宏觀與產(chǎn)業(yè)

1、四屆全國人大常委會第十二次會議審議了學前教育法草案、文物保護法修訂草案、礦產(chǎn)資源法修訂草案、能源法草案、反洗錢法修訂草案、監(jiān)督法修正草案，審議了國務(wù)院關(guān)于提請審議增加地方政府債務(wù)限額置換存量隱性債務(wù)的議案。

2、央行11月4日以固定利率、數(shù)量招標方式開展了173億元7天期逆回購操作，操作利率1.50%，當日有2416億元逆回購到期。

3、商務(wù)部表示，中方將歐盟對我電動汽車反補貼終裁措施起訴至世貿(mào)組織爭端解決機制。

4、11月6日至7日的美聯(lián)儲貨幣政策會議可能將決定再次降息，預計聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間將再下調(diào)25個基點，降至4.6%左右。還有經(jīng)濟學家預計，美聯(lián)儲12月還將降息25個基點，明年可能也會繼續(xù)降息。鑒于美國通脹水平已經(jīng)下降，美聯(lián)儲官員認為高利率已經(jīng)不再必要。

資本市場

1、昨日A股與港股市場（按前結(jié)算價）

A股三大指數(shù)穩(wěn)步上行，滬指收復3300點。機器人概念股井噴，新型工業(yè)化概念股同步上攻；新能源車產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)，賽力斯?jié)q停創(chuàng)新高。高位股表現(xiàn)分化，常山北明、福日電子等上演“地天板”，海能達、川大智勝等跌停。截至收盤，上證指數(shù)漲1.17%報3310.21點，深證成指漲1.99%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.93%，北證50漲6.28%，科創(chuàng)50漲1.59%，萬得全A漲1.71%，萬得A500漲1.48%，中證A500漲1.47%。市場成交1.72萬億元，近4500股上漲。

香港恒生指數(shù)收漲0.3%報20567.52點，恒生科技指數(shù)漲1.08%，恒生中國企業(yè)指數(shù)漲0.34%。汽車股領(lǐng)漲，小鵬汽車漲逾7%，吉利漲逾4%，比亞迪股份漲逾3%?？萍脊蓾q幅居前，攜程集團漲逾4%領(lǐng)漲藍籌。信達生物漲近13%，終止子公司股權(quán)交易。友寶在線迎來大筆解禁，收跌逾53%。大市成交1162.33億港元，南向資金凈買入32.79億港元，小米集團-W獲凈買入4.53億港元居首，盈富基金遭凈賣出11.91億港元最多。中國臺灣加權(quán)指數(shù)收盤漲0.81%，報22965.39點。

2、昨日美股、美債與美元

美國三大股指全線收跌，道指跌0.61%報41794.6點，標普500指數(shù)跌0.28%報5712.69點，納指跌0.33%報18179.98點。英特爾跌約3%，陶氏跌超2%，領(lǐng)跌道指。萬得美國科技七巨頭指數(shù)跌0.59%，特斯拉跌超2%，谷歌跌逾1%。中概股多數(shù)上漲，百勝中國漲超7%，阿特斯太陽能漲逾5%。

美債收益率全線走低，2年期美債收益率跌2.9個基點報4.17%，3年期美債收益率跌4.1個基點報4.139%，5年期美債收益率跌6.2個基點報4.152%，10年期美債收益率跌8.6個基點報4.29%，30年期美債收益率跌10個基點報4.469%。

紐約尾盤，美元指數(shù)跌0.41%報103.90，非美貨幣普遍上漲，歐元兌美元漲0.41%報1.0877，英鎊兌美元漲0.3%報1.2957，澳元兌美元漲0.41%報0.6585，美元兌日元跌0.56%報152.13，美元兌瑞郎跌0.66%報0.8641，離岸人民幣對美元漲272個基點報7.1113。

商品相關(guān)信息及夜盤動向

1、商品相關(guān)信息

上金所發(fā)布通知，近期影響市場運行的不確定性因素較多，貴金屬價格持續(xù)雙向大幅波動，市場風險加劇。請各會員單位繼續(xù)做細做好風險應急預案，維護市場平穩(wěn)運行，提示投資者做好風險防范工作，合理控制倉位，理性投資。

金價不斷攀升，正吸引更多投資者涌入。公開數(shù)據(jù)顯示，目前全市場14只商品型黃金類ETF資產(chǎn)凈值已經(jīng)超過700億元，而9月末，這14只ETF的資產(chǎn)凈值僅有500多億元。

歐佩克10月份石油產(chǎn)量較9月份增加19萬桶/日，達到2633萬桶/日，利比亞的產(chǎn)量恢復是主要推動因素。

2、夜盤動向（按前結(jié)算價）

國內(nèi)商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品多數(shù)上漲，原油漲1.34%，PTA漲近1%。黑色系全線上漲，焦炭漲1.77%，焦煤漲1.61%，鐵礦石漲1.23%，熱卷漲1.07%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，菜油跌1.53%，白糖跌1.01%。基本金屬漲跌不一，氧化鋁漲1.1%，滬銅漲0.52%，滬鋁漲0.31%，不銹鋼跌0.22%，滬鎳跌0.63%，滬鋅跌1.27%。滬金跌0.37%，滬銀跌0.04%。

策略參考和回顧

【期指】周一A股整體上揚，上證漲1.17%收3300以上，深成指漲1.99%，創(chuàng)業(yè)板上漲2.93%，北證50上漲6.28%，科創(chuàng)50上漲1.59%，全市場成交17235億元，縮量5443億元，全市場超4400只個股上漲，全A平均股價19.50，上漲2.53%。期指普漲，IM上漲超2%，IC漲超1%。今天美國大選，最早明日中午或?qū)⒔視越Y(jié)果，周五凌晨2點，美聯(lián)儲將公布是否降息和降息幅度，期間我國人大常委會召開中（周一至周五）。國內(nèi)股市震蕩偏強，繼續(xù)維持積極策略。

【有色】夜盤有色分化，銅鋁鉛錫等震蕩，鉛鎳回落，市場焦點之一的氧化鋁維持近強遠弱格局。本周迎來超級周，全周國內(nèi)人大常委會議，美國大選和美聯(lián)儲決議等將影響宏觀預期，并對基本金屬市場產(chǎn)生影響。昨日滬銅白天盤放量增倉大漲，關(guān)注今日白天盤持倉恢復方向。目前有色整體等待宏觀指引，關(guān)注部分自身供需面偏好的品種，如銅鋁錫等。

【貴金屬】貴金屬昨日夜盤窄幅震蕩，滬金主力收于625.52，跌幅為0.37％，白銀主力收于7971，跌幅為0.04％。昨夜市場對貴金屬后市價格的不確定性影響較大，趨于窄幅波動。聯(lián)儲對于降息或?qū)⑦x擇更加延緩的節(jié)奏外媒評價降息25個基點的概率為99.7％。本周關(guān)注我國人大常委會和美國大選。

【原油】夜盤油價震蕩收漲。受歐佩克+周末宣布自愿減產(chǎn)措施延長一個月至12月底影響，油價推漲走高，也進一步表明當前全球需求疲軟，尤其是來自中國的需求，且該組織以外地區(qū)的供應增加，給油價帶來壓力，但短期利多消息仍刺激油價上行。美國大選結(jié)果將在本周三基本揭曉，大選結(jié)果可能會對能源市場產(chǎn)生劇烈波動，注意風險控制。

【黑色金屬】周一夜盤螺紋震蕩收跌，熱卷震蕩收陽。宏觀方面，特朗普較大概率當選美國總統(tǒng)，特朗普曾表示將對中國商品加征60%-100%的關(guān)稅；11月8日美聯(lián)儲或降息0.25%；近期國內(nèi)或推出10萬財政刺激計劃；年底前央行大概率再降準，國內(nèi)積極的財政政策利多鋼價。產(chǎn)業(yè)方面，當前建筑鋼材需求淡季，現(xiàn)貨成交較弱，貿(mào)易商冬儲普遍心理價位3100以下，鋼廠心理價位3200-3400。鐵礦港口庫存超1.5億噸，處于歷史同期最高水平，鐵礦價格或承壓。預計鋼材價格短期震蕩，中長期受宏觀利多政策影響偏強。

【農(nóng)產(chǎn)品】夜盤油粕走勢分化，棕櫚油延續(xù)強勢，菜油跌1.53%。USDA數(shù)據(jù)顯示，截至11月3日當周，美國大豆收割率為94%。同樣，AgRural數(shù)據(jù)顯示截至上周四，巴西大豆播種進度已經(jīng)達到預期播種面積的54%。CBOT大豆因出口需求好轉(zhuǎn)小幅收漲，不過全球大豆豐產(chǎn)壓力較大，預計雙粕依舊承壓。