股指：

1、上證綜合指數(shù)收盤跌0.4%，至2276.05點。深證綜合指數(shù)跌0.15點，至880.71點，跌幅0.02%。股指期貨主力合約收盤跌0.4%，至2445.6點。

2、德國國債拍賣首現(xiàn)負(fù)收益率，加重了市場對歐債危機(jī)的擔(dān)憂；美聯(lián)儲公布的褐皮書顯示美國經(jīng)濟(jì)增長速度有所提高，市場信心受到提振，周三美股大體收高。

3、國家統(tǒng)計局將在今天發(fā)布去年12月份的CPI和PPI。2011年12月CPI同比增速預(yù)測均值為4.0%，PPI的預(yù)測均值為12.1%。

4、隨著通脹壓力的緩解，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，中國央行繼去年11月末下調(diào)存款準(zhǔn)備金率后可能會進(jìn)一步放松貨幣政策。瑞銀經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計未來數(shù)月政策會進(jìn)一步放松，農(nóng)歷新年前可能會再度下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。

5、郭樹清表示，投資者信心是資本市場的基石，稽查執(zhí)法是維護(hù)投資者信心、保護(hù)投資者利益、保障市場健康運(yùn)行最直接、最有效的手段。 

6、溫家寶在金融工作會議上的講話中明確提出，對區(qū)域性的小型金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的責(zé)任要交給地方政府，要建立起地方性的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在業(yè)務(wù)上可以歸銀監(jiān)會指導(dǎo)，但責(zé)任在地方政府。要強(qiáng)化地方政府的監(jiān)管責(zé)任。

橡膠：

1、泰國政府和農(nóng)戶協(xié)會官員周三稱，政府可能購買至多20萬噸未煙膠片，旨在將價格推升至每公斤120泰銖(3.79美元)，周三報每公斤95泰銖。 

2、現(xiàn)貨市場方面，國產(chǎn)全乳膠華東報價26500元/噸（+0），現(xiàn)貨實單商談為主。交易所倉單21225噸（+100）

3、SICOM TSR20進(jìn)口折算成本25303（+511），進(jìn)口盈利1197（-511）；RSS3進(jìn)口折算成本27682(+600)；

4、青島保稅區(qū)庫存處于高位，泰國煙片膠報價3385美元/噸（+65），20號復(fù)合膠報價3390美元/噸（+60）。下游部分工廠元旦后進(jìn)入假期，采購放緩。

5、國內(nèi)乳膠市場方面，黃春發(fā)報價17650元/噸（+100）。貿(mào)易商手中貨源不多，但終端接貨低迷，市場觀望情緒較重。

6、丁苯華東報價20850元/噸（+100），順丁華東報價23850元/噸（+50）。

7、青島保稅區(qū)庫存：截至1月10日，青島保稅區(qū)倉庫橡膠庫存約25萬噸，12月29日庫存22萬多噸。

8、截止12月31日，日本天然橡膠庫存總計13439噸，較12月20日的12298噸增加9.3%。

小結(jié)：泰國政府?dāng)M至多采購20萬噸未煙膠片，以解決膠農(nóng)面臨的困難。國內(nèi)停割，國際市場處于產(chǎn)膠旺季。中國12月進(jìn)口繼續(xù)保持同比大增，由于需求弱，導(dǎo)致目前庫存較大。截止1月10日保稅區(qū)庫存回升至約25萬噸。

銅鋁

1、LME銅成交7.57萬手，持倉26.6萬手，減4544手。銅現(xiàn)貨對三個月貼水C11美元，庫存減1125噸，注銷倉單增9625噸，注銷倉 單主要增加地在新奧爾良。LME鋁成交15.4萬手，持倉91.78萬手，減6437手?，F(xiàn)貨對三個月貼水C29美元/噸，庫存減3825噸，注 銷倉單增25噸。

2、前一交易日現(xiàn)貨:今日上海電解銅現(xiàn)貨報價貼水200元/噸至貼水80元/噸，平水銅成交價格55700-55850元/噸，升水銅成交價 格55750-55950元/噸。滬期銅高開高走，現(xiàn)銅供應(yīng)縮減，持貨商出貨意愿逐漸減弱，無意繼續(xù)擴(kuò)大貼水，下游近5萬6元無買興， 成交仍趨于清淡。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價格為15970-16010元/噸，貼水100-貼水70元/噸，低鐵鋁16100-16160元/噸，無錫現(xiàn)貨 成交價格15940-15980元/噸。

鉛鋅

3、LME鋅成交5.4萬手，持倉26.87萬手,增1548手?，F(xiàn)貨對三個月貼水C15美元/噸，庫存減825噸，注銷倉單減575噸。LME鉛成交 2.08萬手，持倉10.1萬手。現(xiàn)貨對三個月貼水C22.5美元/噸，庫存減350噸，注銷倉單增9000噸。注銷倉單主要增加地在馬來西 亞。注銷倉單將提振鉛價。

4、前一交易日現(xiàn)貨：國內(nèi)現(xiàn)貨鉛市場鉛價上漲，成交相對清淡，品牌鉛南方、馳宏鋅鍺流通相對較少價格集中在15350元/噸附 近，銅冠報價在15300元/噸，其它鉛如天馬、蒙自等成交在15250-15280元/噸。今日滬期鋅主力跳空高開，直指萬五上方，現(xiàn)貨 貼水隨即擴(kuò)大至220-250元/噸區(qū)間，0號鋅成交于14800-14850元/噸區(qū)間，交投集中于低位，1號鋅成交于14750-14800元/噸區(qū)間 ，市場對于高位接受程度低，下游畏高接貨興趣低，整體市場成交清淡。

綜合新聞

5.挪威水電公司考慮削減旗下澳洲鋁廠產(chǎn)能。上周，美國鋁業(yè)也宣布將其全球冶煉產(chǎn)能降低12%。

結(jié)論：國內(nèi)進(jìn)口需求提升倫銅，短期仍受提振，但國內(nèi)庫存壓力漸顯。鋅價反彈，但基本面弱勢未改，上方仍有壓力。

鋼材

1. 近期市場成交情況大同小異，商家出貨量處于低位。鋼廠發(fā)貨情況略有差異，個別地區(qū)中小鋼廠已經(jīng)開始停產(chǎn)檢修，春節(jié)期間停止供貨；大鋼廠普遍正常發(fā)貨，發(fā)貨量相對平穩(wěn)。但在市場需求萎縮情況下，各地庫存還是有明顯增加。

2. 一股熱帶低壓襲擊澳大利亞西部地區(qū)，迫使該國一些全球最大的鐵礦石港口和幾個海上油田11日關(guān)閉。

3. 螺紋鋼倉單于江蘇交割庫增加9383噸，總量10586噸。

4.機(jī)構(gòu)方面，中鋼、永安減持多單。

5. 上海三級螺紋4300（-20），二級螺紋4120（-10），北京三級螺紋4170（-），沈陽三級螺紋4340（-），上海6.5高線4220（-20），5.5熱軋4220（-），唐山鐵精粉1180（-），澳礦1065（-），唐山二級冶金焦1955（-），唐山普碳鋼坯3700（-20）

6. 現(xiàn)貨依然季節(jié)性陰跌，但宏觀利好以及礦石價格的堅挺給予期貨價格較強(qiáng)支撐，但持續(xù)上行動力不足，仍維持區(qū)間震蕩走勢。

豆類油脂：

1、豆類油脂縮量震蕩，收盤幾近持平。大豆增倉1328手，豆粕減倉8348手，豆油增倉8082手，棕櫚油增倉1220手，菜油減倉610手。宏觀風(fēng)險引發(fā)豆類破位下跌，但12月數(shù)據(jù)顯示美豆的中國買盤依舊有限，美豆缺乏商業(yè)買盤，但中國10-12月大豆進(jìn)口量同比是增加的。夜盤CBOT大豆大幅收跌，因阿根廷降雨大于預(yù)期。

2、按電子盤下午三點價格計算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-2.64%(美國大豆)；5月壓榨利潤為-0.5%，9月壓榨利潤為-0.2%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損357，5月進(jìn)口虧損331，9月進(jìn)口虧損344。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損1148，5月進(jìn)口虧損444，9月進(jìn)口虧損321。

3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價7600(-50)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價8850(-50)，成交一般；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為2980(-10)，成交清淡；南通菜籽油現(xiàn)貨報價9950(+0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價4000(+0)。

4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存72.1(+2.4)萬噸，國內(nèi)港口大豆庫存682.9(+1.8)萬噸。

5、2011年中國大豆進(jìn)口量自2004年以來首次下滑。

6、下游需求疲軟，油脂港口庫存規(guī)模彪升。

7、南美出現(xiàn)降雨，但農(nóng)戶稱需要更多才行。

8、油世界：2011年十二月份馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量下滑幅度超過了出口降幅，庫存可能連續(xù)第三個月減少。

9、油世界：印度油菜籽價格減產(chǎn)將對國際價格構(gòu)成支撐。

10、美國中西部玉米大豆基差報價大多持平，農(nóng)戶銷售遲滯。

11、美國當(dāng)?shù)貢r間1月12日（周四）早晨，美國農(nóng)業(yè)部（USDA）將公布新月度供需報告及季度庫存報告。分析師對本次美農(nóng)業(yè)部供需報告預(yù)估偏多，市場普遍預(yù)期月度供需報告中美豆、玉米、南美大豆、玉米產(chǎn)量調(diào)低的可能較大。

12、注冊倉單數(shù)量如下：豆油558手(+0)，大豆23168手(-32)，豆粕0手(+0)，菜籽油2790手(+0)，棕櫚油1848手(+0)。

13、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單194手，在豆油上增空單854手，在大豆上增空單141手，在棕櫚油上平空單255手，在菜籽油上平空單350手。

小結(jié)：減產(chǎn)預(yù)期驅(qū)動價格上行，但美豆的現(xiàn)貨買盤尚未被刺激出來。

lldpe:

1、隨著庫存持續(xù)消耗，連塑現(xiàn)貨短期開始改善，但是后市上漲幅度有限。

2、華東LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間9350-9600。LDPE華北市場價10980（-0)，HDPE華北市場價11050（-0），PP華北市場價10200（-0）。石腦油折合連塑生產(chǎn)成本約10737。

3、隆眾報東南亞進(jìn)口LLDPE中國主港價1180（-0)，折合進(jìn)口成本9430，而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進(jìn)口CFR主港均價1195美元，折合進(jìn)口成本9575元/噸。華東進(jìn)口的LLDPE價格為9350-9450元/噸。前期進(jìn)口盈虧尚可，吸引后市進(jìn)口，限制漲幅。

4、交易所倉單量21491（-418）。

5、目前連塑國內(nèi)現(xiàn)貨價格開始轉(zhuǎn)強(qiáng)，且PE綜合利潤有所下滑，將有助于后市生產(chǎn)廠商減產(chǎn)，但是總體看連塑上漲幅度有限，等待拉高之后的拋空機(jī)會。

 

PTA：

1、原油WTI至100.87（-1.37）；石腦油至961（-4），MX至1273（+9）。

2、亞洲PX至1564（-1）美元，折合PTA成本8991元/噸。

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至8800（+20），外盤1144（-0），進(jìn)口成本9016元/噸，內(nèi)外價差-216。

4、PTA裝置開工率90（-0）%，下游聚酯開工率87.2（+0）%，織造織機(jī)負(fù)荷43（-2）%。

5、江浙地區(qū)主流工廠滌絲產(chǎn)銷一般，多數(shù)5-7成，部分稍高8-9成，少數(shù)較低3-4成；聚酯價格穩(wěn)定。

6、中國輕紡城面料市場總成交量603（-55）萬米，其中化纖布544（-50）萬米。

7、PTA 庫存：PTA工廠0-3天、聚酯工廠10-20天。

盡管PTA庫存不高，成本支撐較強(qiáng)；但聚酯工廠春節(jié)備貨接近收尾，終端需求也開始回落，且外盤貨源充足，使TA止?jié)q且回調(diào)壓力加大，短期以觀望為穩(wěn)妥。

PVC：

1、東南亞PVC均價960美元(+0)，折合國內(nèi)進(jìn)口完稅價為7556。

2、遠(yuǎn)東VCM報價800美元(+0)。

3、華中電石價3750（-0），西北電石價3475(-0)，華北電石3850(-0)。

4、電石法PVC：小廠貨華東價6520-6570，大廠貨華東價6562-6582；

乙烯法PVC：低端華東市場價6700-6900，高端華東市場價6900-7000。

5、華東32%離子膜燒堿870（-0)，華北離子膜燒堿810（-0）。

6、折合成月均期限價差，1205合約（PVC1109-廣州電石法市場價）+80.49

7、交易所倉單6186張，加0張。

8、11月份，全國PVC產(chǎn)量111.7萬噸；電石產(chǎn)量132.7萬噸。燒堿產(chǎn)量

（折成100%）199.4萬噸。

9、PVC下游需求整體偏弱，在運(yùn)輸?shù)葐栴}并未對現(xiàn)貨構(gòu)成大影響的背景下，PVC供應(yīng)端問題整體不大，在此背景下，預(yù)計PVC現(xiàn)貨上行動能有限，短期更多維系小區(qū)間震蕩格局。此格局下，短期仍建議關(guān)注期現(xiàn)價差，目前隨著期貨上行，期現(xiàn)價差處于相對高位，此背景下，建議可少量布置空單，尤其是期貨拉漲至7000以上時，可適當(dāng)考慮。

甲醇

1、布倫特原油112.24（-1.04）；

2、江蘇中間價2890（+0），山東中間價2675（+0），西北中間價2225（+0）

3、CFR中國372（+1），完稅價2939.67 ；

CFR東南亞378（+0），F(xiàn)OB鹿特丹均價284（+2）；FD美灣113.5（-0.25）

4、江蘇二甲醚價格4350（-0）；

5、華東甲醛市場均價1225（-0）；

6、華北醋酸價格2850（-0），江蘇醋酸價格2900（+0），山東醋酸價格2850（+0）；

7、張家港電子盤收盤價2865（+5），持倉量17618；

8、截止1月5日，華東庫存36.2萬噸（-0.4），華南庫存14.8萬噸（+2）。

9、11月份甲醇進(jìn)口量51.5萬噸；

10、隨著期貨大幅上行，目前甲醇期貨貼水已大幅修復(fù)。目前受進(jìn)口量減少，庫存走低，以及部分企業(yè)年前備貨的影響，港口價格維持強(qiáng)勢，小幅走高，此背景下，盡管期現(xiàn)大部回歸，但期貨仍小幅貼水，在目前現(xiàn)貨驅(qū)動仍較好的背景下，期貨繼續(xù)上行仍有動能。但在下游實質(zhì)需求仍偏差的背景下，現(xiàn)貨上行空間有限，受此影響，預(yù)計期貨上方想象空間也相對有限。建議多單可考慮逐步減倉。

油品：

1、原油期貨周三下滑，因官方數(shù)據(jù)顯示上周美國原油和成品油庫存增長，以及歐債危機(jī)憂慮重燃拖累歐元兌美元挫跌至16個月低位。

2、美國天然氣：價格走低，預(yù)期未來氣溫高于往常。

3、亞洲石腦油裂解價差則從三個半月高位下滑至三日低點，因韓國買家采購2月船貨的速度緩慢。

4、WTI原油現(xiàn)貨月貼水0.22%(+0.02%)； Brent 現(xiàn)貨月升水0.16%（-0.12%）。倫敦Brent原油（2月）較美國WTI原油升水11.37美元（+0.33）。

5、華南黃埔180庫提價5105元/噸（+5）；上海180估價5300（+0），寧波市場5325（+0）。

6、華南高硫渣油估價4075元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價4875（+25）；山東油漿估價4625（+0）。.

7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油3月貼水67元（+13）；上期所倉單19600噸（+0）。

小結(jié)：美國上周原油和成品油庫存增幅超預(yù)期。WTI現(xiàn)貨月貼水走弱，Brent 現(xiàn)貨月升水走弱；美國汽油現(xiàn)貨月貼水走弱，取暖油現(xiàn)貨月升水走弱，倫敦柴油現(xiàn)貨月轉(zhuǎn)為貼水。石腦油裂解價差從三個半月高位下滑，采購放緩。華南和華東燃料油現(xiàn)貨穩(wěn)中有漲。

白糖：

1：柳州中間商新糖報價6465元/噸; 12013合約收盤價6430（-45）元/噸,12034 收盤價6490（-15）元/噸，12054收盤價6492（-25）元/噸；

柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1203升水-5（+5）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1203升水-50 （+40）元/噸 ；柳州5月-鄭糖5月=86（-20）元，昆明5月-鄭糖5月=42（-22）元 ；

注冊倉單量582（-540），有效預(yù)報423（-600）；廣西電子盤可供提前交割庫存 12000（+0）； 

2：ICE原糖3月合約上漲1.59%收于23.69美分，泰國進(jìn)口糖升水0.9（-0.05）， 完稅進(jìn)口價5956元/噸，進(jìn)口盈利511元，巴西白糖完稅進(jìn)口價6266噸，進(jìn)口盈利 199元，升水0.75（+0.5），分月盤面進(jìn)口盈虧見每日觀察； 

3：根據(jù)中糖協(xié)公布的截至12月末的產(chǎn)銷數(shù)據(jù) ，全國產(chǎn)糖量同比小幅增加6萬噸 ，但銷糖量同比大幅減少59萬噸，產(chǎn)銷形勢依然比較嚴(yán)峻； 

4：印度一高級糖業(yè)主管稱，印度糖廠缺乏資金，恐無力向蔗農(nóng)支付貨款；墨西 哥截至1月7日2011-12年度糖產(chǎn)量同比減少19%； 

5：多頭方面，華泰減倉8481手，萬達(dá)減倉4025手，中糧減倉2446手，一德減倉 6398手，空頭方面，永安減倉8251手； 

6：12月的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示：截至12月底全國已產(chǎn)糖300萬噸，已銷糖112萬噸，產(chǎn) 銷率38%。重點制糖企業(yè)甘蔗糖平均售價為6752元/噸；目前的廣西的降水主要是 影響公路發(fā)運(yùn)，還沒有對甘蔗生長造成實質(zhì)性影響；國家近期可能出臺新的保護(hù) 政策；

小結(jié)：

A：北半球開榨順利，ICE原糖繼續(xù)保持弱勢，下探至22美分有較強(qiáng)支撐；

B：柳盤呈現(xiàn)正向價格結(jié)構(gòu)；政府出臺政策兜底，反彈后體現(xiàn)季節(jié)性庫存壓力， 將呈現(xiàn)在政策底附近的震蕩行情；

棉花：

1、11日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：229級新疆21085，328級冀魯豫19302，東南沿海19192，長江中下游19150，西北內(nèi)陸19037。

2、11日中國棉花價格指數(shù)19231(+27)，2級20452(+7)，4級18438(+16)，5級16626(+12)。

3、11日撮合1月合約結(jié)算價19541(-16)；鄭棉1205合約結(jié)算價21145（+100)。

4、11日進(jìn)口棉價格指數(shù)SM報112.1美分(+0.55)，M報107.86美分(+0.8)，SLM報106.39美分（+0.39)。

5、11日美期棉ICE1203合約結(jié)算價96.87美分(-0.09), ICE庫存40559 (+2)。

6、11日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至26100（+0），30820（+0），21480（+0）。

7、11日中國輕紡城面料市場總成交量603(-55)萬米，其中棉布59(-5)萬米。

8、11日收儲成交20690噸；本年度收儲累計成交243.932萬噸。

棉花現(xiàn)貨繼續(xù)小幅上漲，節(jié)前企業(yè)儲備積極，下游氣氛開始好轉(zhuǎn)；外棉方面，因投資者在美國農(nóng)業(yè)部報告公布前平倉，成交量有所增加，ICE期棉小幅收低；鄭棉振蕩略偏強(qiáng)為主。

玉米：

1．華東銷區(qū)價格小幅上漲，華北繼續(xù)回落，大連港口新作平艙價2340（+0）元，錦州港2330（+0）元，南北港口價差70（+0）元/噸；大連現(xiàn)貨對連盤1203合約升水76(+4)元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1203合約升水-124(+4)元/噸；大連商品交易所玉米倉單0（+0）張；

1月船期CBOT玉米完稅成本2538(+3)元/噸，深圳港口價2400（+0）元/噸；

大商所1205合約與JCCE1204合約大連指定倉庫交貨價價差為-27(-16)元/噸；

玉米蛋白粉均價4295（+0）元/噸，DDGS均價1860(-7)元/噸；

2．國儲收儲，收購價吉林省在1980元/噸，遼寧省2000元/噸，收購價偏低，難以保證糧源；

3．深加工企業(yè)有利潤；

4．近期下游采購逐漸進(jìn)入僵局；

5．多頭方面，山西三立繼續(xù)減倉3146手；

小結(jié)

近期東北地區(qū)價格上漲，農(nóng)民手里庫存仍較多，補(bǔ)庫過后價格或有小幅回落

早秈稻：

1．撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場收購價2480（+0）元/噸，江西省九江糧食批發(fā)市場收購價2420（+0）元/噸，江西吉水縣收購價2400（+0）元/噸，新余渝水糧食局收購價2460（+0）元；

撫州現(xiàn)貨價格對鄭盤1203合約升水-67（-24）元；注冊倉單1555（-254），有效預(yù)報500（+0）；

2．粳稻價格，哈爾濱2900（+0）元/噸，南京2920（+0）元/噸；中晚稻價格，長沙2550（+0）元/噸，合肥 2460（+0）元/噸，九江2550（+0）元/噸；

3：稻米價格：以下皆為出廠價，長沙早秈米3320（+0）元/噸，九江早秈米3340（+0）元/噸，武漢早秈米3360（+0）元/噸；長沙晚秈米3320（+0）元/噸，九江晚秈米3690（+0）元/噸，武漢晚秈米3560（+0）元/噸； 

4．米廠利潤恢復(fù)；

5．空頭方面，云晨加倉1093手，經(jīng)易減倉1074手；

小結(jié)

春節(jié)前補(bǔ)庫過后，部分地區(qū)米價小幅回落，節(jié)后青黃不接可能還有一定上漲空間，關(guān)注倉單；

麥子：

1．部分地區(qū)麥子價格仍在回落，菏澤普麥價格2130（+0）元/噸，菏澤強(qiáng)麥價格2420（+0）元/噸，菏澤普麥較鄭盤1203升水54（-1）元，菏澤強(qiáng)麥較鄭盤1203升水201（+16）元，目前交易所內(nèi)倉單質(zhì)量較差；早報全文內(nèi)有按照預(yù)估倉單價格計算的移倉收益；

2．濟(jì)南面粉價格2650元；

小結(jié)：

面粉價格沒有明顯提高，目前節(jié)前有采購，但是鄭盤將持續(xù)受到倉單壓力

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