時間：2023年8月10日

地點：江蘇省無錫市

拜訪企業(yè)：

企業(yè)A

某鋁型材加工企業(yè)。年產(chǎn)能25000-30000噸，8條產(chǎn)線只開一半，以維持長單為主，今年產(chǎn)量預計與去年持平或略微下降，主做門窗建材和工業(yè)材，有噴涂線，氧化和電泳業(yè)務外包給配套供應商。

當前經(jīng)營情況

原料端，全部外采鋁棒。

成品端，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分為50%建材與50%工業(yè)型材。一個型材一個價格，加工費比較固定，也可按客戶實際需求調(diào)整，原材料價格波動與公司無關，下游通過點價的方式定價。其中，建材標準件做得更好，系統(tǒng)門窗也在生產(chǎn)，不與經(jīng)銷商對接。今年建材訂單下滑，主因疫情管控放開后型材廠家數(shù)量增加導致競爭愈發(fā)激烈，但對公司來說影響不大；工業(yè)材產(chǎn)品包含新能源汽車逆變器中的散熱器等，屬于三四級供應商，交貨周期7-10天。下游合作客戶較為穩(wěn)定但訂單數(shù)量不固定，沒有明顯的季節(jié)性特征。出口方面，今年外貿(mào)環(huán)境一般，出口訂單蕭條，疫情前有200-300噸/月的量，但今年直到8月才收到訂單。由于沒有氧化設備，新能源類產(chǎn)品只涉及3C產(chǎn)品但不涉及光伏，后續(xù)準備上4000噸或者5000噸的大機。

企業(yè)B

某高端工業(yè)鋁型材加工企業(yè)，年銷售額20億，公司占有在美國市場65%梯具份額，是國內(nèi)專做鋁合金梯領域的龍頭企業(yè)，梯具采購量有15000噸。在湖南有4個工廠，蘇州2個，安徽1個，廣州1個，越南1個，立志打造從零部件到成品的全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)模式。

當前經(jīng)營情況

原料端，鋁棒來自創(chuàng)鑫和信發(fā)，山東汽運發(fā)貨，濱州發(fā)貨至江蘇基本隔天送到。由于6061鋁棒有十幾種，銅、錳雜質(zhì)含量較為重要，外采的鋁棒性能很難達到要求。為了滿足自身使用要求，預備后期從熔鑄開始衍生產(chǎn)業(yè)鏈，廢鋁跟鋁錠都會采購，但以鋁錠為主。

成品端，目前型材訂單量充足，有部分外發(fā)，供貨周期在40天左右，加急單等特殊訂單也可走特殊審核流程，盡量配合客戶需求。由于梯具產(chǎn)品較為高端，國內(nèi)市場對高價接受度較低，故只做出口銷往歐美等國，訂單相對穩(wěn)定。此外，為了避開銷往歐美市場高達33%的關稅，公司投資設立越南工廠，集深加工、鋁型材于一體，開設11條線擠壓機與2條深加工線，以生產(chǎn)鋁合金梯為主。中高層由總部抽調(diào)，擁有工人數(shù)超200人，型材產(chǎn)量在20000噸 。

后續(xù)行業(yè)趨勢往深加工發(fā)展，公司以改進工序、進行深加工產(chǎn)品拓品為主。從公司角度考慮，主要認為：1）建材方面，全鋁家具發(fā)展已經(jīng)10余年，價格介于高端木質(zhì)與普通木質(zhì)之間，市場接受度偏低，不看好這一塊市場；2）工業(yè)材整體沒有增量、新能源車銷量較為一般，打過交道的一級供應商反饋主機廠普遍下調(diào)價格；3）未來也不考慮進軍光伏行業(yè)，主因國內(nèi)光伏線利潤太低，3個月賬期及半年承兌匯報時間較長，匯款不及時，且隆基等下游供貨周期要求嚴格，有罰款風險，風險系數(shù)高，砍掉了原本月產(chǎn)4000-5000噸的光伏產(chǎn)線，但企業(yè)對光伏直接出口利潤較為認可，可對接以歐美為主的海外組件廠。

企業(yè)C

某型材加工企業(yè)。型材年產(chǎn)量30000噸，今年預計略微下滑，擁有2個鋁材廠共16臺擠壓機，目前淡季開工在11-12臺，對比4-5月減少。

當前經(jīng)營情況

原料端，自有熔鑄和擠壓設備，能夠自產(chǎn)鋁棒。原材料鋁錠主要通過貿(mào)易商采購，大都來自新疆、山東等地；鋁棒則以周均價的方式采購結(jié)算，加工費較為穩(wěn)定，主要看鋁錠價格。

成品端，在手訂單排期15天，不做成品庫存，按需定制。產(chǎn)品以門窗、幕墻、鋁模板等建筑型材為主，占比80%，屬于初級加工，主供江浙滬等地。公司與大房企合作較少，主要通過經(jīng)銷商向當?shù)卣尘暗牡禺a(chǎn)公司供貨，主做工程單，常熟無錫等地的保障房項目也接觸較多。其中，鋁模板主做出口，價格相對較高，基本不流入國內(nèi)市場。由于高溫假的存在，夏季屬于建材淡季，從7月延續(xù)至9月。進入10月后開始訂單上量，主因建筑主體結(jié)構(gòu)封頂前會下采購訂單。年后，開年訂單能維持1-2月時間，延續(xù)至3-4月。目前7月訂單優(yōu)于往年，8月開始有所下滑，預計今年四季度訂單情況會比三季度要好。受行業(yè)趨勢所致，近兩年建材需求走下坡路，但訂單同比前兩年下跌不多，故公司依靠散熱器、軌道交通等工業(yè)型材訂單彌補，占比20%，目前暫不涉及光伏邊框。工業(yè)材訂單較為平穩(wěn)，因為公司訂單量少，故季節(jié)性體現(xiàn)不明顯。

企業(yè)D

某倉儲物流公司。運輸業(yè)務全國鋪開，自有火車。吞吐量高達140萬噸/年，營業(yè)收入5000萬/年營收，有色金屬與黑色板塊都有所涉及，營業(yè)收入各占一半。在無錫地區(qū)，有色金屬倉儲量位列排第二。其中，鋁錠與鋁棒庫容合計10萬噸，交割庫積極申請中。

當前經(jīng)營情況

目前鋁錠庫存4萬噸，周轉(zhuǎn)速度較快。鋁錠只接受上游的產(chǎn)品，不收市面上的散貨。無錫地區(qū)基本沒有進口鋁錠，進口主要來自廣東、上海、鞏義的港口。

上周鋁錠出貨1.2-1.3萬噸，目前每天鋁錠接近70噸出庫；鋁棒出貨4000-5000噸，公司認為，鋁錠去化屬于正?，F(xiàn)象。4-5月出庫量較少，后續(xù)出庫有所好轉(zhuǎn)，消費有所恢復，8月開始訂單減少，但新疆汽運尚可，運輸?shù)綗o錫僅需4-5天，而火運雖5天能到但卸貨恐有阻礙，再加之算上裝卸需要10天，手續(xù)辦理延長了這部分時間。運費季節(jié)性特征較為明顯。每年7、8、9月新疆瓜果上市后，汽運費季節(jié)性上漲，運力緊張，導致云南-廣西的汽運價格也跟隨上漲，但2-5月運費較為便宜。

各地庫存走勢分化。其中廣東增庫跟西南復產(chǎn)有關、無錫降庫跟鋁水高比例有關。由于鋁水直接轉(zhuǎn)合金錠越來越多，希望后續(xù)交易所能上鋁棒期貨。

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