商品投資參考

綜合

1、廣期所發(fā)布 2025 年春節(jié)期間交易時間安排。根據(jù)《關(guān)于 2025 年部分節(jié)假日放假和休市安排的通知》，現(xiàn)對 2025 年春節(jié)期間交易時間安排通知如下：1 月 28 日（星期二）至 2 月 4 日（星期二）休市，2 月 5 日（星期三）起照常開市。1 月 26 日（星期日）、2 月 8 日（星期六）為周末休市。

2、Wind數(shù)據(jù)顯示，1 月 20 日，國內(nèi)商品有 28 個品種基差為正值，32 個品種基差為負(fù)值。其中，生豬、滬鎳、棉紗基差最大，現(xiàn)貨較期貨分別升水 3015.00元/噸、1370.00 元/噸、1285.00 元/噸；丁二烯橡膠、強麥、紅棗基差最小，現(xiàn)貨較期貨分別貼水 1680.00 元/噸、800.06 元/噸、785.00 元/噸。

3、倫敦金屬交易所已批準(zhǔn)香港作為交割點，將在首家倉庫公司獲得批準(zhǔn)后三個月后生效。LME表示：“在香港特別行政區(qū)批準(zhǔn)交割的金屬包括鋁合金、銅、鉛、鎳、原生鋁、錫和鋅?！痹摍C構(gòu)表示，尋求在香港開設(shè)倉庫的公司必須證明其擁有所需的經(jīng)驗，可以按照LME的程序來運營。

4、當(dāng)?shù)貢r間 1 月 20 日，美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普正式宣誓就任美國第 47 任總統(tǒng)。美國當(dāng)選副總統(tǒng)萬斯也正式宣誓就任美國副總統(tǒng)。特朗普宣布將簽署一系列行政令，包括宣布國家能源緊急狀態(tài)，加大傳統(tǒng)能源開采，結(jié)束拜登政府“綠色新政”，撤銷電動車優(yōu)惠政策以拯救美國傳統(tǒng)汽車工業(yè)；建立對外稅務(wù)局，對外國進(jìn)口產(chǎn)品加征關(guān)稅；將“墨西哥灣”改名為“美國灣”等。

5、波羅的海干散貨指數(shù)跌 3.04%報 957 點，連續(xù)五日下跌。

金屬

1、2024 年，面對鍺行業(yè)激烈的競爭與挑戰(zhàn)，馳宏鍺業(yè)始終堅持市場導(dǎo)向、價值導(dǎo)向，推進(jìn)阿米巴經(jīng)營管理，充分發(fā)揮營銷龍頭作用，全年鍺產(chǎn)品銷售量同比增長 33.9%，銷售計劃達(dá)成率 121.24%，銷售收入同比增長 78.6%，實現(xiàn)銷售量價均創(chuàng)歷史新高。

2、國際鋁業(yè)協(xié)會表示，2024 年 12 月全球原鋁產(chǎn)量為 623.6 萬噸，上年同期為 605.3 萬噸，前一個月修正值為 603.7 萬噸；12 月原鋁日均產(chǎn)量為 20.12 資訊早班車專業(yè)研究·創(chuàng)造價值 3 / 15 請務(wù)必閱讀文末免責(zé)條款萬噸，前一個月為 20.12 萬噸；預(yù)計 12 月中國原鋁產(chǎn)量為 372.6 萬噸，前一個月修正值為 360.6 萬噸。

3、必和必拓集團表示，第二季度銅產(chǎn)量 510700 噸。仍然預(yù)測全年銅產(chǎn)量 185萬至 205 萬噸。預(yù)計全年西澳鐵礦石總產(chǎn)量高端 2.8 億至 2.9 億噸。

4、據(jù)倫敦金屬交易所最新全球庫存數(shù)據(jù)，1 月 17 日，鋅庫存 199125 噸，創(chuàng)逾 11 個月新低，減少 2225 噸；鉛庫存 232650 噸，減少 1725 噸；鎳庫存170214 噸，創(chuàng)逾 3 年零 4 個月新高，增加 720 噸；鋁庫存 606875 噸，創(chuàng)逾8 個月新低，減少 2500 噸；銅庫存 260150 噸，增加 75 噸；錫庫存 4650 噸，增加 75 噸；鋁合金庫存 1600 噸，持穩(wěn)于逾 6 個月低位；鈷庫存 126 噸，持穩(wěn)于逾 2 個月低位。

5、花旗維持對基本金屬綜合體的中性至看跌評級，預(yù)計未來三個月內(nèi)銅價將下跌至每噸 8,500 美元，鋁價將下跌至每噸 2,500 美元。

煤焦鋼礦

1、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會長姚林指出，2024 年，經(jīng)初步統(tǒng)計，重點統(tǒng)計企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入 6.02 萬億元，同比下降 6.4%；營業(yè)成本 5.71 萬億元，同比下降5.9%，比收入降幅低 0.5 個百分點；利潤總額 429 億元，同比下降 50.3%；平均銷售利潤率 0.71%，同比下降 0.63 個百分點。

2、中鋼協(xié)會長姚林表示，目前鋼鐵市場供需嚴(yán)重失衡，控產(chǎn)能擴張、促產(chǎn)業(yè)集中未取得明顯成果，行業(yè)自律的力度仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，部分企業(yè)放量生產(chǎn)低價取勝的思維慣性仍在，“內(nèi)卷式”惡性競爭擾亂市場秩序，行業(yè)效益近年來持續(xù)下降。

3、關(guān)于日本制鐵就收購美國鋼鐵問題提起的行政訴訟，美國法院計劃于今年2～3 月進(jìn)行審理。

能源化工

1、國家能源局：2024 年，我國國內(nèi)油氣產(chǎn)量當(dāng)量首次超過 4 億噸，連續(xù) 8 年保持千萬噸級快速增長勢頭。原油產(chǎn)量達(dá) 2.13 億噸，相比 2018 年增產(chǎn) 2400萬噸。天然氣產(chǎn)量 2464 億立方米，近 6 年年均增長 130 億立方米以上。我國 資訊早班車專業(yè)研究·創(chuàng)造價值 4 / 15 請務(wù)必閱讀文末免責(zé)條款最大油氣田—中國石油長慶油田累計生產(chǎn)油氣當(dāng)量突破 10 億噸。大慶、勝利等老油田持續(xù)穩(wěn)產(chǎn)，發(fā)揮重要基礎(chǔ)作用。

2、美國北達(dá)科他州石油產(chǎn)量因寒冷天氣而減產(chǎn) 12.5 萬桶/日，至 15 萬桶/日。

3、石油公司Midland Oil Co.宣布，在伊拉克中部勘探到石油。預(yù)計伊拉克石油儲量將因此而增加 200 億桶。

4、惠譽表示，2025 年歐洲天然氣市場將保持緊張，導(dǎo)致天然氣價格居高不下且波動較大。

農(nóng)產(chǎn)品

1、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部副部長張興旺：2024 年我國糧食產(chǎn)量首次突破 1.4 萬億斤，達(dá)到 1.413 萬億斤，比上年增產(chǎn) 221.8 億斤，中國飯碗里裝了更多中國糧。此外，大豆油料擴種成果有效鞏固，大豆產(chǎn)量 2065 萬噸，食用植物油自給率進(jìn)一步提高。棉糖膠穩(wěn)定發(fā)展，豬牛羊禽肉產(chǎn)量達(dá)到 9663 萬噸，比上年增長0.2%，肉蛋奶、果菜茶、水產(chǎn)品等供應(yīng)充足，綠色優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品供給增加。

2、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：2024 年出欄生豬頭均盈利 214 元，比 2023 年提高了 290 元，將堅持政策穩(wěn)產(chǎn)能與市場調(diào)產(chǎn)量協(xié)同發(fā)力，繼續(xù)盯住全國 3900 萬頭的能繁母豬保有量這個產(chǎn)能“總開關(guān)”，引導(dǎo)養(yǎng)殖場戶及時調(diào)整養(yǎng)殖規(guī)模和出欄節(jié)奏，推動供需更好匹配；為推動肉牛奶牛持續(xù)健康發(fā)展，將會同有關(guān)部門和主產(chǎn)省加強監(jiān)測預(yù)警，繼續(xù)落實好肉牛、奶牛產(chǎn)業(yè)紓困政策，強化技術(shù)指導(dǎo)服務(wù)，穩(wěn)住產(chǎn)能，增強產(chǎn)業(yè)韌性。

3、據(jù)船運調(diào)查機構(gòu)SGS公布數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計馬來西亞 1 月 1-20 日棕櫚油出口量為 645600 噸，較上月同期出口的 828581 噸減少 22.08%。

4、日本SEVEN & I便利店宣布，由于大米價格飆升，將從 1 月下旬起提高 37種飯團、便當(dāng)?shù)壬唐返膬r格，平均漲幅約為 10%。此次漲價是應(yīng)對原材料和成本上漲的策略之一。