顧偉浩
中睿投資總經(jīng)理，春雷計(jì)劃第一名
1993年放棄國(guó)企的鐵飯碗開(kāi)始做外盤(pán)期貨，1996年開(kāi)始做股票。參與過(guò)蘇州紅小豆、上海三夾板、海南咖啡的交易，經(jīng)歷過(guò)國(guó)債風(fēng)波，擁有豐富的期貨投資經(jīng)驗(yàn)。經(jīng)歷過(guò)大賺大虧，現(xiàn)以中長(zhǎng)線交易為主，套利對(duì)沖為輔，以穩(wěn)健風(fēng)格見(jiàn)長(zhǎng)。獲藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤(pán)大賽上校晉銜獎(jiǎng)、中將晉銜獎(jiǎng)等。
2010年9月21日至2014年1月2日三年多時(shí)間，數(shù)百萬(wàn)資金的展示賬戶按照單利計(jì)算（非復(fù)利）盈利156.98%，期間最大回撤控制在5%左右。華潤(rùn)信托春雷計(jì)劃最高得分獲得者，2012年6月29日到2013年12月27日一半年時(shí)間收益率176.43%，最大回撤3.87%。

以上圖片來(lái)源于華潤(rùn)信托春雷計(jì)劃

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訪談精彩語(yǔ)錄：
必須要有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，充分認(rèn)識(shí)到每個(gè)人對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)是片面的局部的。
嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)上長(zhǎng)期生存的必要條件。
我們的目標(biāo)是去尋找和把握風(fēng)險(xiǎn)與收益完全不對(duì)稱的機(jī)會(huì)，即低風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資機(jī)會(huì)。
深入研究市場(chǎng)的各個(gè)方面，理解市場(chǎng)此時(shí)運(yùn)行的邏輯，等待市場(chǎng)出現(xiàn)重大錯(cuò)誤。趁勢(shì)而動(dòng)，不戰(zhàn)而勝！
重倉(cāng)交易偶爾為之未嘗不可，但經(jīng)常如此難免百密一疏馬失前蹄。
想要在這風(fēng)高浪急的市場(chǎng)長(zhǎng)期生存，守正出奇防守反擊的策略更為有效！
因?yàn)橐恍┎淮_定的因素而放棄某些機(jī)會(huì)是值得的。
風(fēng)險(xiǎn)大機(jī)會(huì)小，應(yīng)該輕倉(cāng)小量甚至空倉(cāng)觀望。
風(fēng)險(xiǎn)小機(jī)會(huì)大，應(yīng)該適當(dāng)重倉(cāng)。
我們最小的倉(cāng)位是5%甚至0%，而我們最大倉(cāng)位偶爾可能會(huì)到70%左右！
在我們的交易中，止損止盈是一個(gè)概念，沒(méi)有多大的區(qū)別。
現(xiàn)在的期貨市場(chǎng)，賺錢的主體主要是對(duì)大趨勢(shì)能夠深入把握的一批投資機(jī)構(gòu)以及能夠期現(xiàn)套利的一批產(chǎn)業(yè)資本！
進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)的合適與否關(guān)系著交易的成敗。
進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)與點(diǎn)位的選擇就應(yīng)該包括在交易體系里。
市場(chǎng)不會(huì)絕對(duì)精確，不同于自然科學(xué)，是混沌多變的。
行情的發(fā)展是波浪式的，不會(huì)一桿子到底，很多時(shí)候反復(fù)性很大，此時(shí)應(yīng)該逐浪而行分段治事降低風(fēng)險(xiǎn)。
市場(chǎng)趨勢(shì)不會(huì)由于延長(zhǎng)了交易時(shí)間而發(fā)生根本性的改變。（關(guān)于夜盤(pán)）
趨勢(shì)交易與對(duì)沖交易應(yīng)該是兼容統(tǒng)一的，選擇的核心還是安全性與盈虧比的平衡。
套利對(duì)沖產(chǎn)生的利潤(rùn)占比大體在三成到五成。
資金大小最大的影響應(yīng)該是心胸的承受力與交易策略的適應(yīng)性。
不同的形勢(shì)應(yīng)該采取不同的投資策略。
經(jīng)歷了多年的市場(chǎng)反復(fù)實(shí)踐與磨礪，建立了有效的分析決策體系，可以幫助我們正確理解經(jīng)濟(jì)運(yùn)行結(jié)構(gòu)，把握商品漲跌規(guī)律。
防守反擊、周密部署、嚴(yán)控回撤。
我們的目標(biāo)是，風(fēng)險(xiǎn)控制在10%以內(nèi)，收益在30%-50%。

期貨中國(guó)1、顧偉浩先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國(guó)網(wǎng)的專訪。您的展示賬戶，三年多時(shí)間獲利156.98%，而回撤只控制在5%左右，請(qǐng)問(wèn)這么低的回撤您是如何做到的？您的風(fēng)控措施有哪些？

顧偉浩：其實(shí)這并不難做到。首先必須要有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，充分認(rèn)識(shí)到每個(gè)人對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)是片面的局部的，即自己的分析判斷很可能是錯(cuò)誤的，因此需要很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)是在市場(chǎng)上長(zhǎng)期生存的必要條件，如果立志于把期貨交易作為自己的事業(yè)來(lái)做的話，必須確保能夠活下來(lái)不被市場(chǎng)淘汰。所以孫子兵法強(qiáng)調(diào)的先為不可勝與投資大師們反復(fù)突出控制風(fēng)險(xiǎn)的道理是一致的。

第二，要有明確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制手段。包括品種分析時(shí)的評(píng)估，交易中的風(fēng)險(xiǎn)控制，以及極端行情時(shí)的準(zhǔn)備措施等?？傊?，交易的風(fēng)控需要綜合考慮品種的運(yùn)行特性，行情所處的階段等，均需要不同的合理的策略。
   

期貨中國(guó)2、您如何看待期貨交易中風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系？

顧偉浩：一般常識(shí)而言，風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，風(fēng)險(xiǎn)有多大收益就有多高。而就交易的本質(zhì)而言，我們的目標(biāo)是去尋找和把握風(fēng)險(xiǎn)與收益完全不對(duì)稱的機(jī)會(huì)，即低風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資機(jī)會(huì)。金融市場(chǎng)的跌蕩起伏常常會(huì)給我們這樣的大好機(jī)會(huì)！
   

期貨中國(guó)3、您的交易風(fēng)險(xiǎn)控制很低，但每年的收益卻不低，您能用較低風(fēng)險(xiǎn)博取較高收益的核心原因是什么？

顧偉浩：關(guān)鍵是深入研究市場(chǎng)的各個(gè)方面，理解市場(chǎng)此時(shí)運(yùn)行的邏輯，等待市場(chǎng)出現(xiàn)重大錯(cuò)誤。趁勢(shì)而動(dòng)，不戰(zhàn)而勝！

期貨中國(guó)4、您對(duì)重倉(cāng)交易，努力爭(zhēng)取暴利的方法是否認(rèn)同？您為什么選擇極其穩(wěn)健的交易模式？

顧偉浩：重倉(cāng)交易偶爾為之未嘗不可，但經(jīng)常如此難免百密一疏馬失前蹄。想要在這風(fēng)高浪急的市場(chǎng)長(zhǎng)期生存，守正出奇/防守反擊的策略更為有效！

期貨中國(guó)5、您不愿意去冒大一點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，這就意味著您會(huì)錯(cuò)過(guò)某些交易機(jī)會(huì)，對(duì)此您會(huì)不會(huì)有遺憾？為什么?

顧偉浩：不會(huì)，市場(chǎng)行情周而復(fù)始生生不息，市場(chǎng)永遠(yuǎn)不缺機(jī)會(huì)。因?yàn)橐恍┎淮_定的因素而放棄某些機(jī)會(huì)是值得的。當(dāng)然，市場(chǎng)研究很重要的一個(gè)任務(wù)就是盡量捕捉市場(chǎng)的重大機(jī)會(huì)！

期貨中國(guó)6、您在不同的階段，面對(duì)不同的機(jī)會(huì)，賬戶的倉(cāng)位設(shè)置有何不同？您的賬戶最大倉(cāng)位會(huì)達(dá)到多少？

顧偉浩：行情在發(fā)展的不同的階段呈現(xiàn)的不同運(yùn)行的特點(diǎn)，不同商品的波動(dòng)特點(diǎn)也各有千秋，因此交易上同樣應(yīng)該采取不同的倉(cāng)位以之對(duì)應(yīng)。比如，在行情轉(zhuǎn)折階段，多空矛盾尚處于相摩相蕩激烈對(duì)持的階段，價(jià)格形態(tài)起伏不定，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)大機(jī)會(huì)小，應(yīng)該輕倉(cāng)小量甚至空倉(cāng)觀望。而在行情的主升階段，市場(chǎng)力量強(qiáng)弱分明，價(jià)格一日千里，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)小機(jī)會(huì)大，應(yīng)該適當(dāng)重倉(cāng)。我們最小的倉(cāng)位是5%甚至0%，而我們最大倉(cāng)位偶爾可能會(huì)到70%左右！

期貨中國(guó)7、請(qǐng)您介紹一下您的止損體系，您會(huì)在什么情況下會(huì)止損？在止損時(shí)是分步止損還是一次性止損？

顧偉浩：我們的止損一般由四方面原因引起：一是發(fā)現(xiàn)我們交易的邏輯出現(xiàn)問(wèn)題，推論的結(jié)果有問(wèn)題，二是由于突發(fā)事件引起的新情況新問(wèn)題不利于繼續(xù)持倉(cāng)，三是價(jià)格突破了止損位置觸發(fā)了止損，四是虧損達(dá)到了設(shè)定的絕對(duì)值。我們一般是一次性止損。

期貨中國(guó)8、您在交易中是否重視止盈？您會(huì)在什么情況下會(huì)止盈？在止盈時(shí)是分步止盈還是一次性止盈？

顧偉浩：在我們的交易中，止損止盈是一個(gè)概念，沒(méi)有多大的區(qū)別，僅僅是根據(jù)行情的不同特性，在不同階段，采用不同的方法。

期貨中國(guó)9、您已參與期貨市場(chǎng)20年，經(jīng)歷過(guò)市場(chǎng)的風(fēng)風(fēng)雨雨，見(jiàn)識(shí)過(guò)很多的成功失敗，就您的切身感受而言，在不同的時(shí)代，期貨市場(chǎng)上賺錢的主流群體的身份和手法有何不同？

顧偉浩：不同的時(shí)代差別巨大，當(dāng)年是草莽時(shí)代，群雄逐鹿，行情四起，資金為王，巧取豪奪?，F(xiàn)在的市場(chǎng)，大量產(chǎn)業(yè)資本深度介入其中，金融資本也大量參與，市場(chǎng)法規(guī)完善監(jiān)管成熟。現(xiàn)在的期貨市場(chǎng)，賺錢的主體主要是對(duì)大趨勢(shì)能夠深入把握的一批投資機(jī)構(gòu)以及能夠期現(xiàn)套利的一批產(chǎn)業(yè)資本！