【導(dǎo)語(yǔ)】2023年，中國(guó)熱軋板卷市場(chǎng)內(nèi)需不足，供應(yīng)同比增幅超11%，在市場(chǎng)供需矛盾處于高位的情況下，熱軋板卷進(jìn)出口創(chuàng)下近十年以來(lái)的兩個(gè)極值：出口刷新前期高點(diǎn)，創(chuàng)下近十年來(lái)最高值，進(jìn)口量則創(chuàng)下近十年以來(lái)最低值。

具體數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年熱軋板卷總出口量達(dá)到2042.48萬(wàn)噸，較2022年出口量增加70.95%，創(chuàng)下近10年以來(lái)出口最高水平。2023年熱軋板卷出口量84.41萬(wàn)噸，同比下滑56.6%，創(chuàng)下近10年以來(lái)最低出口水平。2023年熱軋板卷凈出口量為1958.07萬(wàn)噸。通過(guò)卓創(chuàng)資訊研究熱軋板卷凈出口與國(guó)內(nèi)供需差（供需差=產(chǎn)量+期初庫(kù)存-下游消耗量） 的關(guān)系發(fā)現(xiàn)，二者呈現(xiàn)高度正相關(guān)關(guān)系。

近十年熱軋板卷凈出口與國(guó)內(nèi)供需差變化關(guān)系如圖3所示，二者保持較高的正相關(guān)關(guān)系，相關(guān)系數(shù)達(dá)92.65%。那么研究?jī)舫隹谧兓瘜?duì)于側(cè)方面研究國(guó)內(nèi)供需水平變化以及國(guó)內(nèi)供需差水平的變化有很大的價(jià)值：當(dāng)市場(chǎng)凈出口量增加時(shí)，一定程度代表國(guó)內(nèi)供需矛盾激化，供需差有所擴(kuò)大；當(dāng)凈出口減少時(shí)，則代表國(guó)內(nèi)供需差有所收斂，市場(chǎng)供需關(guān)系相對(duì)緩和。2023年熱軋板卷凈出口量達(dá)到近十年以來(lái)峰值，一定程度上代表了2023年市場(chǎng)供需矛盾高于其他年份，供需差呈現(xiàn)擴(kuò)大局面。

2023年熱軋板卷進(jìn)出口量的變化創(chuàng)下兩個(gè)極值——進(jìn)口量達(dá)到最低點(diǎn)，出口量達(dá)到最高點(diǎn)。這與中國(guó)熱軋板卷市場(chǎng)供需環(huán)境的變化密不可分。下面卓創(chuàng)資訊將對(duì)熱軋板卷進(jìn)口與出口變化的原因分別進(jìn)行闡述。

國(guó)內(nèi)供需矛盾激化，鋼廠積極出口尋求突破口

就近10熱軋板卷供需關(guān)系以及供需差變動(dòng)來(lái)看，供需差基本呈現(xiàn)先收窄后擴(kuò)大局面，2023年供需差達(dá)到近10年峰值，為2918.06萬(wàn)噸。隨著國(guó)內(nèi)供應(yīng)壓力增加，而需求遲遲未見(jiàn)起色，市場(chǎng)成交受阻，鋼廠開(kāi)始通過(guò)出口尋求突破口，帶動(dòng)出口量增加。

國(guó)內(nèi)外價(jià)差擴(kuò)大，出口優(yōu)勢(shì)增加

2023年熱軋板卷出口量較多另一個(gè)原因在于國(guó)內(nèi)外價(jià)差有所擴(kuò)大。在國(guó)內(nèi)供需矛盾處于高位的情況下，熱軋板卷保持下跌趨勢(shì)，而海外市場(chǎng)則在地緣因素等影響下，熱軋板卷供應(yīng)偏緊，價(jià)格處于相對(duì)高位，在內(nèi)外價(jià)差走闊的情況下，中國(guó)熱軋板卷出口優(yōu)勢(shì)凸顯。同時(shí)匯率變化也對(duì)出口起到一定的促進(jìn)作用。

進(jìn)口來(lái)看，中國(guó)是全球最大的熱軋板卷生產(chǎn)過(guò)，其供應(yīng)量占全球總供應(yīng)量的50%以上水平，但中國(guó)熱軋板卷產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，以附加值較低的Q235B普碳產(chǎn)品為主，高端品種鋼對(duì)于海外市場(chǎng)存一定的依賴度，但2023年進(jìn)口量下滑明顯，主要原因在于國(guó)內(nèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

品種鋼占比提高，進(jìn)口依賴度下降

就近10年中國(guó)熱軋板卷產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，普材產(chǎn)品占比基本呈現(xiàn)逐年下降的局面，這也一定程度上表明中國(guó)鋼廠對(duì)于技術(shù)研發(fā)方面的精進(jìn)，有意打破技術(shù)壁壘，但由于前期（2014-2021年）熱軋板卷普材利潤(rùn)相對(duì)可觀，噸利潤(rùn)基本保持在200元/噸以上水平，因此鋼廠對(duì)于產(chǎn)品升級(jí)的需求并不急迫，從而產(chǎn)品升級(jí)進(jìn)度緩慢。2022年開(kāi)始，隨著市場(chǎng)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的加劇，以及供需矛盾升溫，鋼廠紛紛加大技術(shù)研發(fā)的投入，轉(zhuǎn)產(chǎn)附加值更高的品種鋼產(chǎn)品，到2023年，熱軋板卷品種鋼產(chǎn)量占比達(dá)到50%。國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)品種鋼產(chǎn)量的增加，一定程度上緩沖了終端市場(chǎng)對(duì)于進(jìn)口資源的需求，從而進(jìn)口量呈現(xiàn)下滑局面。

2024年熱軋板卷進(jìn)出口情況預(yù)測(cè)

通過(guò)上文分析可以看出，熱軋板卷進(jìn)出口量與市場(chǎng)供需矛盾變化（供需差變化）呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。由此，可以通過(guò)預(yù)測(cè)2024年熱軋板卷國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需變動(dòng)進(jìn)而預(yù)測(cè)進(jìn)出口的變化情況。

供應(yīng)來(lái)看，2024年預(yù)計(jì)有7條熱軋產(chǎn)線2370萬(wàn)噸產(chǎn)能投產(chǎn)，產(chǎn)能達(dá)到36756萬(wàn)噸。產(chǎn)量來(lái)看，在2024年熱軋板卷產(chǎn)能增幅較大的背景下，預(yù)計(jì)2024年熱軋板卷產(chǎn)量將繼續(xù)保持增勢(shì)，結(jié)合粗鋼減產(chǎn)情況，預(yù)計(jì)2024年熱軋板卷產(chǎn)量將達(dá)到29760萬(wàn)噸，較2023年產(chǎn)量增加2.17%。由于熱軋板卷進(jìn)口依賴度不足1%，因此產(chǎn)量的增幅基本可以代表市場(chǎng)供應(yīng)量的水平，就此可以預(yù)見(jiàn)，2024年熱軋板卷供應(yīng)或繼續(xù)處于高位。

需求來(lái)看，熱軋板卷各個(gè)下游終端行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)低迷，且就卓創(chuàng)資訊調(diào)研機(jī)械、鋼結(jié)構(gòu)等行業(yè)接單情況來(lái)看，仍舊不樂(lè)觀。冷軋板卷產(chǎn)能產(chǎn)量有所增加，但其增速慢于熱軋板卷，就此可以預(yù)計(jì)，2024年熱軋板卷需求仍舊難言樂(lè)觀。 

供需差來(lái)看，在市場(chǎng)供應(yīng)預(yù)期增加，需求預(yù)期不足的情況下，熱軋板卷供需差將延續(xù)走闊格局，預(yù)計(jì)全年供需差將保持在1281萬(wàn)-1868萬(wàn)噸之間水平。

根據(jù)凈出口與供需差高度正相關(guān)的關(guān)系可以預(yù)測(cè)，2024年熱軋板卷凈出口量將繼續(xù)保持增加趨勢(shì)。而就進(jìn)口量與出口量來(lái)看，隨著國(guó)內(nèi)品種鋼產(chǎn)量逐步增加，對(duì)于進(jìn)口依賴度將繼續(xù)保持下滑趨勢(shì)，就此可以預(yù)計(jì)2024年進(jìn)口量或較2023年呈現(xiàn)下降局面。出口方面，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供過(guò)于求，海外市場(chǎng)成為需求的良好突破口，就此可以預(yù)計(jì)2023年形成的高出口局面或?qū)⒀永m(xù)，2024年繼續(xù)保持高出口水平。

（卓創(chuàng)資訊 李歡）