報(bào)告品種:棉紗 中國(guó)棉花網(wǎng)專訊:近期,為及時(shí)掌握棉紡產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài),中國(guó)棉花網(wǎng)記者深入浙江、廣東棉紡產(chǎn)業(yè)一線進(jìn)行調(diào)研。從調(diào)研情況看,在國(guó)內(nèi)外需求較弱的背景下,受訪企業(yè)普遍反映今年紡織產(chǎn)業(yè)發(fā)展遭遇較大阻力,特別是今年“金九銀十”旺季不如預(yù)期,紗線、坯布訂單較差,紡紗織布客戶都在降低庫(kù)存防控風(fēng)險(xiǎn),由于11月份將有美國(guó)總統(tǒng)大選結(jié)果、美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議和全國(guó)人大常委會(huì)等重磅事件,目前棉紡產(chǎn)業(yè)客戶普遍持觀望態(tài)度。 一、紡織企業(yè)生產(chǎn)形勢(shì) (一)精梳落棉緊缺,與地產(chǎn)棉價(jià)格接近。根據(jù)實(shí)地調(diào)研,隨著近年來市場(chǎng)消費(fèi)出現(xiàn)降級(jí),精梳紗訂單下降明顯,導(dǎo)致精梳落棉產(chǎn)量降低,市場(chǎng)出現(xiàn)了供需錯(cuò)位,目前優(yōu)質(zhì)精梳落棉價(jià)格已經(jīng)和地產(chǎn)棉價(jià)格接近。受訪企業(yè)表示,在精梳紗生產(chǎn)過程中,精梳落棉經(jīng)過了層層梳理篩選,無論含雜還是紡紗過程中的原料損耗都要明顯低于原棉。 (二)紡企開機(jī)率六成,旺季訂單不理想。目前調(diào)研紡紗企業(yè)開機(jī)率在六成左右,“金九銀十”旺季開機(jī)率也沒有明顯提升,主要是下游訂單不理想。如果提高開機(jī)率,導(dǎo)致棉紗成品累庫(kù),會(huì)增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力?,F(xiàn)階段寧波紡紗企業(yè)都是根據(jù)訂單安排生產(chǎn)計(jì)劃,不會(huì)無效積累庫(kù)存。 (三)混紡紗產(chǎn)品為主,內(nèi)外銷市場(chǎng)相結(jié)合。調(diào)研發(fā)現(xiàn),在新疆棉紗沖擊下,浙江、廣東紡紗企業(yè)主要以做混紡紗、差異化產(chǎn)品為主,基本放棄傳統(tǒng)的普梳32S、40S等產(chǎn)品,避免同新疆棉紗的直接競(jìng)爭(zhēng)。據(jù)了解,受訪企業(yè)充分利用內(nèi)地化纖原料優(yōu)勢(shì),配合化纖成本較低的優(yōu)勢(shì),持續(xù)增加使用占比。同時(shí)新疆棉紗主要內(nèi)銷,浙江企業(yè)加大外棉使用比例,出口海外市場(chǎng),但隨著越南等紡織國(guó)家的崛起,目前海外訂單份額也受到了一定的削弱。 (四)赴海外建廠意愿低,保守經(jīng)營(yíng)為主。據(jù)受訪企業(yè)了解,目前越南等地已經(jīng)成為紡織產(chǎn)業(yè)的紅海戰(zhàn)場(chǎng),現(xiàn)在已經(jīng)不再適合在越南繼續(xù)新建紡織企業(yè)。雖然越南等地棉花進(jìn)口原料享受零關(guān)稅政策,較中國(guó)企業(yè)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),但是工資水平和用電成本已經(jīng)沒有優(yōu)勢(shì),加上未來不穩(wěn)定的政治因素,即便已經(jīng)在越南建廠的中資企業(yè),也不在盲目擴(kuò)大再生產(chǎn)規(guī)模。目前越南工人工資3000元/月左右,用電約在0.52元/度,但是考慮工人的技術(shù)水平和生產(chǎn)效率,這樣的工資優(yōu)勢(shì)并不明顯。另外用電成本優(yōu)勢(shì)也不大,不僅高于新疆用電水平,而且相較內(nèi)地0.7-0.8元/度用電優(yōu)勢(shì)不是很明顯。 二、織布產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 (一)織布產(chǎn)能過剩,企業(yè)生存遭遇困境。目前國(guó)內(nèi)織布產(chǎn)能處于過剩階段,未來市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰將是大概率事件。蘭溪作為國(guó)內(nèi)織布產(chǎn)業(yè)的重鎮(zhèn),擁有3萬臺(tái)織機(jī),按照每臺(tái)織機(jī)每天至少200米產(chǎn)量計(jì)算,一天就生產(chǎn)600萬米布,一個(gè)月產(chǎn)1.8億米布,一年產(chǎn)量達(dá)到21.6億米,加上南通、佛山、新疆等布匹產(chǎn)量,在國(guó)內(nèi)外消費(fèi)市場(chǎng)萎縮的前提下,織布產(chǎn)能已經(jīng)過剩。 (二)選擇差異化路線,避免與新疆布匹競(jìng)爭(zhēng)。近年來,新疆投產(chǎn)的織布機(jī)產(chǎn)能迅速擴(kuò)張,目前已經(jīng)達(dá)到3萬臺(tái)布機(jī)的規(guī)模,單看產(chǎn)能已經(jīng)與蘭溪不相上下,但是考慮到新疆投產(chǎn)的機(jī)器設(shè)備新,單機(jī)生產(chǎn)效率會(huì)更高。新疆織布企業(yè)憑借較低的生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì),生產(chǎn)的白坯布已經(jīng)對(duì)內(nèi)地市場(chǎng)造成很大沖擊。蘭溪企業(yè)為了生存,只能選擇中高端和差異化路線。 (三)訂單主打短平快,訂單量變化大。由于抖音直播帶貨等新型購(gòu)物形式的興起,現(xiàn)在承接的訂單普遍出現(xiàn)短平快的特點(diǎn),整個(gè)紗線、坯布行業(yè)亦是如此。例如寧波一家色紡企業(yè)承接紗線訂單600噸,涉及品種高達(dá)597個(gè),平均一個(gè)品種訂單也就一噸左右,大幅增加了企業(yè)調(diào)機(jī)的頻率。原來布廠承接一個(gè)品種訂單都是上千噸,現(xiàn)在每個(gè)布匹訂單僅有數(shù)噸。因市場(chǎng)反應(yīng)很快,充滿了不確定性,企業(yè)承接訂單以短平快為主,否則一旦銷售不出去就會(huì)面臨很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 三、對(duì)未來棉市行情走勢(shì)的判斷 (一)短期熱點(diǎn)事件聚焦,棉價(jià)或迎寬幅震蕩。11月對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)來講至關(guān)重要,不僅美國(guó)總統(tǒng)大選結(jié)果即將出爐,美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議也將如期召開,還有本月初的全國(guó)人大常委會(huì)議,事關(guān)本輪國(guó)內(nèi)財(cái)政政策的力度,對(duì)棉價(jià)走勢(shì)至關(guān)重要。因此,整個(gè)產(chǎn)業(yè)客戶和資本市場(chǎng)都在觀望,等待最終結(jié)果。在以上事件的雙重影響下,棉價(jià)大概率或出現(xiàn)寬幅震蕩。 (二)棉價(jià)處于低位,向下深跌空間有限。雖然上述事件可能會(huì)引發(fā)棉價(jià)震蕩,但從調(diào)研結(jié)果看,目前鄭棉價(jià)格處于低位,預(yù)計(jì)向下深跌空間有限。主要有以下幾點(diǎn)原因:一是新疆棉收購(gòu)加工成本基本已經(jīng)固化,平均成本在14000-15000元/噸,短期成本端對(duì)新棉有較強(qiáng)的支撐作用;二是鄭棉價(jià)格處于歷史偏低位置,鄭棉正常價(jià)格區(qū)間在15000-16000元/噸,資金向下打壓的動(dòng)力不足,盈虧比不合適。 (三)產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存處于低位,后市謹(jǐn)慎樂觀。經(jīng)調(diào)研了解,由于對(duì)棉花后市運(yùn)行較為悲觀,今年以來,產(chǎn)業(yè)客戶的原料和產(chǎn)品庫(kù)存都處在低位,一旦未來預(yù)期轉(zhuǎn)變,棉價(jià)企穩(wěn)回升,產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)累庫(kù)將對(duì)棉價(jià)上行起到重要的助推作用,并且廣東棉紗貿(mào)易商有意在低價(jià)補(bǔ)庫(kù)。目前難以看到棉花出現(xiàn)牛市的基本條件,棉價(jià)上漲也僅是回歸正常價(jià)值區(qū)間,暫時(shí)看不到過高的向上運(yùn)行空間。 七禾帶你去調(diào)研,最新調(diào)研活動(dòng)請(qǐng)掃碼咨詢 更多調(diào)研報(bào)告、調(diào)研活動(dòng)請(qǐng)掃碼了解
|
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請(qǐng)聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號(hào))
電話:18657157586(微信同號(hào))
七禾網(wǎng) | 沈良宏觀 | 七禾調(diào)研 | 價(jià)值投資君 | 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | 七禾網(wǎng)APP蘋果 | 七禾網(wǎng)投顧平臺(tái) | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號(hào)-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營(yíng)許可證[浙字第05637號(hào)]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位