記者昨天從中國保監(jiān)會獲悉,保監(jiān)會日前下發(fā)《關(guān)于保險機構(gòu)開展利率互換業(yè)務(wù)的通知》,通知表示,可從事利率互換業(yè)務(wù)的保險機構(gòu),從原先試點的6家擴展至全行業(yè)。這標志著我國保險機構(gòu)可全面進入金融衍生品市場。據(jù)介紹,利率互換市場是全球最大的金融市場之一。

保監(jiān)會要求,保險機構(gòu)開展利率互換業(yè)務(wù),名義本金額不得超過該機構(gòu)上季末固定收益資產(chǎn)的10%,與同一交易對手進行利率互換的名義本金額,不得超過該機構(gòu)上季末固定收益資產(chǎn)的3%。據(jù)介紹,包括利率互換在內(nèi)的金融衍生品,其本質(zhì)是風險對沖工具,用來為投資者持有的股票、債券、抵押貸款等投資品提供“保險”。金融衍生交易起步于上世紀80年代的華爾街,金融衍生品多利用資金杠桿,可創(chuàng)造高額利潤,因此得到華爾街投行的瘋狂追捧,至2007年美國金融衍生品市場市值高達600萬億美元,是美國GDP的35倍多,這些“大規(guī)模金融殺傷性武器”最終導致了2008年的全球金融危機。但如果使用得當,利率互換、股指期貨等衍生品則能表現(xiàn)出分散風險的作用,有利于實體經(jīng)濟。

利率互換,又稱利率掉期,是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi),根據(jù)約定的本金和利率計算利息并進行利息交換的金融合約。保監(jiān)會表示,保險機構(gòu)開展利率互換業(yè)務(wù),應(yīng)當以避險保值為目的,不得用于投機或放大交易,其交易對手應(yīng)當符合保險機構(gòu)交易對手的監(jiān)管規(guī)定。據(jù)介紹,利率互換業(yè)務(wù)將為以固定收益投資為主的保險機構(gòu)提供穩(wěn)定收益的渠道,還可以鎖定投資成本。

保監(jiān)會還要求,保險機構(gòu)開展利率互換業(yè)務(wù),應(yīng)當實時監(jiān)測利率互換交易情況,定期評估相關(guān)風險。每月15日前向保監(jiān)會報告評估結(jié)果。違反本通知及有關(guān)規(guī)定參與利率互換的,將依法給予行政處罰。

據(jù)介紹,2006年2月,《中國人民銀行關(guān)于開展人民幣利率互換交易試點有關(guān)事宜的通知》發(fā)布,標志著人民幣利率互換交易市場的初步建立。利率互換此后在銀行間較大規(guī)模地開展起來,并有6家保險機構(gòu)參與開展利率互換試點。