銅

上周五低開后盤整，午盤大幅跳水，未能抗牢49000一線；外盤倫銅大跌225美元，并貫穿5日10日均線，但得到40日均線的支撐，柱狀圖依然平和，今日開于40日均線附近，關注其對40日均線的考驗；美原油跌0.43，總體還受到均線支撐，但上沖較乏力；美指上周五首現(xiàn)小陽線，后期有反彈需求。后期工業(yè)品存在較大的風險，目前橡膠已跌破60日均線，國內的高庫存也使得銅市風險不斷積累，一旦外盤走軟，缺乏外盤拉動的內盤有很大的下挫風險，從持倉量上看，節(jié)前多頭跟進意愿不是很足。

建議十一節(jié)前多看少動，以日內短線操作為主

陳銀銀13588708703

鋅

國內滬鋅因受國內股市走軟影響，上周五震蕩下跌，終盤報收15155，成交量、持倉量也呈現(xiàn)減少態(tài)勢，說明節(jié)前資金撤離較多。倫鋅上周五受美元反彈及庫存壓力打壓，收低至1915。近期在宏觀經濟向好，股市表現(xiàn)良好，美元持續(xù)弱勢的背景下，金屬市場仍面臨較大拋壓，遲遲不能創(chuàng)出新高，短期美元若出現(xiàn)反彈，或美股出現(xiàn)調整，會加重賣壓。短期需要關注前期介入較深的多頭，在節(jié)前是否會選擇獲利平倉離場，這樣必將會帶動期價下行。

日內短線交易

吳元豐

13738109096

橡膠

周五滬膠繼續(xù)走低，已走到布林線下軌一帶。日膠暫時站穩(wěn)在200日元一線。特保案的影響逐漸減弱，但市場做多的人氣還未恢復。另阿根廷生產部17日宣布,將對從中國等亞洲國家進口的自行車橡膠輪胎實施反傾銷措施，預期特保案的余震將不斷出現(xiàn)。國內繼續(xù)維持高庫存，上交所仍有9萬噸以上的庫存，是壓制價格的隱憂，也導致了近期外強內弱的格局。新加坡20號膠已走到前期的高點附近，隨著開齋的到來，工廠休假結束，預期原料供應會逐漸恢復。泰國現(xiàn)貨周五成交280噸，價格在67泰銖。

預期短期滬膠將圍繞17000展開爭奪，短線參與，17000以下追空謹慎，關注該點支撐情況

陳晨

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燃料油

隔夜NYMEX原油小幅走低，主力合約下跌0.43美元，或0.59%。報每桶72.04美元。美元一直走軟推動油價反彈，但市場仍擔心季節(jié)性的煉廠維護將降低原油需求。原油在前期高點附近預期將承壓，上行壓力將增大。燃油周五跌破60日均線，技術上看仍是弱勢，價格在4000上方明顯動力不足。

預期短線支撐在3900，可短空參與

油脂

【進口油脂油料到港成本(元/噸)】9月21日，美國大豆(11月船期)3663，巴西大豆(10月船期)：3935

大馬棕櫚油24度(10月船期)6162，巴西毛豆油(10月船期)7257

一、豆油

CBOT收盤上漲，1月合約上漲0.14美分，報收35.49美分/磅。東部時間9月17日周四早晨，美農業(yè)部(USDA)公布了截至9月10日(周四)的一周出口銷售報告。當周美國2009/10年度(09年9月1日起)大豆凈出口銷售量為48.94萬噸。當周2010/11年度船期的美豆凈出口銷售量為21.5萬噸，兩年度累計凈售70.44萬噸，符合分析師此前預測。當周美國2008/09年度(08年10月1日起)豆油凈出口銷售量為2.99萬噸，當周美國09/10年度豆油凈出口銷售量為-1.69萬噸，兩年度累計凈售1.3萬噸，符合此前市場預測的1萬-3萬噸區(qū)間。當周美國2008/09年度豆油出口裝船量為1700噸，較前周和前四周平均水平削減93%、94%。美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布了截至9月15日的CBOT持倉報告投機基金持有豆油凈多單為-6090張，增持多單4657張，增持空單3458張。本年度出口銷售總量已占農業(yè)部全年出口預測總量的92.6%，相比之下，五年平均值為103.5%。

美國中西部作物帶天氣：美國中西部產區(qū)氣溫溫和，本周無霜凍天氣。

二、菜油

WICE菜籽下跌， 1月合約跌6.1加元，報收394.3加元/噸。主要原因是菜籽收獲工作開展順利。農戶普遍認為單產高于預期，不過仍略低于平均水平。目前產區(qū)氣溫普遍比正常水平低了10度左右，市場擔心霜降。

三、棕櫚油

BMD11月毛棕櫚油合約收高8令吉，達2190令吉/噸。主要原因是馬來西亞開齋節(jié)臨近，投機商平倉出局，市場呈牛皮振蕩。9月上半月，馬來西亞棕櫚油出口529980噸，比上月同期減少了20%。但這與市場預期一致。本周三將公布新的出口數(shù)據。

9月11日周五盤前，美國農業(yè)公布了新月度報告。預計美國2009/10年度大豆產量為32.45億蒲式耳，低于市場預測的32.56億蒲式耳均值(預測區(qū)間為31.86億-33.09億蒲)；預計美國2009/10年度大豆結轉庫存為2.2億蒲，低于市場預測的2.26億蒲均值(預測區(qū)間1.78億-3.04億蒲)。短期重點關注美元走勢、原油價格和天氣炒作。

預計油脂1005各合約今日價格平開高走，短線把握節(jié)奏逢低短多

彭盛13588140689

白糖

周五ICE原糖期貨收低，由于缺乏新的消息指引，周邊大宗商品普遍下跌拖累糖市，3月合約下跌69點以23.24美分報收。CFTC報告顯示，截止9月15日這周，基金在原糖上增持4257手多單，同時減持4352手空單，基金凈多單由上周的164104手增至本周的172713手。指數(shù)基金在原糖上的凈多單由上周的192444手增至本周的193890手。

國內鄭糖維持在4567-4683的振蕩區(qū)間運行，在區(qū)間上沿受阻后回落，技術上看短期指標超買，同時30日線和布林線中軌均壓制期價，但10日線對糖價保持良好的支撐，國慶長假將至，交易所及各經紀公司都將陸續(xù)提高交易保證金，而去年國慶的一幕也讓市場人士相對謹慎，預計在沒有突發(fā)消息影響下，期價仍以區(qū)間內振蕩為主。

倉單情況：周五交易所公布倉單23887張，減少114張，另有效申報3147張不變，合計26984張，上周交易所共流出倉單2931張。

現(xiàn)貨方面：周末期間主產區(qū)多數(shù)地方報價維持穩(wěn)定，成交一般或清淡。具體情況：柳州：中間商報價4170--4180元/噸。南寧：中間商報價4160--4200元/噸。湛江：中間商報價4220元/噸，報價下調10-20元/噸。昆明：中間商報價4040元/噸。

短線參與為主

盧靜

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小麥

外盤方面美國小麥期貨周五下挫，跟隨相鄰的玉米及大豆期貨跌勢，市場缺乏新的基本面消息來指引價格。CBOT12月小麥期貨收低4 1/2美分至每蒲式耳4.57 1/4美元。國內鄭州強麥上周總體呈震蕩態(tài)勢，均線纏繞，市場成交仍顯清淡，基本面上季節(jié)性需求支撐下小麥連續(xù)兩周托市麥拍賣成交率走高，顯示需求支撐較強，而市場對托市麥的依賴程度在提高，本周繼續(xù)投放150萬噸左右，后繼關注成交情況。小麥收購方面據中華糧網統(tǒng)計，截止到9月15日，全國2009 年最低收購價小麥已累計收購4010 萬噸，較去年同期減少123 萬噸。其中，白麥收購量約為3803 萬噸，混合麥207 萬噸；不完善率10％-20％的小麥共占140萬噸。截止到9月15日，最低收購價小麥收購量分別為：河南2187 萬噸，同比減284 萬噸；安徽574萬噸，同比減107 萬噸；山東468 萬噸，同比增194 萬噸；江蘇438 萬噸，同比增40 萬噸；河北303萬噸，同比增132 萬噸；湖北41 萬噸，同比減98 萬噸。本年度國家收購小麥數(shù)量仍占較大比重，政策方向依然是今年小麥價格走勢的關鍵引導。

強麥上下空間均受限，場內觀望氣氛濃厚成交清淡導致短線交易難度增加，可觀望為主

張凌燕

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玉米

外盤方面CBOT玉米期貨周五收低，因天氣預報利空。12月玉米期貨收低11美分至每蒲式耳3.18美元。近期霜凍威脅是左右行情的關鍵。國內大連玉米上周低開高走，周K線收陽，周持倉和成交較上周略減，總體未有亮眼表現(xiàn)，呈高位震蕩走勢，基本面上一方面是減產預期和飼料消費的支撐，一方面是國家增加臨儲玉米投放和新玉米上市的季節(jié)性壓力，多空因素交織下玉米期價在等待平衡點的打破。上周國家增加南方跨省移庫玉米拍賣，臨儲玉米拍賣連續(xù)三周回落，國家手中的庫存預計能在新糧上市前成為抑制和調節(jié)市場的主要因素。本周將繼續(xù)拍賣350萬噸。需求面上，據吉糧集團董事長日前在玉米產業(yè)大會上表示，預計2009/2010年度，我國玉米的需求量約為15400萬噸;同時，預計今年玉米收成可能減產9.3%，2009年度玉米產量約為15050萬噸。綜合來看，我國玉米市場2009/2010年度內產需缺口約為350萬噸。但是，由于上年的結轉庫存還很充足，預計2009/2010年我國玉米的需求狀況不會出問題。

玉米高位整理，資金交投趨向清淡，區(qū)間逢低買入交易為主

塑料

受美元在近期下跌后的反彈影響，NYMEX原油期貨18日收盤走低。NYMEX10月原油期貨合約結算價下跌43美分，跌幅0.59%，至每桶72.04美元。

上周五連塑繼續(xù)下行，主力0911合約開盤9980直接下坡萬元關口，終盤報收于9790，下跌215點，跌幅2.15.成交量增加44704手至26萬手，持倉量增加14478手至88734手?，F(xiàn)貨方面，周五中國塑料價格指數(shù)為944.86點，較上周五下跌29.29點。中塑現(xiàn)貨指數(shù)為1011.47點，較上周五下跌了9.92點。截止周五，中石油和中石化LLDPE出廠報價穩(wěn)定，目前仍為10300-10400元/噸；市場報價方面，全國主流報價為10200-10450元/噸，和上周相比出現(xiàn)了100-300元/ 噸的下跌，但是價格的再次走低仍然沒有給下游需求帶來提振，市場總體觀望氛圍濃厚，商家多積極出貨，終端消費依然疲軟，下游接貨意愿依然不強，市場成交低迷。技術上來看，以今年3月上旬的7630為基點，8月的11980為頂點做黃金分割圖，目前價位處于50%位置，在此位置或將獲得支撐，如果再次有效下破，則要回歸到38.2%位置，即9359元/噸。從周MACD指標來看，目前在高位DIF下穿DEA形成死叉，技術上有進一步回調的要求。

謹慎操作，前期空單可繼續(xù)持有

留彥

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PTA

NYMEX原油期貨周五收盤溫和下滑，受美元走堅影響。NYMEX10月原油期貨收跌0.43美元，跌0.59%，報每桶72.04美元。鄭州PTA上周繼續(xù)下跌，主力0911合約周五收盤報6780，擊穿6800整數(shù)關口，回到此波上漲行情的起點?，F(xiàn)貨方面，9月19日內盤主流現(xiàn)貨現(xiàn)款字體成交水平價6800-6830元/噸，外盤近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價810美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價格865-866美元/噸FOB韓國。由于目前PTA生產利潤豐厚，使PTA符合較高，對現(xiàn)貨造成一定壓力。

空單繼續(xù)持有

張周

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黃金

NYMEX原油出現(xiàn)小幅震蕩下滑，美原油10合約下跌0.43美元收于每桶72.04美元。主力11月合約下跌0.45美元收于每桶72.49美元。今日早盤油價小幅下跌。油價在前期高點附近缺乏進一步動力，受到美元走軟之后的反彈影響，油價小幅下滑。短線油價或出現(xiàn)適當調整，呈小幅區(qū)間整理的可能較大。美元出現(xiàn)一定盤整，在20國會議召開之際平倉部分獲利。短線美元走勢關注20國會議消息以及周三的美聯(lián)儲會議聲明。周一和周二預計美元走勢以小幅震蕩為主，中線美元受股市影響偏弱的可能較大。美元指數(shù)昨日報收于76.449點，上漲0.18點。短線美元或繼續(xù)偏弱震蕩。短線金價沖高回落，受到獲利了結以及美元走強的打壓，美黃金主力12月合約昨日收于每盎司1010.3美元，下跌3.2美元。今日早盤金價小幅走低。短線金價各技術指標出現(xiàn)超買，近期或在1000美元左右出現(xiàn)一定盤整并完成指標修正。上海期貨交易所黃金期貨收于每克223.1元，下跌2.86元。

今日金價或有一定偏弱震蕩，日內短線震蕩思路交易，黃金在資金允許的情況下可建適當多單，控制持倉，止損位980-1000美元

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價6.8271，升值1個基點。短線人民幣或出現(xiàn)一定盤整后繼續(xù)小幅升值。美國股市昨日繼續(xù)上漲，受到多家公司評級被上調的影響，三大股指均出現(xiàn)一定漲幅。美股收于9820.2點上漲36.28點。短暫的小幅調整不會改變近期美股的強勁走勢，近期股市或上沖10000點。恒指昨日低開震蕩，外圍股市的調整也打壓了恒生指數(shù)，同時內地股市走軟拖累恒指收陰。恒指收于21623.45點，下跌145.06點。今日或繼續(xù)出現(xiàn)一定的高位震蕩行情。A股市場昨日震蕩下滑，上證指數(shù)收于2962.67點，下跌97.59點。短線股市或出現(xiàn)一定震蕩下滑。

短線市場降低風險為上，股指短線思路交易。關注跨月套利，控制持倉