銅 封于漲停鋁 震蕩走高

　　【外盤走勢】LME三個月期銅周一從五個月高位回落，盤中一度升至4459美元的10月末以來最高位，之后受股市下跌拖累回落，收盤跌40美元報4270美元；三個月期鋁微跌17美元報1465美元。

　　【國內(nèi)走勢】滬銅主力907今日高開后震蕩上揚，午盤后跳漲至漲停位，并封牢于漲停板，報35760元，成交略減持倉略增。滬銅指數(shù)漲1681點報35951點。滬鋁907高開后震蕩上行，收盤漲430元報13085元，成交大增持倉略增。滬鋁指數(shù)漲448點報13197點。

　　【基本分析】LME銅庫存增加2675噸至504825噸；鋁庫存增加2500噸至3474300噸。歐盟統(tǒng)計局6日發(fā)布報告顯示，歐元區(qū)2月份零售額環(huán)比下降0.6%，同比下降4%，為2000年1月份該數(shù)據(jù)開始編篡以來的最大年降幅，這表示消費者支出進一步減少。歐元區(qū)的通脹壓力也在持續(xù)減輕，2月份生產(chǎn)者物價指數(shù)月比下降0.5%，同比降1.8%，為1999年4月以來最大年降幅度，同時也是PPI連續(xù)第七個月出現(xiàn)下滑。PPI的下滑也為歐洲央行進一步采取寬松的貨幣政策提供了支撐，歐央行已于4月2日宣布降息25個基點至1.25%，但市場普遍認為降息幅度過小，歐央行行長也暗示利率還有進一步下調(diào)空間。上海期貨交易所日前批準了智利國營銅業(yè)公司生產(chǎn)的“AE”牌高純陰極銅和自由港邁克墨倫銅金礦公司生產(chǎn)的“FMS”牌高純陰極銅的交割，此舉可能會促進陰極銅的進口套利或交割。

　　【技術(shù)分析】LME銅價上方關(guān)注4500美元位置。滬銅907突破平臺上行空間打開。

　　【操作建議】銅、鋁：多單持有。(南華期貨曹揚慧)

　　鋅

　　突破前期高點多單謹慎

　　【外盤走勢】隔夜LME倫外鋅沖高回落，期價站穩(wěn)1350，收報1360點，下方均線支撐仍然存在。

　　【今日走勢】今日滬鋅主力0907受影響早盤小幅高開后一路盤整上揚，期價站上12000整數(shù)關(guān)口之上。大幅上漲，價格收于5日線之上。

　　【基本面分析】鋅庫存上一個交易日增加250噸，總量達到350，125噸?，F(xiàn)貨升水為28.5美元/噸左右水平。長江現(xiàn)貨價格報11700—12700元/噸。里昂證券中國采購經(jīng)理人指數(shù)在連續(xù)3個月走高后于3月份降至44.8，2月份為45.1，這表明3月份中國制造業(yè)活動的收縮速度快于2月份；表明現(xiàn)在談中國經(jīng)濟復(fù)蘇還為時過早。采購經(jīng)理人指數(shù)下降的原因是國內(nèi)制造業(yè)訂單惡化，這在一定程度上反應(yīng)了鋼鐵行業(yè)的現(xiàn)狀。周二通用汽車和克萊斯勒的重組計劃已經(jīng)被美國政府汽車業(yè)工作小組否決掉。OECD預(yù)計美國09年經(jīng)濟萎縮將加深而2010年持平。

　　【技術(shù)分析】倫鋅依舊有依舊維持多頭趨勢，在1300點以上的壓力已經(jīng)轉(zhuǎn)化為支撐。滬鋅下方均線支撐還比較明顯。

　　【操作建議】多單可持有，謹慎者可暫時離場。

　　(南華期貨張紅敏)

　　天膠 中國因素繼續(xù)支撐橡膠市場

　　【今日走勢】美國周五公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)依然不容樂觀，失業(yè)率達到1983年以來的最高，風險規(guī)避情緒的上升帶動美元指數(shù)繼續(xù)反彈，收于84.7，漲幅0.63%。滬膠907今日高開高走，收14735，漲520點或3.66%，持倉減少4302手。

　　【基本面分析】美聯(lián)儲周一表示，已與其他四大央行達成外匯互換額度協(xié)議，向美國金融公司提供外匯流動性。新達成的互換額度協(xié)議將向美國公司提供多至300億英鎊，800億歐元，10萬億日元和400億瑞郎，互換額度有效期至10月30日。參與此項外匯互換協(xié)議的央行包括：英國央行，歐洲央行，日本央行和瑞士央行。美國3月分農(nóng)就業(yè)人數(shù)減少66.3萬人，失業(yè)率達到1983年以來的最高水平，甚至有專家稱美國失業(yè)率將要繼續(xù)增加到10%，才會回落。非農(nóng)就業(yè)的低迷和美元上漲讓隔夜原油價格小幅下跌，NYMEX期油收低1.46美元，跌幅2.78%，報51.05美元/桶。下周一開始，泰國開始宋干節(jié)假期，橡膠加工廠多數(shù)放假一周。一般工廠會在假期檢修機器。馬來西亞、泰國的原料供應(yīng)繼續(xù)吃緊。而印度本地原料膠繼續(xù)暴漲，印度煙片價格已先于泰國突破1800美元/噸，達1824.1美元/噸。因此，不論是從基本面還是炒作消息來看，這周的的行情都較為看好。

　　【技術(shù)分析】滬膠站在所有的均線以上，短期突破14500以后又繼續(xù)上漲的要求。

　　【操作建議】本周仍以看多為主，把握節(jié)奏逢低買入。

　　(南華期貨 胡浩)

　　鋼 材低開高走

　　【今日走勢】今日螺紋鋼0909合約低開后大幅拉升，不斷震蕩走高，最高曾觸及3518元，收盤漲35元報3491元/噸。今日成交量大幅增加至242578手，持倉大幅增加25444手至100482手。

　　線材0909合約今日亦低開后震蕩走高，日內(nèi)波動加大，收盤漲23元報3355元/噸。今日成交量達到29046手，持倉增加3944手至22220手。

　　【基本面信息】英國專業(yè)雜志《金屬導(dǎo)報》日前發(fā)布的2008年全球最大鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量排名顯示，雖然安賽樂米塔爾和新日鐵依然穩(wěn)居第一、二名，但由于中國鋼鐵業(yè)的重組，中國最大的鋼鐵企業(yè)——寶鋼從去年的第五名躍升至第三名。除了寶鋼，中國的河北鋼鐵集團、武漢鋼鐵和江蘇沙鋼集團都進入了世界鋼鐵企業(yè)前十名。中國鋼鐵行業(yè)雖然也受到了全球金融危機的沖擊，但是在中國政府大舉投資拉動內(nèi)需以及鋼鐵業(yè)的振興規(guī)劃下，國內(nèi)需求有所復(fù)蘇，行業(yè)狀況略有緩解。德意志銀行昨日公布報告稱，預(yù)計2009年全球鋼鐵消費量將減少17%，其之前做出的預(yù)期為減少7%。該行預(yù)計2009年北美地區(qū)的出貨量將減少25%，拉丁美洲的出貨量減少20%。目前庫存水平依然過高，可能會使價格承壓。

　　【技術(shù)分析】今日螺紋鋼和線材均低開后大幅拉升，開盤價為全天最低價，且為合約上市以來的最低價，表明價格下方支撐較強。但螺紋鋼在上方3500元處壓力較大，線材在五日均線處亦壓力較強，短期突破有一定困難，后期或?qū)⒃俣日鹗帯?/p>

　　【操作建議】建議日內(nèi)短線交易或觀望。

　　豆 類望前高意躊躇

　　【今日走勢】今日連豆平開低走，期價開盤即快速下挫，受減倉盤打壓，期價全天保持窄幅弱勢整理，期價6日來首次收于5日均線下方。主力A0909開盤3616，最高3626，最低3546，收盤3564。收盤較昨日結(jié)算價下跌44點，持倉減少11210張。

　　【CBOT】美豆周一高位整理，盤中一度擊穿1000美分一線，創(chuàng)下兩個月來的高點，但原油等外部市場的疲軟對期價構(gòu)成壓制，高位涌現(xiàn)的獲利了結(jié)盤亦對期價構(gòu)成壓力，周四將公布月度供需報告，關(guān)注報告中期末庫存及南美產(chǎn)量變化，料短期美豆的反彈有望延續(xù)。

　　【基本面分析】假日期間，省內(nèi)大豆市場行情基本平穩(wěn)，油廠報價有所上調(diào)，春耕臨近一些農(nóng)戶急于出售手中大豆換現(xiàn)，貿(mào)易商借機壓價收購現(xiàn)象比較普遍，省內(nèi)農(nóng)戶手中還有一些達不到國儲標準的余糧未出售。黑龍江哈爾濱地區(qū)油廠收購價為3320元/噸，豆油價格較為穩(wěn)定，但市場成交清淡。豆粕則大部地區(qū)保持平穩(wěn)，局部地區(qū)小幅下滑。經(jīng)過前期對種植面積題材炒作之后，短期期價缺乏有效的利多消息刺激，同時種植面積預(yù)期較去年有所增加亦對期價構(gòu)成一定壓力，美豆在1000美分的畏縮表現(xiàn)也在一定程度上驗證了這一點。市場參與資金對缺乏利多基本面的1000美分依然心存疑慮。尤其是在原油上行乏力的背景之下。不過短期技術(shù)性反彈動能或?qū)⒅破趦r重返1000美分之上，加之本周四將公布月度供需報告，市場對阿根廷大豆產(chǎn)量的分歧可能在一定程度上給美豆期價提供一定支撐。三月份USDA預(yù)測美大豆產(chǎn)量為4300萬噸，而布宜諾斯艾利斯最新預(yù)測數(shù)據(jù)為3940萬噸。

　　【技術(shù)分析】震蕩上行，5日均線再度穿越10日形成多頭排列。豆粕破位上行或?qū)⑻峁┞?lián)動支撐。

　　【操作建議】多單謹慎持有(王晨希)

　　強麥小幅上漲

　　【今日走勢】今日早盤小麥主力909開盤之后小幅振蕩,直到收盤，最終909小麥收于2144，較昨日收盤價收高5個點，日增倉6588手。

　　【CBOT】美國芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周一收低,上周五上揚後遭遇獲利了結(jié),交易商稱美國冬麥種植區(qū)遭遇冷鋒的因素已在上周末的升勢中消化. CBOT-5月小麥期貨合約收低6-1/2美分,收報每蒲式耳5.57美元.基金沽出2,000口小麥.美國大平原北部的寒冷天氣令美國春麥產(chǎn)區(qū)土壤干化放緩

　　【基本面】清明節(jié)前的一周，國內(nèi)小麥市場整體基本保持穩(wěn)定，局部地區(qū)價格略有漲跌；鄭麥市場交投清淡，強麥基本延續(xù)窄幅震蕩行情?；久嫔希谵r(nóng)戶、貿(mào)易商及收儲企業(yè)銷售小麥數(shù)量增加，市場供應(yīng)充足。由于面粉市場銷售不暢，加工企業(yè)觀望心理增強，采購小麥積極性不高，國家最低收購價小麥成交數(shù)量和成交率一降再降。觀察當前的小麥市場，筆者認為，小麥前一輪的上漲行情已基本結(jié)束，目前市場可想象因素不多，小麥市場的這種相對平靜行情將會繼續(xù)延續(xù)一段時間。

　　【技術(shù)分析】今日小麥繼續(xù)小幅上漲，預(yù)計未來一段時期小麥價格仍將高位波動， 909小麥價格區(qū)間大致在2100-2200之間。

　　【操作建議】多單逢高減持。

　　(南華期貨鄭施紅)

　　玉米

　　震蕩上揚

　　【今日走勢】今日連玉米小幅低開后緩慢震蕩上揚，成交量有所放大，但持倉明顯減少。主力合約0909以1682開盤，收于1692點，較上一交易日結(jié)算價上漲8點，總持倉減少9936手。

　　【CBOT】由于擔心美玉米帶早期播種因降雨而延后，周一CBOT玉米期貨市場小幅收高。5月玉米收盤405.5美分，上漲1美分；7月玉米收盤415.75美分，上漲1美分；12月玉米收盤436.75美分，上漲1.25美分。分析師表示，上周末美國中西部作物帶普遍降雪，預(yù)報顯示，到本月中旬還將出現(xiàn)更多降雨降溫天氣，這引發(fā)了玉米帶早期播種可能推遲的市場言論。分析師稱，部分交易商擔心，這種天氣將促使一些玉米種植戶轉(zhuǎn)種大豆。此番憂慮幫助推動12月玉米期價小幅攀高，11月大豆期價則下跌逾11美分。不過，玉米和其他谷物期貨均受到周邊市場下跌的溢出壓力，原油及股市全線回落，同時需求持續(xù)疲軟及農(nóng)民拋售也限制玉米漲幅。

　　【基本面分析】我國對糧食市場宏觀調(diào)控力度持續(xù)加大的背景下，振蕩上行依然是國內(nèi)玉米市場的主基調(diào)。國內(nèi)玉米現(xiàn)貨市場價格保持穩(wěn)中小幅上漲態(tài)勢。今日二等黃玉米各地現(xiàn)貨市場價格，山東德州出庫價1500元/噸；錦州港口平艙價1660元/噸；大連港口平艙價1660元/噸；上海到站價1680元/噸；長春出庫價1550元/噸，廣州港口成交價1700。

　　【技術(shù)分析】主力909合約今日減倉上揚，10日均線處有較大壓力，短期內(nèi)震蕩整理可能較大。

　　【操作建議】多單可繼續(xù)持有

　　(南華期貨王成)

　　白 糖振 蕩

　　【今日走勢】今日鄭糖今日小幅低開，盤中一路窄幅振蕩整理，收于小陽星，成交量繼續(xù)收縮,市場觀望情緒明顯。鄭糖909開于3787，最高達3809，最低為3780，報收于3790，持倉量541176手，減少6580手。

　　【國際糖走勢】由于證券市場和原油市場走弱引發(fā)技術(shù)性拋壓增大，加上受美元走強的影響，本周一ICE糖市原糖期貨價格下滑至11周以來的最低點。當日0905期約糖價大幅下跌33個點，收于12.22美分/磅；0907期約糖價同時大幅下跌32個點，收于12.85美分/磅；0910期約糖價同時下跌26個點，收于13.68美分/磅。

　　【基本面分析】今日全國各地報價及成交情況如下：華東銷區(qū)基本持穩(wěn)，成交一般，華中銷區(qū)報價持穩(wěn)，銷量一般，西南銷區(qū)大體持穩(wěn)，銷量清淡，華南糖市穩(wěn)中有漲，購銷欠佳，北方市場漲跌互現(xiàn)，成交乏量；廣西市場報價持穩(wěn)，成交清淡，南寧現(xiàn)貨價3550元/噸，云南市場持穩(wěn)。

　　【技術(shù)分析】KD在中線附近徘徊，后市振蕩

　　【操作建議】日內(nèi)短線

　　(南華期貨張 健)

　　PTA主力多頭移位,909合約大幅沖高

　　【今日走勢】今日PTA905開于7000，盤中沖高后至午盤開始震蕩回落,最終收于6990，較上一交易日上漲36，日內(nèi)最高至7088，最低至6920，日均價較上一交易日上升54，總計成交137270手，受主力合約換月影響,持倉量持續(xù)萎縮,至收盤持倉量為46888手，較上一交易日減少20120。PTA907開于6700，受主力多頭跟進,在早盤經(jīng)歷短暫的下滑之后開始不斷沖高,最終收于6920，較上一交易日上漲216，日內(nèi)最高至6960，最低至6700，日均價較上一交易日上升122，總計成交274手，持倉量為250手，較上一交易日減少22。

　　【基本面分析】

　　昨日:原油方面,WTI原油主力合約收于51.05美元/桶，較上一交易日下跌1.46；Brent原油主力合約收于52.24美元/桶，較上一交易日下跌1.23；日本石腦油日均價為476美元/桶，較上一交易日上漲17；FOB韓國MX日均價為725美元/桶，較上一交易日下跌4；FOB韓國PX日均價為1023美元/桶，較上一交易日上漲10。

　　今日:節(jié)假后第一天開盤，PTA市場普遍謹慎觀望為主，內(nèi)盤個別報價在7200元/噸左右，主流商談在7100元/噸一線，聽聞一單成交在7000元/噸；外盤多數(shù)封盤不報，大致商談在850-860美元/噸左右。

　　MEG市場交投氣氛冷清，內(nèi)盤主流商談4450-4550元/噸左右；外盤報盤稀少，大致商談在545-555美元/噸。

　　今日下游聚酯市場普遍大幅看漲,滌絲普遍漲幅在200-300元/噸,多數(shù)主流大廠產(chǎn)銷多能做平或超百;滌短平均漲幅也在300-400元/噸之間,廠家產(chǎn)銷良好。

　　消息面:翔鷺石化一套150萬噸的PTA裝置因PX緊張因素，近日已停車，預(yù)計停車為期一周左右。

　　本周部分華東聚酯原料貿(mào)易商報價：PTA7000元/噸，較上周上漲600元，MEG4500元/噸，較上周上漲500元。

　　【技術(shù)分析】今日PTA主力合約換月至909，從走勢上來看，今日價格漲勢一方面受近期PTA基本面利多消息刺激，同時也是對之前價格的補漲，909期價攀升至布林通道上軌，多頭氣氛凝聚，續(xù)漲動力尤在。

　　【操作建議】多頭思路操作

　　(南華期貨趙昂揚)

　　聚乙烯

　　現(xiàn)貨繼續(xù)報高 多頭積極推漲

　　【今日走勢】今日聚乙烯主力907震蕩走高，多頭積極推漲，但尾盤稍有回落，但仍保持在日內(nèi)高位，暗示了多頭一方面看好后市，一方面在目前價位有所恐高。但只要現(xiàn)貨市場不松動，期市回調(diào)空間有限，多頭格局仍將維持。今日主力合約0907開于9585，收于9610，最高9750，最低9425，收漲40，成交553692手，持倉82044手，日增倉8736。

　　【基本面分析】華北LLDPE市場小幅走高，價格維持高位。市場貨源不多，商家仍有惜售心理，下游詢盤一般。齊魯化工城PE市場早間報價繼續(xù)走高，市場炒作熱情較高，目前下游工廠詢盤較為一般，7042報9700元/噸。中原LLDPE市場早間報價小幅走高，7050含稅報9800元/噸，暫時詢盤一般。華東LLDPE市場今日價格繼續(xù)報高，貿(mào)易商積極看漲，成交一般，下游買方觀望居多。余姚PE市場試探上調(diào)，但目前成交局面尚未打開，下游買方觀望居多，貿(mào)易商看漲心態(tài)比較堅定。7042報10400元/噸。華南LLDPE市場今日價格上行放緩，表現(xiàn)平穩(wěn)。下游詢盤一般。商家多在等待石化進一步調(diào)漲消息。廣州PE市場今日商家等待石化調(diào)漲消息，LLDPE報價小幅攀升，暫時成交情況一般。7042報9950-10000元/噸。

　　【技術(shù)分析】從布林通道來看，價格運行靠近上軌線，開口擴大；日K線呈多頭排列， 15分鐘走勢圖看也仍維持多頭格局。

　　【操作建議】多單謹持(南華期貨史明珠)

　　燃料 油

　　等待上沖時機

　　【今日走勢】受大宗商品帶動，今日國內(nèi)燃油震蕩上行，期價站于3300點之上，而對于3300點以上，投資者比較謹慎，看多似乎過于冒險，而看跌又有悖目前的走勢，因此今日持倉量有所回落。后期走勢還要看原油，或者說經(jīng)濟預(yù)期。

　　【國際原油】因為美國失業(yè)數(shù)據(jù)令市場關(guān)注點停留在疲軟的經(jīng)濟形勢上，上周五紐約原油期貨小幅下跌13美分，至每桶52.51美元；受股市的負面人氣及美元走強影響，周一原油期貨連續(xù)第二個交易日走低。因石油輸出國組織近期的減產(chǎn)措施已使石油供應(yīng)與下降的石油需求基本保持平衡，一些交易員們將股市最近幾周的反彈視為石油需求將復(fù)蘇的一個信號。

　　【基本面分析】根據(jù)CFTC持倉報告，截止至3月31日一周，紐約原油期貨總持倉：1148687手，基金持倉：多頭184850手，空頭178304手，凈多6546手，套利245520手，凈多持倉比上周減少6961手。

　　【技術(shù)分析】技術(shù)上看，期價處于上升通道，但已上觸壓力線

　　【操作建議】日內(nèi)交易

　　(南華期貨盧惠麗)

　　今日南華商品期貨綜合指數(shù)小幅上漲。南華商品期貨綜合指數(shù)收于1200.37點，上漲30.30點，南華工業(yè)品指數(shù)收于1510.12點，上漲60.66點，南華農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)收于908.68點，上漲13.00點。

　　今日工業(yè)品小幅全線上漲，銅、鋅、橡膠和PTA的漲幅較大，南華工業(yè)品指數(shù)大漲60.66點。倫銅依舊強勢，價格一路飆升最高上至4454美元，銅市的上漲得益于與中國消費提振，上周銅工業(yè)企業(yè)齊聚在智利舉行的CESCO銅會議給銅價更多的支撐，中國采購銅礦行為消耗了不少產(chǎn)銅企業(yè)囤積的銅庫存。LME銅庫存增加2，675噸，庫存量回升504，825噸。滬銅受外盤影響，大幅高開，開盤后價格稍作修整即突破35000點大關(guān)，再度創(chuàng)出本輪反彈來的新高，其后更是擴倉上揚收于漲停。大幅上漲收于5日線之上。從走勢體現(xiàn)出有加速上揚的態(tài)勢。目前價格緊貼5日與10日均線上行，短期內(nèi)后市仍將維持高位震蕩上揚走勢?，F(xiàn)貨價格37800-37950點，升水450-600點，現(xiàn)貨市場成交較好，升水近800元，市場可流通貨源不多，據(jù)傳下半周將會有進口銅到港。滬銅目前仍處于前期反彈通道之中，上漲格局保持較好.

　　今日白糖小幅下挫，其它農(nóng)產(chǎn)品均以小幅上漲收盤，油脂類和棉花的漲幅較大，南華農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)上漲13.00點。白糖缺少題材，繼續(xù)縮量減倉，窄幅整理，重心下移。周邊品種除黃金外，均有不同程度的上漲，市場的注意力更多的轉(zhuǎn)向與外盤聯(lián)系緊密的品種?，F(xiàn)貨商的積極入市是市場難以逾越的阻力，多頭獲利單和新的現(xiàn)貨空單將成為近期主導(dǎo)力量。

　　在一些列利好因素的影響下，大宗商品維持在反彈通道中，南華商品期貨綜合指數(shù)仍有上漲空間。

 

 

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