一、當(dāng)日主要新聞關(guān)注

1）國(guó)際新聞

美國(guó)財(cái)政部官員：如果莫斯科拒絕七國(guó)集團(tuán)的油價(jià)上限，俄羅斯原油和成品油產(chǎn)量可能會(huì)下降約100萬(wàn)至200萬(wàn)桶/日。

2）國(guó)內(nèi)新聞

海關(guān)總署：中國(guó)9月原油進(jìn)口4024.2萬(wàn)噸，8月為4035.4萬(wàn)噸。中國(guó)9月成品油進(jìn)口為226.8萬(wàn)噸，8月為189.3萬(wàn)噸。

3）行業(yè)新聞

USDA出口檢驗(yàn)報(bào)告：截至2022年10月20日當(dāng)周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為2,888,829噸，高于預(yù)期，此前市場(chǎng)預(yù)估為100-200萬(wàn)噸，前一周修正為1,924,790噸，初值為1,882,386噸。當(dāng)周，對(duì)中國(guó)大陸的大豆出口檢驗(yàn)量為2,174,172噸，占出口檢驗(yàn)總量的75.26%。2021年10月21日止當(dāng)周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為2,568,133噸。本作物年度迄今，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量累計(jì)為7,600,918噸，上一年度同期為8,603,350噸。

二、外盤每日收益情況

三、主要品種早盤評(píng)論

1）金融

【股指】

股指：美股上漲，上一交易日A股大幅下跌，上證50指數(shù)跌幅達(dá)3.8%，兩市成交額8815.76億元，資金方面北向資金凈流出179.12億元，10月21日融資余額減少42.01億元至14467.18億元?；罘矫?，IH2211、IF2211、IC2211、IM2211年化升貼水率分別為-1.50%、-0.78%、0.06%和-3.47%。10月24日公布的三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中消費(fèi)和地產(chǎn)依然疲軟。長(zhǎng)期來(lái)看，當(dāng)前點(diǎn)位配置性價(jià)比較高，但風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)股市的影響仍將持續(xù)，首先是美聯(lián)儲(chǔ)11月和12月份的大幅加息預(yù)期以及由加息帶來(lái)的全球衰退預(yù)期，其次是海外地緣政治風(fēng)險(xiǎn)依然存在。從技術(shù)面看，各個(gè)指數(shù)再度走弱，操作上建議先觀望。

【國(guó)債】

國(guó)債：低開高走，10年期國(guó)債收益率下行1.32bp至2.745%。央行小幅凈投放80億元，Shibor全線上行，資金面有所收斂。三季度GDP同比增長(zhǎng)3.9%，較上季度明顯回升，工業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)恢復(fù)，出口保持較強(qiáng)的韌性，房地產(chǎn)投資增速持續(xù)回落下，固定資產(chǎn)投資仍連續(xù)兩個(gè)月小幅回升，經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)積極恢復(fù)改善態(tài)勢(shì)。不過(guò)近期全國(guó)疫情新增感染人數(shù)有所增加，影響經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。9月份歐元區(qū)CPI同比增9.9%仍創(chuàng)新高，英國(guó)CPI同比增10.1%，重返7月份的40年高位，美聯(lián)儲(chǔ)兩位官員表示將持續(xù)加息，10年期美債收益率升破4.2%，人民幣兌美元匯率走弱，資金流出下A股繼續(xù)下跌，避險(xiǎn)情緒升溫，推升國(guó)債期貨價(jià)格。不過(guò)隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)落地，寬信用效果顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)國(guó)債期貨價(jià)格上行空間有限，操作上建議暫時(shí)觀望。

2）能化

【原油】

原油：需求受限，美元走強(qiáng)，國(guó)際油價(jià)在波動(dòng)中略有收低。美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)指標(biāo)走弱給油價(jià)帶來(lái)負(fù)面影響。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月制造業(yè)PMI初值為49.9，跌至榮枯線下方，刷新28個(gè)月低位，前值為52；10月美國(guó)服務(wù)業(yè)PMI初值為46.6，為2個(gè)月低位，前值為49.3。中國(guó)是世界上最大的原油進(jìn)口國(guó)，進(jìn)口數(shù)量變化一直是國(guó)際原油期貨市場(chǎng)關(guān)注的風(fēng)向標(biāo)。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，中國(guó)進(jìn)口原油3.7億噸，減少4.3%。后期需要關(guān)注歐美對(duì)俄羅斯的制裁是否會(huì)影響到俄羅斯原油的出口，短期油價(jià)仍以弱勢(shì)為主。

【甲醇】

甲醇：甲醇夜盤下跌1.17%。本周國(guó)內(nèi)煤（甲醇）制烯烴裝置平均開工負(fù)荷在76.39%，較上周下降6.24個(gè)百分點(diǎn)。本周沿海地區(qū)部分烯烴裝置降負(fù)或者停車，國(guó)內(nèi)CTO/MTO裝置整體開工下滑。截至10月20日，國(guó)內(nèi)甲醇整體裝置開工負(fù)荷為73.23%，較上周下跌0.60個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期上漲7.28個(gè)百分點(diǎn)。整體來(lái)看，沿海地區(qū)甲醇庫(kù)存在52.47萬(wàn)噸，環(huán)比上周下跌11.22萬(wàn)噸，跌幅在17.62%，同比下跌45.34%。整體沿海地區(qū)甲醇可流通貨源預(yù)估12.9萬(wàn)噸附近。預(yù)計(jì)10月21日至11月6日中國(guó)進(jìn)口船貨到港量在65.15-66萬(wàn)噸。

【瀝青】

瀝青：瀝青上本日波動(dòng)性較大，周一夜盤收于3841元/噸，結(jié)算價(jià)微調(diào)24元，振幅0.42%，受美國(guó)拋儲(chǔ)備影響原油價(jià)格回落拖累瀝青明顯。10月22日，華北重交瀝青現(xiàn)貨價(jià)報(bào)4220元/噸，山東報(bào)4360元/噸，華東4680元/噸，西南報(bào)4915元/噸。北方部分地區(qū)受冷空氣影響，部分下游終端趕工需求結(jié)束，目前各地剛需支撐為主，加之多地衛(wèi)生事件反復(fù)，基質(zhì)及改性瀝青出貨量下降明顯?？紤]到供應(yīng)端增長(zhǎng)趨勢(shì)較強(qiáng)，而終端需求在旺季結(jié)束后存在邊際轉(zhuǎn)弱的預(yù)期。昨天公布三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示基建同比超預(yù)期但消費(fèi)依舊低迷，同時(shí)地產(chǎn)信用仍未修復(fù)。本周政策性金融疊加專項(xiàng)債加速落地，重點(diǎn)關(guān)注會(huì)后需求是否恢復(fù)。歐美年內(nèi)預(yù)計(jì)再度加息，謹(jǐn)慎美國(guó)拋儲(chǔ)以及補(bǔ)充限價(jià)72美元對(duì)原油拖累。技術(shù)面目前多頭勢(shì)力逐漸轉(zhuǎn)弱。本周關(guān)注明年專項(xiàng)債提前批額度，建議12-03合約正套。

【紙漿】

紙漿：紙漿夜盤偏強(qiáng)震蕩。短期全球針葉漿供需面難有明顯的改觀，供應(yīng)擾動(dòng)或成常態(tài)化表現(xiàn)，疊加外盤報(bào)價(jià)持穩(wěn)，年內(nèi)漿價(jià)持續(xù)大跌的可能性偏低，短期預(yù)計(jì)仍將維持高位震蕩，區(qū)間6600-7000。不過(guò)歐洲及美國(guó)步入衰退是大概率事件，海外紙漿需求在年末存在大幅走弱的預(yù)期，而國(guó)內(nèi)需求也難有明顯的改善，漿價(jià)后市大概率會(huì)呈現(xiàn)震蕩偏弱的走勢(shì)，但整體的跌幅可能比較有限。

【橡膠】

橡膠：橡膠周一走勢(shì)止跌企穩(wěn)，RU01收于12305，下跌60，國(guó)內(nèi)近期散發(fā)疫情導(dǎo)致需求端預(yù)期轉(zhuǎn)弱，旺季預(yù)期轉(zhuǎn)弱后需求端難以獲得新的支撐，供應(yīng)端穩(wěn)定，海外產(chǎn)區(qū)進(jìn)入高產(chǎn)季，供應(yīng)大幅釋放，但海外需求也同步轉(zhuǎn)弱，壓制膠價(jià)，預(yù)計(jì)后期走勢(shì)維持偏弱震蕩，01合約關(guān)注12000支撐。

【聚烯烴】

聚烯烴（LL、PP）：線性LL，中石化平穩(wěn)，中石油平穩(wěn)。煤化工8080通達(dá)源，成交回升。拉絲PP，中石化平穩(wěn)，中石油平穩(wěn)。煤化工7910常州，成交一般。石化庫(kù)存75萬(wàn)噸，回升4萬(wàn)噸。昨日，聚烯烴延續(xù)弱勢(shì)整理，市場(chǎng)觀望情緒進(jìn)一步回升。聚烯烴供需而言，10月相對(duì)平穩(wěn)。短期價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)更多跟隨成本端。上周連續(xù)回調(diào)之后，目前跌速放緩，本周盤面或試探性筑底。

3）黑色

【鋼材】

鋼材：近日統(tǒng)計(jì)局地產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，新開工、銷售等指標(biāo)同比增速雖有收窄，但整體仍然處于磨底階段；另外，從前端拿地的疲弱也不難看出，開發(fā)商對(duì)加快前端開工的意愿依然不足，鋼材地產(chǎn)端的需求在總量上未見(jiàn)明顯的好轉(zhuǎn)跡象。季節(jié)性上看，十月下旬螺紋表需環(huán)比小幅走弱，季節(jié)性的增量暫時(shí)并未明顯兌現(xiàn)，疊加產(chǎn)量的增加，螺紋廠庫(kù)環(huán)節(jié)出現(xiàn)小幅累庫(kù)，需求再度被證偽的悲觀預(yù)期也開始逐步發(fā)酵。針對(duì)01冬儲(chǔ)合約來(lái)說(shuō)，中下游接貨的意愿明顯不如往年，除非終端需求有超季節(jié)性的亮眼表現(xiàn)，否則01合約或?qū)㈦y有明顯的突破。

【鐵礦】

鐵礦：在終端需求偏弱運(yùn)行，鐵水見(jiàn)頂回落的拖累下，鐵礦價(jià)格跟隨成材出現(xiàn)了較快的下跌。從目前全國(guó)鋼廠盈利比例40%不到，且螺紋廠庫(kù)庫(kù)存由降轉(zhuǎn)增的表現(xiàn)上看，負(fù)反饋的環(huán)境初步具備。但與此同時(shí)，目前黑色產(chǎn)業(yè)鏈整體的庫(kù)存矛盾并不突出，負(fù)反饋行情下鐵水向下匹配的幅度或不及上一輪，鐵礦以偏弱震蕩思路對(duì)待，80美金的成本附近仍有支撐。

【煤焦】

雙焦：從雙焦自身的基本面上看，雙焦整體低庫(kù)存的格局沒(méi)有得到明顯的緩解，疊加山西省內(nèi)疫情管控對(duì)煤礦生產(chǎn)和運(yùn)輸?shù)挠绊?，雙焦現(xiàn)貨價(jià)格的表現(xiàn)相對(duì)盤面更為堅(jiān)挺，雖有松動(dòng)，但也并未出現(xiàn)大幅度的坍塌。若終端需求始終沒(méi)有突破，黑色相關(guān)品種將始終面臨負(fù)反饋的威脅，供需對(duì)價(jià)格的驅(qū)動(dòng)在中期偏向下，反彈或表現(xiàn)為供給向下過(guò)度匹配后，在低庫(kù)存環(huán)境下帶來(lái)的估值修復(fù)。

【錳硅】

錳硅：昨日錳硅01合約高開后走弱，終收7006元/噸。江蘇市場(chǎng)價(jià)格下調(diào)10元/噸至7420元/噸。錳礦價(jià)格持續(xù)下滑，但焦炭?jī)r(jià)格仍顯堅(jiān)挺，北方產(chǎn)區(qū)的即期成本在7300元/噸附近，廠家利潤(rùn)情況不佳。近期廠家復(fù)產(chǎn)進(jìn)程持續(xù)，錳硅日產(chǎn)水平逐漸回升。但下游鋼廠利潤(rùn)擴(kuò)張的空間不大，加之限產(chǎn)政策的約束，粗鋼產(chǎn)量進(jìn)一步增長(zhǎng)的空間不大，錳硅下游需求的增幅有限。綜合來(lái)看，廠家逐漸復(fù)產(chǎn)、庫(kù)存消化緩慢，錳硅價(jià)格上方壓力較大。

【硅鐵】

硅鐵：昨日硅鐵01合約高開低走，終收7998元/噸。天津72硅鐵價(jià)格下調(diào)100元/噸至8450元/噸。蘭炭?jī)r(jià)格堅(jiān)挺運(yùn)行，硅鐵主產(chǎn)區(qū)的平均生產(chǎn)成本在7900元/噸左右，行業(yè)利潤(rùn)恢復(fù)，前期停產(chǎn)的廠家陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，硅鐵日產(chǎn)水平持續(xù)回升。然而下游鋼廠利潤(rùn)擴(kuò)張的空間不大，加之限產(chǎn)政策的約束，鋼廠對(duì)硅鐵需求進(jìn)一步增長(zhǎng)的空間將逐漸縮窄。綜合來(lái)看，需求端的增幅有限，利潤(rùn)恢復(fù)廠家復(fù)產(chǎn)，硅鐵價(jià)格的上方壓力將逐漸增加。

【動(dòng)力煤】

動(dòng)力煤：隔夜動(dòng)力煤01合約無(wú)成交。秦港5500k煤價(jià)上調(diào)20元/噸至1640元/噸。近期受產(chǎn)區(qū)疫情以及大秦線檢修影響，港口庫(kù)存水平有所下滑，市場(chǎng)煤資源仍然偏緊。用電淡季電廠日耗降至低位，但旺季臨近電廠日耗存回升預(yù)期、補(bǔ)庫(kù)需求仍存；同時(shí)北方供暖季冬儲(chǔ)需求也在陸續(xù)釋放。綜合來(lái)看，煤炭資源結(jié)構(gòu)性偏緊狀態(tài)持續(xù)，旺季臨近煤價(jià)較難出現(xiàn)趨勢(shì)性下跌，需關(guān)注不斷增加的政策性調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)。

4）金屬     

【貴金屬】

貴金屬：上周五被認(rèn)為是美聯(lián)儲(chǔ)喉舌的華爾街日?qǐng)?bào)記者Nick Timiraos稱，美聯(lián)儲(chǔ)官員考慮11月加息75bps，同時(shí)將在會(huì)議上討論12月放緩加息步伐，部分官員暗示希望明年初停止加息。此前因?yàn)槠叩耐洈?shù)據(jù)，市場(chǎng)已經(jīng)開始計(jì)價(jià)未來(lái) 75bps-75bps可能，在經(jīng)歷多次超預(yù)期通脹數(shù)據(jù)后，當(dāng)前邊際鴿派信號(hào)對(duì)市場(chǎng)影響較大，因此金銀出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)反彈，預(yù)計(jì)短期或延續(xù)反彈情緒，但考慮12月和明年一季度仍要加息，所以整體以寬幅震蕩看待。

【銅】

銅：夜盤銅價(jià)震蕩整理。美國(guó)媒體透露12月份美聯(lián)儲(chǔ)可能放緩加息步伐，舒緩此前因加息對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的悲觀預(yù)期。產(chǎn)業(yè)鏈供求略有缺口，表現(xiàn)為庫(kù)存持續(xù)下降和境內(nèi)外現(xiàn)貨延續(xù)升水。昨日公布的9月未鍛造銅進(jìn)口51萬(wàn)噸，同比增加25%。全球庫(kù)存已接近多年來(lái)低位，上海保稅庫(kù)庫(kù)存已降至有數(shù)據(jù)以來(lái)低點(diǎn)，僅為1.5萬(wàn)噸。宏觀利空與產(chǎn)業(yè)鏈缺口可能交替階段性影響銅價(jià)，銅價(jià)短期可能走強(qiáng)，建議關(guān)注國(guó)內(nèi)疫情、現(xiàn)貨需求狀況、下游開工、庫(kù)存等狀況。

【鋅】

鋅：夜盤鋅價(jià)小幅回落。因預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)余下兩次議息會(huì)議均要加息，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)未來(lái)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率預(yù)期仍較為悲觀，并將抑制鋅需求。盡管近期出現(xiàn)美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐可能放緩的消息，但被小幅回升的精礦加工費(fèi)所抵消。歐洲冶煉減產(chǎn)對(duì)供應(yīng)的影響尤在，減產(chǎn)產(chǎn)能尚未恢復(fù)。境內(nèi)外現(xiàn)貨延續(xù)升水狀態(tài)，表現(xiàn)相對(duì)緊張。中期鋅價(jià)可能寬幅波動(dòng)，建議關(guān)注歐洲冶煉開工情況及國(guó)內(nèi)庫(kù)存、現(xiàn)貨升貼水等情況。

【鋁】

鋁：鋁價(jià)小幅反彈。美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期強(qiáng)化，LME鋁庫(kù)存在禁令預(yù)期下出現(xiàn)大幅壘庫(kù)現(xiàn)象，同時(shí)歐洲天然氣能源問(wèn)題有所緩解。產(chǎn)業(yè)上，10月20日國(guó)內(nèi)電解鋁社會(huì)庫(kù)存62.6萬(wàn)噸，小幅去庫(kù)0.6萬(wàn)噸。供應(yīng)端，國(guó)內(nèi)云南多家鋁廠已經(jīng)陸續(xù)減產(chǎn)，同時(shí)四川、內(nèi)蒙古新增及復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能釋放。需求端，疫情反復(fù)對(duì)下游鋁加工行業(yè)運(yùn)輸及生產(chǎn)帶來(lái)一定抑制，鋁加工開工率受干擾下滑。整體上，供需干擾均存在，旺季過(guò)后，建議逢高拋空為主。

【鎳】

鎳：鎳價(jià)反彈走勢(shì)。市場(chǎng)消息稱印尼四季度或?qū)︽嚠a(chǎn)品加增關(guān)稅，但估計(jì)影響力度有限。國(guó)內(nèi)9月電解鎳產(chǎn)量環(huán)比小幅下滑，而鎳表觀消費(fèi)小幅回升，純鎳供應(yīng)短期略顯偏緊。同時(shí)海外印尼鎳鐵、濕法中間品以及不銹鋼持續(xù)回流，供應(yīng)端仍存壓力。國(guó)內(nèi)鎳鐵廠出貨狀況良好，庫(kù)存壓力持續(xù)緩解。下游不銹鋼領(lǐng)域，旺季需求雖出現(xiàn)回暖，不銹鋼庫(kù)存下滑，10月不銹鋼增產(chǎn)延續(xù)。但終端旺季需求過(guò)后，供應(yīng)方面壓力或再顯現(xiàn)。整體上，消費(fèi)旺季趨淡后，鎳價(jià)或再承壓運(yùn)行為主。

【錫】

錫：錫價(jià)反彈走勢(shì)。海外東南亞錫產(chǎn)能釋放，國(guó)內(nèi)錫進(jìn)口盈利窗口持續(xù)，進(jìn)口錫集中到貨，供給寬松預(yù)期逐步兌現(xiàn)。目前緬甸錫礦進(jìn)口環(huán)比略回落，國(guó)內(nèi)煉廠加工費(fèi)穩(wěn)定，原料供需基本平穩(wěn)。國(guó)內(nèi)云南、江西兩省煉廠開工率有所回升，個(gè)舊疫情影響逐漸消退。下游焊料企業(yè)開工不高，需求預(yù)期并不樂(lè)觀，下游企業(yè)剛需采購(gòu)，國(guó)內(nèi)外庫(kù)存均小幅增加，但變動(dòng)不大。整體上，錫供需雙弱格局，消費(fèi)不景氣下，滬錫低位承壓運(yùn)行為主。

5）農(nóng)產(chǎn)品

【棉花】

棉花：外盤昨夜再度跌停，鄭棉夜盤也偏弱運(yùn)行。USDA報(bào)告大幅調(diào)降全球棉花消費(fèi)量，并繼續(xù)上調(diào)全球棉花期末庫(kù)存，報(bào)告整體利空棉價(jià)。未來(lái)全球棉花供需格局將趨于寬松，國(guó)際棉價(jià)預(yù)計(jì)仍將承壓運(yùn)行。國(guó)內(nèi)旺季進(jìn)入尾聲，后期訂單預(yù)期縮減，新棉上市后供應(yīng)壓力將逐漸增加。短期在新疆疫情影響下，現(xiàn)貨維持堅(jiān)挺，鄭棉期價(jià)受到支撐。但疫情緩解后供應(yīng)將集中釋放，疊加下游需求預(yù)期進(jìn)一步走弱，后市棉價(jià)預(yù)計(jì)仍以弱勢(shì)運(yùn)行為主，建議逢高偏空配置。

【白糖】

白糖：昨夜國(guó)內(nèi)糖價(jià)小幅震蕩。海關(guān)總署公布數(shù)據(jù)顯示，2022年9月我國(guó)進(jìn)口食糖78萬(wàn)噸，同比減少8.97萬(wàn)噸，降幅10.31%。2022年1-9月累計(jì)進(jìn)口食糖350.75萬(wàn)噸，同比減少32.83萬(wàn)噸，降幅8.56%。21/22榨季我國(guó)累計(jì)進(jìn)口食糖533.72萬(wàn)噸，同比減少99.78萬(wàn)噸，降幅達(dá)15.75%。目前全球糖市持續(xù)關(guān)注新榨季巴西中南部壓榨進(jìn)度；同時(shí)市場(chǎng)也繼續(xù)關(guān)注原油價(jià)格、北半球需求、新榨季食糖產(chǎn)量和近期國(guó)內(nèi)疫情變化；另外宏觀方面美聯(lián)儲(chǔ)加息、人民幣匯率波動(dòng)、巴西雷亞爾匯率波動(dòng)也將對(duì)糖價(jià)產(chǎn)生影響。而新榨季國(guó)內(nèi)制糖成本提高和減產(chǎn)利多糖價(jià)，近期則需要關(guān)注盤面高持倉(cāng)對(duì)價(jià)格的沖擊。策略上，由于原糖走強(qiáng)導(dǎo)致進(jìn)口進(jìn)一步虧損，后期SR301可以逢回調(diào)后買入。

【生豬】

生豬：現(xiàn)貨繼續(xù)走弱，生豬期貨繼續(xù)下跌。根據(jù)涌益咨詢的數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)生豬均價(jià)27.75元/公斤，比上一日下跌0.38元/公斤。從供需層面看，當(dāng)前生豬存欄階段性減少、前期養(yǎng)殖盈利偏高導(dǎo)致養(yǎng)殖戶壓欄及二次育肥積極性提高?？傮w而言，短期消費(fèi)旺季，豬價(jià)或以震蕩偏強(qiáng)為主。長(zhǎng)期受政策影響和未來(lái)存欄恢復(fù)影響，國(guó)內(nèi)豬價(jià)的上漲空間有限，而下方則受養(yǎng)殖成本支撐。企業(yè)可以等上漲后賣出套保，長(zhǎng)期投資者可以等待價(jià)格回落至19000-20000一帶再逐步擇機(jī)入場(chǎng)買入。

【蘋果】

蘋果：蘋果期貨先抑后揚(yáng)?，F(xiàn)貨方面，根據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)的數(shù)據(jù)，山東棲霞80#紙袋一二級(jí)市場(chǎng)價(jià)3.6元/斤，與上一日下跌0.2元/斤；陜西洛川70#紙袋半商品市場(chǎng)價(jià)3.6元/斤，與上一日持平。截至9月29日本周全國(guó)冷庫(kù)出庫(kù)量1.72萬(wàn)噸，全國(guó)冷庫(kù)去庫(kù)存率100%。策略上，蘋果大規(guī)模上市，考慮到減產(chǎn)基本確定，且近期天氣不佳，投資者暫時(shí)可以待2301合約回調(diào)后逢低買入。

【油脂】

油脂：夜盤菜油相對(duì)偏弱，棕櫚油小幅收漲。未來(lái)一兩周印尼降雨偏多的地區(qū)有所減少，澳大利亞氣象局公布的印度洋負(fù)偶極子強(qiáng)度逐步減弱，后期降雨高于歷史均值的情況可能有所改善，馬來(lái)西亞棕櫚油出口表現(xiàn)不佳，也不利于盤面。中國(guó)9月棕櫚油進(jìn)口量為612,607.17噸，環(huán)比增加102.4%，同比增加26.2%，10月國(guó)內(nèi)進(jìn)口預(yù)估在50-60萬(wàn)噸。四季度國(guó)內(nèi)棕櫚油和菜油供應(yīng)相對(duì)寬松，關(guān)注菜豆油價(jià)差縮小。單邊上油脂仍然受到原油以及宏觀加息影響，走勢(shì)震蕩。

【豆菜粕】

豆菜粕：菜粕相對(duì)偏弱，外盤美豆下跌，周度美豆收割加快，此外市場(chǎng)擔(dān)心中國(guó)將繼續(xù)實(shí)施嚴(yán)格的新冠疫情封控，或?qū)⒘钚枨笫芟蕖Ｃ蓝剐伦鞴?yīng)緊張，供應(yīng)托底，但是南美播種條件和進(jìn)度打壓美盤，限制上漲空間。美灣駁船運(yùn)力回升，但是低于去年同期，國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆延期到港。暫時(shí)國(guó)內(nèi)豆粕仍然偏緊，周度壓榨和大豆到港數(shù)據(jù)沒(méi)有顯著回升，供應(yīng)端的兌現(xiàn)需要時(shí)間，特別是南美大豆的豐產(chǎn)。美豆周度檢驗(yàn)量再次增多，11月開始國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆到港將會(huì)增多，內(nèi)盤豆菜粕跟隨外盤美豆維持區(qū)間震蕩，隨著近月國(guó)內(nèi)供應(yīng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)的出現(xiàn)，月差相對(duì)于單邊走勢(shì)可能更為順暢。