎn)問(wèn)題。首先，審計(jì)工作底稿側(cè)重反映財(cái)務(wù)內(nèi)容，對(duì)于一般企業(yè)而言，其實(shí)并不涉及太多敏感信息?！惫Z表示，其次，近年來(lái)圍繞信息安全，我國(guó)的法律法規(guī)正在不斷完善，例如出臺(tái)實(shí)施數(shù)據(jù)安全法、個(gè)人信息保護(hù)法等，企業(yè)無(wú)論上市與否，無(wú)論在哪里上市，都有遵守法律的義務(wù)。再次，證監(jiān)會(huì)此前已通過(guò)修改規(guī)則的形式，調(diào)整細(xì)化了境外上市相關(guān)保密和檔案管理規(guī)定，就審計(jì)工作底稿安全管理、企業(yè)與審計(jì)機(jī)構(gòu)的關(guān)系，作出了更為明確的指引。最后，合作協(xié)議對(duì)于特殊敏感信息的處理和使用進(jìn)一步作出明確的要求，設(shè)置了專(zhuān)門(mén)的處理程序，對(duì)于發(fā)行上市企業(yè)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所依法合規(guī)履行自身義務(wù)具有直接幫助。

赴美上市渠道暢通，協(xié)議簽署提振市場(chǎng)信心

近期，中資企業(yè)赴美上市熱度漸起。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅8月份以來(lái)，截至8月27日，就有5家公司在美上市。此外，今年以來(lái)，已有13家中資企業(yè)赴美上市，募資超4億美元。

彭文生表示，實(shí)際上，美股市場(chǎng)一直是中資企業(yè)，尤其是創(chuàng)新類(lèi)企業(yè)的重要融資渠道。年內(nèi)13家中資企業(yè)赴美上市，說(shuō)明赴美上市的通道并沒(méi)有被關(guān)閉。

“一方面，中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)依然對(duì)企業(yè)海外上市持開(kāi)放和支持態(tài)度。此前監(jiān)管部門(mén)多次表示，繼續(xù)支持各類(lèi)企業(yè)到境外上市。今年以來(lái)仍有中國(guó)企業(yè)赴美上市的實(shí)際行動(dòng)和成功案例，都恰恰說(shuō)明了政策的支持態(tài)度。另一方面，在當(dāng)前中美監(jiān)管問(wèn)題下，企業(yè)依然赴美上市也說(shuō)明了企業(yè)對(duì)于這一風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估依然可控、同時(shí)表明美國(guó)市場(chǎng)對(duì)于部分企業(yè)依然具有吸引力。美國(guó)作為全球最大的資本市場(chǎng)，其創(chuàng)新環(huán)境、市場(chǎng)深度和相對(duì)便捷的上市制度都使得創(chuàng)新類(lèi)企業(yè)更容易被市場(chǎng)接受，因此也成為創(chuàng)新類(lèi)企業(yè)的一個(gè)主要融資地?！迸砦纳M(jìn)一步解釋。

郭靂認(rèn)為，該情況說(shuō)明企業(yè)跨境融資的需求是現(xiàn)實(shí)的，中介機(jī)構(gòu)的推動(dòng)作用依然顯著，而有效的投資者保護(hù)也需要各方監(jiān)管者不斷凝聚共識(shí)，形成合力。合作協(xié)議的簽署有助于提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)質(zhì)量，能夠?yàn)槭袌?chǎng)帶來(lái)確定性和化解問(wèn)題的信心，會(huì)受到各方的歡迎。