大連大豆盤面輕微下挫

　　DCE大豆日內綜述：

　　受美盤大豆沒有繼續(xù)上揚的影響，大連大豆今天低開高走，然后回落，形成全天震蕩走低的格局。具體情況，今天主力合約0909開盤于3599元/噸，較昨日收盤屬于低開格局，開盤后隨即上揚，創(chuàng)出當日高點3608元/噸，然后回落，第一節(jié)交易尾盤，盤面又再次沖高3608元/噸價位的企圖，但沒能成功，隨后下挫，最低3565元/噸，收盤于3582元/噸。

　　主力合約大豆0909成交量與持倉量均有縮減，尤其是主力合約今日成交量縮減超過7萬。我們觀察近期的成交量變化情況，感覺短期的資金活動比較明顯，說明短期的機會不少。

　　熱點分析

　　筆者經(jīng)過長期的觀察得出結論，目前的國際大豆現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有升，這很可能為CBOT大豆形成反彈局面帶來一定的支撐，從盤面來看，筆者還是比較傾向于盤面上揚，畢竟這波上揚的行情在技術上已經(jīng)被大家期待了許久，其實從基本面來看，似乎并沒有大豆的任何反彈跡象，所以我們還是建議，投資者多多關注技術面的信息。

　　基本觀點：

　　我們維持一貫的觀點不變，如果大豆，豆粕能夠站穩(wěn)前期所形成的高點，也就是自今年1月份以來，豆類品種第4次向前高發(fā)起沖擊，如果站穩(wěn)，當然做多機會毋庸置疑；如果不能站穩(wěn)，好在期貨多空兩可，下跌的行情，自然也有機會。望投資者關注。

　　(執(zhí)筆：關向鋒)

　　連豆粕陽包陰，后期料將回調

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二收低，受投機性拋盤以及股市和其他谷物期貨的跌勢打壓。交易最活躍的近月5月大豆合約收低4 1/2美分，報每蒲式耳9.89 1/2美元；新作11月合約下滑3 1/2美分，收報每蒲式耳9.08 1/2美元。5月豆粕合約下滑20美分，至每短噸306.20美元；5月豆油合約收低15個點，至每磅34.84美分。美國股市疲軟、美元走強加之尾盤相鄰谷物市場新的拋盤進場共同打壓大豆期貨，令市場在早盤走堅后遭遇獲利了結。豆粕和豆油期貨尾盤追隨大豆市場跌勢下滑。豆油跌勢較大。與大豆市場一樣，豆粕和豆油期貨盤中多數(shù)時間里上漲，即使在面臨其他市場疲軟的情況下仍守住漲勢。

　　近期，國內大豆現(xiàn)貨市場東北產區(qū)大豆價格大體穩(wěn)定，油廠方面繼昨天上調報價后日內穩(wěn)價觀望，暫時油、粕需求仍十分有限，缺乏大量成交刺激。南方銷區(qū)市場日內走勢平穩(wěn)，終端需求并未因進口大豆價格上漲而放大，市場觀望情緒依然濃郁，經(jīng)銷商的出貨狀況目前為止仍無轉好跡象。產區(qū)油用大豆平均價格為3345元/噸，與昨日持平。食用大豆平均價格為3513元/噸，較昨日小幅回落12元/噸。南方銷區(qū)市場國產油用大豆銷售價格為3493元/噸，國產食用大豆銷售價格為3892元/噸，基本與昨日持平。國內現(xiàn)貨豆粕產區(qū)價格回落，哈爾濱地區(qū)回落40元/噸，為3210元/噸，其他地區(qū)基本持平。

　　近期國內養(yǎng)殖狀況總體保持回升勢頭，但部分品種復蘇步伐較慢，主要表現(xiàn)在如下幾個方面：生豬供應充足、需求比較疲軟、以及一些疾病問題壓制生豬價格繼續(xù)下跌，導致仔豬補欄明顯減少；肉雞價格下跌較快，主要是市場供應量逐步增大，而需求持續(xù)無明顯好轉所致，雞苗價格也開始下挫，養(yǎng)殖戶補欄觀望；蛋雞存欄量規(guī)模減少，支撐雞蛋價格走高；水產養(yǎng)殖恢復最快，各地氣溫的逐步升高也將逐漸催旺水產市場；生禽養(yǎng)殖市場會維持一段時間的低迷態(tài)勢。

　　受隔夜美豆收低影響，今日連豆粕早盤低開，主力合約909早盤低開于2858元/噸后，延續(xù)前幾日的漲勢，一路上沖至2889元/噸，較前一交易日最高價高出1元/噸，沖高后受周邊市場帶動，價格急速跳水，午盤圍繞2840元/噸寬幅振蕩，尾盤收于當日的次低點2838元/噸，較上一交易日結算價上漲2元/噸，漲幅為0.07%，成交量和持倉量雙雙擴大，成交量增加31.8萬手至171.3萬手，持倉增加8620手至38.4萬手。從技術面上看，豆粕今日再次創(chuàng)出去年12月05日觸底2114點以來的新高，最高摸至2889，但沖高回落，收出一根小陰線，形成陽包陰k線組合，后期有回調可能。而且增倉放量，具備下行動能，下方2800一線若無法有效支撐，價格將回調至2700附近。

　　(執(zhí)筆：楊曉云)

　　螺線期貨窄幅盤整尚無突破跡象

　　今日螺紋鋼主力rb0909合約今日繼續(xù)窄幅盤整，收于3463元/噸，較上個交易日收盤價格下跌28元。線材主力wr0909合約收于3335元/噸，較上個交易日收盤價格下跌20元。

　　現(xiàn)貨方面，7日全國24個主要城市Φ20mmHRB335螺紋鋼平均價格為3373元/噸，較上個交易日下跌16元/噸，8日螺紋鋼HRB335 Φ28-32mm主流報價3320元/噸，較昨日持平。

　　新年度鐵礦石談判的合同執(zhí)行期已經(jīng)過去，供需雙方依然沒有就合同價格達成一致。昨天全球第二大鐵礦石生產商力拓拋出暫時降價20%的提議，對此中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會明確反對，認為降幅太低，并透露目前要求鋼廠按照2008年合同價格的60%進行預付。目前中方堅守鐵礦石降幅達到40%的目標。

　　今年第一季度日均發(fā)電量同比下降1.89%。3月全國發(fā)電量2867.29億千瓦時(日均發(fā)電量92.49億千瓦時)，同比減少0.71%。發(fā)電量是經(jīng)濟發(fā)展的重要衡量標準，3月發(fā)電量降幅的繼續(xù)收窄，以及PMI回升至50%上方，都表明經(jīng)濟回暖活躍程度有所提高，但仍難言經(jīng)濟已復蘇。與此同時我國鋼材產量激增，1、2月份粗鋼產量增長2.4%，進口鐵礦石數(shù)量也在節(jié)節(jié)攀升，需求能否有效回暖從而消化當前的高庫存，是決定鋼市能否復蘇的關鍵。

　　當前無論從基本面還是技術走勢上來看，鋼材期價尚未步入上升通道，維持逢高沽空的區(qū)間盤整操作思路，靜待月末或5月初可能出現(xiàn)的一輪突破行情。

　　(執(zhí)筆：宋聰)

　　國際金價獲得較強支撐，短期金價有望延續(xù)反彈行情

　　國內期金行情概述：今日國內主力合約0906震蕩走高，收盤價195.53元/克，較昨日收盤價上漲2.13元，成交量減少2042手至18932手，持倉量減少1198手至25426手。

　　國際金價在年線附近得到較強支撐，加上三連陰后技術回調的需要，昨日以陽線告收于881.3美元附近，不過需要看到，由于歐元的回落，美元短期走勢有轉強的跡象，加上基本面上諸多利空消息的影響，如IMF售金，印度等黃金需求大國進口量的減弱，這都將對黃金構成相應壓力。在國際經(jīng)濟環(huán)境在反復震蕩中筑底的時刻，黃金的走勢可能會暫時失去指引。當前投資黃金的動機正處于一個由“避險”向“保值”過渡的時期，一旦國際經(jīng)濟明確顯露出見底的信號，過度發(fā)行的貨幣會掀起新一輪的通貨膨脹，屆時黃金勢必會再度成為市場的焦點。

　　市場目前的焦點集中在美國第一季度企業(yè)財報。美國股市3月創(chuàng)下了自大蕭條以來最大的單月漲幅，但許多分析師認為，近期股市的漲幅不會持續(xù)太久，并且可能即將面臨大幅下挫。這是由于市場前期對于經(jīng)濟前景過于樂觀，而美國第一季度財報高峰季來臨前夕，市場對銀行業(yè)的擔憂情緒將會重現(xiàn)，不少投資者將會撤出股市獲利了結。

　　據(jù)GFMS周二公布的2009年黃金報告，全球黃金投資在2008年已大增至260億美元，之前一年為140億美元。GFMS稱金價或會突破每盎司1,100美元，超過2008年3月創(chuàng)下的紀錄高位1,030.80美元。黃金礦業(yè)服務公司(GFMS)董事長Philip Klapwijk稱，2009年黃金投資可能急劇增加，從而抵消珠寶需求料出現(xiàn)兩位數(shù)降幅的影響。他指出基于短期對主流資產人氣的改善，金價在未來數(shù)月很有可能跌至850美元下方；不過，跌勢料短暫。

　　短期內，金價將延續(xù)反彈行情。

　　(執(zhí)筆：經(jīng)琢成)

　　市場信心與危機博弈期銅短期震蕩

　　LME市場三個月銅繼續(xù)挑戰(zhàn)4500美元一線，期價小幅高開后走強，當天收報于4379美元/噸，較前一交易日上漲94美元/噸。滬銅方面，今日表現(xiàn)弱于外盤，與昨日漲停形成明顯區(qū)別的是，今日滬銅907合約以35660元/噸小幅低開，早盤沖高后，便震蕩下行，全天以35300元/噸收盤，較昨日下跌460元/噸，持倉20萬余手，較昨日增加8千余手，成交量78萬余手，較昨日增加33萬余手。

　　庫存方面，隔夜LME庫存減少2925噸，達到501900噸。周邊市場上，美元指數(shù)在84一線得到較強支撐，周一、周二出現(xiàn)連續(xù)兩日的回升；國際原油連續(xù)兩日出現(xiàn)下跌，NYMEX5月合約收于49.15美元/桶，較前一日下跌1.90美元。周邊市場利空期銅。

　　當前支撐銅價的主要是中國因素，廢銅緊張以及市場信心的提振。有消息稱未來幾個月中國的精銅進口量仍將保持高位，這讓市場懷疑中國的需求正在逐漸恢復。同時，近期國內PMI數(shù)據(jù)的上揚以及發(fā)電量同比下降幅度的減少都對市場信息有著較強的提供作用。

　　但是，僅僅從這些現(xiàn)象中，我們依然無法判斷世界經(jīng)濟已經(jīng)走出低谷。據(jù)巴克萊資本最新報告，由于歐洲、美國和日本需求下降，銅價在此輪行情過后將被打回原形。

　　國內市場上，據(jù)消息人士透露，3月份全國新增貸款再創(chuàng)新高，達到1.87萬億；同時票據(jù)融資在新增貸款中占比下降，貸款結構有所改善。

　　我們認為近期支撐銅價的因素仍然較強，料滬銅907在35000附近將面臨激烈的拉鋸。從中線看，由于國際金融危機并未過去，期銅仍將承壓。建議近期離場觀望。

　　(執(zhí)筆：方俊鋒)

 

 

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