近年來，為順應(yīng)資本市場(chǎng)雙向開放，中資券商國(guó)際化布局加速，國(guó)際業(yè)務(wù)也成為券商拓展發(fā)展空間、增厚業(yè)績(jī)的新增長(zhǎng)點(diǎn)，其中，境外子公司是中資券商開展海外業(yè)務(wù)的重要依托。近期，多家券商通過向境外子公司增資、支持子公司收購(gòu)當(dāng)?shù)毓竟蓹?quán)、私有化子公司等方式推動(dòng)國(guó)際業(yè)務(wù)的發(fā)展。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“中資券商加快國(guó)際化布局，一方面得益于政策層面的支持，中國(guó)金融市場(chǎng)高水平制度性開放提速，金融強(qiáng)國(guó)愿景也激發(fā)了中資券商打造一流投行的信心；另一方面，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈也是券商加快國(guó)際化布局的重要因素。”

延伸境外子公司觸角開拓國(guó)際業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)

1月15日晚間，興業(yè)證券發(fā)布公告稱，董事會(huì)同意公司以自有資金向境外全資子公司興證（香港）金融控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“興證金控”）增資10億港元，增資資金根據(jù)興證金控需求分批到位。

券商對(duì)境外子公司的增資并非個(gè)例。近日，中國(guó)銀河證券也發(fā)布公告稱，公司已向全資子公司中國(guó)銀河國(guó)際控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“銀河國(guó)際”）增資16億港元，用于進(jìn)一步收購(gòu)聯(lián)昌集團(tuán)所持的銀河-聯(lián)昌證券國(guó)際私人有限公司25.01%股權(quán)以及銀河-聯(lián)昌控股私人有限公司25%股權(quán)。本次增資完成后，銀河國(guó)際股本變更為86億港元，并實(shí)現(xiàn)了對(duì)東南亞子公司銀河-聯(lián)昌100%持股。

對(duì)此，中國(guó)銀河證券表示，隨著東南亞市場(chǎng)的發(fā)展，跨境金融業(yè)務(wù)迎來豐富的發(fā)展機(jī)遇。銀河-聯(lián)昌在東南亞資本市場(chǎng)有超過40年的經(jīng)營(yíng)歷史，在超過15個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為約1.6萬戶機(jī)構(gòu)客戶和約46萬戶零售客戶提供金融服務(wù)。對(duì)銀河-聯(lián)昌100%持股，有助于保持公司在東南亞核心市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，更好地發(fā)揮東南亞布局優(yōu)勢(shì)。

“通過增資，中資券商可以有效提升境外子公司的資本實(shí)力，進(jìn)一步拓展境外業(yè)務(wù)，提高市場(chǎng)份額，提升中資券商在國(guó)際市場(chǎng)的知名度和影響力，也能更好地應(yīng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)?！北本┥缈圃焊毖芯繂T王鵬對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，通過向子公司增資來收購(gòu)海外公司股權(quán)，有利于中資券商借助海外本土公司優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步打開當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，加強(qiáng)境內(nèi)外業(yè)務(wù)協(xié)同，更好服務(wù)海外客戶。

不過，受多方面因素的影響，部分從事國(guó)際業(yè)務(wù)的中資券商子公司承受較大壓力，為此，券商根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況對(duì)子公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行適時(shí)調(diào)整也是必要舉措之一。1月10日，海通證券發(fā)布公告稱，公司境外全資子公司海通國(guó)際控股有限公司以協(xié)議安排的方式對(duì)海通國(guó)際證券集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海通國(guó)際”）進(jìn)行私有化已完成。1月11日起海通國(guó)際將撤銷其股份在香港聯(lián)合交易所有限公司主板的上市地位。

東南亞市場(chǎng)成券商國(guó)際化重要一站

“對(duì)境外子公司進(jìn)行增資，以支持子公司通過境外收購(gòu)和業(yè)務(wù)開發(fā)等舉措來擴(kuò)張國(guó)際布局，有利于加強(qiáng)中資券商在國(guó)際資本市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)于推動(dòng)中資券商的全球化戰(zhàn)略至關(guān)重要?！鄙虾Ｉ歼_(dá)學(xué)院數(shù)字商法研究中心研究助理吳文杭對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

近年來，東南亞市場(chǎng)備受關(guān)注，成為券商“出?！敝飞系闹匾徽?。例如，此前華泰國(guó)際等多家券商設(shè)立新加坡子公司，國(guó)泰君安國(guó)際也通過收購(gòu)越南投資證券進(jìn)一步打開當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。新加坡交易所（以下簡(jiǎn)稱“新交所”）公開信息顯示，2018年至2022年，中國(guó)銀河證券旗下子公司銀河-聯(lián)昌在新交所交易量排名連續(xù)五年位居第一。

2023年，券商在東南亞市場(chǎng)的布局頻頻迎來新進(jìn)展，興業(yè)證券新加坡子公司正式開業(yè)；中信證券境外財(cái)富管理加快全球化布局，正式推出新加坡財(cái)富管理平臺(tái)；海通國(guó)際私人財(cái)富管理新加坡團(tuán)隊(duì)則積極推進(jìn)外部資產(chǎn)管理（EAM）業(yè)務(wù)，以此開拓客戶資源，推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展。2024年1月12日，中金國(guó)際財(cái)富管理旗下App“中金新加坡”正式上線，成功建立以新加坡為中心，輻射全球市場(chǎng)的“一站式”移動(dòng)交易服務(wù)平臺(tái)。

中信證券金融產(chǎn)業(yè)首席分析師田良表示：“中資券商加快國(guó)際業(yè)務(wù)布局，既有利于中資券商提升國(guó)際影響力和股東回報(bào)，也是證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑。受益于我國(guó)資本市場(chǎng)制度建設(shè)日臻完善、金融業(yè)對(duì)外開放水平持續(xù)提升，券商國(guó)際業(yè)務(wù)將保持高速增長(zhǎng)，收入貢獻(xiàn)率有望向國(guó)際一流投行靠攏，股東回報(bào)水平有望提升?！?/p>

展望未來，絲路智谷研究院院長(zhǎng)兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家梁海明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“中資券商進(jìn)一步走好國(guó)際化之路，需要加強(qiáng)國(guó)際合作，根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)需求進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)。未來，中資券商可以針對(duì)海外當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求，提供個(gè)性化的金融產(chǎn)品、投資和資管服務(wù)，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。”