基本金屬：高開低走

美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下降1萬(wàn)人，至51.4萬(wàn)人（預(yù)計(jì)值為52.5萬(wàn)），至此，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至9個(gè)月來最低點(diǎn)，而續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)也降至7個(gè)月來最低點(diǎn)。

美國(guó)消費(fèi)價(jià)格指數(shù)9月份環(huán)比上升0.2%，與經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前的預(yù)期相同，顯示美國(guó)通貨膨脹尚在有效控制范圍之內(nèi)。
巴西鋁業(yè)協(xié)會(huì)(ABAL)16日公布，巴西9月原鋁產(chǎn)量同比下滑9%至125,400噸，2008年同期為137,800噸。1-9月原鋁產(chǎn)量達(dá)到116萬(wàn)噸，較2008年同期下滑7.2%。
 
美聯(lián)儲(chǔ)周四公布截至10月10日當(dāng)周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下降1萬(wàn)人，至51.4萬(wàn)人（預(yù)計(jì)值為52.5萬(wàn)），至此，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至9個(gè)月來最低點(diǎn)，而續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)也降至7個(gè)月來最低點(diǎn)。據(jù)美國(guó)勞工部15日公布的數(shù)據(jù)，美國(guó)消費(fèi)價(jià)格指數(shù)9月份環(huán)比上升0.2%，與經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前的預(yù)期相同，顯示美國(guó)通貨膨脹尚在有效控制范圍之內(nèi)。9月份的核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)也是微幅上升0.2%，升幅略高于此前經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的0.1%。受能源股推動(dòng) 美國(guó)股市周四收高，道指上漲47.08點(diǎn)，或0.47%，報(bào)10,062.94點(diǎn)。

受美國(guó)商業(yè)能源庫(kù)存數(shù)據(jù)好于預(yù)期等因素的影響，國(guó)際油價(jià)15日收于每桶77美元以上，再創(chuàng)年度新高。受消息面影響，美元指數(shù)迎來久違反彈，最高拉升到75.76，在此情況下LME銅大幅走低，隨后美元指數(shù)又疲軟下探，導(dǎo)致金屬低位反彈。

巴西鋁業(yè)協(xié)會(huì)(ABAL)16日公布，巴西9月原鋁產(chǎn)量同比下滑9%至125,400噸，2008年同期為137,800噸。1-9月原鋁產(chǎn)量達(dá)到116萬(wàn)噸，較2008年同期下滑7.2%。數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)量降幅最大的是美國(guó)鋁業(yè)(Alcoa)下屬的工廠，主要是由于其Pocos de Caldas工廠產(chǎn)量下降。巴西是全球第六大鋁生產(chǎn)國(guó)。

上期所公布庫(kù)存數(shù)據(jù)，本周上海銅庫(kù)存增加10395噸至100217噸，鋁庫(kù)存增加27814噸至255009噸，鋅庫(kù)存增加8812噸至118012噸。國(guó)內(nèi)庫(kù)存的增加將會(huì)限制近日金屬市場(chǎng)的反彈，為維持高位震蕩區(qū)間徘徊的金屬再次帶來壓力。

滬銅前期高點(diǎn)連線構(gòu)成的下行趨勢(shì)線目前運(yùn)行至49500元附近，對(duì)滬銅期價(jià)構(gòu)成較強(qiáng)壓制作用。隔夜LME鋅探底回升，2000美元一線對(duì)價(jià)格形成重要支撐，滬鋅今日日內(nèi)震蕩下行，但目前從外盤來看，短期總體趨勢(shì)仍舊向上，操作上建議多單持有。

鋼材：強(qiáng)力反彈

15日，澳兩大鐵礦石巨頭必和必拓和力拓雙雙發(fā)表聲明，稱今年6月份簽訂的組建合資公司計(jì)劃有變。必和必拓及力拓決定不再將鐵礦石的銷售活動(dòng)納入合資公司，合資公司所產(chǎn)全部鐵礦石銷售將由兩拓獨(dú)立進(jìn)行。

鐵礦石巨頭淡水河谷、力拓和必和必拓15日紛紛抵達(dá)青島，參與于今日召開的第九屆中國(guó)鋼鐵原材料國(guó)際研討會(huì)，此研討會(huì)歷來被業(yè)內(nèi)人士看作新一輪鐵礦石價(jià)格談判的伏筆。

央行行長(zhǎng)周小川15日晚間在一個(gè)講座中透露，9月份物價(jià)指數(shù)（CPI）同比增幅將仍然是負(fù)值，但環(huán)比已經(jīng)開始轉(zhuǎn)正。
美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)14日公布的最近一次貨幣政策決策例會(huì)記錄顯示，美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇，但復(fù)蘇將會(huì)是“有限的”。
 
15日，澳兩大鐵礦石巨頭必和必拓和力拓雙雙發(fā)表聲明，稱今年6月份簽訂的組建合資公司計(jì)劃有變。必和必拓及力拓決定不再將鐵礦石的銷售活動(dòng)納入合資公司，合資公司所產(chǎn)全部鐵礦石銷售將由兩拓獨(dú)立進(jìn)行。必和必拓悉尼新聞發(fā)言人彼得·奧格登接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，作出這項(xiàng)決定僅僅是為了使合資公司性質(zhì)更清晰而出于非鐵礦石價(jià)格上漲或國(guó)際壓力等其他原因。

鐵礦石巨頭淡水河谷、力拓和必和必拓15日紛紛抵達(dá)青島，參與于今日召開的第九屆中國(guó)鋼鐵原材料國(guó)際研討會(huì)，此研討會(huì)歷來被業(yè)內(nèi)人士看作新一輪鐵礦石價(jià)格談判的伏筆。欲力壓中國(guó)鋼廠接受漲價(jià)。

央行行長(zhǎng)周小川15日晚間在一個(gè)講座中透露，9月份物價(jià)指數(shù)（CPI）同比增幅將仍然是負(fù)值，但環(huán)比已經(jīng)開始轉(zhuǎn)正。周小川指出，央行歷來很少采用寬松型貨幣政策，如果沒有國(guó)際金融危機(jī)，不會(huì)有今天適度寬松的貨幣政策。

美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)14日公布的最近一次貨幣政策決策例會(huì)記錄顯示，美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇，但復(fù)蘇將會(huì)是“有限的”。這份文件說，最新的一系列數(shù)據(jù)讓參加9月22日至23日例會(huì)的美聯(lián)儲(chǔ)決策者認(rèn)為，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了嚴(yán)重下滑后開始回升。許多決策者認(rèn)為，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已行進(jìn)在復(fù)蘇的軌跡上，將在今年剩余時(shí)間及明年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

從技術(shù)走勢(shì)看，螺紋鋼主力合約1001在低位出現(xiàn)了強(qiáng)勁反彈，下周關(guān)注20日線能否有效突破，如果突破本輪反彈看高一線到4000。
 
橡膠：滬膠可能進(jìn)入震蕩走勢(shì)

美國(guó)公布的勞動(dòng)力市場(chǎng)、制造業(yè)和消費(fèi)者物價(jià)數(shù)據(jù)，顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)正穩(wěn)步擺脫衰退。
根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署發(fā)布的初步數(shù)據(jù)，天然橡膠發(fā)貨量較上月增加6.7%，至160,000噸，較上年同期下滑5.9%。1-9月進(jìn)口增長(zhǎng)1.1%，至131萬(wàn)噸。

亞洲現(xiàn)貨橡膠價(jià)格周四上漲，盡管期貨市場(chǎng)下跌，市場(chǎng)仍關(guān)注緊張的供應(yīng)，因印尼入冬且泰國(guó)南部出現(xiàn)降雨。

美國(guó)公布的勞動(dòng)力市場(chǎng)、制造業(yè)和消費(fèi)者物價(jià)數(shù)據(jù)，顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)正穩(wěn)步擺脫衰退。通貨膨脹在掌控中勞工部公布，美國(guó)9月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)較前月上升0.2%，8月為上揚(yáng)0.4%。勞工部還公布，美國(guó)10月10日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少1萬(wàn)人，至51.4萬(wàn)人的九個(gè)月低位，為連續(xù)第二周減少，暗示裁員速度略見緩和。此外紐約聯(lián)儲(chǔ)報(bào)告顯示,在新訂單、出貨和聘雇情況大幅改善下，10月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)意外升至五年來最高。今日在滬膠震蕩走低尾盤有所回升，主力1001合約報(bào)收18690下跌55點(diǎn)，持倉(cāng)減少13544手。
美國(guó)原油期貨收在一年高位，連升六個(gè)交易日，此前政府?dāng)?shù)據(jù)顯示上周汽油和餾分油庫(kù)存大幅減少，預(yù)估為溫和增加。美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)數(shù)據(jù)顯示原油庫(kù)存小幅增加，紐約商業(yè)期貨交易所NYMEX11月原油期貨收漲2.40美元或3.19%，報(bào)每桶77.58美元，為2008年10月14日來最高收位，當(dāng)日收在78.63美元。

中國(guó)9月天然橡膠進(jìn)口量較上月增加。雖然市場(chǎng)人士關(guān)注美國(guó)決定對(duì)中國(guó)產(chǎn)輕型輪胎徵收35%進(jìn)口關(guān)稅的影響，但是汽車銷量大幅上升仍帶動(dòng)天然橡膠進(jìn)口增加。 根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署發(fā)布的初步數(shù)據(jù)，天然橡膠發(fā)貨量較上月增加6.7%，至160,000噸，較上年同期下滑5.9%。1-9月進(jìn)口增長(zhǎng)1.1%，至131萬(wàn)噸。

亞洲現(xiàn)貨橡膠價(jià)格周四上漲，盡管期貨市場(chǎng)下跌，市場(chǎng)仍關(guān)注緊張的供應(yīng)，因印尼入冬且泰國(guó)南部出現(xiàn)降雨。大型輪胎制造企業(yè)的買興仍高漲，但中國(guó)買家自節(jié)日后仍未進(jìn)入市場(chǎng)，因其可從國(guó)內(nèi)保稅區(qū)買到每噸便宜10-20美元的TSR20橡膠。11月裝船的泰國(guó)3號(hào)煙片膠RSS3報(bào)每公斤240美分；11月裝船的泰國(guó)輪胎級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報(bào)每公斤233-235美分；11月/12月裝船的印尼輪胎級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠SIR20報(bào)每公斤230美分；11月裝船的馬來西亞輪胎級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠SMR20報(bào)每公斤236美分。

滬膠短期上漲乏力，可能在基本面支撐下走出震蕩行情，建議觀望。

豆類：豆油早盤搶眼 連豆尾盤急拉

美國(guó)農(nóng)作物天氣反復(fù)，影響外盤大豆期價(jià)走勢(shì)。

國(guó)家發(fā)改委限制大豆油脂產(chǎn)能盲目擴(kuò)張。

豆油早盤表現(xiàn)搶眼，連豆尾盤急拉收漲。

隔夜CBOT大豆市場(chǎng)呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)格局，但今日電子盤走勢(shì)強(qiáng)勁，盤中再次回探至990美分之上。

今日連豆油平開高走，早盤伴隨多頭的增倉(cāng)進(jìn)場(chǎng)，期價(jià)在大部份時(shí)間內(nèi)穩(wěn)步運(yùn)行在當(dāng)日均線之上，盤中偶有回試均線力度，但午后在豆類市場(chǎng)整體回暖的影響下，當(dāng)日K線收做光頭光腳陽(yáng)線。同時(shí)，尾盤連豆亦突現(xiàn)急拉行情。

昨日美國(guó)天氣預(yù)報(bào)顯示，本周五至周一中西部地區(qū)的天氣將有改善，干燥的天氣將有力于農(nóng)作物的收割，但下周二至周四仍有風(fēng)暴系統(tǒng)重返中西部地區(qū)。市場(chǎng)因技術(shù)面超買加上本周末收獲天氣的改善，引發(fā)投機(jī)商拋售，使得昨日隔夜美豆快速下滑。

15日國(guó)家發(fā)展改革委產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)司指出，為深入貫徹《關(guān)于促進(jìn)大豆加工業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，要求大豆主產(chǎn)區(qū)和沿海大豆加工區(qū)要從保障國(guó)家食物安全的戰(zhàn)略高度和全局利益出發(fā)，做好本地區(qū)大豆加工業(yè)發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃，加強(qiáng)政策指導(dǎo)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)，嚴(yán)格控制大豆油脂產(chǎn)能盲目擴(kuò)張，避免無序競(jìng)爭(zhēng)。原則上不準(zhǔn)新建和擴(kuò)建大豆油脂加工項(xiàng)目。該消息的出臺(tái)引發(fā)市場(chǎng)做多豆油熱情。

因第四季度通常是食用植物油的需求旺季，臨近年末節(jié)假日的來臨，及棕櫚油可替代性逐漸轉(zhuǎn)弱，豆油基本面將有改善。技術(shù)上，連豆油1005收于60日均線上方，周K線已收復(fù)多條均線，伴隨持倉(cāng)量同步放大，建議下周站穩(wěn)7220之上保持做多思路。

連豆粕1005本周K線收穩(wěn)在所有均線之上，本周連豆粕在此位置的突然增倉(cāng)放量，本輪行情未全部釋放殆盡，固建議在關(guān)注量能是否持續(xù)的同時(shí)，操作上維持多頭思路。

連豆1005 受制于美豆在千點(diǎn)的反復(fù)爭(zhēng)奪，前幾日進(jìn)行窄幅整理。今日尾盤突然急拉，估計(jì)是預(yù)期新國(guó)儲(chǔ)價(jià)格將有利于當(dāng)前期價(jià)所為，建議下周密切關(guān)注國(guó)儲(chǔ)價(jià)格的出臺(tái)，依托3700一線進(jìn)行日內(nèi)波段操作。

玉米：低開高走

受臺(tái)風(fēng)天氣影響到貨船期及貨源相對(duì)集中在幾大家手里貿(mào)易商有抬價(jià)意愿，導(dǎo)致廣東港口玉米價(jià)格出現(xiàn)反彈行情。
由于山東玉米價(jià)格出現(xiàn)大幅反彈，當(dāng)?shù)剞r(nóng)民出現(xiàn)惜售心理，加上船期密集貿(mào)易商著急裝船搶貨源，錦州港玉米價(jià)格出現(xiàn)上漲行情。
盡管數(shù)周來出現(xiàn)大量的降雨，但估計(jì)這將不足以說服阿根廷農(nóng)戶播種更多的玉米，但預(yù)期在下個(gè)月早期他們將積極播種大豆。

今日連玉米早盤小幅低開后快速走高后震蕩橫盤，午盤突然快速拉升，盤終收高。從今日盤面來看，外盤的下跌并未對(duì)國(guó)內(nèi)玉米產(chǎn)生影響，國(guó)家托市政策及相對(duì)穩(wěn)定的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格對(duì)期貨行情提供支撐。目前國(guó)內(nèi)玉米總體供需格局寬松，新季玉米上市依然壓制現(xiàn)貨價(jià)格。因此短期內(nèi)若無周邊利好因素帶動(dòng)，國(guó)內(nèi)玉米近期仍將以承壓震蕩為主。

外盤方面，因天氣轉(zhuǎn)好緩解了市場(chǎng)對(duì)作物收割進(jìn)度的擔(dān)憂，CBOT玉米期貨15日收盤下跌，追隨其他谷物市場(chǎng)進(jìn)行修正。，美國(guó)農(nóng)業(yè)部10月報(bào)告的美玉米產(chǎn)量預(yù)期數(shù)據(jù)接近歷史紀(jì)錄，期末結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存也相應(yīng)增加，美玉米市場(chǎng)的供需面條件呈現(xiàn)改善跡象，制約著行情的發(fā)展，這也成為長(zhǎng)期壓制玉米市場(chǎng)走勢(shì)的因素。但短期來看，美國(guó)玉米帶天氣的變化和周邊品種的走勢(shì)對(duì)美盤玉米提供了一定指引。因此，綜合來看，玉米市場(chǎng)在缺少更多基本面因素的背景下，還將維持盤整小幅反彈的走勢(shì)。

國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨方面, 受小麥價(jià)格上漲影響，山東農(nóng)民對(duì)玉米出現(xiàn)惜售心理，用糧企業(yè)提價(jià)收購(gòu)。預(yù)計(jì)近期山東玉米價(jià)格將繼續(xù)保持堅(jiān)挺態(tài)勢(shì)。港口方面，由于山東玉米價(jià)格出現(xiàn)大幅反彈，當(dāng)?shù)剞r(nóng)民出現(xiàn)惜售心理，加上船期密集貿(mào)易商著急裝船搶貨源，錦州港玉米價(jià)格出現(xiàn)上漲行情。目前港內(nèi)15%水分新玉米收購(gòu)價(jià)漲至1680元/噸，較周初上漲了15元/噸。平艙價(jià)格也同步上漲，目前價(jià)位在1730元/噸。另外，錦州至廣東蛇口港船運(yùn)費(fèi)出現(xiàn)下跌，目前降至50元/噸，且廣東玉米市場(chǎng)價(jià)格還出現(xiàn)反彈行情，貿(mào)易商發(fā)貨枳極性較高。

綜合而言，國(guó)內(nèi)玉米盡管小幅減產(chǎn)，且國(guó)儲(chǔ)的調(diào)控能力也相對(duì)較強(qiáng)，國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)供過于求的狀態(tài)沒有根本改變，隨著新糧上市未來一段時(shí)間國(guó)內(nèi)玉米的供需格局可能還會(huì)進(jìn)一步的改善。此外，隨著近期原油價(jià)格上漲，美元下跌全球?qū)νㄘ浥蛎浀念A(yù)期增強(qiáng)，都將對(duì)商品價(jià)格格形成支撐，所以短期玉米將為此震蕩偏強(qiáng)格局。

白糖：振蕩企穩(wěn)

今日鄭糖小幅小幅高開，盤中寬幅振蕩，最終收于十字星，成交量有所放大。

在投機(jī)買盤的推動(dòng)下，本周四ICE糖市原糖期貨價(jià)格再次全線暴漲，其中近期合約的漲幅更超過了1美分/磅。

今日鄭糖小幅小幅高開，盤中寬幅振蕩，最終收于十字星，成交量有所放大，預(yù)計(jì)后市下跌空間有限，主力1005合約收于4475,漲5點(diǎn)。

受有消息說巴西下雨以及印度國(guó)內(nèi)糖價(jià)持續(xù)強(qiáng)勁上漲的刺激，在投機(jī)買盤的推動(dòng)下，本周四ICE糖市原糖期貨價(jià)格再次全線暴漲，其中近期合約的漲幅更超過了1美分/磅。

當(dāng)日1003期約糖價(jià)暴漲114個(gè)點(diǎn)，收于23.85美分/磅，盤中1003期約糖價(jià)一度沖擊了13.92美分/磅的高點(diǎn)；1005期約糖價(jià)同時(shí)暴漲102個(gè)點(diǎn)，以22.86美分/磅報(bào)收。

據(jù)場(chǎng)內(nèi)交易商說，盡管本周四早晨1003期約糖價(jià)曾下跌，但下滑至22.59美分/磅的低點(diǎn)即獲得支撐，并于中午時(shí)分回升至23.69美分/磅一線，尾盤交易時(shí)1003期約糖價(jià)一度沖擊了23.92美分/磅的高點(diǎn)。分析人士指出，應(yīng)該說美元走勢(shì)偏弱以及投機(jī)基金進(jìn)入商品市場(chǎng)對(duì)糖市形成了有力的支撐，當(dāng)然，原油價(jià)格上漲也對(duì)糖價(jià)暴漲起到了積極的推動(dòng)作用。

德國(guó)統(tǒng)計(jì)分析機(jī)構(gòu)F.O.Licht本周四表示，估計(jì)09-10制糖年全球食糖產(chǎn)量或?qū)⑤^08-09制糖年增長(zhǎng)4.6%，達(dá)到1.569億噸的水平。

不過，產(chǎn)量的小幅回升并不能完全緩解全球食糖供給短缺的問題。估計(jì)09-10制糖年食糖供給不能滿足消費(fèi)需求的背景下，全球食糖產(chǎn)量將再次出現(xiàn)供給不足，進(jìn)而繼續(xù)消耗全球食糖庫(kù)存，況且近期糖價(jià)的上漲對(duì)已經(jīng)處于制糖年末期的蔗農(nóng)的種植積極性的刺激為時(shí)過晚了。

自今年6月份以來，ICE糖市原糖期貨價(jià)格已經(jīng)已經(jīng)上漲了約38%。

操作策略：日內(nèi)短線為宜。

 

期貨中國(guó)聲明：期貨中國(guó)編輯上述內(nèi)容，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。