精彩語錄

非常高興能有機會跟大家交流。我的理想是以后能成為一個基金經(jīng)理。我大概講一講我這幾年的操作理念、操作經(jīng)歷。分五個部分，經(jīng)歷、成績、理念跟操作案例介紹，以及對未來的展望。我的投資經(jīng)歷有點復(fù)雜，95年我們單位改制職工股上市，就當股民了。05年到07年，碰上大牛市，我也賺到錢，20萬翻十倍，到了200萬。2008年3月份，在期貨的報紙上看到一個武漢的萬群老太太做豆油，從五萬做到一千萬，這個消息吸引我進入期貨市場。我估計現(xiàn)在很多做期貨的人都是受新聞的吸引進入期貨的。當時也有兩百萬資金，就轉(zhuǎn)20萬進去做期貨。當時做橡膠，三個月就沒了。我也是用萬群那種做法，不斷的重倉加倉，然后災(zāi)難就來了。08年底股災(zāi)，當時感覺自己也挺好的，翻了十倍。當時證券公司也可以跟典當行合作，30%的利息，每個月都要給利息。我就容納了一半的錢，一百萬左右。其實我在五千個點的時候已經(jīng)出來了，三千多點的時候滿倉殺進去，然后狂跌，一天跌了好多個停板，都看傻眼了。一直扛到09年，反彈回來一點，后來實在扛不住，因為每個月都要給利息，好在我還有工作，基本上扛住了，但是覺得也沒什么希望，股票短時間肯定是沒什么戲了，就把它斬掉。后來就剩幾萬塊錢了，也沒有本金，精力就轉(zhuǎn)到期貨上了。因為期貨有五萬做到一千萬的神話，我也只要做到一千萬就可以了。09年做了一年，只做期貨，稍微有一點點盈利。有一個塔勒布的作者，寫了《隨機致富的傻瓜》，他就說這些成功者說白了就是隨機致富的傻瓜。有一個經(jīng)理賺很多的錢，另外一個經(jīng)理做債券，風(fēng)險控制得很好，他把十分之一換成多少分之一。兩個人住到一塊，都對車、房子，老婆都很有意見，之后碰上股災(zāi)，賺較多錢的那個就破產(chǎn)了，他就是傻瓜。然后另外一個一步步穩(wěn)定賺錢，他買了私人飛機，在紐約中央公園降落的時候掛掉了，這就是他的風(fēng)險。這說明投機市場就像是人生，都是有風(fēng)險的，你想完全控制住這種風(fēng)險是很難的。

2010年我就是一個傻瓜，上半年重倉做多，一般就是看多。我看了外盤，就做外匯、外盤，運氣很好，很快就翻了26倍。那一天我記得很清楚，買了美國的小麥，俄羅斯出來一個消息，禁止小麥的出口，一下子跳空漲停，兩天就賺了30%-40%，外盤是30倍的杠桿，而我基本上是滿倉的，幾天時間就翻了10倍。外匯的一百倍兩百倍三百倍我都做過，這個概念是幾分鐘就翻多少倍。我當時就是個傻瓜，做了兩三個月的外盤。八月份賺了八十萬，當時人很膨脹，感覺期神來了。當時內(nèi)盤也是做多農(nóng)產(chǎn)品，傅海棠那時候賺了很多。我就是因為上半年跟著他做多，做做農(nóng)產(chǎn)品，翻了二十多倍，兩萬八開始做到七十萬。到八月份開始，我主觀認為漲勢已經(jīng)到頭了，然后去摸頂。我摸頂棉花，創(chuàng)新高就止損，砍了，再進再去摸。我當時就像個賭徒一樣，一定要摸到那個頂。大概摸了七到八次，到國慶節(jié)放長假的時候，我一總結(jié)，完了，就剩幾萬塊錢了。這一次也沒有08年慘。08年的時候我不知道怎么翻，不知道哪天能賺回兩百萬，股票市場是很慢的，要碰到大行情是不太可能的，但是期貨有可能。我整整思考了一到兩個月，我為什么會這樣？我總結(jié)了，自己賺錢的能力是沒問題的。因為我從兩萬八，半年時間可以做七十萬。外盤也一樣，內(nèi)盤杠桿小，所以做到七十萬。本金五萬塊錢，翻二十倍，一百萬就回來了。但是，問題出在哪里？做外盤的時候我給自己定了一個原則，賺到五十萬我要把本錢轉(zhuǎn)出來，但當時人膨脹。我后來問過很多做期貨的人，我把萬群這個例子拿出來，我用五萬，三個月做到一千萬。一般人的反應(yīng)是這樣，這個人好蠢，這么多錢都不拿出來。如果你去做，五萬做到十萬，你出不出來，出來了你就拿不到一百萬，做到一百萬你出不出來，你還是不出來，因為你可以做到一千萬。你要賺多少錢，這是跟他的操作手法有關(guān)系的。一般做股票，做期貨的人都會說，我做到一個億，一千萬就拿出來，就不會爆頭了，但問題是你預(yù)計不到行情可以到一千萬，五百萬，還是一個億。2012年5月份，很感謝做期貨，11年全力做空，很快一百萬就回來了?？赡芤矝]半年時間，幾個月就回來了，因為我的做法很適合參加比賽，獲了好幾個獎。10年是傻瓜，但是11年、12年、13年，特別是今年，對我來說是人生的飛躍。無論做期貨，還是做股票，找到了我自己哲學(xué)的指導(dǎo)思想。所有的行業(yè)，所有的人生，都是要靠哲學(xué)去指導(dǎo)。所以我現(xiàn)在看書，不會再看技術(shù)分析這一類的書，我去看哲學(xué)，佛經(jīng)，心經(jīng)，這些對期貨的指導(dǎo)是很有幫助的。我不想再承受破產(chǎn)的危險，2008年那種極端行情，只要你做錯方向，無論多少錢，幾個億，幾十個億，幾百個億，都是完蛋。我給自己設(shè)立了一個資產(chǎn)的安全配置，因為我年紀不小了，70后，我把債券、股票、期貨資產(chǎn)分配比例設(shè)為5：4：1。期貨爆掉，沒問題，10%也ok，對我一點心理壓力都沒有，我現(xiàn)在股票做得挺好。東航期貨的比賽已經(jīng)搞了三年，三年總結(jié)了一下，我今年年度第六名，大概是7.5倍，二季度獲得季度的第一。我查了下總排名，大概是在十幾，沒到二十位。這說明那次爆倉以后，再也沒爆過倉，回撤大概是30%。如果是滿倉做，基本上98%、99%，90%以下的沒有。2013的年股票，我今年做股票賺的錢比做期貨賺得多。我找到了股票市場我所認為的內(nèi)在邏輯。股票最重要的是選股，大勢有時候無關(guān)緊要。

因為愛打球就取了個名字叫費天王。他打過十多年網(wǎng)球，以前得大滿貫最多的是桑普拉斯，現(xiàn)在最多的就是費天王了，以后誰拿大滿貫最多，我就改這個網(wǎng)名。因為我很喜歡看書，而且我們單位每年有一千塊錢的購書卡。08年爆倉以后，所有金融界、華爾街的書我全部買來看過。我不是為了要提高水平，就是喜歡看書的感覺，每個星期去圖書館借五本書。我每年大概要看一兩百本書，不是光看金融的。我現(xiàn)在的領(lǐng)悟是：所有的投資市場，都是相通的，大家都在交易，只是你看多我看空，它的波動其實就是我的預(yù)期反應(yīng)。但是為什么這個市場賺錢的人這么少，就因為它是反人性的，我同意他這個觀點。所以要克服人性弱點，但人性的弱點是不容易克服的，像索羅斯克服得很痛苦。而且我要采取一定的規(guī)則，我時刻會翻出那年爆倉的日記，我一想著扛，就回想起那一年的悲慘鏡像，我就砍得飛快，砍倉已經(jīng)沒有一點心理負擔(dān)了。

我做中長線，這對克服人性的弱點是有好處的，短線就比較難。看了這么多書，道理就是這些，主要看個人的領(lǐng)悟。像《股票大作手操盤術(shù)》《讓利潤奔跑》，巴菲特的保本等都是一樣的。我給自己的定位，我不是做投資的，我就是投機。衡量的標準就是你賺的錢，不管你是投資還是投機，投資只是好聽一點。既然進入這個市場就是投機者，所以我都是以投機的角度去看的，只要有賺錢的機會，我都會去把握，然后一定要大賺少虧。東航統(tǒng)計分析了一些選手的盈虧比，我基本是3：1。賺的時候是3，虧的時候是1，循環(huán)下去，勝率是45%-46%，三次中兩次賺了，就算50%，兩次賺的，一個是3，一個是1，一直循環(huán)下去就大于1。做股票的概念就是這樣。去東航參加了幾次頒獎典禮，我覺得現(xiàn)在做期貨厲害的都是80后，70后其實不多。像東航做日內(nèi)的錢麗娜，每天做幾十次，一年賺一千萬沒問題。還有innova，他只做黃金一個品種，一年賺七八百萬，我更佩服innova。他可以不受其他品種的誘惑，我是做不到的，只做黃金其他品種都不管。他肯定得過深刻的教訓(xùn)，才能堅持這個理念。你想賺大錢，今年黃金暴跌，他就賺七八百萬，也不用給別人做。所以我就總結(jié)，首先你要認識自己是哪種類型的人。像錢麗娜，他說如果隔夜，肯定賠錢。像我一樣，我做短線，肯定賠錢，因為我可以抓很久，但是你叫我做短線，就把握不了。要找出適當?shù)姆椒?，不斷進行思考修正，避免下次犯同樣的錯誤。我還是覺得自己運氣好，這幾年因為金融危機波動很大。有一本書寫得很好，特別是做大資金的，在投機市場，黑天鵝事件永遠都存在。期貨因為有杠桿的原因，弱點絕對被放大好多倍。

那年破產(chǎn)以后我就仔細想了我的資金管理應(yīng)該怎么做。我的做法是重倉然后翻倍，所以我要保住賺來的錢不再讓它虧回去。我發(fā)現(xiàn)這些投機市場都是有周期的，有些道理跟賭場也是相通的。好的時候你覺得這個市場是你開的，你叫它怎么樣就怎么樣，差的時候，就是跟你反著來，你怎么做怎么沒用。感覺好的時候，重倉做，加倉加資金，感覺差的時候，不做，或者減資金，控制得很小，回撤就會很小。這個就是賭場，贏的時候要沖出去。但一般人的思維都是賺了一點錢趕快跑。我有個同學(xué)炒股票，賺了點錢趕快要拋，虧了死都不動，這肯定是不對的。我會很注意細節(jié)，期貨最好是今天看多，明天就大升，脫離你的成本，你會持倉很好，很舒服。我今年做了幾個，運氣也可以，但是也有感覺。我后來注意細節(jié)，看這個品種對突發(fā)性信息的反應(yīng)。為什么我會注意這一條，因為我記得那一年做橡膠，有輪胎套保事件，這對橡膠是絕對的利空，低開了一下后面漲了30%，利空消息實際上是利好。我會重點關(guān)注內(nèi)外盤，比如國外大豆猛跌，內(nèi)盤低開幅度小很多，跟平常不同，這絕對是多的資金占優(yōu)，所以應(yīng)該做多，尋找這種機會，然后多空利潤進行對比。另外最重要的一點，我現(xiàn)在每天都寫交易日記，每周、每月、每年都會看一遍以前做的，反思當時哪些做得不對，以后要注意哪些，所以我覺得今年水平提高很大。

股票的容量更大，因為股票跟期貨是完全不同的，股票不像期貨可以不斷地擴倉，所以有大資金關(guān)注，不斷有買的，肯定是升。就算當時是跌的也不怕，有這么多基金，這么多投資者，個股行情永遠不斷存在。背后的業(yè)績，不斷上升的預(yù)期，他會不斷買。我總結(jié)了兩點，一是所謂的成長股，今年一塊明年就4塊，這肯定是不斷地漲，而且是大牛股。還有一種比較好把握，今年業(yè)績很差，明年變成績優(yōu)股，就是困境反轉(zhuǎn)，我今年就做了幾個這樣的股，翻了四五倍。以后的思路就是這樣，很安全，根據(jù)期貨的進場點，再去做。你進場也不用那么急，剛剛上升，剛剛翹頭，進去，如果你的業(yè)績感信心很足。我的目標就是一年翻一倍，每年抓到一個就可以了，這就適合大資金。我今年還有一個理念，其實我今年操作挺好，我的股票翻倍了，但我今年融券了，賣了，然后換股份，陽泉煤業(yè)，江西銅業(yè)，兩邊都轉(zhuǎn)型，這跟大勢沒什么關(guān)系，我是對沖。賣空了向下走的股票，因為今年是極端的結(jié)構(gòu)性行情，有些股不斷地上漲，有些股不斷地下跌，洋河從200跌到50塊。我沒有抓這么久，抓了30%就出來了，但一直都是這樣對沖。大資金的話就很爽，兩邊賺錢，又沒有風(fēng)險，睡覺根本不用看。別看做投機這個行業(yè)這么好賺錢，其實很辛苦。這么多年，我每天基本花十個小時以上去學(xué)習(xí)、研究，還要克服人性的弱點，這其實很不容易。期貨公司找我去給客戶講課，我就對老太太說，老太太你把身體保住就行了，這種地方不要來了。但從期貨公司的角度，需要不斷的拉新資金進來，這個可以理解。我今年在期貨翻7倍，沒做幾個，就做3-4次。

我做了一個玻璃，我為什么會做玻璃。這里1360以上，一個空投陷阱，我很多就是以逆反的心理去做。因為國內(nèi)品種，產(chǎn)業(yè)資金會超重一點，對我們也是個機會。先往下打，然后突破新高，大概在新高那里我就進來了，這可能有點運氣，我的判斷規(guī)律就是這樣。我知道他是一個空投陷阱，有資金要操作，然后就買了。我在那賺了一百多點，翻了一倍就出來了。

這個是焦炭，因為我在電力系統(tǒng)，它剛剛突破上升的10日、20日線，試探著做空了。那天開場2000點進場，跳空低開以后，就沒有回來。我也沒有管它，一個月的時間400個點，翻兩倍。七禾網(wǎng)拿了季度第一，東航也拿了季度第一。

然后是豆粕，我當時看了沈總寫傅海棠的那本書。之前在三千三做過一波多，我預(yù)期它會突破三千三的，但它來了一個假突破，我在3280進，后來三千三百多馬上被打回來了，全部平倉出場，然后去旅游了。旅游回來，看到在20周線支撐，很好的做多點，趨勢已經(jīng)向上了，我就進去買了，買了之后就開始升，到后面，它沖了兩次三千七都沖不上去，我看不行就出來了。3150進，3650拋，在3300加過一次倉，因為它突破前期的高點，毫不猶豫加倉。因為我的做法是必須保證盈利的資金量，賺的錢夠多，才能抵消我震蕩的時候虧的錢。這一段我做了一個動力煤，560進的，上個星期五狂拉，差不多到590。我為什么會做動力煤，動力煤主要給電廠用的，電廠十二月份要談判，幾大發(fā)電集團跟幾大煤炭集團要談判明年一半以上量的價格。動力煤去年跌了很久，然后年底有點起色，4月7號剛上市的新品種，煤炭集團才幾萬手，從他的角度就是把價格拉上去，談判的時候掌握主動權(quán)。我基于這點出發(fā)，做了動力煤，現(xiàn)在還沒出來，我預(yù)期它會升到六百十以上，賺10%左右出來，翻一倍。

下面講講股票，我買了幾只股票，一個是江山股份。這個股是6塊錢開始，最高升到49塊。我08年就是慘在這個股上， 30塊買的，跌到8塊錢。我對這家公司很了解，就是草甘膦，草甘膦漲1000塊錢，業(yè)績升兩毛，去年開始草甘膦價格一直在漲，漲了好幾千，所以我預(yù)期13年最少是一塊，今年結(jié)果出來是一塊五—兩塊，它就提前于大勢。大勢在12月底才建立，它在6月份就啟動了，從6塊錢升到12塊。我原計劃在6塊錢全部買進，但是在8塊錢的時候買了一點點，結(jié)果資金太猛了，實在太快了，我只好在12塊的時候全倉追進去，然后到12月回撤到10塊錢。我知道它今年業(yè)績1塊錢以上，在中國市場起碼估價20-30以上，我絕對不會虧錢，所以我根本不動，后面跟我預(yù)判的也是一樣。我預(yù)計的目標價就是25-35，到30的時候全部出場。這種就是周期股，明年說不定又是虧損，我就是投機，賺到這個錢就ok。國內(nèi)的投機股太多了，股市其實比期貨更容易搞一點。

匯川非常有把握，我當時6塊買的，這個很好，是慢牛走勢。我在34塊拋了，因為恐高，創(chuàng)業(yè)板的指數(shù)確實太恐怖了，那時全部出來就沒有再回去，最高到59塊錢。

我當時買過信邦，我16塊錢買，15塊錢止損，結(jié)果它弄了個空頭陷進，繼續(xù)往下打。我就在前幾天買的，因為它有個新藥題材，報審不行了又回來。后來又買了個醫(yī)院，現(xiàn)在好像26塊多，17號買的，起碼翻一倍再出，它這個還沒拉主升浪，很慢，肯定要拉一波。

我覺得這五年來，特別是今年，賺了點錢，自信心更高了?？偨Y(jié)了我做股票以及做期貨的理念，中國經(jīng)濟快速發(fā)展，有錢人越來越多，肯定有很多的需求。我的性格很好，個人相處也很好，我也很喜歡這個投機市場。我覺得做期貨一定要自己思考，做適合自己的，然后去反思、學(xué)習(xí)，我對這一行充滿信心?？从袥]有好的伯樂發(fā)掘我，給我機會，我相信應(yīng)該是雙方共贏的，謝謝大家。

期貨中國網(wǎng)yfjjl6v.cn李婷、葉曉丹整理