去年是深圳期貨市場(chǎng)繼續(xù)發(fā)展壯大的一年，深圳期貨板塊呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭，券商系期貨公司表現(xiàn)格外搶眼。股指期貨的推出，點(diǎn)燃了深圳期貨公司快速發(fā)展的引擎，兼具金屬期貨服務(wù)優(yōu)勢(shì)的深圳期貨板塊，在商品與金融的“雙輪”推動(dòng)下，業(yè)務(wù)與效益步入加快上升通道。

資本實(shí)力大提升 經(jīng)營(yíng)指標(biāo)喜人

期貨日?qǐng)?bào)記者日前從深圳市期貨同業(yè)協(xié)會(huì)了解到，2010年年底，深圳12家期貨公司凈資本為24.33億元，同比增長(zhǎng)逾六成；年底客戶數(shù)近8萬(wàn)個(gè)，同比增長(zhǎng)12%；代理客戶保證金為125.46億元，同比增長(zhǎng)近三成；代理交易金額為22.86萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)65%；手續(xù)費(fèi)收入和年度凈利潤(rùn)分別為5.99億元和1.94億元，與去年基本持平。

與前年深圳期貨公司1.91億元的利潤(rùn)相比，去年利潤(rùn)的漲幅似乎并不起眼，但是，考慮到之前的“領(lǐng)斗羊”中國(guó)國(guó)際期貨“移出”深圳板塊，這樣的業(yè)績(jī)足以使人側(cè)目。

堅(jiān)實(shí)的資本實(shí)力是公司大力發(fā)展的重要保證。2010年，深圳轄區(qū)有一半的期貨公司（中證、金瑞、五礦、天琪、金匯、瑞龍）提高了注冊(cè)資本金，截至去年年底，12家期貨公司注冊(cè)資本金合計(jì)達(dá)到21.19億元，同比增長(zhǎng)56%。注冊(cè)資本金超過(guò)2億元的共有5家。

從盈利情況看，金瑞期貨成為深圳盈利能力最強(qiáng)的期貨公司，與中證期貨、招商期貨共同“瓜分”了深圳期貨板塊近七成的利潤(rùn)，三家公司凈利潤(rùn)均超過(guò)4000萬(wàn)元。天琪期貨、神華期貨和五礦期貨凈利潤(rùn)也過(guò)千萬(wàn)。

券商系期貨公司發(fā)力 期指漸成主打牌

股指期貨元年，深圳期貨板塊在股指期貨上頗有斬獲，全年累計(jì)代理股指期貨交易額6.9萬(wàn)億元，占全國(guó)股指期貨市場(chǎng)81.7萬(wàn)億元的8.4%。受中國(guó)國(guó)際期貨遷址影響，深圳期貨板塊在全國(guó)市場(chǎng)的份額曾由原來(lái)的10%下降到7.3%。但不到一年，股指期貨就拉升了深圳期貨板塊在全國(guó)市場(chǎng)的份額。加之基金聚集以及金屬品種上的優(yōu)勢(shì)，深圳期貨板塊的發(fā)展前景更加值得期待。

券商系期貨公司是股指期貨市場(chǎng)主力。數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底12家深圳期貨公司股指期貨客戶數(shù)量達(dá)5049家，其中中證、招商、天琪、平安四家券商系期貨公司合計(jì)占有84%的客戶。這四家公司在深圳期貨板塊中代理的股指期貨交易量與交易額均占89%，股指期貨手續(xù)費(fèi)收入占到78%，凈利潤(rùn)占據(jù)半壁江山。

粗略分析不難發(fā)現(xiàn)，在股指期貨市場(chǎng)拓展過(guò)程中，券商系期貨公司采取了維持較低平均傭金水平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略。從股指期貨收入來(lái)源看，四家券商系期貨公司合計(jì)IB返傭1.5億元，略高于期貨公司股指期貨凈收入。除中證期貨外，其他三家券商系期貨公司去年股指期貨代理額均超過(guò)商品期貨代理額，但是商品期貨仍是包括券商系在內(nèi)的所有期貨公司的主要收入來(lái)源。

競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境相對(duì)良性

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年12家深圳期貨公司平均手續(xù)費(fèi)率僅為萬(wàn)分之0.26，較2009年下降近40%。但有市場(chǎng)人士指出，這一費(fèi)率水平在業(yè)內(nèi)應(yīng)該還算是高的。

“深圳期貨公司的平均手續(xù)費(fèi)費(fèi)率主要被交易所所在地的費(fèi)率大幅拉低了，其實(shí)在包括深圳在內(nèi)的很多地區(qū)，費(fèi)率遠(yuǎn)不止這個(gè)水平?！币患疑钲谄谪浌矩?fù)責(zé)人對(duì)記者表示。

相對(duì)良性的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境與期貨公司自律有很大關(guān)系。深圳市期貨同業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，協(xié)會(huì)每個(gè)季度都會(huì)對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行調(diào)查，股指期貨上市后，協(xié)會(huì)還增加了股指手續(xù)費(fèi)收入和手續(xù)費(fèi)費(fèi)率、居間人返傭費(fèi)率等調(diào)查內(nèi)容。一旦發(fā)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)費(fèi)率或居間人返傭率低于或高于轄區(qū)期貨公司、營(yíng)業(yè)部平均費(fèi)率30%，協(xié)會(huì)就會(huì)立即進(jìn)行調(diào)查或跟期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行提示性談話。一年來(lái)，期貨公司的生態(tài)環(huán)境得到改善，惡性競(jìng)爭(zhēng)得到一定程度的遏制。