分析導(dǎo)讀：

2023 年8月7日至8月10日，我們?cè)诤幽系貐^(qū)進(jìn)行走訪，期間對(duì)甲醇生產(chǎn)業(yè)、甲醇下游企業(yè)等進(jìn)行了走訪調(diào)研，深入了解了河南地區(qū)甲醇及下游市場(chǎng)的情況。本篇分析既梳理了走訪調(diào)研中我們對(duì)河南地區(qū)甲醇市場(chǎng)的現(xiàn)狀、供需格局以及市場(chǎng)走勢(shì)，同時(shí)從河南視角出發(fā)，對(duì)國內(nèi)甲醇市場(chǎng)做出相應(yīng)的梳理和展望。

一、河南地區(qū)甲醇市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

1、河南甲醇供應(yīng)面現(xiàn)狀

2019-2023年河南地區(qū)產(chǎn)量占比對(duì)比圖

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，榆林地區(qū)生產(chǎn)甲醇企業(yè)共11家，總產(chǎn)能361萬噸。自2019年至今，河南地區(qū)甲醇產(chǎn)能及年產(chǎn)量呈每年遞減的趨勢(shì)，2023年1-7月河南甲醇產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量僅為2.08%。

2、河南甲醇需求面現(xiàn)狀

河南甲醇及下游鏈條較為全面，下游產(chǎn)品有烯烴、二甲醚、甲醛、醋酸、MTBE、DMF等，其中甲醇用量占比較大的為烯烴、甲醛、二甲醚、醋酸。所以整體來看河南甲醇市場(chǎng)屬于麻雀雖小五臟俱全。

其中烯烴裝置在長期停車之后，在今年重新開工，但由于近期甲醇上漲，效益轉(zhuǎn)差，裝置負(fù)荷下降。

甲醛裝置在近年來整體產(chǎn)能不斷縮水，目前由于處于傳統(tǒng)淡季，整體開工率不高，剛需采購甲醇為主。

河南二甲醚國內(nèi)二甲醚市場(chǎng)主產(chǎn)區(qū)，但由于近年來政策面的限制，導(dǎo)致河南二甲醚關(guān)停企業(yè)增加，整體甲醇用量銳減。

醋酸目前河南只有兩家生產(chǎn)企業(yè)，開工較為穩(wěn)定，但整體甲醇量有限。

二：河南地區(qū)甲醇市場(chǎng)發(fā)展展望

由于近年來原料成本增加，外省低價(jià)貨源將進(jìn)一步?jīng)_擊河南市場(chǎng)，未來河南地區(qū)供需的格局或有所改變，甲醇產(chǎn)量或?qū)p少。河南地區(qū)未來淘汰產(chǎn)能仍較多，遠(yuǎn)多于新增產(chǎn)能，同時(shí)下游難有新增產(chǎn)能出現(xiàn)，因此河南甲醇在國內(nèi)甲醇市場(chǎng)話語權(quán)將繼續(xù)減弱。同時(shí)由于近年來原料成本增加，外省低價(jià)貨源將進(jìn)一步?jīng)_擊河南市場(chǎng)。

三：中國甲醇未來市場(chǎng)發(fā)展展望

1、未來市場(chǎng)供應(yīng)展望

據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，2023年下半年我國以及新增甲醇裝置產(chǎn)能為290萬噸/年，多集中在西北、華北、華中、華東等地區(qū)，其中西北地區(qū)預(yù)計(jì)新增130萬噸/年，生產(chǎn)工藝多以焦?fàn)t氣制甲醇為主，屆時(shí)國內(nèi)甲醇裝置有效產(chǎn)能將逼近1億噸/年。

2、未來市場(chǎng)消費(fèi)展望

據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，2023下半年，重點(diǎn)關(guān)注寧夏寶豐MTO裝置，山東、內(nèi)蒙及江蘇幾套新建甲醛裝置投產(chǎn)情況，保守預(yù)計(jì)合計(jì)產(chǎn)能超 400萬 噸，理論年消耗甲醇量超百萬噸，但具體情況還需視投產(chǎn)情況而定。從投產(chǎn)時(shí)間上看，多數(shù)裝置計(jì)劃 在4季度投產(chǎn)，對(duì)甲醇消費(fèi)量有所增加，暫無二甲醚新增裝置計(jì)劃投產(chǎn)。

3、未來市場(chǎng)進(jìn)出口展望

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

2023年下半年凈進(jìn)口總量預(yù)計(jì)高于上半年，7-12月凈進(jìn)口預(yù)估在730萬噸左右。因上半年中東主力區(qū)域開工環(huán)比下降，導(dǎo)致月度裝船同比三年低位，但6月多數(shù)裝置已恢復(fù)運(yùn)行。雖有天然氣價(jià)格帶來的成本以及供應(yīng)擔(dān)憂，但利潤可觀或支撐多數(shù)企業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行。此外，雖進(jìn)口預(yù)期相較上半年回升，但消費(fèi)端也有金九銀十以及沿海烯烴重啟的利好提振與支撐，預(yù)計(jì)進(jìn)口供應(yīng)增加并不妨礙下半年價(jià)格高于上半年。

4、未來市場(chǎng)行情展望

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

從成本面來看，7-9月份高溫天氣持續(xù)，煤價(jià)或企穩(wěn)運(yùn)行，10-12月份，天氣逐漸轉(zhuǎn)冷，煤炭進(jìn)入需求旺季，煤價(jià)或穩(wěn)中有漲，成本面支撐力度增強(qiáng)；從供應(yīng)面來看，前期停車、減產(chǎn)裝置陸續(xù)恢復(fù)，國內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)增加，且下半年進(jìn)口量增加；從需求面來看，傳統(tǒng)需求進(jìn)入需求旺季，甲醇制烯烴利潤或存改善預(yù)期，前期停車下游裝置陸續(xù)恢復(fù)，且寧夏寶豐MTO裝置存投產(chǎn)計(jì)劃，需求逐步增加；整體來看，下半年成本支撐力度較為強(qiáng)勁，市場(chǎng)供應(yīng)與需求同步增加，但需求量增加幅度相對(duì)較大，下半年市場(chǎng)或震蕩上漲為主。

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