報(bào)告品種：大豆、玉米

黑龍江、吉林是國內(nèi)玉米主產(chǎn)區(qū)，黑吉作為國內(nèi)玉米主要外流省份，對國內(nèi)玉米價(jià)格有一定話語權(quán)，深加工及下游飼料養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展勢必對玉米貿(mào)易方式產(chǎn)生重要影響。市場對新季玉米生長情況，產(chǎn)量預(yù)期極為關(guān)注，市場眾說紛紜，在東北玉米秋收之際，我們實(shí)地考察玉米供應(yīng)格局變化，把握先機(jī)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

9月底我們深入產(chǎn)區(qū)，對上述問題逐一了解。

一、調(diào)研基本情況介紹

（一）調(diào)研目的

1、調(diào)研產(chǎn)區(qū)玉米陳糧庫存，新季玉米單產(chǎn)和產(chǎn)量；

2、實(shí)地觀察新季玉米生長狀態(tài)，前期洪澇災(zāi)害影響程度，新糧預(yù)計(jì)上市時(shí)間；

3、種植大戶售糧意向、種植成本及對價(jià)格預(yù)期；

4、中、大型玉米深加工企業(yè)2025年運(yùn)營情況前瞻；

5、大型烘干塔、貿(mào)易商存糧意向；

6、產(chǎn)區(qū)玉米貿(mào)易流向及物流情況。

（二）調(diào)研時(shí)間

2024年9月 23 日—2024 年9月27日

（三）調(diào)研地區(qū)

長春——松原/白城——齊齊哈爾——大慶/綏化——哈爾濱

（四）調(diào)研對象

大型國有貿(mào)易公司，玉米深加工企業(yè)，玉米貿(mào)易企業(yè)，種糧大戶等玉米產(chǎn)業(yè)鏈參與主體。

二、調(diào)研結(jié)論

1、吉林、黑龍江玉米陳糧庫存，新季玉米種植面積、單產(chǎn)和產(chǎn)量

陳糧庫存：整體貿(mào)易余糧預(yù)計(jì)較往年有所增加，深加工庫存較往年大幅減少，隨時(shí)可以快速補(bǔ)充。

新季玉米種植面積：黑龍江地區(qū)持平略降，吉林地區(qū)和往年持平。

新季玉米單產(chǎn)：預(yù)計(jì)黑龍江總體單產(chǎn)下降在一成左右。因前期雨水較多，積溫不足，存在棒短、禿尖等情況。吉林地區(qū)單產(chǎn)預(yù)計(jì)保持穩(wěn)定，增減互現(xiàn)，難有準(zhǔn)確預(yù)測，目前生長狀況良好。不過今年雨水較大，黑吉地區(qū)容重可能皆有下降，下降幅度普遍在20g/L。

新季玉米產(chǎn)量：預(yù)計(jì)玉米總體產(chǎn)量略減，同比在10%以內(nèi)。

2、新季玉米生長狀態(tài)，前期洪澇災(zāi)害影響程度，新糧預(yù)計(jì)上市時(shí)間

新季玉米生長狀態(tài)，前期洪澇災(zāi)害影響程度：前期降雨對玉米生長狀態(tài)影響中性偏多，主要由于部分地區(qū)近幾年降水普遍偏多，土壤墑情飽和，地面積水難以下滲，部分低洼地帶自八月中旬降雨依舊存于田間，導(dǎo)致今年糧質(zhì)較差，容重下降。

新糧預(yù)計(jì)上市時(shí)間：預(yù)計(jì)在十月中下旬至十一月逐漸上量，普遍和往年收割時(shí)間相同，局部較正常情況推遲10天左右。

3、種植大戶售糧意向、種植成本及對價(jià)格預(yù)期

種糧大戶售糧意向：由于今年地租下降，玉米種植成本下降明顯，暫無明顯的挺價(jià)惜售情緒。但若糧價(jià)進(jìn)一步下跌，預(yù)計(jì)農(nóng)戶或有延遲收割，觀望等情況，或會(huì)推遲新糧上市時(shí)間。

4、中、大型玉米深加工企業(yè)運(yùn)營情況前瞻

當(dāng)前深加工企業(yè)總體庫存偏低，由于銷區(qū)需求較差，隱形庫存多轉(zhuǎn)為產(chǎn)區(qū)明面庫存。使得當(dāng)?shù)厣罴庸て髽I(yè)用糧可以隨時(shí)快速補(bǔ)充，多有壓價(jià)心理，預(yù)計(jì)分時(shí)間窗口逐段壓價(jià)收購。

5、大型烘干塔、貿(mào)易商存糧意向

大型烘干塔、貿(mào)易商存糧意向：由于連續(xù)三年深度虧損，貿(mào)易商普遍心態(tài)較差，不愿構(gòu)建庫存，等待政策出臺，預(yù)計(jì)年前收購心態(tài)整體以悲觀觀望為主。

6、產(chǎn)區(qū)玉米貿(mào)易流向及物流情況

當(dāng)前集港運(yùn)費(fèi)為近幾年最低，普遍較往年下降20元/噸左右。云貴川方向幾無貿(mào)易流，較往年下降8成左右。近期有部分青貯玉米收購，運(yùn)力有所緊張。

三、調(diào)研總結(jié)及預(yù)期推演

舊作方面：當(dāng)前產(chǎn)區(qū)余糧結(jié)轉(zhuǎn)庫存寬裕，隱性庫存基本轉(zhuǎn)為產(chǎn)區(qū)顯性庫存，貿(mào)易商虧損嚴(yán)重，深加工庫存較低，保持壓價(jià)收購。

新作方面：吉林地區(qū)新季玉米產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比去年持平微降/略降，下降比例預(yù)計(jì)在10%以內(nèi)，和平年接近。黑龍江地區(qū)新季玉米產(chǎn)量預(yù)計(jì)較吉林下降較大，預(yù)計(jì)在10%左右。

貿(mào)易商建庫積極性極差，預(yù)計(jì)難有建庫動(dòng)作，悲觀觀望為主。多以背靠背的方式以銷定采，順價(jià)即出，對市場支撐有限。農(nóng)戶預(yù)計(jì)存在惜售心理，但較去年心態(tài)可能有所減弱，收益預(yù)期不及去年。

深加工預(yù)計(jì)維持壓價(jià)收購，采取隨時(shí)間窗口階段性壓價(jià)的策略，但整體需求保持穩(wěn)定。飼料養(yǎng)殖需求預(yù)計(jì)隨著能繁母豬產(chǎn)能提升，四季度至明年一季度需求或有增長。銷區(qū)需求逐步增加，或給出南北港貿(mào)易順價(jià)的機(jī)會(huì)。

新糧逐漸上量，舊作結(jié)轉(zhuǎn)庫存偏多，市場階段性賣壓較重。預(yù)計(jì)黑吉地區(qū)新糧逐漸上量在10月中旬以后，但三季度資金有所搶跑，已對新季玉米提前定價(jià)。當(dāng)前集港價(jià)格倒推產(chǎn)地收購價(jià)，部分種植成本較高的農(nóng)戶已經(jīng)虧損，盤面估值已進(jìn)入低估值區(qū)間。受宏觀方面影響，市場情緒轉(zhuǎn)暖，預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)入階段性補(bǔ)庫階段。

預(yù)計(jì)24/25年度底部震蕩概率較大。后期主要關(guān)注政策出臺的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，時(shí)間越近，短期支撐力度越強(qiáng)，反彈高度越高。但后期價(jià)格可能逐步回落，逢高對庫存及遠(yuǎn)期訂單進(jìn)行套保。若政策出臺較晚，盤面回落則可適當(dāng)在基差偏弱的時(shí)候構(gòu)建庫存，等待政策出臺，市場得到支撐后，將手中庫存逢高套保。

四、調(diào)研紀(jì)要

調(diào)研第一天，9月23日，長春，晴，農(nóng)安某地塊整體玉米質(zhì)量較高，部分低洼地帶受前期降雨影響，澇情持續(xù)，玉米棒存在短、小等問題。

長春國有農(nóng)業(yè)企業(yè)A，集團(tuán)2024年玉米購銷100萬噸，倉儲(chǔ)容量170 萬噸。集團(tuán)預(yù)計(jì)未來五年發(fā)展至購銷規(guī)模500萬噸，發(fā)展種子、種植、機(jī)械、貿(mào)易、下游加工等全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)。

交流觀點(diǎn)：今年玉米種植面積變化不大，總體來看產(chǎn)量處于平年略豐的狀態(tài)，陳糧僅剩輪儲(chǔ)。長春片區(qū)公主嶺、扶余、農(nóng)安預(yù)計(jì)收割推遲10天到半個(gè)月，但不會(huì)有早霜影響。今年播種后積溫不足，揚(yáng)花期陰雨較多，存在棒小棒短的情況，7月后天氣有所好轉(zhuǎn)。預(yù)計(jì)今年較去年有所減產(chǎn)，預(yù)計(jì)容重普遍下降20，和平年相近。

松原地區(qū)整體種植面積增加，減產(chǎn)幅度較少，依舊處于豐收，和平年接近。前年有部分水改旱的地，去年收成一般，今年預(yù)計(jì)收成有所提成。吉林普遍地租在12000—13000，農(nóng)資6000—7000，去年平均單產(chǎn)折干12噸/坰，預(yù)計(jì)今年大概在10噸半左右。

預(yù)計(jì)貿(mào)易商不會(huì)主動(dòng)建庫存，低點(diǎn)可能會(huì)出現(xiàn)在12月份，價(jià)格在2000—2050左右。

種植大戶B，位于農(nóng)安燒鍋營子村，包地60余坰，2017年開始包地，心態(tài)較為悲觀。

經(jīng)其介紹，農(nóng)安整體生長情況尚可。當(dāng)?shù)?/span>24 年種植面積較 23 年變化不大，種植作物以玉米為主，零星有大豆種植。局部洼地受洪澇影響，玉米植株高度及玉米棒長度明顯低于正常植株。     

24年租地成本為12000元/坰，較去年降低6000元/坰，農(nóng)資6000元/坰，種植補(bǔ)貼1000元/坰。產(chǎn)量方面，預(yù)計(jì)今年豐產(chǎn)，產(chǎn)量在26000—27000斤/坰，去年產(chǎn)量在23000—24000斤/坰。當(dāng)前價(jià)格接近種植成本，不壓糧，收地就賣。預(yù)計(jì)今年當(dāng)?shù)亻_秤價(jià)可能在八毛七八，明年地租還要持續(xù)下降。

調(diào)研第二天，9月24日，晴轉(zhuǎn)陰，夜間有雨。長嶺至洮南，白城，玉米已半青半黃，預(yù)計(jì)半個(gè)月內(nèi)可收。途經(jīng)三團(tuán)鄉(xiāng)、流水鎮(zhèn)，沿途水澇較多。

企業(yè)C糧貿(mào)企業(yè)，位于長嶺縣三團(tuán)鄉(xiāng)，主要從事糧貿(mào)、烘干、農(nóng)機(jī)租賃。自有地200坰，但普遍地質(zhì)較差，烘干塔兩座，產(chǎn)能分別為300、600。

經(jīng)該企業(yè)負(fù)責(zé)人介紹，當(dāng)?shù)剡B續(xù)四年都出現(xiàn)洪澇災(zāi)害，今年土壤墑情飽和，田間排水緩慢，絕大部分地都受到澇災(zāi)影響。根據(jù)玉米生長情況來看，水淹地玉米秸稈已經(jīng)大部分或者全部發(fā)黃，后續(xù)難以繼續(xù)生長。玉米棒大小約在20厘米，比正常地塊玉米棒短5厘米左右。預(yù)計(jì)收糧在十月五號左右，較往年無推遲，當(dāng)?shù)匾缘嘏考Z居多。

今年地租在12000元/坰，自有地比例較多，占比在70%。農(nóng)資6000-7000元/坰，補(bǔ)貼1000元/坰。單產(chǎn)今年預(yù)計(jì)在11.5—13噸/坰，容重710左右，可能會(huì)減產(chǎn)30%。預(yù)計(jì)干糧價(jià)格在2000元/噸以下，貿(mào)易商心態(tài)悲觀，前年周邊貿(mào)易商整體囤貨在70萬噸左右，去年大概在30萬噸左右，今年預(yù)計(jì)更少。自有庫容1.5萬噸，1950以下可能會(huì)適當(dāng)考慮建庫問題，當(dāng)?shù)貛谉o陳糧。

當(dāng)?shù)丶Z主要供應(yīng)周邊中糧、牧原飼料企業(yè)，牧原賬期在30天，其余發(fā)港口和云貴川，集港運(yùn)價(jià)在100元/噸左右。

企業(yè)D糧貿(mào)企業(yè)，位于長嶺縣流水鎮(zhèn)，烘干塔一座，產(chǎn)能300，烘干成本大概在50元/噸，該企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營穩(wěn)健，有利即出。

當(dāng)?shù)胤N植以玉米為主，幾無其他作物，去年產(chǎn)量在27000—28000斤/坰，今年預(yù)計(jì)25000—26000斤/坰，預(yù)計(jì)減產(chǎn)10%，持平平年。今年澇災(zāi)不嚴(yán)重，但積溫較低，后期天氣不會(huì)有太大影響，但當(dāng)?shù)仫L(fēng)多，怕倒伏。

今年地租在15000—16000元/坰，去年13000—14000/坰，主要由于老百姓去年賣糧早，利潤好，當(dāng)?shù)匾缘嘏考Z居多，7成自有地，老百姓無還貸壓力。今年糧價(jià)不景氣，老百姓或有晚收的可能。

該企業(yè)負(fù)責(zé)人心態(tài)同樣悲觀，自有庫容4000噸，隨采隨用，運(yùn)費(fèi)較往年同期下降20元/噸，為近幾年最低，資金成本6厘。

洮南國有糧食企業(yè)E，為洮南市政府直管企業(yè)，下轄14個(gè)糧庫。轄區(qū)農(nóng)作物總產(chǎn)量在200萬噸左右，其中玉米120萬噸，水稻40萬噸，雜糧40萬噸。

經(jīng)該企業(yè)負(fù)責(zé)人介紹，往年平均單產(chǎn)25個(gè)水在12噸半，預(yù)計(jì)今年玉米存在減產(chǎn)，可能在10%以上。上市時(shí)間或有推遲，主要因?yàn)楫?dāng)?shù)厮疂吵潭容^大，或影響后期機(jī)器收割。今年洮南地區(qū)積溫同比下降，洪澇災(zāi)害較重，河道兩側(cè)有絕產(chǎn)現(xiàn)象，丘陵坡地部分地塊今年也受到澇災(zāi)影響，往年從來沒有。

洮南整體玉米種植面積在15300坰，下轄18個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，預(yù)計(jì)平均每個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)受影響面積為200坰，部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)開始售賣水淹糧，當(dāng)?shù)氐嘏考Z為主，老百姓售糧心態(tài)兩極化，今年價(jià)格農(nóng)民虧錢概率較大，可能為近10年首次。

當(dāng)?shù)赝恋胤N植形勢以包地為主，整體約在九成。當(dāng)?shù)刈獾爻杀疽话?/span>12000—13000元/坰（過去幾年變化不大），農(nóng)資 6000—7000元/坰，一畝地補(bǔ)貼40-60元。目前當(dāng)?shù)氐藉\州港運(yùn)費(fèi)為60元/噸，去年80元/噸。

去年開秤價(jià)1.1元/斤，當(dāng)前貿(mào)易商庫存陳糧還剩6-7萬噸。相較于玉米，這兩年水稻收益較好，但預(yù)計(jì)旱改水面積不大。

調(diào)研第三天，9月25日，晴。白城至齊齊哈爾，途經(jīng)鎮(zhèn)賚、泰來。沿途地塊采樣發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)量整體保持穩(wěn)定，但糧質(zhì)一般，存在棒小、禿尖等情況。

鎮(zhèn)賚深加工企業(yè)F，年產(chǎn)能25萬噸，主要產(chǎn)品為氨基酸等深加工產(chǎn)品，收購范圍在鎮(zhèn)賚周邊300公里范圍內(nèi)。

經(jīng)該企業(yè)人員介紹，鎮(zhèn)賚整體較去年增產(chǎn)，可能持平略增，但容重有所下降。收割略有延遲，預(yù)計(jì)推遲10天。當(dāng)?shù)刂饕€是以種植玉米為主，改種情況較少，同時(shí)企業(yè)有鹽堿地改良項(xiàng)目，實(shí)際種植面積有所增加。單產(chǎn)方面平年平均單產(chǎn)預(yù)計(jì)在13噸到13噸半，今年預(yù)計(jì)持平，鹽堿地單產(chǎn)逐漸上升。種植成本方面，地租較去年持平，包地種植比例占7成。

近幾年周邊深加工普遍虧錢，但企業(yè)始終保持滿產(chǎn)，當(dāng)前庫存20天，給貿(mào)易商賬期15-20天，往年賬期2-3天。當(dāng)?shù)刭Q(mào)易商陳糧庫存在十幾萬噸，往年不足5萬噸，主要由于需求不好，往年發(fā)運(yùn)3000—4000噸，現(xiàn)在一周發(fā)運(yùn)不到500噸。

鎮(zhèn)賚貿(mào)易商G，自有庫容8.5萬噸，兩座烘干塔分別為300、500，主要為周邊深加工代儲(chǔ)為主。

經(jīng)該企業(yè)負(fù)責(zé)人介紹，去年共計(jì)發(fā)往云貴川四萬噸玉米，今年一噸都沒有發(fā)，高峰期自有囤糧2萬噸，今年不打算建庫，除非價(jià)格極其不合理。往年集港運(yùn)費(fèi)在100元/噸，今年是近幾年最低60元/噸，云貴川運(yùn)費(fèi)大概在400元/噸。

前年租地費(fèi)用為14000—15000元/坰，今年為10000—12000元/坰，預(yù)計(jì)明年會(huì)降至8000元/坰以下，和19年地租持平。農(nóng)資成本7000—8000元/坰，補(bǔ)貼1300元/坰。

單產(chǎn)預(yù)計(jì)25水在12噸左右，跟去年基本持平，但容重方面較去年略有降低，預(yù)計(jì)容重700g/L，去年710g/L，下降10g/L。大豆單產(chǎn)在4000斤/坰，但面積較少，基本以玉米為主，預(yù)計(jì)10月20號左右可以上糧，當(dāng)?shù)赜衩滓缘嘏考Z為主。

泰來貿(mào)易商H，公司從事糧食行業(yè)十幾年，庫容10萬噸，烘干塔能力1000。周邊糧食貿(mào)易企業(yè)的規(guī)?；緸?/span>10-20萬噸。該企業(yè)負(fù)責(zé)人心態(tài)極為悲觀。

經(jīng)該企業(yè)負(fù)責(zé)人介紹，泰來當(dāng)?shù)赜衩桩a(chǎn)量在160—170萬噸，種植面積占比在三分之二，主要以地趴糧為主，其余為水稻。預(yù)計(jì)今年產(chǎn)量與質(zhì)量和去年持平，周邊深加工開秤價(jià)可能在1900/噸（干糧），此價(jià)格收購預(yù)計(jì)老百姓會(huì)有惜售心理。

公司前年建庫3萬噸，之前每年大約在4-5萬噸，今年就算跌到地板價(jià)也不建庫，周邊收購企業(yè)10家停了8家。

調(diào)研第四天，9月26日，晴。齊齊哈爾至哈爾濱，途徑杜蒙、大慶。當(dāng)天宏觀政策持續(xù)發(fā)力，產(chǎn)業(yè)內(nèi)也有收儲(chǔ)、出口等小作文頻傳，但調(diào)研對象觀望心態(tài)依舊較強(qiáng)。

大慶國有貿(mào)易公司I，公司庫容6萬噸，一年貿(mào)易量5萬噸，每年庫存維持在1萬噸左右。周邊陳糧較去年多，出庫價(jià)2080元/噸。

經(jīng)該企業(yè)負(fù)責(zé)人介紹，預(yù)計(jì)今年周邊減產(chǎn)在5%以內(nèi)，主要由于前期積溫不夠，出現(xiàn)禿尖。地租今年在10000—12000元/坰，去年15000—18000元/坰，農(nóng)資5000—6000元/坰，包地比例在一半以上。去年單產(chǎn)11—12噸/坰，預(yù)計(jì)今年11噸/坰。

當(dāng)?shù)赜衩追N植占比在70%以上、水稻20%以上，主要也是以地趴糧為主，預(yù)計(jì)11月以后會(huì)大量上糧。周邊深加工產(chǎn)能在130—140萬噸，去年開秤價(jià)容重660g/L以上1.05元/斤，今年0.84元/斤。集港運(yùn)價(jià)在120—150元/噸。

預(yù)計(jì)糧價(jià)低點(diǎn)還是在年后，不看到1900元/噸以下，年后或有收糧打算。

杜蒙貿(mào)易商J，公司自有車輛20輛，庫容5000噸，烘干塔能力 300，使用自有資金。無陳糧庫存，心態(tài)較輕松，等待收購新糧。

經(jīng)該企業(yè)負(fù)責(zé)人介紹周邊貿(mào)易商仍有部分陳糧，庫存從2000—5000噸不等。23 年收購玉米毒素超標(biāo)，主銷周邊。24年玉米仍在生長期，目前生長情況尚可，顆粒較大，容重在690g/L 左右。受前期積溫不足影響，產(chǎn)量較去年略有下降，整體影響有限。

當(dāng)?shù)刈獾爻杀?/span>9000—11000元/坰，農(nóng)資成本約在 5000 元/畝。周邊遜克地區(qū)新季潮糧少量上市，目前潮糧32水收購價(jià)0.72元/斤，容重680—690g/L，目前看顆粒偏小，價(jià)格比去年低0.2元/斤。預(yù)計(jì)新糧集中上市之后價(jià)格仍有下行空間，沒有建庫打算。

調(diào)研第五天，9月27日，哈爾濱，晴。

某國有糧食交易中心K，經(jīng)其信息處負(fù)責(zé)人介紹，預(yù)計(jì)黑龍江受水洼地影響有一定減產(chǎn)，可能在一成左右。

今年黑龍江玉米補(bǔ)貼20元/畝，大豆補(bǔ)貼352元/畝，較去年小幅下降14元/畝，預(yù)計(jì)新年度政策會(huì)持續(xù)穩(wěn)定。目前來看，黑龍江國產(chǎn)豆、進(jìn)口俄豆供應(yīng)充足，也有一小部分中俄兩國農(nóng)戶自由貿(mào)易。

預(yù)計(jì)今年黑龍江大豆增產(chǎn)，主要由于種植面積上升7%，單產(chǎn)下降可能在6%。整體持平略增，部分面積增長較大的地區(qū)拋壓較重。

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