基本金屬：高開低走

美國初請失業(yè)金人數下降1萬人，至51.4萬人（預計值為52.5萬），至此，初請失業(yè)金人數降至9個月來最低點，而續(xù)請失業(yè)金人數也降至7個月來最低點。

美國消費價格指數9月份環(huán)比上升0.2%，與經濟學家此前的預期相同，顯示美國通貨膨脹尚在有效控制范圍之內。
巴西鋁業(yè)協(xié)會(ABAL)16日公布，巴西9月原鋁產量同比下滑9%至125,400噸，2008年同期為137,800噸。1-9月原鋁產量達到116萬噸，較2008年同期下滑7.2%。
 
美聯儲周四公布截至10月10日當周美國初請失業(yè)金人數下降1萬人，至51.4萬人（預計值為52.5萬），至此，初請失業(yè)金人數降至9個月來最低點，而續(xù)請失業(yè)金人數也降至7個月來最低點。據美國勞工部15日公布的數據，美國消費價格指數9月份環(huán)比上升0.2%，與經濟學家此前的預期相同，顯示美國通貨膨脹尚在有效控制范圍之內。9月份的核心消費價格指數也是微幅上升0.2%，升幅略高于此前經濟學家預期的0.1%。受能源股推動 美國股市周四收高，道指上漲47.08點，或0.47%，報10,062.94點。

受美國商業(yè)能源庫存數據好于預期等因素的影響，國際油價15日收于每桶77美元以上，再創(chuàng)年度新高。受消息面影響，美元指數迎來久違反彈，最高拉升到75.76，在此情況下LME銅大幅走低，隨后美元指數又疲軟下探，導致金屬低位反彈。

巴西鋁業(yè)協(xié)會(ABAL)16日公布，巴西9月原鋁產量同比下滑9%至125,400噸，2008年同期為137,800噸。1-9月原鋁產量達到116萬噸，較2008年同期下滑7.2%。數據顯示，產量降幅最大的是美國鋁業(yè)(Alcoa)下屬的工廠，主要是由于其Pocos de Caldas工廠產量下降。巴西是全球第六大鋁生產國。

上期所公布庫存數據，本周上海銅庫存增加10395噸至100217噸，鋁庫存增加27814噸至255009噸，鋅庫存增加8812噸至118012噸。國內庫存的增加將會限制近日金屬市場的反彈，為維持高位震蕩區(qū)間徘徊的金屬再次帶來壓力。

滬銅前期高點連線構成的下行趨勢線目前運行至49500元附近，對滬銅期價構成較強壓制作用。隔夜LME鋅探底回升，2000美元一線對價格形成重要支撐，滬鋅今日日內震蕩下行，但目前從外盤來看，短期總體趨勢仍舊向上，操作上建議多單持有。

鋼材：強力反彈

15日，澳兩大鐵礦石巨頭必和必拓和力拓雙雙發(fā)表聲明，稱今年6月份簽訂的組建合資公司計劃有變。必和必拓及力拓決定不再將鐵礦石的銷售活動納入合資公司，合資公司所產全部鐵礦石銷售將由兩拓獨立進行。

鐵礦石巨頭淡水河谷、力拓和必和必拓15日紛紛抵達青島，參與于今日召開的第九屆中國鋼鐵原材料國際研討會，此研討會歷來被業(yè)內人士看作新一輪鐵礦石價格談判的伏筆。

央行行長周小川15日晚間在一個講座中透露，9月份物價指數（CPI）同比增幅將仍然是負值，但環(huán)比已經開始轉正。
美國聯邦儲備委員會14日公布的最近一次貨幣政策決策例會記錄顯示，美聯儲認為美國經濟正在復蘇，但復蘇將會是“有限的”。
 
15日，澳兩大鐵礦石巨頭必和必拓和力拓雙雙發(fā)表聲明，稱今年6月份簽訂的組建合資公司計劃有變。必和必拓及力拓決定不再將鐵礦石的銷售活動納入合資公司，合資公司所產全部鐵礦石銷售將由兩拓獨立進行。必和必拓悉尼新聞發(fā)言人彼得·奧格登接受《證券日報》采訪時表示，作出這項決定僅僅是為了使合資公司性質更清晰而出于非鐵礦石價格上漲或國際壓力等其他原因。

鐵礦石巨頭淡水河谷、力拓和必和必拓15日紛紛抵達青島，參與于今日召開的第九屆中國鋼鐵原材料國際研討會，此研討會歷來被業(yè)內人士看作新一輪鐵礦石價格談判的伏筆。欲力壓中國鋼廠接受漲價。

央行行長周小川15日晚間在一個講座中透露，9月份物價指數（CPI）同比增幅將仍然是負值，但環(huán)比已經開始轉正。周小川指出，央行歷來很少采用寬松型貨幣政策，如果沒有國際金融危機，不會有今天適度寬松的貨幣政策。

美國聯邦儲備委員會14日公布的最近一次貨幣政策決策例會記錄顯示，美聯儲認為美國經濟正在復蘇，但復蘇將會是“有限的”。這份文件說，最新的一系列數據讓參加9月22日至23日例會的美聯儲決策者認為，美國經濟在經歷了嚴重下滑后開始回升。許多決策者認為，美國經濟已行進在復蘇的軌跡上，將在今年剩余時間及明年實現增長。

從技術走勢看，螺紋鋼主力合約1001在低位出現了強勁反彈，下周關注20日線能否有效突破，如果突破本輪反彈看高一線到4000。
 
橡膠：滬膠可能進入震蕩走勢

美國公布的勞動力市場、制造業(yè)和消費者物價數據，顯示美國經濟正穩(wěn)步擺脫衰退。
根據中國海關總署發(fā)布的初步數據，天然橡膠發(fā)貨量較上月增加6.7%，至160,000噸，較上年同期下滑5.9%。1-9月進口增長1.1%，至131萬噸。

亞洲現貨橡膠價格周四上漲，盡管期貨市場下跌，市場仍關注緊張的供應，因印尼入冬且泰國南部出現降雨。

美國公布的勞動力市場、制造業(yè)和消費者物價數據，顯示美國經濟正穩(wěn)步擺脫衰退。通貨膨脹在掌控中勞工部公布，美國9月消費者物價指數(CPI)較前月上升0.2%，8月為上揚0.4%。勞工部還公布，美國10月10日當周初請失業(yè)金人數減少1萬人，至51.4萬人的九個月低位，為連續(xù)第二周減少，暗示裁員速度略見緩和。此外紐約聯儲報告顯示,在新訂單、出貨和聘雇情況大幅改善下，10月紐約聯儲制造業(yè)指數意外升至五年來最高。今日在滬膠震蕩走低尾盤有所回升，主力1001合約報收18690下跌55點，持倉減少13544手。
美國原油期貨收在一年高位，連升六個交易日，此前政府數據顯示上周汽油和餾分油庫存大幅減少，預估為溫和增加。美國能源資料協(xié)會(EIA)數據顯示原油庫存小幅增加，紐約商業(yè)期貨交易所NYMEX11月原油期貨收漲2.40美元或3.19%，報每桶77.58美元，為2008年10月14日來最高收位，當日收在78.63美元。

中國9月天然橡膠進口量較上月增加。雖然市場人士關注美國決定對中國產輕型輪胎徵收35%進口關稅的影響，但是汽車銷量大幅上升仍帶動天然橡膠進口增加。 根據中國海關總署發(fā)布的初步數據，天然橡膠發(fā)貨量較上月增加6.7%，至160,000噸，較上年同期下滑5.9%。1-9月進口增長1.1%，至131萬噸。

亞洲現貨橡膠價格周四上漲，盡管期貨市場下跌，市場仍關注緊張的供應，因印尼入冬且泰國南部出現降雨。大型輪胎制造企業(yè)的買興仍高漲，但中國買家自節(jié)日后仍未進入市場，因其可從國內保稅區(qū)買到每噸便宜10-20美元的TSR20橡膠。11月裝船的泰國3號煙片膠RSS3報每公斤240美分；11月裝船的泰國輪胎級標準膠STR20報每公斤233-235美分；11月/12月裝船的印尼輪胎級標準膠SIR20報每公斤230美分；11月裝船的馬來西亞輪胎級標準膠SMR20報每公斤236美分。

滬膠短期上漲乏力，可能在基本面支撐下走出震蕩行情，建議觀望。

豆類：豆油早盤搶眼 連豆尾盤急拉

美國農作物天氣反復，影響外盤大豆期價走勢。

國家發(fā)改委限制大豆油脂產能盲目擴張。

豆油早盤表現搶眼，連豆尾盤急拉收漲。

隔夜CBOT大豆市場呈現近弱遠強格局，但今日電子盤走勢強勁，盤中再次回探至990美分之上。

今日連豆油平開高走，早盤伴隨多頭的增倉進場，期價在大部份時間內穩(wěn)步運行在當日均線之上，盤中偶有回試均線力度，但午后在豆類市場整體回暖的影響下，當日K線收做光頭光腳陽線。同時，尾盤連豆亦突現急拉行情。

昨日美國天氣預報顯示，本周五至周一中西部地區(qū)的天氣將有改善，干燥的天氣將有力于農作物的收割，但下周二至周四仍有風暴系統(tǒng)重返中西部地區(qū)。市場因技術面超買加上本周末收獲天氣的改善，引發(fā)投機商拋售，使得昨日隔夜美豆快速下滑。

15日國家發(fā)展改革委產業(yè)協(xié)調司指出，為深入貫徹《關于促進大豆加工業(yè)健康發(fā)展的指導意見》，要求大豆主產區(qū)和沿海大豆加工區(qū)要從保障國家食物安全的戰(zhàn)略高度和全局利益出發(fā)，做好本地區(qū)大豆加工業(yè)發(fā)展專項規(guī)劃，加強政策指導和產業(yè)發(fā)展引導，嚴格控制大豆油脂產能盲目擴張，避免無序競爭。原則上不準新建和擴建大豆油脂加工項目。該消息的出臺引發(fā)市場做多豆油熱情。

因第四季度通常是食用植物油的需求旺季，臨近年末節(jié)假日的來臨，及棕櫚油可替代性逐漸轉弱，豆油基本面將有改善。技術上，連豆油1005收于60日均線上方，周K線已收復多條均線，伴隨持倉量同步放大，建議下周站穩(wěn)7220之上保持做多思路。

連豆粕1005本周K線收穩(wěn)在所有均線之上，本周連豆粕在此位置的突然增倉放量，本輪行情未全部釋放殆盡，固建議在關注量能是否持續(xù)的同時，操作上維持多頭思路。

連豆1005 受制于美豆在千點的反復爭奪，前幾日進行窄幅整理。今日尾盤突然急拉，估計是預期新國儲價格將有利于當前期價所為，建議下周密切關注國儲價格的出臺，依托3700一線進行日內波段操作。

玉米：低開高走

受臺風天氣影響到貨船期及貨源相對集中在幾大家手里貿易商有抬價意愿，導致廣東港口玉米價格出現反彈行情。
由于山東玉米價格出現大幅反彈，當地農民出現惜售心理，加上船期密集貿易商著急裝船搶貨源，錦州港玉米價格出現上漲行情。
盡管數周來出現大量的降雨，但估計這將不足以說服阿根廷農戶播種更多的玉米，但預期在下個月早期他們將積極播種大豆。

今日連玉米早盤小幅低開后快速走高后震蕩橫盤，午盤突然快速拉升，盤終收高。從今日盤面來看，外盤的下跌并未對國內玉米產生影響，國家托市政策及相對穩(wěn)定的現貨市場價格對期貨行情提供支撐。目前國內玉米總體供需格局寬松，新季玉米上市依然壓制現貨價格。因此短期內若無周邊利好因素帶動，國內玉米近期仍將以承壓震蕩為主。

外盤方面，因天氣轉好緩解了市場對作物收割進度的擔憂，CBOT玉米期貨15日收盤下跌，追隨其他谷物市場進行修正。，美國農業(yè)部10月報告的美玉米產量預期數據接近歷史紀錄，期末結轉庫存也相應增加，美玉米市場的供需面條件呈現改善跡象，制約著行情的發(fā)展，這也成為長期壓制玉米市場走勢的因素。但短期來看，美國玉米帶天氣的變化和周邊品種的走勢對美盤玉米提供了一定指引。因此，綜合來看，玉米市場在缺少更多基本面因素的背景下，還將維持盤整小幅反彈的走勢。

國內現貨方面, 受小麥價格上漲影響，山東農民對玉米出現惜售心理，用糧企業(yè)提價收購。預計近期山東玉米價格將繼續(xù)保持堅挺態(tài)勢。港口方面，由于山東玉米價格出現大幅反彈，當地農民出現惜售心理，加上船期密集貿易商著急裝船搶貨源，錦州港玉米價格出現上漲行情。目前港內15%水分新玉米收購價漲至1680元/噸，較周初上漲了15元/噸。平艙價格也同步上漲，目前價位在1730元/噸。另外，錦州至廣東蛇口港船運費出現下跌，目前降至50元/噸，且廣東玉米市場價格還出現反彈行情，貿易商發(fā)貨枳極性較高。

綜合而言，國內玉米盡管小幅減產，且國儲的調控能力也相對較強，國內玉米市場供過于求的狀態(tài)沒有根本改變，隨著新糧上市未來一段時間國內玉米的供需格局可能還會進一步的改善。此外，隨著近期原油價格上漲，美元下跌全球對通貨膨脹的預期增強，都將對商品價格格形成支撐，所以短期玉米將為此震蕩偏強格局。

白糖：振蕩企穩(wěn)

今日鄭糖小幅小幅高開，盤中寬幅振蕩，最終收于十字星，成交量有所放大。

在投機買盤的推動下，本周四ICE糖市原糖期貨價格再次全線暴漲，其中近期合約的漲幅更超過了1美分/磅。

今日鄭糖小幅小幅高開，盤中寬幅振蕩，最終收于十字星，成交量有所放大，預計后市下跌空間有限，主力1005合約收于4475,漲5點。

受有消息說巴西下雨以及印度國內糖價持續(xù)強勁上漲的刺激，在投機買盤的推動下，本周四ICE糖市原糖期貨價格再次全線暴漲，其中近期合約的漲幅更超過了1美分/磅。

當日1003期約糖價暴漲114個點，收于23.85美分/磅，盤中1003期約糖價一度沖擊了13.92美分/磅的高點；1005期約糖價同時暴漲102個點，以22.86美分/磅報收。

據場內交易商說，盡管本周四早晨1003期約糖價曾下跌，但下滑至22.59美分/磅的低點即獲得支撐，并于中午時分回升至23.69美分/磅一線，尾盤交易時1003期約糖價一度沖擊了23.92美分/磅的高點。分析人士指出，應該說美元走勢偏弱以及投機基金進入商品市場對糖市形成了有力的支撐，當然，原油價格上漲也對糖價暴漲起到了積極的推動作用。

德國統(tǒng)計分析機構F.O.Licht本周四表示，估計09-10制糖年全球食糖產量或將較08-09制糖年增長4.6%，達到1.569億噸的水平。

不過，產量的小幅回升并不能完全緩解全球食糖供給短缺的問題。估計09-10制糖年食糖供給不能滿足消費需求的背景下，全球食糖產量將再次出現供給不足，進而繼續(xù)消耗全球食糖庫存，況且近期糖價的上漲對已經處于制糖年末期的蔗農的種植積極性的刺激為時過晚了。

自今年6月份以來，ICE糖市原糖期貨價格已經已經上漲了約38%。

操作策略：日內短線為宜。

 

期貨中國聲明：期貨中國編輯上述內容，僅供投資者參考，并不構成投資建議。