鋼材

近期邏輯：鋼價(jià)偏弱震蕩運(yùn)行，短期鋼材無(wú)明顯的驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì)維持偏弱震蕩的格局。本周部分地區(qū)特大暴雨，極端天氣拖累下游施工進(jìn)度，建材成交走弱，預(yù)計(jì)基本面數(shù)據(jù)邊際惡化。

盤面：截止6月25日15時(shí)，螺紋鋼2410合約收盤價(jià)為3532元/噸，日持倉(cāng)量216萬(wàn)手。熱卷2410合約收盤價(jià)為3721元/噸，日持倉(cāng)量103萬(wàn)手。

行業(yè)新聞： 

1、截至6月23日，共有29個(gè)省份和4個(gè)計(jì)劃單列市披露2024年7-9月地方債發(fā)行計(jì)劃，披露總額共計(jì)22482億元。根據(jù)目前披露的發(fā)行計(jì)劃統(tǒng)計(jì)，其中，新增一般債2266億，新增專項(xiàng)債14140億，再融資一般債2681億，再融資專項(xiàng)債3395億。  

2、加拿大副總理兼財(cái)政部長(zhǎng)Chrystia Freeland當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一宣布，將從7月2日開(kāi)始，啟動(dòng)為期30天的公眾咨詢期，討論針對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車進(jìn)口的一系列擬議措施。Freeland提到了歐盟和美國(guó)最近采取的舉措，并表示加方擬采取措施可能包括對(duì)進(jìn)口商品征收關(guān)稅。

3、上周（6月17日-6月23日），10個(gè)重點(diǎn)城市新建商品房成交（簽約）面積總計(jì)232.09萬(wàn)平方米，環(huán)比增長(zhǎng)32.3%，同比下降12.8%。

4、鋼聯(lián)數(shù)據(jù)：螺紋產(chǎn)量230.53萬(wàn)噸，環(huán)比-1.88萬(wàn)噸，總庫(kù)存775.66萬(wàn)噸，環(huán)比-5.24萬(wàn)噸，表需235.77萬(wàn)噸，環(huán)比+8.66萬(wàn)噸。熱卷產(chǎn)量320.72萬(wàn)噸，環(huán)比-6.93萬(wàn)噸，總庫(kù)存413.81萬(wàn)噸，環(huán)比-0.02萬(wàn)噸，表需320.74萬(wàn)噸，環(huán)比-7.93萬(wàn)噸。

5、海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2024年5月中國(guó)出口汽車57萬(wàn)輛 ，同比增長(zhǎng)29.8%；出口家用電器41021萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)29.7%；出口船舶562艘，同比增長(zhǎng)51.5%。

6、6月17日，福建省工信廳發(fā)布文件，指導(dǎo)2024年粗鋼產(chǎn)量調(diào)控任務(wù)工作。根據(jù)文件，今年粗鋼產(chǎn)量調(diào)控工作以不超過(guò)批復(fù)產(chǎn)能的85%為考核目標(biāo)上限。  

7、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：2024年5月，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量9286萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.7%；生鐵產(chǎn)量7613萬(wàn)噸，同比下降1.2%；鋼材產(chǎn)量12270萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.4%。

8、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：1—5月份，新建商品房銷售面積36642萬(wàn)平方米，同比下降20.3%，其中住宅銷售面積下降23.6%。新建商品房銷售額35665億元，下降27.9%，其中住宅銷售額下降30.5%。

9、1—5月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資40632億元，同比下降10.1%；其中，住宅投資30824億元，下降10.6%。

10、十三部門聯(lián)合印發(fā)《交通運(yùn)輸大規(guī)模設(shè)備更新行動(dòng)方案》提出，到2028年，新能源公交車輛推廣應(yīng)用持續(xù)推進(jìn)；重點(diǎn)區(qū)域老舊機(jī)車基本淘汰，實(shí)現(xiàn)新能源機(jī)車規(guī)?；娲鷳?yīng)用；郵件快件智能安檢設(shè)備廣泛推廣使用，寄遞領(lǐng)域安檢能力大幅提升；北斗終端應(yīng)用進(jìn)一步提升。

11、國(guó)務(wù)院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》，方案要求，加強(qiáng)鋼鐵產(chǎn)能產(chǎn)量調(diào)控。嚴(yán)格落實(shí)鋼鐵產(chǎn)能置換，嚴(yán)禁以機(jī)械加工、鑄造、鐵合金等名義新增鋼鐵產(chǎn)能，嚴(yán)防“地條鋼”產(chǎn)能死灰復(fù)燃。2024年繼續(xù)實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控。

風(fēng)險(xiǎn)提示：海外金融風(fēng)險(xiǎn)、鋼材需求崩塌

鐵礦石

近期邏輯：鐵礦石近期供需維穩(wěn)，庫(kù)存前期持續(xù)上升，近期面臨拐點(diǎn)，鐵水產(chǎn)量持續(xù)上升中，近期有相關(guān)減產(chǎn)文件，預(yù)計(jì)影響下半年鐵水產(chǎn)量。前期鐵礦石基本面相對(duì)較差，近期有所好轉(zhuǎn)，且黑色系暫時(shí)沒(méi)有大跌趨勢(shì)，等待企穩(wěn)做多。

近期邏輯：鐵礦石近期供需維穩(wěn)，庫(kù)存前期持續(xù)上升，近期面臨拐點(diǎn)，鐵水產(chǎn)量持續(xù)上升中，近期有相關(guān)減產(chǎn)文件，預(yù)計(jì)影響下半年鐵水產(chǎn)量。前期鐵礦石基本面相對(duì)較差，近期有所好轉(zhuǎn)，但庫(kù)存仍處于高位，盤面整個(gè)黑色系增倉(cāng)下行，暫時(shí)觀望。 。

盤面：截止6月25日15時(shí)，鐵礦石2409合約收盤價(jià)為801元/噸，日持倉(cāng)量37萬(wàn)手。

行業(yè)新聞：

1、6月18日，天津、山東、河北多地發(fā)布高溫橙色預(yù)警，河北局部地區(qū)最高氣溫將超過(guò)39℃；福建、浙江多地發(fā)布暴雨紅色預(yù)警。

2、6月份日均鐵水產(chǎn)量預(yù)計(jì)維持在235-240萬(wàn)噸之間，最新鐵水239.31，+3.56。

3、最新全國(guó)45港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量14846.20萬(wàn)噸，環(huán)比上周一增加101萬(wàn)噸；47港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量15505.20萬(wàn)噸，環(huán)比增加130萬(wàn)噸。 4、5月，中國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量為8847.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.0%；1-5月，累計(jì)產(chǎn)量為45735.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.4%。  

5、6月17日-23日，中國(guó)47港到港總量2600.3萬(wàn)噸，環(huán)比增加286.5萬(wàn)噸；中國(guó)45港到港總量2473萬(wàn)噸，環(huán)比增加265.6萬(wàn)噸。 

6、6月17日-23日，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2832.8萬(wàn)噸，環(huán)比減少28.0萬(wàn)噸。澳洲發(fā)運(yùn)量2059.6萬(wàn)噸，環(huán)比減少30.1萬(wàn)噸。巴西發(fā)運(yùn)量773.1萬(wàn)噸，環(huán)比增加2.2萬(wàn)噸。  

7、國(guó)家發(fā)改委：2024年繼續(xù)實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控。到2025年底，鋼鐵行業(yè)能效標(biāo)桿水平以上產(chǎn)能占比達(dá)到30%；廢鋼利用量達(dá)到3億噸，電爐鋼產(chǎn)量占粗鋼總產(chǎn)量比例力爭(zhēng)提升至15%。

8、上周，全國(guó)鋼廠進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量為9338.93萬(wàn)噸，環(huán)比增加67.07萬(wàn)噸；當(dāng)前樣本鋼廠的進(jìn)口礦日耗為289.45萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.21萬(wàn)噸，庫(kù)存消費(fèi)比32.26，環(huán)比增加0.20天。

9、非洲剛果扎納加鐵礦石有限公司公布了其旗艦項(xiàng)目扎納加鐵礦石項(xiàng)目2024年可行性研究的更新結(jié)果。項(xiàng)目礦產(chǎn)資源總儲(chǔ)量約為69億噸，礦石預(yù)估總儲(chǔ)量約21億噸（平均鐵品位為33.9%），礦山壽命約30年。為了降低成本和風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目采用分階段的方式開(kāi)發(fā)。第一階段的年產(chǎn)能為1200萬(wàn)噸，第二階段年產(chǎn)能將再擴(kuò)大1800萬(wàn)噸，最終實(shí)現(xiàn)每年生產(chǎn)3000萬(wàn)噸鐵精粉的目標(biāo)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：海外金融風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏

煤焦

近期邏輯：鐵水需求上升，焦炭現(xiàn)貨前期持續(xù)下跌，近期企穩(wěn)上漲；焦煤受鋼廠需求下滑影響，現(xiàn)貨持續(xù)受壓力，坑口報(bào)價(jià)維持穩(wěn)定，整體庫(kù)存低位。黑色系整體基本面上沒(méi)有大跌趨勢(shì)，盤面整個(gè)黑色系增倉(cāng)下行，暫時(shí)觀望。

盤面：截止6月25日15時(shí)，焦煤2409合約收盤價(jià)為1546.5元/噸，日持倉(cāng)量18萬(wàn)手。焦炭2409合約收盤價(jià)為2209元/噸，日持倉(cāng)量3萬(wàn)手。

行業(yè)新聞：

1、蒙古國(guó)相關(guān)媒體報(bào)道，連接蒙古國(guó)西伯庫(kù)倫口岸與中國(guó)策克口岸的6.96公里跨境鐵路于2024年5月29日建設(shè)完成。全線貫通后策克口岸年度過(guò)貨量將有可能增加至3000-3500萬(wàn)噸，2023年度過(guò)貨量為1913.19萬(wàn)噸。

2、中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)：2024年1-5月排名前10家企業(yè)原煤產(chǎn)量合計(jì)為9.3億噸，同比減少4400萬(wàn)噸，占規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量的50.0%。

3、據(jù)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2024年5月份進(jìn)口煤炭4381.6萬(wàn)噸，較去年同期的3958.4萬(wàn)噸增加423.2萬(wàn)噸，增長(zhǎng)10.69%。2024年1-5月份，全國(guó)共進(jìn)口煤炭20496.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12.6%；累計(jì)進(jìn)口金額2083170萬(wàn)美元，同比下降10.5%。 

4、本周，523家煉焦煤礦山樣本核定產(chǎn)能利用率為87.5%，環(huán)比減1.1%。原煤日均產(chǎn)量197.1萬(wàn)噸，環(huán)比減2.5萬(wàn)噸，原煤庫(kù)存331.4萬(wàn)噸，環(huán)比減3.3萬(wàn)噸。

5、大秦鐵路公告，2024年5月，公司核心經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)大秦線貨物運(yùn)輸量完成3358萬(wàn)噸，同比減少7.65%。2024年1-5月，大秦線累計(jì)完成貨物運(yùn)輸量16213萬(wàn)噸，同比減少5.46%。

6、邯鄲市出臺(tái)《推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)環(huán)?？?jī)效創(chuàng)A實(shí)施方案》提出，今年將完成20家重點(diǎn)企業(yè)創(chuàng)A，2025年全市37家涉鋼鐵、焦化等行業(yè)企業(yè)環(huán)保績(jī)效實(shí)現(xiàn)A級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。

7、5月，中國(guó)焦炭產(chǎn)量為4096.1萬(wàn)噸，同比下降1.5%；1-5月，累計(jì)產(chǎn)量19946.8萬(wàn)噸，同比下降1.9%。

8、陜西省發(fā)布《關(guān)于貫徹落實(shí)<空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動(dòng)計(jì)劃>的實(shí)施意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》。其中提出，2024年10月底前，關(guān)中地區(qū)完成炭化室高度4.3米及以下7座430萬(wàn)噸焦?fàn)t淘汰，完成焦化產(chǎn)能優(yōu)化調(diào)整。

9、1至5月，國(guó)家能源集團(tuán)寧夏煤業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)煤炭產(chǎn)量2628萬(wàn)噸，同比增加46萬(wàn)噸；煤制油化工品產(chǎn)量498.59萬(wàn)噸，同比增加90.35萬(wàn)噸；鐵路運(yùn)量2927.85萬(wàn)噸，同比增加398.12萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史同期新高

風(fēng)險(xiǎn)提示：地產(chǎn)超預(yù)期修復(fù)、焦化產(chǎn)能大規(guī)模集中淘汰。