期貨中國(guó)17、您是否認(rèn)同純客觀交易？您的交易體系能否完全放棄主觀交易，實(shí)現(xiàn)徹底的客觀交易？

楊江：我認(rèn)同純客觀交易。以后有可能的話，我會(huì)實(shí)現(xiàn)徹底的客觀交易。不過(guò)無(wú)論怎樣徹底的客觀交易，在交易的開(kāi)始階段都會(huì)涉及對(duì)下一年度交易市場(chǎng)、交易策略、風(fēng)險(xiǎn)度、交易品種等的確定，從這個(gè)意義上說(shuō)，純客觀的交易是不存在的。

期貨中國(guó)18、您交易時(shí)以技術(shù)分析為主，那您主要看哪些技術(shù)指標(biāo)、圖形或量變？

楊江：技術(shù)分析不外乎K線、形態(tài)、組合、均線和成交量等，我也不例外。

期貨中國(guó)19、您曾說(shuō)“市場(chǎng)中大的交易機(jī)會(huì)往往是國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)的改變和個(gè)別品種基本面變化所帶來(lái)的?！闭?qǐng)問(wèn)，怎樣的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)改變和基本面變化會(huì)帶來(lái)大的交易機(jī)會(huì)？這種的大交易機(jī)會(huì)來(lái)臨時(shí)，您會(huì)如何捕捉？

楊江：國(guó)內(nèi)從2013年以來(lái)，經(jīng)濟(jì)增速的下降、房地產(chǎn)的減速，國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，都造成了“黑金帝國(guó)”的衰落，如果能夠很理性和深刻的看到這種巨大的變化，看到這種變化的長(zhǎng)期性，那么無(wú)疑做空煤、焦、鋼是最佳選擇，事實(shí)上有好多非常優(yōu)秀的交易者也抓住了這個(gè)巨大的機(jī)會(huì)。

也正如劉福厚對(duì)于棉花基本面過(guò)剩的深刻認(rèn)識(shí)，使他個(gè)人在棉花單品種上大量做空，收獲了巨大的利潤(rùn)。

對(duì)于這種大的交易機(jī)會(huì)，一定要突破自己已有的思維框架，不要理所當(dāng)然的給自己的認(rèn)識(shí)戴上枷鎖，不要理所當(dāng)然的認(rèn)為某個(gè)品種的價(jià)格應(yīng)該是怎樣的，遠(yuǎn)的如2006-2008年銅價(jià)格的巨變，近的如鋼材和棉花價(jià)格的沒(méi)落，都說(shuō)明了這些。

期貨中國(guó)20、您曾說(shuō)“期貨市場(chǎng)是一個(gè)人性的試驗(yàn)場(chǎng)和檢驗(yàn)所，每個(gè)人都會(huì)得到他所需要的東西?！蹦X(jué)得在期貨市場(chǎng)中，交易者的哪些方面會(huì)被市場(chǎng)試驗(yàn)和檢驗(yàn)？什么樣的交易者才能承受住市場(chǎng)的試驗(yàn)和檢驗(yàn)？

楊江：期貨市場(chǎng)確實(shí)是一個(gè)人性的試驗(yàn)場(chǎng)和檢驗(yàn)所。我們每個(gè)人在做期貨時(shí)都會(huì)遇到各種負(fù)面情緒——貪婪、恐懼、猶豫、懦弱，這些情緒都會(huì)在你的交易過(guò)程中對(duì)你進(jìn)行全方位的檢驗(yàn)。

要承受住這些檢驗(yàn)，深刻理解市場(chǎng)的本質(zhì)，深刻理解你交易行為的本質(zhì)，即——個(gè)人的交易哲學(xué)無(wú)疑是你最堅(jiān)強(qiáng)的后盾！

期貨中國(guó)21、您在期貨市場(chǎng)這個(gè)人性的試驗(yàn)場(chǎng)和檢驗(yàn)所收獲了什么？不同的人收獲的東西是否是不同的？

楊江：不同的人有不同的收獲！對(duì)于我個(gè)人來(lái)說(shuō)，通過(guò)多年的交易，越來(lái)越體會(huì)到世界的博大和自己的渺小，成功源于自信、自律和堅(jiān)持！

期貨中國(guó)22、很多投資者在這個(gè)市場(chǎng)中并沒(méi)有收獲到他們想要的東西（比如說(shuō)沒(méi)有在這個(gè)市場(chǎng)中賺錢(qián)），對(duì)此您怎么看？

楊江：很多投資者沒(méi)有在這個(gè)市場(chǎng)中賺錢(qián)，很多時(shí)候他們的潛意識(shí)是在這個(gè)市場(chǎng)來(lái)尋求刺激、尋求一種自我的快感。他們并沒(méi)有嚴(yán)肅得把期貨交易當(dāng)做一個(gè)一生的事業(yè)來(lái)做。

期貨中國(guó)23、您在2006-2008年初始期貨交易階段曾有一次爆倉(cāng)的經(jīng)歷，請(qǐng)問(wèn)是什么樣的原因?qū)е铝四谋瑐}(cāng)？從中您總結(jié)了哪些經(jīng)驗(yàn)？

楊江：記得應(yīng)該是2008年10月13日，當(dāng)時(shí)的資金量也比較小，覺(jué)得橡膠經(jīng)過(guò)幾輪下跌，應(yīng)該到底部了，就滿倉(cāng)買入多頭，結(jié)果后面又來(lái)了2個(gè)跌停，資金損失超過(guò)60%多。

這次交易犯了期貨交易的幾個(gè)大忌——重倉(cāng)、逆勢(shì)。在以后的交易中再也沒(méi)有重倉(cāng)逆勢(shì)抄底或者重倉(cāng)逆勢(shì)摸頂了，當(dāng)然也再?zèng)]有出現(xiàn)過(guò)爆倉(cāng)了，呵呵。

總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)就是，作為一個(gè)職業(yè)投資者，必須把風(fēng)險(xiǎn)限定在一個(gè)可控的范圍之內(nèi)，但是重倉(cāng)呢，特別是在波動(dòng)劇烈的時(shí)候重倉(cāng)，無(wú)疑讓自己處于一個(gè)非常不利的位置。

期貨中國(guó)24、如果您的賬戶出現(xiàn)連續(xù)多次的虧損，您會(huì)怎么處理？

楊江：如果出現(xiàn)連續(xù)的虧損，需要檢查這些虧損是否是正常的虧損。這些虧損是市場(chǎng)規(guī)律的隨機(jī)性帶來(lái)的不可避免的虧損，還是自己性格缺陷造成的或者是對(duì)市場(chǎng)規(guī)律不正確理解說(shuō)造成。如果是后者，那無(wú)疑需要進(jìn)行改正，如果是前者，并且對(duì)本金造成了一定的虧損，那么要盡快縮減交易規(guī)模，以便度過(guò)不利的寒冬。

網(wǎng)絡(luò)上有一段話，對(duì)虧損有很精辟的解說(shuō)，與大家一起賞析：

“虧損可分為兩種，一種是正常情況下的虧損，風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)上不論任何時(shí)候都不存在絕對(duì)的把握，即使正確的判斷仍有出現(xiàn)虧損的可能，因此有時(shí)的虧損是正常的，是無(wú)可指責(zé)的。另外一種情況，是因?yàn)樽约旱氖д`造成虧損。因此一旦錯(cuò)誤出現(xiàn)，首先就應(yīng)該認(rèn)真分析其中的原因，屬于正常情況下的虧損，我們不予理會(huì)，也沒(méi)有必要為此痛苦不已。但是，當(dāng)失誤造成虧損時(shí)，我們就要認(rèn)真地總結(jié)其中的原因，認(rèn)真分析，必須找到錯(cuò)誤的根源迅速改正。

偶然的虧損并不意味著你很愚蠢。虧損是交易過(guò)程中必然會(huì)出現(xiàn)的，也是投機(jī)的一部分。就像學(xué)走路時(shí)難免會(huì)摔倒一樣，是不應(yīng)該羞恥的。所以它不應(yīng)被遮掩，被掩藏。而應(yīng)該認(rèn)真分析錯(cuò)誤的根源，然后逐步改善。你必須要有絕對(duì)自信，相信自己能夠最終勝利。但不能有荒謬的自大，認(rèn)為自己絕不會(huì)出錯(cuò)。你只需找到錯(cuò)誤的根源，然后重新振作準(zhǔn)備下一次投資。面對(duì)虧損，我們必須冷若冰霜榮辱不驚。永遠(yuǎn)不要指望你可以百戰(zhàn)百勝，想要成功，就要保持冷酷。如果你的投資失誤，而又不能正確面對(duì)虧損快速糾正，你的信心會(huì)在時(shí)光飛逝中消耗殆盡，最終淪為失敗者。”

注：以上內(nèi)容不是訪談的全部，另有部分未發(fā)布內(nèi)容收錄在眾多藍(lán)海密劍比賽得獎(jiǎng)選手高端訪談的《期貨英雄4》一書(shū)中，該書(shū)將于2015年1-2月左右出版，敬請(qǐng)關(guān)注。

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葉曉丹訪談?wù)?/p>

2014-9-24

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