商品投資參考

綜合

1、上海市政府常務(wù)會(huì)議原則同意《上海市大宗商品貿(mào)易轉(zhuǎn)型提升三年行動(dòng)方案（2025—2027 年）》。要提升“上海價(jià)格”影響力，不斷提升定價(jià)話語權(quán)和供應(yīng)鏈控制力。要加快大宗商品貿(mào)易數(shù)智轉(zhuǎn)型和綠色發(fā)展，推進(jìn)區(qū)域間數(shù)字化信息互聯(lián)、互通、互認(rèn)、共享。要發(fā)揮上海金融要素優(yōu)勢，持續(xù)豐富期貨產(chǎn)品，豐富衍生金融服務(wù)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理功能。

2、中國物流與采購聯(lián)合會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1 月份全球制造業(yè)PMI為 50%，環(huán)比上升 0.5 個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù) 3 個(gè)月小幅上升。分區(qū)域看，1 月亞洲制造業(yè)PMI有所回調(diào)，但仍連續(xù) 13 個(gè)月運(yùn)行在 50%以上；美洲制造業(yè)PMI升至 50%以上，結(jié)束連續(xù) 9 個(gè)月 50%以下運(yùn)行態(tài)勢；歐洲制造業(yè)PMI和非洲制造業(yè)PMI較上月一升一降，均在 50%以下。

3、Wind數(shù)據(jù)顯示，2 月 6 日，國內(nèi)商品有 28 個(gè)品種基差為正值，33 個(gè)品種基差為負(fù)值。其中，生豬、鄭棉、棉紗基差最大，現(xiàn)貨較期貨分別升水 2250.00元/噸、1296.00 元/噸、1260.00 元/噸；丁二烯橡膠、錳硅、紅棗基差最小，現(xiàn)貨較期貨分別貼水 1835.00 元/噸、1092.00 元/噸、1010.00 元/噸。

4、英國央行如期降息 25 個(gè)基點(diǎn)至 4.5%，并暗示只需再降息兩次即可將通脹拉回 2%的目標(biāo)。貨幣政策委員會(huì)成員中，有 2 人投票贊成降息 50 個(gè)基點(diǎn)，7人贊成降息 25 個(gè)基點(diǎn)。英國央行同時(shí)下調(diào)了今年的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，但警告通脹可能會(huì)在今年晚些時(shí)候大幅反彈至 3.7%。

5、巴拿馬運(yùn)河管理局發(fā)布聲明，否認(rèn)美國國務(wù)院關(guān)于“美國政府船只可免費(fèi)通過巴拿馬運(yùn)河”的相關(guān)內(nèi)容，表示相關(guān)資費(fèi)沒有任何調(diào)整。

6、波羅的海干散貨指數(shù)漲 2.85%報(bào) 793 點(diǎn)，連續(xù)五日上漲。

金屬

1、據(jù)上海有色網(wǎng)最新報(bào)價(jià)顯示，2 月 6 日，碳酸鋰價(jià)格跌 330 元報(bào) 7.73 萬元/噸，連跌 3 日。 

2、近日黃金價(jià)格持續(xù)上漲。金價(jià)再創(chuàng)新高“帶火”了實(shí)物黃金、積存金等投資方式，黃金相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績也水漲船高，受到市場青睞。記者注意到，節(jié)后不少銀行借著“炒金”熱度和亮眼的歷史業(yè)績，向市場客戶“兜售”黃金類理財(cái)產(chǎn)品?！袄碡?cái)子”們也在積極備戰(zhàn)。雖然新發(fā)行的黃金理財(cái)數(shù)量暫未出現(xiàn)明顯增長，但已有黃金理財(cái)產(chǎn)品在募集期提高發(fā)行規(guī)模上限。

3、2 月 6 日，世界黃金協(xié)會(huì)預(yù)測，2025 年印度黃金需求預(yù)計(jì)強(qiáng)勁，或?qū)⑦_(dá)到700-800 噸。

4、截至 2 月 6 日（周四），全球最大黃金上市交易基金（ETF）SPDR GoldTrust黃金持倉量為 27784669.21 盎司或 864.19 噸，較前一交易日持平。

5、高盛表示，隨著央行持續(xù)購買黃金以及在美聯(lián)儲(chǔ)降息后ETF持有量的逐步增加，這將繼續(xù)支撐對(duì) 2026 年第二季度金價(jià)達(dá)到每盎司 3000 美元的預(yù)測。由于美國政策不確定性可能持續(xù)加劇，導(dǎo)致央行和投資者對(duì)避險(xiǎn)需求的提升，預(yù)計(jì)黃金 3000 美元/盎司目標(biāo)存在上行風(fēng)險(xiǎn)。

6、智利國家銅業(yè)委員會(huì)表示，預(yù)計(jì) 2025 年銅價(jià)平均為 4.25 美元/磅，預(yù)計(jì)2026 年銅價(jià)平均為 4.25 美元/磅。

7、據(jù)倫敦金屬交易所最新全球庫存數(shù)據(jù)，2 月 5 日，鋁合金庫存 1580 噸，創(chuàng)逾 6 個(gè)月新低，減少 20 噸，變動(dòng)量創(chuàng)逾 6 個(gè)月新高；銅庫存 249275 噸，創(chuàng)逾 6 個(gè)月新低，減少 3050 噸，變動(dòng)量創(chuàng)逾 1 個(gè)月新高；鋅庫存 172475 噸，創(chuàng)逾 1 年零 2 個(gè)月新低，減少 1675 噸，變動(dòng)量創(chuàng)逾 1 個(gè)月新高；錫庫存 4285噸，增加 35 噸；鋁庫存 572200 噸，創(chuàng)逾 8 個(gè)月新低，減少 4500 噸，變動(dòng)量創(chuàng)逾 1 個(gè)月新高；鎳庫存 173562 噸，增加 978 噸；鉛庫存 221325 噸，增加150 噸；鈷庫存 126 噸，持穩(wěn)于逾 3 個(gè)月低位，變動(dòng)量創(chuàng)逾 1 個(gè)月新高。

煤焦鋼礦

1、一名消息人士和文件顯示，日本已呼吁印度將其排除在任何旨在抑制鋼鐵進(jìn)口增長的臨時(shí)關(guān)稅之外，稱此舉將影響印度所需的高檔特種合金的供應(yīng)。作為全球第二大粗鋼生產(chǎn)國，印度于去年 12 月啟動(dòng)了一項(xiàng)調(diào)查，考慮是否應(yīng)該征收臨時(shí)關(guān)稅（在當(dāng)?shù)胤Q為保障稅）以限制鋼鐵進(jìn)口。印度鋼鐵部長上個(gè)月證實(shí)了這項(xiàng)調(diào)查正在進(jìn)行中?！叭毡句撹F產(chǎn)品出口是為了滿足印度對(duì)高性能鋼鐵的需求，”一個(gè)日本代表團(tuán)在報(bào)告中表示。能源化工1、據(jù)國家發(fā)改委，本輪成品油調(diào)價(jià)周期內(nèi)，調(diào)價(jià)金額每噸不足 50 元，本次汽、柴油價(jià)格不作調(diào)整。

2、美國總統(tǒng)特朗普表示，內(nèi)政部長DougBurgum將與能源部長ChrisWright聯(lián)手提高石油產(chǎn)量并降低價(jià)格。政府“將開采出比以往任何時(shí)候更多的這種液體黃金?！?/p>

3、韓國將原定于本月底到期的燃油稅下調(diào)措施再延長兩個(gè)月至 4 月。這是韓國財(cái)政部于 2021 年 11 月下調(diào)燃油稅后，第 14 次延長該措施期限。

4、美國至 1 月 31 日當(dāng)周EIA天然氣庫存減少 1740 億立方英尺，預(yù)期減少1680 億立方英尺，前值減少 3210 億立方英尺。

5、花旗能源策略師研報(bào)表示，布倫特原油價(jià)格到下半年保持在每桶 60-65 美元的可能性越來越大。從第二季度到第四季度，非歐佩克+國家石油供應(yīng)的增長仍將超過疲軟的全球需求增長，石油市場將轉(zhuǎn)為過剩。

6、卡塔爾將 2023 年 3 月海洋原油官方銷售價(jià)格設(shè)定為較阿曼/迪拜均價(jià)升水 2.90 美元/桶，陸上原油官方銷售價(jià)格則設(shè)定為較阿曼/迪拜均價(jià)升水 2.75美元/桶。

農(nóng)產(chǎn)品

1、上海鋼聯(lián)農(nóng)產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)調(diào)研顯示，2 月 6 日國內(nèi)豆油成交 25000 噸，棕櫚油成交 464 噸，總成交 25464 噸，環(huán)比上一交易日增加 10930 噸，增幅 75.20%。

2、日本央行審議委員田村直樹：擔(dān)心大米價(jià)格的急劇上漲，再加上持續(xù)近三年的通貨膨脹率超過 2%，可能會(huì)損害消費(fèi)；價(jià)格上行風(fēng)險(xiǎn)正在累積；對(duì)加息的影響沒有先入為主的看法；日本央行必須將利率上調(diào)至名義上被視為中性的水平，至少在 1%左右；必須仔細(xì)審視長期的貨幣寬松政策是否可能導(dǎo)致如日元過度貶值和房價(jià)激增等問題。