七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風(fēng)險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹慎。

付愛民

期貨交易高手，《期貨日報》第四屆全國期貨實盤大賽百萬以下組冠軍，第二屆“海通杯”操盤手大獎賽亞軍、期貨資深人士。

1994年進入期貨市場，從期貨經(jīng)紀人做起，先后擔(dān)任多家期貨的投資部或研發(fā)部負責(zé)人，2005年起擔(dān)任私募基金操盤手。

從入行幾千元做起，到幾千萬的資金運作，積累了豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗。歷經(jīng)四次大起大落，最終形成自己的5F交易體系，在風(fēng)險控制和利潤最大化之間取得平衡，目前已進入穩(wěn)定盈利階段。

交易理念：看準價格運行的方向，并選擇恰當(dāng)而準確的時機出入市，也就掌握了期市操作成功的鑰匙；只有趨勢與時機的和諧統(tǒng)一，才可能立于不敗之地。

相關(guān)鏈接：期貨中國專訪付愛民：做穩(wěn)資金和賺大錢并不矛盾http://yfjjl6v.cn/article/115390-1.html

期貨中國專訪付愛民：更穩(wěn)健，更持久，從個人到團隊http://yfjjl6v.cn/article/148597-1.html

訪談精彩語錄：

我一般很少重倉，基本上50%、60%就算是重倉了。

期貨是高風(fēng)險高利潤的行業(yè)，你把風(fēng)險控制住了，才能獲得高的利潤。

經(jīng)歷了幾起幾落，最終發(fā)現(xiàn)復(fù)利增長的利潤是最高的。

短線對精力耗費比較大，做完一天短線，和喝酒一樣，頭都是發(fā)暈的，消耗非常大，可復(fù)制性差，而中長線更具穩(wěn)定和可持續(xù)性。

我不會把短線完全丟掉，但不把它當(dāng)作重點。

我是不看指標的。

所有指標用完后，形成自己的交易體系。

我用的是自己能感覺到的指標，但是這個指標沒有完全量化出來。

中長線我會看一些大的形態(tài)分析，也看重基本面。

重倉如果有意外的話，不僅是虧錢，連本金也會虧掉，會傷的比較重。

止損永遠是對的。止損的目的不是賺錢還是賠錢，止損的原則是控制風(fēng)險。

到了風(fēng)險線，我平掉后，后面來3個漲停板，我也認了。

戰(zhàn)術(shù)是時機選擇，戰(zhàn)斗是當(dāng)天日內(nèi)的合理價位，好的價位就是好的開始。

價位選的合適的話，有利于整個大局的布局。

我一般會選擇活躍的品種而不是自己更加喜好哪個，因為我覺得期貨品種都是相同的。

做新的品種，要先了解它波動的習(xí)慣。

股指期貨可以長期參與，因為股指期貨一直很活躍，而商品期貨只是階段性活躍，不活躍時就不參與。

期貨理財對操盤手的選擇比較重要，操盤手是核心。

從交易上講，心態(tài)是最重要的。對交易者來說，最戒最忌諱的是急躁、恐懼、貪婪。

交易是克服弱點來賺錢，程序化只能替代人的一部分功能，完全替代是不可能的。

程序化交易只能當(dāng)做一個工具，真正核心的東西，還是要靠人腦。

剛進入這個市場，在對市場規(guī)律不熟悉的情況下，就應(yīng)該拿一手手去試。

嚴格意義上，學(xué)費都是該交的，但是，重復(fù)學(xué)費是不應(yīng)該交的。

剛做期貨時，要親自去交易，要總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，沒有實戰(zhàn)去總結(jié)，就是紙上談兵。

贏家是靠資金管理（而不是成功率）。

善輸者贏。每次虧錢，虧的少，賺錢的時候，賺的多。

所有的高手，我都盡量去拜訪、學(xué)習(xí)、交流，去學(xué)人家獨特的地方。

當(dāng)年的挫折就是現(xiàn)在的財富。

它有千變?nèi)f化，我有我的規(guī)律，要用自己的方式方法去面對市場可能出現(xiàn)的任何意外。

任何交易，都不是一帆風(fēng)順的，把自己的心態(tài)放平衡，不要覺得自己沒有成功，沒有悟性。

《華爾街幽靈》這本書，在風(fēng)險控制上是最前端的一本書，把風(fēng)險控制寫到了極致。

我的交易核心，就是風(fēng)險控制，通過控制風(fēng)險而取得利潤。

CTA業(yè)務(wù)利于真正有水平的高手脫穎而出。

先拿小資金，先做小品種，摸清市場的規(guī)矩和規(guī)則，再拿大資金做。

交易過程中往往細節(jié)決定成敗。

不一定每個經(jīng)驗，都拿錢到市場上去換，要多和老手交流。

        期貨中國1：感謝付愛民先生在百忙中接受期貨中國網(wǎng)的專訪，在2010年4月19日-8月31日《期貨日報》第四屆全國期貨實盤大賽中，您以466.8%的業(yè)績，獲得百萬以下組冠軍，請問本次大賽您取得好成績的主要原因是什么？

付愛民：我的交易習(xí)慣從05年開始改變成穩(wěn)健盈利型。你注意一下，就會發(fā)現(xiàn)，整個大賽中我的資金利用率是比較低的。我一般很少重倉，基本上50%、60%就算是重倉了。我比較講究風(fēng)險的控制，我覺得，期貨是高風(fēng)險高利潤的行業(yè)，你把風(fēng)險控制住了，才能獲得高的利潤。以前我是屬于激進型的，02、03年，包括05年，曾經(jīng)翻了幾十倍，但是很不穩(wěn)定。后來經(jīng)歷了幾起幾落，最終發(fā)現(xiàn)復(fù)利增長的利潤是最高的。如果把我比賽賬戶的資金做成曲線的話，是一步步往上走的。

       期貨中國2：您參與期貨市場時，一開始做短線，而且操作非常頻繁，也能有不錯的盈利，但為什么后來轉(zhuǎn)型做中長線和波段了？

付愛民：我是從02年開始轉(zhuǎn)做中長線和波段。02年之前一直做短線。最好的是一年翻4倍多。我也是看了大量的書，發(fā)現(xiàn)期貨真正做短線成功的人相對比較少，做中長線的更多，那個時候就決定開始慢慢轉(zhuǎn)型。02年轉(zhuǎn)型成功后，當(dāng)年獲得了很好的利潤，嘗到了甜頭?，F(xiàn)在，80%的利潤來自中長線和波段，它的利潤更好，而且有利于長期做。短線對精力耗費比較大，隨著年齡增長，精力也越來越有限，做完一天短線，和喝酒一樣，頭都是發(fā)暈的，消耗非常大，可復(fù)制性差，而中長線更具穩(wěn)定和可持續(xù)性。

       期貨中國3：您現(xiàn)在平均一筆單子持倉周期為多長？遇到好的機會時，還會不會做幾把短線？

付愛民：平均是2個星期到1個月之間比較多。波段長的3、4個月也有，短的幾天也有。平均下來，半個月到1個月之間比較多。

如果盤中有機會，也會做短線。在股指上市階段，曾經(jīng)在半個小時內(nèi)，做20多筆股指的短線。短線做還是會做，但是80%的利潤來自中長線和波段，短線也有利潤，但是只占20%。我不會把短線完全丟掉，但不把它當(dāng)作重點。在一些特定的行情，全部做短線也是可能的。某段時間，不適合做趨勢操作的時候，可以以短線為主，可以對交易方法做個調(diào)配。

       期貨中國4：您以前做短線主要看哪些技術(shù)指標？如今做中長線又主要看哪些指標？

付愛民：我是不看指標的。我曾經(jīng)每個指標都用過，研究過很多指標，但是，逐漸地我把每個指標的內(nèi)涵弄懂后就扔掉了。

期貨中國：把指標內(nèi)涵弄懂后，看著行情和價格波動，你就有進出場的感覺？

付愛民：對。從骨子里來說，自己有自己的一套交易體系。所有指標用完后，形成自己的交易體系。那么，我這個體系和大家所用指標是不一樣的。我用的是自己能感覺到的指標，但是這個指標沒有完全量化出來。

期貨中國：現(xiàn)在中長線也不看指標嗎？

付愛民：不看指標，但是中長線我會看一些大的形態(tài)分析，也看重基本面，基本面和技術(shù)面我都看。形態(tài)分析指K線組合，基本面的來源主要是一些期貨網(wǎng)站，包括相關(guān)產(chǎn)業(yè)新聞。我看基本面信息的渠道和大家是一樣的，沒有特殊渠道，因為期貨市場是比較透明的。

        期貨中國5：您4條期貨實戰(zhàn)成功原則的第一條是“不重倉”，請問重倉交易最大的壞處是什么？您平時交易的倉位大約是多少？比賽賬戶的倉位會不會大一些？

付愛民：我有過四起四落，第一次大落就是因為重倉。當(dāng)時是96年，那時如果再多扛一天就能取得暴利。當(dāng)時價格沒有選好就做重倉，重倉之后，行情一落就導(dǎo)致穿倉。重倉如果有意外的話，不僅是虧錢，連本金也會虧掉，會傷的比較重。
         比賽倉位和平時倉位是差不多的，我并不完全把它當(dāng)比賽來看待，我還是正常發(fā)揮。那個賬戶到現(xiàn)在為止，已經(jīng)7、8倍了。倉位也就是30%-60%之間。