【導(dǎo)語(yǔ)】近三年來(lái)箱板紙的產(chǎn)能呈現(xiàn)增加趨勢(shì)，區(qū)域分布格局基本沒(méi)有變化，華東與華南仍是主要區(qū)域，占比達(dá)到69%左右。產(chǎn)能分布主要是受到需求與原料的影響。2025年市場(chǎng)供需博弈下，預(yù)計(jì)后期產(chǎn)能增加速度或有所放緩，華南地區(qū)受到高質(zhì)量原料及需求支撐影響，2025年或?qū)⒊蔀橄浒寮堉饕漠a(chǎn)能投放地。

箱板紙產(chǎn)能及集中度齊增

近三年箱板紙產(chǎn)能呈現(xiàn)增加趨勢(shì)。全國(guó)產(chǎn)能總量由2022年的4202萬(wàn)噸提升至2024年5月的4532萬(wàn)噸。由于箱板紙市場(chǎng)需求量較大、箱板紙盈利能力高于瓦楞紙，且箱板紙產(chǎn)線可轉(zhuǎn)產(chǎn)文化紙、瓦楞紙等產(chǎn)品，靈活性較高，因此紙廠對(duì)于箱板紙的產(chǎn)能投放積極性較高。箱板紙產(chǎn)能集中度整體呈現(xiàn)增加的趨勢(shì)，箱板紙CR4由2022年的52.20%提升至2024年的55.47%，集中度提升主要是因?yàn)閲?guó)內(nèi)TOP級(jí)大企業(yè)集團(tuán)的生產(chǎn)呈現(xiàn)多基地分布發(fā)展，并在近三年不斷開(kāi)拓建設(shè)新基地，滿足不同地區(qū)的客戶需求，進(jìn)一步提升了自身在市場(chǎng)上的話語(yǔ)權(quán)。以某龍頭紙廠為例，前期僅在東莞、泉州、太倉(cāng)、沈陽(yáng)、天津、河北、重慶、樂(lè)山有分廠，近三年以來(lái)也開(kāi)始在廣西、湖北等地建設(shè)基地，進(jìn)一步完善自身產(chǎn)能布局，釋放新的生產(chǎn)力。

近三年來(lái)箱板紙產(chǎn)能區(qū)域分布變化不大

2022-2024年的預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能總量為1087萬(wàn)噸，其中，華東地區(qū)新增產(chǎn)能占全國(guó)新增產(chǎn)能的21%，華南地區(qū)新增產(chǎn)能占26%。從區(qū)域來(lái)看，近三年來(lái)箱板紙產(chǎn)能區(qū)域分布格局基本沒(méi)有變化，主要分布在華東及華南區(qū)域。產(chǎn)能分布區(qū)域占比由大到小分別是華東、華南、華中、華北、西南、西北、東北。卓創(chuàng)資訊監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年5月底，上述區(qū)域箱板紙產(chǎn)能占比分別是39%、30%、11%、9%、7%、5%和1%。與2022年底相比，華東區(qū)域占比下降了1個(gè)百分點(diǎn)，華北區(qū)域占比下降了2個(gè)百分點(diǎn)，西南區(qū)域占比下降了1個(gè)百分點(diǎn)；華南、華中、東北區(qū)域占比均提升1個(gè)百分點(diǎn)；西北區(qū)域占比基本沒(méi)有變化。

華東與華南地區(qū)是國(guó)內(nèi)產(chǎn)能占比較大的區(qū)域，也是箱板紙主要的生產(chǎn)地和消費(fèi)地，主要是因?yàn)楫?dāng)?shù)厝丝谳^多，經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)，終端企業(yè)分布廣泛，需求旺盛。從運(yùn)輸半徑來(lái)看，由于產(chǎn)品附加值不高，底層需求分布廣泛，箱板紙?jiān)堖\(yùn)輸距離在100公里以內(nèi)為最優(yōu)，一般不超過(guò)300公里，因此生產(chǎn)廠家多也圍繞需求客戶所在地建設(shè)紙廠，市場(chǎng)產(chǎn)銷一體化特性明顯。此外，得益于以上地區(qū)旺盛的消費(fèi)端表現(xiàn)，當(dāng)?shù)貜U紙供應(yīng)充足，為生產(chǎn)中低端箱板紙?zhí)峁┝顺渥阍?。華中、華北等地因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展水平不及華東、華南地區(qū)，因此廠家分布相對(duì)較少。

產(chǎn)能分布受高質(zhì)量原料導(dǎo)向影響增加

從箱板紙產(chǎn)業(yè)空間布局的變化來(lái)看，新增產(chǎn)能除了滿足當(dāng)?shù)匦枨?、開(kāi)拓當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)之外，高質(zhì)量原料導(dǎo)向趨勢(shì)增加。其中，華南地區(qū)產(chǎn)能的變化最有代表性。廣西地區(qū)近年來(lái)成為新興投產(chǎn)地區(qū)，2023年廣西北海玖龍紙業(yè)投產(chǎn)箱板紙80萬(wàn)噸/年，廣西南寧太陽(yáng)紙業(yè)投產(chǎn)箱板紙100萬(wàn)噸/年。從投產(chǎn)原因來(lái)看：第一，自2021年外廢實(shí)行零進(jìn)口以來(lái)，國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)長(zhǎng)纖維造紙?jiān)瞎?yīng)偏緊，高端?？ㄉa(chǎn)受阻。而廣西建廠主要因?yàn)閺V西地區(qū)林業(yè)資源豐富、漿紙?jiān)铣渥悖瑸楦叨讼浒寮埳a(chǎn)奠定高質(zhì)量的原料基礎(chǔ)。第二，當(dāng)?shù)匚从兄写笮拖浒寮垙S家，新建廠在本地競(jìng)爭(zhēng)壓力較小。而華北地區(qū)個(gè)別中小型落后產(chǎn)能因盈利壓力而被淘汰，其區(qū)內(nèi)產(chǎn)能占比呈現(xiàn)縮減趨勢(shì)。

市場(chǎng)供需矛盾明顯，后市產(chǎn)能投放速度放緩

全行業(yè)來(lái)看，市場(chǎng)供大于求矛盾短期難以改變，在需求緩慢恢復(fù)的背景下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，盈利或承壓，預(yù)計(jì)企業(yè)對(duì)產(chǎn)能投放逐步回歸理性，部分紙廠產(chǎn)能投放速度或有所放緩。預(yù)計(jì)2025年箱板紙新增產(chǎn)能約為268萬(wàn)噸，同比2024年下降4.29%，較2023年減少48.66%，市場(chǎng)后期以消化前期釋放產(chǎn)能為主。從區(qū)域來(lái)看，受到高質(zhì)量原料及需求支撐影響，未來(lái)華南地區(qū)新增產(chǎn)能達(dá)到203萬(wàn)噸，成為主要的產(chǎn)能投放地。

（卓創(chuàng)資訊 呂艷爍）