七禾網(wǎng)15、大部分程序化交易者，2022年7月后一直回撤，目前也處于回撤的低點(diǎn)。您的賬戶在2022年后也出現(xiàn)了較大的回撤，但是2023年9月份后，盈利快速增長。請(qǐng)問這期間是否您的交易策略有了較大的改進(jìn)？

林先生：2023年8、9月以后，我開始加入了一些新的日內(nèi)短周期策略，同時(shí)應(yīng)該是2023年9月份以后，長周期的趨勢(shì)策略，可能大部分程序化交易也都賺錢了，所以是兩個(gè)利好疊加，才導(dǎo)致2023年9月份以后盈利快速增長。

七禾網(wǎng)16、您的賬戶在碳酸鋰和EC上盈利較多，這兩個(gè)品種去年下半年趨勢(shì)性都非常好。請(qǐng)問您的交易策略，是否會(huì)篩選趨勢(shì)性較好的品種，進(jìn)行加倉？

林先生：程序不會(huì)自動(dòng)篩選趨勢(shì)好的品種，但是我人工會(huì)去看一下，哪個(gè)品種近期比較活躍，哪個(gè)品種近期可能在風(fēng)口上，增加一些結(jié)合基本面、政策面還有消息面的人工判斷，然后去選擇品種。至于加倉，我同一個(gè)策略每個(gè)品種的倉位是固定的，并不會(huì)在一個(gè)策略里單獨(dú)為特定品種加倉，只有開倉與不開倉這兩個(gè)選項(xiàng)。

因?yàn)槲也煌呗越M里面會(huì)有很多子策略，可能同一時(shí)間段，剛好多個(gè)子策略都選到了某個(gè)品種開倉，就會(huì)形成變相加倉。但是同一個(gè)子策略，其實(shí)倉位也是固定的。

七禾網(wǎng)17、碳酸鋰、EC是剛上市不久的新品種。新品種上市后，達(dá)到哪些條件，您會(huì)作為交易標(biāo)的？

林先生：只要新品種流動(dòng)性好都會(huì)交易。我有針對(duì)新品種的策略，所以新品種上市后，我就會(huì)小倉位試單。剛開始的倉位，會(huì)很小，會(huì)邊交易邊觀察。如果覺得新品種符合現(xiàn)有的策略的話，會(huì)逐步地把新品種的倉位加到跟老品種一樣。如果覺得新品種因?yàn)榱鲃?dòng)性或者其他原因并不是好的標(biāo)的，會(huì)再小倉位交易一段時(shí)間，然后就把它剔除掉。

七禾網(wǎng)18、受到交易所政策等方面的影響，碳酸鋰、EC的流動(dòng)性大大下降，請(qǐng)問這對(duì)于您的交易是否存在較大的不利影響？

林先生：也談不上說不利或者有利，確實(shí)是流動(dòng)性下降了，所以波動(dòng)性也有一定的下降，有些策略對(duì)于流動(dòng)性和波動(dòng)性要求比較高的，可能就直接把這兩個(gè)品種剔除掉了。但是市場東邊不亮西邊亮，所以這兩個(gè)品種做不了，我們就去找其他的可替代品種繼續(xù)交易就好了。

七禾網(wǎng)19、您的賬戶原油、鎳、錫等品種交易額明顯比其他品種多。請(qǐng)問對(duì)于不同品種，您的倉位是如何設(shè)置的？

林先生：基本上同一個(gè)策略里面所有的品種倉位都是等同權(quán)重的，個(gè)別品種會(huì)顯得比較多，是因?yàn)檫@幾個(gè)品種在不同的策略里面都會(huì)表現(xiàn)得好，命中比較多的策略，所以才顯得它的倉位比較重。

七禾網(wǎng)20、據(jù)了解，您是兼職交易，主業(yè)是程序員。您目前在期貨市場已有近千萬的盈利，未來是否會(huì)考慮把更多的精力放在期貨市場上，專職做交易？

林先生：是有這么一個(gè)職業(yè)規(guī)劃，希望未來幾年自己的交易穩(wěn)定性能夠有所提升，然后財(cái)務(wù)上盈利額能夠更多，能夠生活無憂了以后，可以把更多的精力放到期貨市場，做專職交易。因?yàn)槲掖_實(shí)也蠻熱愛期貨交易這個(gè)行業(yè)或者說這個(gè)事業(yè)的。

七禾網(wǎng)21、近幾年做機(jī)器學(xué)習(xí)策略的交易者也比較多，其中也有一些取得了優(yōu)秀的業(yè)績。您有比較好的編程能力，請(qǐng)問未來是否會(huì)考慮開發(fā)機(jī)器學(xué)習(xí)類的策略，從而和規(guī)則類的策略形成較好的低相關(guān)性組合？

林先生：其實(shí)現(xiàn)在我也有在嘗試寫一些機(jī)器學(xué)習(xí)的策略，但是表現(xiàn)并沒有預(yù)期的這么好，所以目前實(shí)盤上是并沒有用的，但是未來的話，這樣的工作我會(huì)持續(xù)地嘗試下去。希望將來能夠開發(fā)出，夏普比率比較高，比較優(yōu)秀的機(jī)器學(xué)習(xí)策略，跟現(xiàn)有的規(guī)則類策略形成一個(gè)較好的低相關(guān)性的互補(bǔ)和組合，未來還會(huì)繼續(xù)嘗試去做這個(gè)工作。

七禾網(wǎng)22、您也參加了由東航金融主辦的藍(lán)海密劍對(duì)沖基金經(jīng)理公開賽，獲得過不少獎(jiǎng)項(xiàng)。作為國內(nèi)持續(xù)時(shí)間最長的實(shí)盤大賽之一，您在參賽過程中有什么感受？

林先生：藍(lán)海密劍這個(gè)比賽，它的周期很長，然后整體的一個(gè)評(píng)價(jià)也相對(duì)比較公平、公開、公正，而且這個(gè)比賽每年舉辦的頒獎(jiǎng)典禮也為我們這些交易者，提供了一個(gè)非常好的交流平臺(tái)。所以我后續(xù)應(yīng)該還是會(huì)繼續(xù)參加這個(gè)比賽，然后去向更多優(yōu)秀的操盤手或者優(yōu)秀的機(jī)構(gòu)還有交易者去學(xué)習(xí)。

七禾網(wǎng)23、請(qǐng)您談?wù)勎磥淼耐顿Y規(guī)劃。

林先生：投資規(guī)劃是希望能夠開發(fā)出更多更穩(wěn)健、夏普比率更高的策略，來應(yīng)對(duì)市場的不確定變化，希望能夠在兩年內(nèi)，實(shí)現(xiàn)自己心目中的財(cái)務(wù)自由。然后有時(shí)間、有精力去往職業(yè)投資者方向轉(zhuǎn)變，去實(shí)現(xiàn)自己的另外一個(gè)職業(yè)夢(mèng)想。

七禾網(wǎng)注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！

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傅旭鵬對(duì)話整理

2024-4-6

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