關(guān)乎賺錢的最直接的兩件事情是什么？一個(gè)是控制風(fēng)險(xiǎn)，另一個(gè)是獲取合理收益

交易盈利模式的核心是什么？是低風(fēng)險(xiǎn)高收益?！疤瘘c(diǎn)”就是一種低風(fēng)險(xiǎn)高收益的交易方式

丁洪波，杭州尚澤投資創(chuàng)辦人，資深期貨交易員，《都市快報(bào)》期貨實(shí)盤大賽年度冠軍。曾在《每日商報(bào)》實(shí)盤指導(dǎo)中產(chǎn)生過半年40倍的收益率記錄。2010年4月—8月《期貨日?qǐng)?bào)》第四屆期貨實(shí)盤大賽百萬以上組冠軍，在四個(gè)半月的比賽時(shí)間里，在沒有出現(xiàn)大幅回調(diào)的情況下，將參賽的100多萬資金增長(zhǎng)到600多萬，收益率為413.28%。

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經(jīng)七禾網(wǎng)多年邀請(qǐng)，丁洪波老師將于2016年11月26-27日進(jìn)行為期兩天及常年輔導(dǎo)的深度期貨實(shí)戰(zhàn)培訓(xùn)（杭州），名額有限，詳情【請(qǐng)點(diǎn)擊】

對(duì)我來說，“交易”兩個(gè)字有特別重要的含義，因?yàn)槲覀兌际且越灰诪樯娜?。既然是以交易為生，做交易最直接的一件事情就是賺錢。關(guān)乎賺錢的最直接的兩件事情是什么？我認(rèn)為一個(gè)是控制本金的風(fēng)險(xiǎn)，另一個(gè)是獲取合理的收益。一切活動(dòng)，一切思考，一切行為，都是圍繞著這兩件事一步一步來展開的。

核心觀點(diǎn)：

我為什么要做期貨

財(cái)富增長(zhǎng)的奧秘：復(fù)利

我眼中的成功

◆我為什么要做期貨 

期貨不受經(jīng)濟(jì)景氣影響。(雙向交易)

最大限度獲得交易的公平性。 

若善用交易杠桿，既能實(shí)現(xiàn)超額收益，又能控制投資風(fēng)險(xiǎn)（杠桿交易） 

厚積薄發(fā)，財(cái)富呈幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)。

尋求系統(tǒng)化交易，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。

思想，金錢，時(shí)間的捆綁與釋放

做期貨有很多好處。因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)幾乎是無限制的雙向交易，也就是既可以買多單，也可以放空單，不受經(jīng)濟(jì)景氣度的影響（前提是投資者有獲利的能力），這一點(diǎn)有別于大多數(shù)別的行業(yè)和投資領(lǐng)域。期貨市場(chǎng)從買賣雙方的角度來講，是很公平的，誰買價(jià)高誰先買到，誰賣價(jià)低誰先成交。如果有自己的一套方法，期貨交易中的杠桿交易能讓投資者加速實(shí)現(xiàn)財(cái)富夢(mèng)想，能讓財(cái)富呈現(xiàn)幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)。相較而言，在股市中要想快速致富耗時(shí)間就長(zhǎng)一些。

我是一個(gè)從虧錢虧到破產(chǎn)邊緣然后再慢慢爬起來的一個(gè)人。對(duì)于期貨交易我有很多體會(huì)，其中主要的體會(huì)是關(guān)于思想、金錢和時(shí)間因素對(duì)個(gè)人的捆綁和釋放，這是我自己的一個(gè)感受。我們活在世上，有很多約束。很多事情表面看起來很自由，其實(shí)是有很多約束的。比如，你想做某件事，但是錢不夠，就沒有辦法去做；等自己有錢了，想去旅游，可能工作又脫不開身，時(shí)間上不自由。最重要的一點(diǎn)是投資者在心理上或是思想上受到的捆綁，這一點(diǎn)非常重要。做期貨，一開始我覺得賺錢是最重要的事情，因?yàn)橐坏碛辛私疱X，就能達(dá)到金錢和時(shí)間空間上的自由；但是，在期貨市場(chǎng)中待得時(shí)間越長(zhǎng)，我反而更看重自己在思想和心理上的成長(zhǎng)。為什么？因?yàn)楹芏鄷r(shí)候交易行為受人性的弱點(diǎn)所控制，仿佛內(nèi)心被捆綁而無法得自由釋放。投資者越能控制自己的欲望，在市場(chǎng)中就越容易成功；投資者在市場(chǎng)中越成功的話，內(nèi)心就會(huì)越平靜，一般來說心靈上也會(huì)越釋放，越自由。做過幾年交易的投資者可能會(huì)明白這段話所表達(dá)的意思。

◆財(cái)富增長(zhǎng)的奧秘：復(fù)利

100萬現(xiàn)金，年收益35%，10年后2000萬，20年后4億；

年收益50%，10年后5700萬，20年后32億

100萬現(xiàn)金，年虧損  4%，10年后 66萬，20年后44萬

實(shí)現(xiàn)財(cái)富增長(zhǎng)最可靠的方式是復(fù)利的方式。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，比如投資者目前有100萬本金，假設(shè)年收益達(dá)35%的話，通過復(fù)利方式，十年以后這100萬就變成了2000萬，二十年后就是4億；那么年收益到50%時(shí)資金的增值就更多了?？赡苡腥擞X得50%的年收益很簡(jiǎn)單，因?yàn)闈M倉(cāng)的話在期貨市場(chǎng)抓住一個(gè)漲停板或跌停板就可以了。期貨市場(chǎng)中，一年之中抓到一個(gè)漲停板者跌停板很多人覺得并不難。如果真是這樣的話，那么十年以后這100萬的資金就變成了5700萬，二十年以后是32億。投資者可以設(shè)想一下，晚年時(shí)自己能擁有32個(gè)億是多么了不得的事情。但是，很多人看不到那么長(zhǎng)遠(yuǎn)，等到自己年事已高才發(fā)覺財(cái)富的復(fù)利增長(zhǎng)方式是那么可靠、那么重要的時(shí)候，已經(jīng)來不及了。

◆我眼中的成功

成功= 正確的思路+有效的方法+良好的心態(tài)+一點(diǎn)點(diǎn)運(yùn)氣

成功的標(biāo)準(zhǔn)因人而異，對(duì)于我來講，覺得自己有長(zhǎng)期交易的信心，可以以交易為生了，哪怕一個(gè)月消費(fèi)5000元錢，但是通過交易我可以一個(gè)月賺6000元，我認(rèn)為這就是成功的。

我覺得交易成功，首先是要賺錢，不賺錢怎么以交易為生？這就要求投資者要具備：

正確的思路

正確的思路對(duì)交易成功非常重要。就算交易中產(chǎn)生了虧損，你知道自己的思路是對(duì)的，邏輯的對(duì)的，就不用擔(dān)心沒有東山再起的機(jī)會(huì)。就像打仗的時(shí)候，農(nóng)村包圍城市還是城市包圍農(nóng)村？思路一定要清晰、準(zhǔn)確。如果方向錯(cuò)了努力再多也是白費(fèi)力氣。

有效的方法

有了思路，還需要有效的方法。在思路的框架之下，總結(jié)出適合自己的方法。并且你的交易方法不能跟你的交易思路相違背。不管是用月K線、周K線還是30分鐘K線圖來做交易，你的方法和思路一定要聯(lián)系在一起，這才是有效的方法。

由于資金及條件所限，我在交易中起初應(yīng)用更多的是技術(shù)分析方法。因?yàn)槲覜]有條件和能力把一個(gè)品種從方方面面都了解透徹。比如在對(duì)某一個(gè)品種的基本面進(jìn)行研究時(shí)，我以為自己已經(jīng)全部了解了，但實(shí)際上就像是盲人在摸象，僅僅知道了局部，還存在好多未知的東西。對(duì)于技術(shù)分析方法，我認(rèn)為有很重要的一點(diǎn)就是：一根K線，在任何人眼中都是一模一樣的。對(duì)投資者來說，這是公平的，因?yàn)槠瘘c(diǎn)是完全一樣的。

技術(shù)分析的前提是市場(chǎng)是有規(guī)律的。我相信市場(chǎng)是有規(guī)律的，因?yàn)槿诵允怯幸?guī)律的，人性亙古不變。技術(shù)分析有三個(gè)要點(diǎn)：第一，市場(chǎng)行為消化包容一切，這是前提；第二，歷史會(huì)重演；第三，價(jià)格總是以趨勢(shì)的方式在演變。對(duì)于某個(gè)品種，如果價(jià)格沒有趨勢(shì)性規(guī)律，技術(shù)分析無效；如果歷史不會(huì)重演，技術(shù)分析無效；如果市場(chǎng)行為不包容一切，沒有消化掉一切的，技術(shù)分析無效。只有滿足了這三點(diǎn)，技術(shù)分析才是可以依賴的。

交易方法可以從技術(shù)面或從基本面來運(yùn)用，主要是看投資者喜歡或者適合哪種方法。交易盈利模式的核心是什么？低風(fēng)險(xiǎn)高收益，這才是盈利模式真正的核心。投資者不要以為低風(fēng)險(xiǎn)就一定低收益，高風(fēng)險(xiǎn)就一定高收益，這是一個(gè)認(rèn)知誤區(qū)。此外，有些投資者在投資風(fēng)險(xiǎn)低時(shí)就把交易杠桿放大，以為這樣就做到了低風(fēng)險(xiǎn)高收益，這其實(shí)只是把風(fēng)險(xiǎn)提高了，隨后的收益未必能獲得提高。我是怎樣思考這一點(diǎn)的呢？我總結(jié)出了一種交易模式——“甜點(diǎn)”交易,它是一種低風(fēng)險(xiǎn)高收益的交易方式，只是它的操作難度比較大。

良好的心態(tài)

除了交易的方法之外，交易者的心態(tài)也很重要。因?yàn)橐磺薪灰椎男Ч?，交易的后果，一切的業(yè)績(jī)，都來自于投資者對(duì)自己心態(tài)的把控。如果做不到掌控自己的情緒，那么事先定好的交易思想，方法規(guī)則等等，都會(huì)在執(zhí)行中變形而無法貫徹，穩(wěn)定盈利更無從談起。

一點(diǎn)點(diǎn)運(yùn)氣

具備了以上這三方面因素，我認(rèn)為投資者離成功就越來越近了，當(dāng)然最后還要加上一點(diǎn)點(diǎn)運(yùn)氣。為什么要加上運(yùn)氣呢？任何人的成功都有一定運(yùn)氣成分在其中的。我曾經(jīng)在2013年的某段時(shí)間內(nèi)資金翻了兩番，但我不敢保證在下一個(gè)時(shí)間段內(nèi)自己還能翻到4倍，這是有一定運(yùn)氣成分在內(nèi)的。作為一個(gè)操盤手，不能把運(yùn)氣當(dāng)做自己的實(shí)力。不管你曾經(jīng)做得多么成功，一定要把運(yùn)氣的成分考慮進(jìn)去。這樣才能避免自己交易成功后的驕傲感或者自以為是，從而影響自己下一次的操作?？傊晒r(shí)要考慮有運(yùn)氣的成份，失敗時(shí)不能歸罪于“運(yùn)氣不好”。

◆我的交易經(jīng)驗(yàn)分享

核心觀點(diǎn)：

交易思路和資金管理

交易中的“甜點(diǎn)”

交易心理的平衡

本節(jié)將是我個(gè)人的一些經(jīng)驗(yàn)介紹，是我這么多年來交易歷程的一個(gè)總結(jié)，有些內(nèi)容是第一次披露出來。主要分三個(gè)部分：交易思路、“甜點(diǎn)”交易和交易心理的平衡

交易思路和資金管理

交易思路和資金管理很重要，是成功的不可或缺的組成部分。

交易思路

看清市況

順勢(shì)而為

物極必反

逆勢(shì)+重倉(cāng)+不止損=破產(chǎn)

低風(fēng)險(xiǎn)高概率

我的交易思路非常清晰，主要有三點(diǎn)：看清實(shí)況；順勢(shì)而為；物極必反。

首先，投資者一定分清楚市況，弄明白當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)是在震蕩整理中還是已經(jīng)形成趨勢(shì)。要知道在震蕩市中自己該怎么做，形成趨勢(shì)時(shí)自己又該怎么做；其次，在看清楚市況以后，再順勢(shì)而為，就是順著大趨勢(shì)，逆著小趨勢(shì)操作。最后，謹(jǐn)記價(jià)格的物極必反走勢(shì)，在趨勢(shì)末期不宜再介入。

順勢(shì)而為和物極必反兩者是緊密相連而又辯證統(tǒng)一的關(guān)系。什么意思呢？比如，投資者在下跌時(shí)可以做空，但是連續(xù)跌停以后就不宜再去追空了。就像2013年底的螺紋鋼和焦炭，連續(xù)跌停的以后，其價(jià)格反彈很迅猛，一兩個(gè)漲停板就漲了上來，形成了“V”形走勢(shì)。

有些投資者幾乎就是在最后一個(gè)跌停板滿倉(cāng)追空的，然后隨著反彈一手一手的“割肉”，等他全部割完了，反彈也就基本結(jié)束了。所以，在順勢(shì)而為操作的時(shí)候一定要非常小心價(jià)格的物極必反走勢(shì)。

順勢(shì)而為和物極必反這兩者最好結(jié)合起來操作。比如大趨勢(shì)是往下的，小趨勢(shì)是往上的，大小趨勢(shì)是相反的，這時(shí)候就要等小趨勢(shì)的“物極必反”（大趨勢(shì)并沒有“物極必反”）走勢(shì)的到來，然后再順著大趨勢(shì)的方向來做空，這時(shí)大小趨勢(shì)的方向就是一致的了；當(dāng)大趨勢(shì)是向上的，小趨勢(shì)是向下的，那么就要等到小趨勢(shì)“物極必反”走勢(shì)出現(xiàn)時(shí)再來順勢(shì)做多。這種方法就是順勢(shì)而為和物極必反的一個(gè)完美結(jié)合。

我主要是靠順應(yīng)趨勢(shì)來獲利，但是也時(shí)刻警惕物極必反走勢(shì)的來臨。我總結(jié)的“物極必反”走勢(shì)有兩種表現(xiàn)形式：

一種是盛極時(shí)的物極必反。就是指價(jià)格走勢(shì)出現(xiàn)“一鼓作氣、再而衰、三而竭”的情況，漲無可漲時(shí)，必然下跌，甚至是暴跌。

另一種是衰極時(shí)的物極必反，就是某個(gè)品種前期一直在不斷下跌，等它實(shí)在跌無可跌，跌不動(dòng)時(shí)，就會(huì)返身上行。就是“哪里有壓迫，哪里就有反抗”。

此外，有兩點(diǎn)需要提醒：第一，逆勢(shì)+重倉(cāng)+不止損=破產(chǎn)。任何方法都不允許逆勢(shì)、重倉(cāng)和不止損這三個(gè)者同時(shí)出現(xiàn)。無論投資者有多富有，在交易中只要逆勢(shì)、重倉(cāng)和不止損，破產(chǎn)時(shí)刻都會(huì)到來。那種滋味非常不好受，所以不要把自己逼上破產(chǎn)的絕路。第二，低風(fēng)險(xiǎn)高概率。其實(shí)就是時(shí)刻尋找市場(chǎng)中偶爾出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)低收益高這樣的機(jī)會(huì)。要盡量尋找這樣的機(jī)會(huì)來交易，或者等到這樣的機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)才去交易，那么，交易成功是比較容易實(shí)現(xiàn)的。

資金管理

資金管理技巧

震蕩市，輕倉(cāng)；有趨勢(shì)，重倉(cāng)

倉(cāng)位的控制

多品種組合

資金曲線的管理

資金管理的目的，是為了追求風(fēng)險(xiǎn)一定情況下的本金收益最大化。這時(shí)，就要高度重視對(duì)資金杠桿的運(yùn)用。資金的杠桿作用，是期貨市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)所在，是區(qū)別于股票市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的明顯標(biāo)志。

資金管理的技巧。資金管理的總體思路是：價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)整理格局時(shí)，倉(cāng)位要輕；表現(xiàn)出趨勢(shì)方向時(shí)，倉(cāng)位要重。我自己采用下面兩種方法：一種是漸進(jìn)式資金管理方法，另一種是輕倉(cāng)的多品種管理方法。

漸進(jìn)式資金管理方法的核心思想是“雞蛋逐步放入一個(gè)或多個(gè)籃子里，然后看好籃子”。這其實(shí)是逐步加倉(cāng)的方法，是在本金安全情況下的一步步加倉(cāng)。具體做法是：判斷出價(jià)格的趨勢(shì)方向后，先期投入一筆資金；等第一筆資金已經(jīng)脫離了成本區(qū)，有盈利時(shí)，才考慮追加第二筆資金；等第二筆資金也有了盈利的情況下，才去考慮追加第三筆資金；以此類推，來不斷追加倉(cāng)位。其間一旦最后一筆資金出現(xiàn)虧損或者感覺趨勢(shì)有終結(jié)的征兆，就應(yīng)該時(shí)刻準(zhǔn)備著平掉全部倉(cāng)位。此時(shí)，就算最后一筆資金出現(xiàn)虧損，因?yàn)榍皫坠P資金已經(jīng)有了利潤(rùn)，可以保證投入的總體資金沒有虧損或者出現(xiàn)很小的虧損。這種方法，能使本金面臨的虧損風(fēng)險(xiǎn)比較小，而未來的收益可能會(huì)比較大。

輕倉(cāng)的多品種管理方法核心思想是“雞蛋要放入多個(gè)籃子里”，實(shí)質(zhì)是一種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的方法。資金不是分批介入某一個(gè)品種，而是一次介入不同的品種，但是每個(gè)品種的倉(cāng)位都控制在一定范圍內(nèi)。具體做法是：分析出多個(gè)品種的價(jià)格走勢(shì)方向后，輕倉(cāng)介入自己看好的多個(gè)品種，趨勢(shì)往上的品種就做多，趨勢(shì)往下的就做空，介入后每個(gè)品種的倉(cāng)位都不再增倉(cāng)。其間，趨勢(shì)方向全部看對(duì)和全部看錯(cuò)的概率很小，盈利主要來自于看對(duì)趨勢(shì)的品種數(shù)多于看錯(cuò)趨勢(shì)的品種數(shù)以及盈虧比。

資產(chǎn)曲線的管理。資金的收益曲線也很重要，它是投資者的交易生命線，其波動(dòng)越平緩越好，最好呈現(xiàn)出持續(xù)而穩(wěn)定的上升走勢(shì)，不要出現(xiàn)過山車般的劇烈波動(dòng)。如果資金曲線波動(dòng)過于劇烈，就說明投資者的交易理念或方法還不夠成熟，還可以繼續(xù)完善。對(duì)資金曲線的管理也是對(duì)投資者個(gè)人身心的一種磨練，是對(duì)投資者心靈的一種修行，因?yàn)槟阋恢痹谧非笞陨淼耐昝馈?/p>