一、調(diào)研對(duì)象和目的

1、調(diào)研對(duì)象：新疆北疆地區(qū)10家工業(yè)硅生產(chǎn)及加工企業(yè)

2、調(diào)研目的：工業(yè)硅期貨和工業(yè)硅期權(quán)是廣期所上市的第一個(gè)期貨合約和期權(quán)合約。工業(yè)硅期貨合約、期權(quán)合約的上市為工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供了產(chǎn)品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理的衍生品工具，對(duì)于推動(dòng)整個(gè)工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)鏈有序健康的發(fā)展將產(chǎn)生積極作用。工業(yè)硅期貨合約、期權(quán)合約上市以來(lái)平穩(wěn)運(yùn)行，2月份以來(lái)工業(yè)硅期貨價(jià)格震蕩下跌，從上市之初的19000元一度跌至13000元下方，工業(yè)硅現(xiàn)貨方面也同樣下跌每噸5000元左右。工業(yè)硅下游業(yè)和研究機(jī)構(gòu)希望通過(guò)此次調(diào)研活動(dòng)深入了解新疆地區(qū)工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)相關(guān)情況，為工業(yè)硅下游企業(yè)下半年經(jīng)營(yíng)決策和工業(yè)硅研究提供幫助與支持。

此次調(diào)研活動(dòng)的目的旨在了解當(dāng)前國(guó)內(nèi)工業(yè)硅主產(chǎn)區(qū)新疆地區(qū)工業(yè)硅企業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量情況，企業(yè)對(duì)市場(chǎng)供需以及工業(yè)硅價(jià)格未來(lái)走勢(shì)的判斷，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游和金石期貨研究所對(duì)工業(yè)硅期貨、期權(quán)的研究工作。

二、調(diào)研時(shí)間及方式

1、調(diào)研時(shí)間：2023年 8月17日（星期四）—2023年 8月23日（星期三）

2、調(diào)研方式：到訪企業(yè)以工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)和工業(yè)硅初級(jí)加工企業(yè)為主，通過(guò)調(diào)研企業(yè)產(chǎn)能、產(chǎn)量、庫(kù)存、新增產(chǎn)能以及檢修情況等數(shù)據(jù)收集，下游產(chǎn)業(yè)客戶、金融機(jī)構(gòu)與上游工業(yè)硅生產(chǎn)加工企業(yè)座談交流，達(dá)到產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)調(diào)研的目標(biāo)。

三、調(diào)研情況概覽

1、企業(yè)A

企業(yè)A于2005年正式開(kāi)工，是新疆第一家工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)。當(dāng)前工業(yè)硅產(chǎn)能為14萬(wàn)噸，熱爐8臺(tái)，主要生產(chǎn)的型號(hào)為#421，偶爾生產(chǎn)#521及#553。受近期經(jīng)濟(jì)環(huán)境表現(xiàn)不佳及工業(yè)硅自身基本面偏弱等因素導(dǎo)致工業(yè)硅現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)低迷，企業(yè)當(dāng)前僅有2臺(tái)熱爐生產(chǎn)，其余6臺(tái)熱爐停產(chǎn)，但已檢修完畢。企業(yè)當(dāng)前員工300人，完全可以保障全負(fù)荷生產(chǎn)，復(fù)產(chǎn)可以隨時(shí)啟動(dòng)。

成本端方面，企業(yè)當(dāng)前生產(chǎn)工業(yè)硅綜合成本大致為14200元/左右，硅石價(jià)格看采購(gòu)質(zhì)量情況，電費(fèi)價(jià)格在0.42元/度左右，占總生產(chǎn)成本為50%左右。目前企業(yè)仍處于虧損階段，但企業(yè)仍在堅(jiān)持生產(chǎn)，沒(méi)有完全停工打算。

需求方面，當(dāng)前企業(yè)需求端客戶非常穩(wěn)定，需求不成問(wèn)題，有時(shí)甚至?xí)霈F(xiàn)訂單完不成的情況。未來(lái)企業(yè)響應(yīng)政府“就地轉(zhuǎn)化”政策號(hào)召，將打造工業(yè)硅全產(chǎn)業(yè)鏈模式，在工業(yè)硅需求端方面建設(shè)產(chǎn)能20萬(wàn)噸的多晶硅生產(chǎn)項(xiàng)目。

此外，企業(yè)高管表示未來(lái)響應(yīng)國(guó)家節(jié)能減排的號(hào)召，產(chǎn)能逐步集中化趨勢(shì)，12500W工業(yè)硅生產(chǎn)爐將逐步淘汰，企業(yè)目前已開(kāi)展設(shè)備翻新工作，計(jì)劃2025年前爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)33000W的工業(yè)硅生產(chǎn)爐投產(chǎn)。

2、企業(yè)B

企業(yè)B成立于2015年2月，當(dāng)年5月投產(chǎn)。企業(yè)主要是集工業(yè)硅粉研制開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的科技創(chuàng)新型企業(yè)。企業(yè)當(dāng)前工業(yè)硅粉產(chǎn)能15萬(wàn)噸，共八條生產(chǎn)線。由于近期經(jīng)濟(jì)狀況不佳及多晶硅價(jià)格下跌導(dǎo)致多只多晶硅生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)意愿降低，工業(yè)硅粉需求降低，企業(yè)目前開(kāi)了4-5生產(chǎn)線，并未全負(fù)荷生產(chǎn)，一個(gè)月能生產(chǎn)8000-10000噸硅粉。

生產(chǎn)成本方面，企業(yè)作為工業(yè)硅下游加工企業(yè)主要成本除了廠區(qū)建設(shè)外，主要在原材料工業(yè)硅，用電成本占比很小，因此企業(yè)對(duì)于工業(yè)硅市場(chǎng)價(jià)格非常敏感。當(dāng)前企業(yè)工業(yè)硅粉生產(chǎn)成本大致在800-1000元/噸，成品率為80%。一條生產(chǎn)線人員配置為一班四個(gè)人，三班兩轉(zhuǎn)。

原材料庫(kù)存方面，據(jù)企業(yè)高管透露，當(dāng)前企業(yè)原材料工業(yè)硅庫(kù)存保存在較低水平大致在2000-3000噸。此外，企業(yè)也從事工業(yè)硅貿(mào)易，將質(zhì)量不能加工成多晶硅企業(yè)需要硅粉的工業(yè)硅進(jìn)行貿(mào)易處理。

需求方面，公司主要是接收到訂單后再根據(jù)訂單要求生產(chǎn)硅粉，今年訂單很不穩(wěn)定，下游多晶硅企業(yè)受到價(jià)格下跌虧損的影響，不太注重質(zhì)量而是注重價(jià)格，這樣對(duì)于多晶硅廠周邊的一些硅粉小作坊更加有利。企業(yè)高管透露，今年最后一季度擔(dān)心原材料工業(yè)硅價(jià)格變化太大，因此企業(yè)計(jì)劃按照訂單進(jìn)行生產(chǎn)。

3、企業(yè)C    

企業(yè)C建設(shè)于2014年，2017年投產(chǎn)。主要業(yè)務(wù)為工業(yè)硅生產(chǎn)、磨粉及余熱鍋爐項(xiàng)目等。企業(yè)設(shè)計(jì)工業(yè)硅年產(chǎn)能3萬(wàn)噸，受到冬季環(huán)保污染治理及設(shè)備檢修等因素影響，一般實(shí)際產(chǎn)能為2.3萬(wàn)噸。企業(yè)主要生產(chǎn)工業(yè)硅型號(hào)為#521和#553，#421生產(chǎn)較少，主要原因?yàn)榈V石品質(zhì)不穩(wěn)定。企業(yè)目前擁有2臺(tái)22500W熱爐，每臺(tái)熱爐產(chǎn)能大致為40噸/天。當(dāng)前由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳以及工業(yè)硅市場(chǎng)持續(xù)偏弱，企業(yè)2臺(tái)熱爐已經(jīng)停產(chǎn)，企業(yè)負(fù)責(zé)人表示趁這段時(shí)間主要任務(wù)是設(shè)備檢修、升級(jí)，預(yù)計(jì)一個(gè)月后復(fù)產(chǎn)。

成本方面，企業(yè)工業(yè)硅生產(chǎn)成本為12000元/噸左右，雖然企業(yè)規(guī)模有限，但進(jìn)行了有效的成本控制，企業(yè)部分用電來(lái)自于自身采購(gòu)電煤自己發(fā)電，同時(shí)與天富集團(tuán)簽訂用電協(xié)議電價(jià)維持在0.36元/度。

庫(kù)存方面，停產(chǎn)前庫(kù)存水平維持在2000-3000噸左右，停產(chǎn)后當(dāng)前庫(kù)存基本消化完畢。

需求方面，企業(yè)當(dāng)前產(chǎn)量幾乎被下游大客戶完全消化，產(chǎn)品質(zhì)量較高，下游需求暢通。

企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，在兩年前是有擴(kuò)建計(jì)劃的，但當(dāng)前受制于工業(yè)硅行業(yè)整體低迷，目前已經(jīng)基本放棄未來(lái)擴(kuò)張計(jì)劃。同時(shí)，公司負(fù)責(zé)人也認(rèn)同未來(lái)33000W大爐生產(chǎn)是行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)將逐步完成設(shè)備更新升級(jí)。

4、企業(yè)D   

企業(yè)D擁有17座33000W工業(yè)硅熱爐，滿負(fù)荷年產(chǎn)能為20萬(wàn)噸，目前有9臺(tái)熱爐正常開(kāi)工，開(kāi)工率50%左右。企業(yè)同時(shí)擁有多晶硅年產(chǎn)能20萬(wàn)噸，當(dāng)前開(kāi)工率50%左右。

成本方面，原料礦石以本地采購(gòu)為主。目前新疆市場(chǎng)電價(jià)0.26元/度，而企業(yè)生產(chǎn)電價(jià)成本平均0.23-0.24元/度，低于市場(chǎng)電價(jià)，工業(yè)硅成本14000元/噸以下，多晶綜合成本70000-80000元/噸。

庫(kù)存方面，當(dāng)前企業(yè)生產(chǎn)的工業(yè)硅完全被自身多晶硅生產(chǎn)所消化，當(dāng)前沒(méi)有庫(kù)存。

需求方面，當(dāng)前工業(yè)硅產(chǎn)量以企業(yè)就地轉(zhuǎn)化為主，產(chǎn)量無(wú)外銷。企業(yè)高管預(yù)計(jì)未來(lái)多晶硅需求穩(wěn)定向好，有機(jī)硅行業(yè)依然處于下行態(tài)勢(shì)。

此外，企業(yè)高管透露，集團(tuán)對(duì)于新疆產(chǎn)區(qū)20萬(wàn)噸多晶硅投產(chǎn)完成后沒(méi)有新的產(chǎn)能投產(chǎn)計(jì)劃，甘肅產(chǎn)能計(jì)劃分兩期實(shí)現(xiàn)計(jì)劃總產(chǎn)能40萬(wàn)噸左右，第一期20萬(wàn)噸將于10月投產(chǎn)，第二期需要根據(jù)集團(tuán)企業(yè)多晶硅產(chǎn)能配套跟進(jìn)后啟動(dòng)。寧夏產(chǎn)區(qū)工業(yè)硅產(chǎn)能14.5萬(wàn)噸，當(dāng)前已具備立即投產(chǎn)條件，已完成設(shè)備調(diào)試安裝，目前僅有一臺(tái)熱爐正常投產(chǎn)。

5、企業(yè)E    

企業(yè)E前身在四川地區(qū)，2011年在新疆正式投產(chǎn)，2015年開(kāi)始硅粉加工生產(chǎn)線。企業(yè)擁有2臺(tái)15000W工業(yè)硅熱爐，目前企業(yè)工業(yè)硅生產(chǎn)方面為完全停產(chǎn)狀態(tài)，1臺(tái)硅熱爐在5月1日左右停產(chǎn)，另1臺(tái)在5月28日左右停產(chǎn)，停產(chǎn)前兩臺(tái)爐子產(chǎn)能大致為15000噸。主要生產(chǎn)工業(yè)硅型號(hào)為#421、#411為主。受目前原材料價(jià)格下降，工業(yè)硅價(jià)格有所反彈的影響，企業(yè)預(yù)計(jì)9月初復(fù)產(chǎn)，月底兩臺(tái)硅熱爐已經(jīng)檢修完畢，環(huán)保處理方面還得再調(diào)整幾天。工業(yè)硅磨粉項(xiàng)目目前是3條生產(chǎn)線，成品率85%-88%左右，正常情況下每月磨粉5000噸左右，當(dāng)前受到多晶硅價(jià)格下跌影響，現(xiàn)在每月磨粉1500噸左右。

成本方面，企業(yè)生產(chǎn)工業(yè)硅的硅石均在疆外采購(gòu)，企業(yè)高管表示內(nèi)地硅石雖然費(fèi)用較高，但質(zhì)量較好。企業(yè)工業(yè)硅生產(chǎn)成本15000元/噸左右，電耗13000度/噸，用電價(jià)格0.35元/度。工業(yè)硅磨粉原材料硅塊大部分來(lái)自于自己生產(chǎn)，不夠用時(shí)需向外采購(gòu)（去年采購(gòu)硅塊1000多噸）。磨粉項(xiàng)目成本主要是上游原材料成本，目前加工費(fèi)大概在800-900元/噸。

庫(kù)存方面，由于工業(yè)硅生產(chǎn)已經(jīng)停工，但工業(yè)硅磨粉業(yè)務(wù)繼續(xù)，因此工業(yè)硅庫(kù)存消化完畢。工業(yè)硅磨粉主要是以銷定產(chǎn)，因此企業(yè)也沒(méi)有工業(yè)硅硅粉庫(kù)存。

需求方面，企業(yè)對(duì)外銷售的產(chǎn)品均為硅粉，先接訂單再生產(chǎn)，產(chǎn)品主要在疆內(nèi)就能消化完畢，因此訂單均為疆內(nèi)客戶，內(nèi)地外銷很少。

此外，企業(yè)高管對(duì)后期工業(yè)硅熱爐改造升級(jí)的意見(jiàn)主要看國(guó)家政策是否要淘汰小型熱爐。之前企業(yè)申請(qǐng)?jiān)鎏砉锜釥t，新增產(chǎn)能，但由于電力短缺及政策限制，未能得到政府批準(zhǔn)。當(dāng)前企業(yè)15000W爐子沒(méi)有進(jìn)行脫硫及余熱回收。

6、企業(yè)F

企業(yè)F于2013年開(kāi)始投產(chǎn)，目前企業(yè)擁有4臺(tái)工業(yè)硅熱爐，其中2臺(tái)33000W，2臺(tái)15000W，滿負(fù)荷時(shí)年產(chǎn)能5-6萬(wàn)噸，主要生產(chǎn)工業(yè)硅型號(hào)為421# 、521# 、621#，#521相對(duì)比較多一點(diǎn)。目前僅有2臺(tái)15000W硅熱爐正常投產(chǎn)，預(yù)計(jì)下月初完全開(kāi)工。復(fù)工準(zhǔn)備差不多了，熱爐調(diào)整好就可以復(fù)產(chǎn)了。5月份工業(yè)硅期貨價(jià)格大幅下跌，在工業(yè)硅價(jià)格在12500元/噸，企業(yè)僅有一臺(tái)33000W的硅熱爐正常生產(chǎn)，日產(chǎn)量為55噸左右。

成本方面，企業(yè)工業(yè)硅生產(chǎn)成本為13000元/噸，電費(fèi)為0.35元/度。

庫(kù)存方面，現(xiàn)在庫(kù)存已經(jīng)消化差不多了，現(xiàn)在庫(kù)存為50噸左右。滿產(chǎn)的時(shí)候一個(gè)月庫(kù)存為3000-4000噸，且一個(gè)月就能完全消化。

需求方面，下游走貨主要磨粉廠比較多，產(chǎn)品流向終端占比70-80%，流向貿(mào)易商占比20%左右。企業(yè)一般都是先生產(chǎn)，再根據(jù)生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品進(jìn)行銷售，很少預(yù)先接訂單。主要是因?yàn)椴淮_定所生產(chǎn)出來(lái)的工業(yè)硅產(chǎn)品型號(hào)，要根據(jù)產(chǎn)品型號(hào)再進(jìn)行銷售。

7、企業(yè)G

企業(yè)G初期在貴州開(kāi)始生產(chǎn)，2010年4月在新疆注冊(cè)投產(chǎn)，從事工業(yè)硅行業(yè)已有20多年，企業(yè)也是廣期所深度合作企業(yè)，工業(yè)硅協(xié)會(huì)的會(huì)員單位。企業(yè)員工500-600人，占地500畝左右，年產(chǎn)能7-8萬(wàn)噸產(chǎn)量，規(guī)模全國(guó)前十。企業(yè)擁有6臺(tái)礦熱爐，2臺(tái)33000W、4臺(tái)15000W。目前正常投產(chǎn)的硅熱爐5臺(tái)，其中2臺(tái)33000W硅熱爐都在正常投產(chǎn)，預(yù)計(jì)下個(gè)月全負(fù)荷生產(chǎn)。主要生產(chǎn)工業(yè)硅型號(hào)為#521及#421，去年產(chǎn)值10個(gè)億以上。

成本方面，原材料硅石全國(guó)范圍采購(gòu)，但大多數(shù)硅石采購(gòu)來(lái)源于新疆，占比80%-90%。用電成本為0.35元/度。33000W及15000W的硅熱爐平均單耗在12000度/噸左右，企業(yè)單耗和成本控制在行業(yè)中都非常有優(yōu)勢(shì)。

庫(kù)存方面，當(dāng)前企業(yè)生產(chǎn)的工業(yè)硅供不應(yīng)求，基本沒(méi)有庫(kù)存。生產(chǎn)的所有型號(hào)工業(yè)硅都是超售狀態(tài)。車間里所有的庫(kù)存都已被預(yù)定，新疆近期物流出現(xiàn)滯留情況，目前主要是貨等車的階段。

需求方面，截至目前企業(yè)#421工業(yè)硅訂單已經(jīng)到11月底，從去年工業(yè)硅期貨上市，一直是爆買(mǎi)狀態(tài)，內(nèi)蒙古某地90%的磨粉廠貨源都來(lái)自企業(yè)，當(dāng)前企業(yè)計(jì)劃10月份建設(shè)磨粉廠。企業(yè)高管認(rèn)為自工業(yè)硅期貨上市以后，隨著2023年工業(yè)硅價(jià)格急轉(zhuǎn)直下，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)普遍達(dá)成共識(shí)，即首選交易方式為期現(xiàn)交易。目前企業(yè)所生產(chǎn)的#421工業(yè)硅90%都是走期現(xiàn)銷售模式，企業(yè)通過(guò)期現(xiàn)銷售渠道的出貨量從工業(yè)硅期貨上市以來(lái)截止目前累計(jì)已有2-3萬(wàn)噸。銷售定價(jià)為銷售價(jià)格=期貨點(diǎn)價(jià)+升貼水?；钯Q(mào)易采用點(diǎn)價(jià)前置的方式，也是國(guó)貿(mào)的主流方式。付款方式主要為押金+尾款，押金比例根據(jù)與客戶合作情況而定，有50%，也有全款預(yù)付的形式。廣期所第一批注冊(cè)成功的倉(cāng)單是來(lái)自企業(yè)的產(chǎn)品，企業(yè)在全國(guó)范圍的期貨交割庫(kù)，例如新疆、天津、四川等地都有進(jìn)行交割。目前交割業(yè)務(wù)主要合作的都是一些有實(shí)力的期現(xiàn)企業(yè)。

此外，為了降低成本，企業(yè)未來(lái)計(jì)劃往產(chǎn)業(yè)鏈上游發(fā)展，購(gòu)買(mǎi)原料廠家、煤礦，有效降低上游原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)上游利潤(rùn)也比較可觀。暫不考慮往工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)鏈下游方向發(fā)展。企業(yè)高管認(rèn)為當(dāng)前工業(yè)硅行業(yè)80%都是中小廠家，但未來(lái)行業(yè)將逐步趨于集中化，大浪淘沙，行業(yè)重新洗牌。對(duì)于大型硅熱爐及小型硅熱爐的利弊及未來(lái)行業(yè)發(fā)展，企業(yè)高管認(rèn)為大型熱爐具有規(guī)?；?yīng)，運(yùn)行成本低，穩(wěn)定性較高，但同時(shí)對(duì)原材料質(zhì)量要求更高。小型熱爐集中在12500-18000W以內(nèi)，技術(shù)更成熟，操作好的話單耗可能比大爐子更低，做出來(lái)的產(chǎn)品品質(zhì)更高一點(diǎn)。目前根據(jù)國(guó)家政策要求并沒(méi)有強(qiáng)制淘汰小型熱爐，只要能耗排放合規(guī)，各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)標(biāo)，小型熱爐應(yīng)該繼續(xù)被保留。

8、企業(yè)H

企業(yè)H2008年正式投產(chǎn)，一共擁有6臺(tái)工業(yè)硅熱爐，其中4臺(tái)13500W熱爐，2臺(tái)27000W熱爐，滿產(chǎn)情況下產(chǎn)能為5.2萬(wàn)噸，主要生產(chǎn)工業(yè)硅型號(hào)為#421以及少量的#521。企業(yè)高管表示，今年第二季度開(kāi)始企業(yè)工業(yè)硅生產(chǎn)價(jià)格開(kāi)始倒掛，企業(yè)虧損，但由于企業(yè)終端客戶源都屬于長(zhǎng)期合作非常穩(wěn)定的，因此即使倒掛虧損，企業(yè)也沒(méi)有完全停產(chǎn)，及時(shí)供貨。目前企業(yè)有2臺(tái)13500W的熱爐正常投產(chǎn)，每臺(tái)熱爐月產(chǎn)量1300-1400噸。預(yù)計(jì)短期內(nèi)還會(huì)再開(kāi)1-2臺(tái)熱爐，當(dāng)前熱爐已經(jīng)全部檢修完畢，今年不會(huì)再有檢修。企業(yè)唯一一次停產(chǎn)是因?yàn)槿ツ暌咔榉揽赝．a(chǎn)3個(gè)月，除此之外自企業(yè)投產(chǎn)以來(lái)都正常進(jìn)行生產(chǎn)。

成本方面，企業(yè)用電成本為0.28元/度，較周邊工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)具有較明顯的成本優(yōu)勢(shì)，主要因?yàn)槠髽I(yè)屬于新疆自治區(qū)政府管轄，不屬于新疆兵團(tuán)管轄區(qū)，用自治區(qū)政府提供的電源，電價(jià)有一定補(bǔ)貼，沒(méi)有采用國(guó)網(wǎng)0.35元/度的電。當(dāng)前工業(yè)硅生產(chǎn)成本在13000元/噸左右。對(duì)于上游原材料采購(gòu)方面，企業(yè)建設(shè)自己的石英礦、煤礦，后續(xù)會(huì)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)礦石產(chǎn)量每年200萬(wàn)噸。

庫(kù)存方面，企業(yè)主要采用以銷定產(chǎn)的銷售模式，企業(yè)完全沒(méi)有工業(yè)硅庫(kù)存。

需求方面，以銷定產(chǎn)，拿到訂單后在生產(chǎn)客戶要求的工業(yè)硅。下游供貨主要為多晶硅、有機(jī)硅企業(yè)，疆內(nèi)疆外客戶都有。

此外，企業(yè)已啟動(dòng)3期項(xiàng)目，3期將會(huì)有4臺(tái)33000W熱爐投產(chǎn)，預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能7.2萬(wàn)噸。當(dāng)前整體框架、爐架已經(jīng)建設(shè)完畢，大爐余熱回收項(xiàng)目也會(huì)建設(shè)，3期具體建設(shè)進(jìn)度得根據(jù)工業(yè)硅市場(chǎng)恢復(fù)情況決定。

9、企業(yè)I

企業(yè)I于2009年正式投產(chǎn)，起先有2臺(tái)爐生產(chǎn)，2015年又新增3臺(tái)爐，目前企業(yè)擁有5臺(tái)15000W硅熱爐。工業(yè)硅產(chǎn)能4.5-5萬(wàn)噸，產(chǎn)量不到4萬(wàn)噸，主要生產(chǎn)工業(yè)硅型號(hào)為#421。目前企業(yè)由于電價(jià)波動(dòng)，停產(chǎn)檢修2臺(tái)熱爐，已檢修完畢。目前在產(chǎn)硅熱爐3臺(tái)，每月產(chǎn)量2300噸，預(yù)計(jì)月底5臺(tái)熱爐全部復(fù)產(chǎn)。

成本方面，企業(yè)用電主要是水電，用電成本0.28元/度，遠(yuǎn)低于周邊工廠用電成本。只有冬天水位較低，水電不夠用才會(huì)采用0.35元/度的國(guó)網(wǎng)電，但這種情況較少，一年最多2個(gè)月左右。企業(yè)工業(yè)硅生產(chǎn)成本在12000-13000元/噸之間，加上環(huán)保處理為14000元/噸，當(dāng)前生產(chǎn)是有利潤(rùn)的。庫(kù)存情況，企業(yè)當(dāng)前沒(méi)有庫(kù)存。企業(yè)高管認(rèn)為近期工業(yè)硅價(jià)格有企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)，可能會(huì)打算自己存點(diǎn)庫(kù)存。

需求方面，企業(yè)當(dāng)前是先生產(chǎn)再銷售，客戶主要是有機(jī)硅、多晶硅終端廠家范圍覆蓋全國(guó)。企業(yè)有2-3個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定客戶，能夠消耗企業(yè)三分之二的產(chǎn)量，近期終端客戶采購(gòu)價(jià)格比期貨價(jià)格高。企業(yè)訂單較多，當(dāng)前產(chǎn)量無(wú)法滿足訂單。企業(yè)高管表示，近期將不會(huì)接受新訂單，主要是交貨為主，并存點(diǎn)庫(kù)存。

此外，企業(yè)一直在做交割，主要模式為非期現(xiàn)企業(yè)合作交割，企業(yè)自主注冊(cè)倉(cāng)單交割。企業(yè)暫時(shí)沒(méi)有往產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)展的計(jì)劃，未來(lái)熱爐升級(jí)等具體看國(guó)家政策要求，當(dāng)前熱爐沒(méi)有進(jìn)行脫硫脫硝，余熱回收等處理。

四、調(diào)研總結(jié)

供應(yīng)方面，新疆產(chǎn)區(qū)逐步復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)量提升。從調(diào)研結(jié)果可以看出，當(dāng)前疆內(nèi)工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)都有一定程度的減產(chǎn)。隨著工業(yè)硅市場(chǎng)出現(xiàn)企穩(wěn)回升的態(tài)勢(shì)，生產(chǎn)企業(yè)普遍計(jì)劃9月份開(kāi)始不同規(guī)模的復(fù)產(chǎn)，當(dāng)前設(shè)備均已檢修完畢，隨時(shí)可投產(chǎn)。由于工業(yè)硅市場(chǎng)行情仍處于復(fù)蘇階段，價(jià)格處于低位，因此市場(chǎng)觀望情緒仍存，生產(chǎn)企業(yè)普遍表示短期內(nèi)暫緩擴(kuò)建增產(chǎn)計(jì)劃。對(duì)于熱爐升級(jí)改造，生產(chǎn)企業(yè)均認(rèn)為未來(lái)使用大功率熱爐生產(chǎn)是發(fā)展趨勢(shì)，具體計(jì)劃實(shí)施仍在關(guān)注行業(yè)政策指引。

庫(kù)存方面，新疆產(chǎn)區(qū)工廠庫(kù)存去庫(kù)明顯。根據(jù)調(diào)研結(jié)果，當(dāng)前多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存消耗完畢，工業(yè)硅生產(chǎn)龍頭企業(yè)庫(kù)存也較正常時(shí)期下降30%。由于工業(yè)硅市場(chǎng)行情低迷，生產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)不同程度減產(chǎn)，企業(yè)以消耗庫(kù)存為主。個(gè)別生產(chǎn)企業(yè)采用以銷定產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)模式，沒(méi)有庫(kù)存。此外，個(gè)別企業(yè)表示工業(yè)硅市場(chǎng)出現(xiàn)企穩(wěn)回升的態(tài)勢(shì)后期可能會(huì)考慮復(fù)產(chǎn)的同時(shí)，企業(yè)自身存點(diǎn)庫(kù)存。

成本方面，用電成本及硅石采購(gòu)成本是核心。工業(yè)硅生產(chǎn)主要成本為用電成本及上游原材料硅石的采購(gòu)成本，擁有電價(jià)及硅石采購(gòu)價(jià)格優(yōu)勢(shì)是工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)調(diào)研來(lái)看，在工業(yè)硅市場(chǎng)整體表現(xiàn)低迷時(shí)期，有效控制成本是企業(yè)賴以生存的根本原因。工業(yè)硅龍頭生產(chǎn)企業(yè)擁有自身發(fā)電能力，用電成本遠(yuǎn)低于市場(chǎng)平均價(jià)格。上游硅石采購(gòu)方面，企業(yè)自建硅石廠，可完全滿足自用。目前為了有效控制成本，個(gè)別企業(yè)已經(jīng)開(kāi)展自建硅石廠或電廠等往產(chǎn)業(yè)鏈上游發(fā)展的計(jì)劃。

需求方面，新疆地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)銷售狀況較好。根據(jù)調(diào)研情況來(lái)看，所有工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)訂單較為充足，多數(shù)企業(yè)甚至出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況。疆內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)訂單主要被疆內(nèi)消化，只有少量企業(yè)訂單覆蓋內(nèi)地市場(chǎng)。有些企業(yè)工業(yè)硅生產(chǎn)訂單已經(jīng)接到11月，個(gè)別企業(yè)自身?yè)碛杏袡C(jī)硅或多晶硅下游生產(chǎn)鏈，生產(chǎn)出的工業(yè)硅實(shí)現(xiàn)就地轉(zhuǎn)化。未來(lái)行業(yè)龍頭企業(yè)下游終端產(chǎn)業(yè)鏈相繼投產(chǎn)，預(yù)計(jì)疆內(nèi)市場(chǎng)需求端支撐穩(wěn)定。

市場(chǎng)展望情況，未來(lái)產(chǎn)業(yè)逐步趨于集中化。此次調(diào)研發(fā)現(xiàn)，生產(chǎn)企業(yè)全部認(rèn)為未來(lái)國(guó)家政策對(duì)于安全生產(chǎn)、環(huán)保檢測(cè)等監(jiān)管將會(huì)愈發(fā)嚴(yán)格，設(shè)備升級(jí)改造、節(jié)能減排是生產(chǎn)企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。當(dāng)前工業(yè)硅行業(yè)80%都是中小廠家，但隨著國(guó)家對(duì)于工業(yè)硅行業(yè)監(jiān)管政策的逐步完善，未來(lái)行業(yè)將逐步趨于集中化，對(duì)于無(wú)法達(dá)標(biāo)行業(yè)監(jiān)管政策及有效控制生產(chǎn)成本的企業(yè)將逐步淘汰，大浪淘沙，行業(yè)重新洗牌。

總的來(lái)看，當(dāng)前工業(yè)硅市場(chǎng)情緒較之前有所好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)信心也有所復(fù)蘇，但總體還是觀望情緒為主。市場(chǎng)具體恢復(fù)情況仍需進(jìn)一步關(guān)注，當(dāng)前工業(yè)硅基本面還未出現(xiàn)明顯驅(qū)動(dòng)。全國(guó)工廠開(kāi)工率整體上升，供應(yīng)端短期有增長(zhǎng)趨勢(shì)。雖然新疆產(chǎn)區(qū)工廠去庫(kù)明顯，但總體庫(kù)存依然處于歷史高位。需求端有機(jī)硅、多晶硅等產(chǎn)品價(jià)格逐步回調(diào)，但總體成交情況未見(jiàn)明顯改善。受成本支撐影響，多數(shù)企業(yè)認(rèn)為當(dāng)前價(jià)格已經(jīng)見(jiàn)底，工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)挺價(jià)意愿較強(qiáng)，現(xiàn)貨價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺。預(yù)計(jì)工業(yè)硅期貨價(jià)格走勢(shì)受現(xiàn)貨價(jià)格及市場(chǎng)向好情緒支撐呈現(xiàn)寬幅震蕩或偏強(qiáng)震蕩走勢(shì)，短期內(nèi)下行空間有限。11月底前工業(yè)硅倉(cāng)單壓力有所釋放，可能會(huì)壓制工業(yè)硅價(jià)格上行空間，后期需重點(diǎn)關(guān)注。

七禾帶你去調(diào)研，最新調(diào)研活動(dòng)請(qǐng)掃碼咨詢