■貴金屬：美元下跌支撐

1.現(xiàn)貨：Au(T+D)407.97元/克，Ag(T+D)5271元/千克，國際金價(jià)1821。

2.利率：10美債3.7%；5年TIPS 1.2%；美元104。

3.加息：“點(diǎn)陣圖”將明年終端利率上調(diào)至5.1%，略超市場(chǎng)預(yù)期，并預(yù)言2024年之前利率保持高位、不會(huì)降息。鮑威爾發(fā)言鷹派，但承認(rèn)最新數(shù)據(jù)提高了美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹將回落的信心。

4.EFT持倉：SPDR918.51。

5.總結(jié)：上周美國首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)增幅符合預(yù)期，未強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)緊縮的預(yù)期。數(shù)據(jù)公布后，10年期美債收益率降幅擴(kuò)大，結(jié)束連日創(chuàng)一個(gè)多月新高的勢(shì)頭；美元指數(shù)跌幅擴(kuò)大，又創(chuàng)一周新低。貴金屬反彈。

■玻璃：震蕩偏強(qiáng)

1. 現(xiàn)貨：沙河地區(qū)浮法玻璃市場(chǎng)價(jià)1372元/噸（+8），全國均價(jià)1581元/噸（+2）。

2. 基差：沙河-2305基差：-263元/噸（+21）。

3. 產(chǎn)能：玻璃日熔量15.8萬噸（-0.1），產(chǎn)能利用率78.87%（0），開工率78.81%（-0.19）。

4. 庫存：全國企業(yè)庫存6724.5萬重量箱（-175），沙河地區(qū)社會(huì)庫存184萬重量箱（+56）。

5.利潤：浮法玻璃（煤炭）利潤-226元/噸（+14），浮法玻璃（石油焦）利潤-44元/噸（+2），浮法玻璃（天然氣）利潤-232元/噸（-10）。

6.總結(jié)：現(xiàn)貨方面，沙河地區(qū)成交氣氛良好，經(jīng)銷商適量囤貨，部分厚度價(jià)格略上調(diào)。華東市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定為主，整體產(chǎn)銷一般，部分企業(yè)庫存略有上漲。華中地區(qū)穩(wěn)價(jià)出貨為主，產(chǎn)銷尚可。華南市場(chǎng)今日白玻供應(yīng)端有所下滑，市場(chǎng)主流成交價(jià)格變化不大，下游剛需為主。

■純堿：低庫存格局延續(xù)

1.現(xiàn)貨：沙河地區(qū)重堿主流價(jià)2820元/噸（+90），華北地區(qū)重堿主流價(jià)2850元/噸（0），華北地區(qū)輕堿主流價(jià)2720元/噸（0）。

2.基差：重堿主流價(jià)：沙河-2305基差112元/噸（+113）。

3.開工率：全國純堿開工率89.78（-1.09），氨堿開工率92.86（+0.67），聯(lián)產(chǎn)開工率86.22（-2.76）。

4.庫存：重堿全國企業(yè)庫存15.94萬噸（+3.5），輕堿全國企業(yè)庫存16.46萬噸（+0.16），倉單數(shù)量211張（0），有效預(yù)報(bào)359張（+100）。

5.利潤：氨堿企業(yè)利潤868元/噸（0），聯(lián)堿企業(yè)利潤1599.1元/噸（-17.5）；浮法玻璃（煤炭）利潤-226元/噸（+14），浮法玻璃（石油焦）利潤-44元/噸（+2），浮法玻璃（天然氣）利潤-232元/噸（-10）。

6.總結(jié)：純堿低庫存格局延續(xù)，光伏玻璃投產(chǎn)仍將繼續(xù)對(duì)沖浮法冷修影響。浮法玻璃則受益于房地產(chǎn)消費(fèi)、施工及竣工改善的預(yù)期。另外，中澳關(guān)系緩和，明年澳煤進(jìn)口壓力將對(duì)煤炭?jī)r(jià)格形成沖擊，純堿成本存在下行風(fēng)險(xiǎn)。盤面5月合約基差偏低，短期續(xù)漲動(dòng)能減弱。

■PTA：供應(yīng)端裝置量逐漸體現(xiàn)

1.現(xiàn)貨：內(nèi)盤PTA5545元/噸現(xiàn)款自提（+10）；江浙市場(chǎng)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)5450-5470元/噸現(xiàn)款自提。

2.基差：內(nèi)盤PTA現(xiàn)貨-05主力 +65（+10）。

4.成本：PX（CFR臺(tái)灣）：946美元/噸（+9）。

5.供給：PTA開工率：64%。

6.PTA加工費(fèi)：553元/噸（+50）。

7.裝置變動(dòng)：暫無。

8.總結(jié): PX原料供應(yīng)緊張，PX供應(yīng)量對(duì)PTA產(chǎn)量有壓制，新裝置投產(chǎn)時(shí)間尚不確定，且部分裝置仍存檢修計(jì)劃，關(guān)注上下游裝置投產(chǎn)動(dòng)態(tài)。

■MEG：國內(nèi)供應(yīng)仍在回升中

1.現(xiàn)貨：內(nèi)盤MEG 現(xiàn)貨 3945元/噸（-52）；寧波現(xiàn)貨3965元/噸（-55）；華南現(xiàn)貨（非煤制）4050元/噸（-50）

2.基差：MEG現(xiàn)貨-01主力基差 -133（+2）。

3.庫存：MEG華東港口庫存：92萬噸。

4.開工率：綜合開工率56.12%；煤制開工率39.33%。

4.裝置變動(dòng)：暫無。

5.總結(jié)：終端訂單跟進(jìn)乏力，新裝置投產(chǎn)下供應(yīng)仍有增量預(yù)期。防控有所放松下小市場(chǎng)備貨有所增加，聚酯產(chǎn)銷有所轉(zhuǎn)好?；钸\(yùn)行較為平穩(wěn)，價(jià)格窄幅整理為主。

■PP：貿(mào)易商多隨盤出貨

1.現(xiàn)貨：華東PP煤化工7650元/噸（-0）。

2.基差：PP01基差-25（+85）。

3.庫存：聚烯烴兩油庫存49萬噸（-1）。

4.總結(jié)：現(xiàn)貨端，貿(mào)易商多隨盤出貨，出貨意愿較強(qiáng)，部分報(bào)價(jià)小幅下調(diào)，下游終端按需擇低少量補(bǔ)貨，維持輕庫操作，市場(chǎng)整體交投氛圍平平。明年一季度投產(chǎn)壓力大，疊加利潤修復(fù)，裝置投放加速，中長(zhǎng)期供應(yīng)端壓力依舊較大。

■塑料：石化價(jià)格多數(shù)穩(wěn)定

1.現(xiàn)貨：華北LL煤化工8080元/噸（+0）。

2.基差：L01基差55（+117）。

3.庫存：聚烯烴兩油庫存49萬噸（-1）。

4.總結(jié)：現(xiàn)貨端，石化價(jià)格多數(shù)穩(wěn)定，下游需求淡季接盤意向不強(qiáng)，市場(chǎng)交投氣氛清淡，成交偏弱。由于PE05合約前后投產(chǎn)壓力相差較大，05合約前220萬噸新增裝置投產(chǎn)，而下半年只有一套40萬噸新增裝置投產(chǎn)，并且05前因?yàn)檠b置利潤改善，推遲投產(chǎn)概率下降，配合宏觀氛圍下，下半年需求相較上半年改善更為明顯，L5-9反套是比較合適的操作。

■原油：11月份歐佩克原油日產(chǎn)量減少

1. 現(xiàn)貨價(jià)（滯后一天）：英國布倫特Dtd價(jià)格81.15美元/桶（+0.26），OPEC一攬子原油價(jià)格82.84美元/桶（-1.19）。

2.總結(jié)：11月份歐佩克13個(gè)成員國原油日產(chǎn)量2901萬桶，比10月份減少71萬桶；其中歐佩克有配額的10個(gè)成員國原油日產(chǎn)量下降72萬桶，實(shí)際日產(chǎn)量比11月份產(chǎn)量目標(biāo)低80萬桶。與10月份相比，沙特阿拉伯11月份已將原油日產(chǎn)量削減了50萬桶，幾乎是該國承諾的減產(chǎn)目標(biāo)的全部，阿聯(lián)酋和科威特的減產(chǎn)數(shù)量尾隨其后。

■玉米：反彈遇阻

1.現(xiàn)貨：南港小漲。主產(chǎn)區(qū)：黑龍江哈爾濱出庫2670（0），吉林長(zhǎng)春出庫2720（0），山東德州進(jìn)廠2910（0），港口：錦州平倉2860（0），主銷區(qū)：蛇口2980（10），長(zhǎng)沙3000（0）。

2.基差：錦州現(xiàn)貨平艙-C2305=37（14）。

3.月間：C2305-C2309=25（-9）。

4.進(jìn)口：1%關(guān)稅美玉米進(jìn)口成本3004（28），進(jìn)口利潤-24（-18）。

5.供應(yīng)：我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)數(shù)據(jù)，全國7個(gè)省份，59個(gè)地市最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至12月22日，全國玉米主要產(chǎn)區(qū)售糧進(jìn)度為34%，較去年同期增加1%。

6.需求：我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)數(shù)據(jù)，2022年52周（12月22日-12月28日），全國主要126家玉米深加工企業(yè)（含淀粉、酒精及氨基酸企業(yè)）共消費(fèi)玉米107.7萬噸（+0.4），同比去年-15.4萬噸。

7.庫存：截至12月21日，96家主要玉米深加工廠家加工企業(yè)玉米庫存總量214.7萬噸（4.38%）。47家規(guī)模飼料企業(yè)玉米庫存35.17天（0.05天），同比+0.13%。截至12月23日，北方四港玉米庫存共計(jì)219.3萬噸，周比-14.9萬噸（當(dāng)周北方四港下海量共計(jì)36.7萬噸，周比減少0.1萬噸）。注冊(cè)倉單量67420（-1539）手。

8.總結(jié)：短期玉米自身基本面無明顯變化，購銷雙弱。外盤玉米反彈帶動(dòng)下，內(nèi)盤短期超跌反彈。近期售糧節(jié)奏放慢，售糧進(jìn)度幾乎降至同去年水平，年后售糧壓力仍大。

■生豬：超跌反彈

1.生豬（外三元）現(xiàn)貨（元/公斤）：北漲南跌。河南17500（500），遼寧17200（400），四川17600（-300），湖南17500（-100），廣東18400（-600）。

2.豬肉（元/公斤）：平均批發(fā)價(jià)25.95（-0.22）。

3.基差：河南現(xiàn)貨-LH2303=1200（965）。

4.總結(jié)：豬價(jià)止跌至成本線后有一定超跌反彈需求，同時(shí)官方現(xiàn)維穩(wěn)表態(tài)。另需求端屠宰數(shù)據(jù)仍在高位，部分地區(qū)高峰過后需求有所恢復(fù)，疊加一定的臘肉收官及節(jié)前備貨需求。但整體供應(yīng)基數(shù)仍大，預(yù)計(jì)持續(xù)走高動(dòng)能不足。