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周評(píng):歐元慘遭橫擊 油價(jià)后市難明

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2016-12-12 08:39:13 來源:匯通網(wǎng)

美元指數(shù)本周再度恢復(fù)漲勢(shì),本周漲幅達(dá)0.79%,因下周四(12月15日)將公布美聯(lián)儲(chǔ)決議,投資者普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在此次決議中加息。本周四歐洲央行公布了利率決議,盡管維持現(xiàn)有利率以及資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模不變,但是德拉基講話極為鴿派,歐元本周大跌近1%;日元5周連跌,錄得21年來最大月跌幅;現(xiàn)貨黃金本周走勢(shì)疲軟,受美指走強(qiáng)打壓,金價(jià)本周下跌1.49%;OPEC將與非OPEC舉行會(huì)談?dòng)绊?,?guó)際油價(jià)基本收復(fù)周初跌勢(shì)。投資者目光已經(jīng)轉(zhuǎn)移至下周四將公布的美聯(lián)儲(chǔ)決議以及英國(guó)央行決議中。


北京時(shí)間下周四凌晨3點(diǎn)將公布美聯(lián)儲(chǔ)決議,市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在此次決議中進(jìn)行近10年來第二次加息。美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期。


北京時(shí)間同日晚間8點(diǎn)還將公布英國(guó)央行利率決議,投資者可以借此看出,英國(guó)脫歐公投之后,英國(guó)央行對(duì)英國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況持何種態(tài)度。


OPEC本周六將在維也納與非成員國(guó)會(huì)談,希望他們也能限制供應(yīng),但是目前的情況并不是很樂觀,出席此次會(huì)談的非OPEC成員國(guó)并不多,這使得會(huì)談蒙上了一層陰影。


【FED決議將至  美指決議前難跌】


在短暫的休整之后,美指再度恢復(fù)漲勢(shì),本周漲幅為0.79%,本周初,美元指數(shù)遭拋售一度跌破100整數(shù)關(guān),但是隨著美聯(lián)儲(chǔ)決議的逼近,且歐洲央行會(huì)議聲明季度鴿派,周四美指重回漲勢(shì),收復(fù)周初全部跌勢(shì)。


自大選以來,美指已經(jīng)自大選以來的低位上漲近6%。市場(chǎng)預(yù)期特朗普擴(kuò)大財(cái)政支出將推升通脹并刺激美國(guó)經(jīng)濟(jì)從而加快美聯(lián)儲(chǔ)的加息步伐。


本周公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)基本符合預(yù)期,且上周五公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)錄得17.8萬人增長(zhǎng),基本符合預(yù)期,這也為美聯(lián)儲(chǔ)在下周實(shí)施加息增加了更多的底氣。美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是美聯(lián)儲(chǔ)加息的最根本動(dòng)力以及目的。


市場(chǎng)目前一致認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在12月5日的利率決議中加息25個(gè)基點(diǎn)唯一的不確定性是,美聯(lián)儲(chǔ)下周會(huì)議將給出怎樣的前瞻指引?這才是投資者的主要關(guān)注點(diǎn)。


根據(jù)路透周四(12月8日)發(fā)布的調(diào)查結(jié)果顯示,盡管特朗普當(dāng)選以來,華爾街金融市場(chǎng)大幅上漲,但分析師們對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹前景的預(yù)估仍變化不大。


分析師認(rèn)為,美聯(lián)儲(chǔ)料將在2017年第二季和第四季繼續(xù)加息,把聯(lián)邦基金利率調(diào)升至1.00-1.25%,與美聯(lián)儲(chǔ)決策者的預(yù)估相近。美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨顯示美聯(lián)儲(chǔ)12月加息概率為100%。


對(duì)美元來說,影響走勢(shì)的關(guān)鍵點(diǎn)將是決議之后的耶倫講話,如果耶倫講話中對(duì)2017年的加息態(tài)度比較激進(jìn)的話,那么美指料將在接下來的一段時(shí)間內(nèi)維持漲勢(shì),如果耶倫對(duì)2017年加息路徑較為謹(jǐn)慎或者鴿派的話,那么美指很可能就此展開回調(diào)。但在美聯(lián)儲(chǔ)決議之前,美元指數(shù)不會(huì)有出現(xiàn)大幅回調(diào)現(xiàn)象。


【歐銀寬松風(fēng)險(xiǎn)猶存  歐元后市不容樂觀】


本周表現(xiàn)最差的貨幣除了日元之外就是歐元了,盡管歐洲央行維持利率以及資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模不變使得歐元兌美元升至11月11日來高位1.0872,但隨之而來的鴿派聲明使得歐元一落千丈,歐元本周跌幅近1%。這也使得歐元的年內(nèi)前景更加疲軟。


歐洲央行8日宣布的最新貨幣政策決議中,維持主要再融資利率0.0%不變,符合預(yù)期。維持隔夜存款利率-0.4%不變,符合預(yù)期。維持隔夜貸款利率0.25%不變,符合預(yù)期。


盡管歐洲央行維持利率以及資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模不變,但是歐洲央行的政策聲明卻極為鴿派。聲明顯示:


歐洲央行將延長(zhǎng)QE,從明年4月份到12月份每月購(gòu)買600億歐元資產(chǎn)。歐洲央行稱,如有必要,可能擴(kuò)大計(jì)劃規(guī)模或延長(zhǎng)期限。歐洲央行目前將繼續(xù)每月購(gòu)買800億歐元資產(chǎn)一直到明年3月份。


歐洲央行表示,預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間內(nèi)歐洲央行利率將維持在當(dāng)前或更低水平。QE將實(shí)施直至通脹軌跡符合目標(biāo);在對(duì)到期資金再投資的同時(shí),也將進(jìn)行凈資產(chǎn)購(gòu)買。


除了歐銀決議之外,打壓歐元的因素還包括歐元區(qū)和英國(guó)的脫歐談判,這是歐元的風(fēng)險(xiǎn)之一。


此外,歐洲的銀行業(yè)危機(jī)使得歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)前景蒙上了一層陰影,下周四,歐盟成員國(guó)領(lǐng)袖將舉行峰會(huì)(至12月16日),預(yù)料將會(huì)討論到意大利憲法改革公投被否決后對(duì)歐盟所造成的影響以及相關(guān)的應(yīng)對(duì)措施。


美元兌日元本周走勢(shì)強(qiáng)勁,日元已經(jīng)連續(xù)5周下跌,本周跌幅達(dá)1.6%,更是錄得21年來最長(zhǎng)月跌幅。因美指走強(qiáng),且市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒回落打壓日元,美元兌日元本周升破115關(guān)口,現(xiàn)交投于2016年2月7日以來的高位。


【黃金VIX反彈難掩金價(jià)疲態(tài)】


現(xiàn)貨黃黃金本周走勢(shì)較為疲軟,周跌幅1.49%,黃金下跌一方面因美指強(qiáng)勢(shì),一方面因市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒降溫。盡管黃金VIX指數(shù)近期小幅反彈至18.66水平,但是依舊難以掩飾黃金的疲軟態(tài)勢(shì),美聯(lián)儲(chǔ)決議是黃金承壓的一個(gè)主要因素。


今年11月,SPDR黃金ETF外流超過20億美元,是過去三年中表現(xiàn)最差的月份之一。


自特朗普贏得美國(guó)總統(tǒng)大選后美元升幅已經(jīng)超過4%。因美元升值,像黃金這種以美元標(biāo)價(jià)的大宗商品失去了一些吸引力,因其價(jià)值下降。


印度是世界上最大的黃金消費(fèi)國(guó)之一。如果印度政府禁止黃金進(jìn)口可能嚴(yán)重影響需求。


但值得注意的是,在前幾輪的加息周期中,黃金最終都呈上漲趨勢(shì),分析師認(rèn)為,在美聯(lián)儲(chǔ)展開加息周期之后,隨著通脹上升,黃金對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)的作用將使得黃金重新獲得投資者青睞。


【OPEC、非OPEC會(huì)談在即  油價(jià)還能漲多久?】


本周,油價(jià)走勢(shì)較為震蕩,周五收盤,國(guó)際基準(zhǔn)的布倫特油價(jià)收復(fù)周初跌勢(shì),基本收于周一開盤位置附近,布倫特原油現(xiàn)交投于54美元/桶上方,受OPEC達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議提振。


本周六,OPEC將在維也納與非OPEC產(chǎn)油國(guó)會(huì)談,希望他們也能限制供應(yīng),OPEC于11月30日達(dá)成8年來首份減產(chǎn)協(xié)議成功推升油價(jià),但是周六的這次會(huì)談形勢(shì)卻不容樂觀。


據(jù)路透報(bào)道,兩名石油輸出國(guó)組織(OPEC)消息人士稱,14個(gè)非OPEC產(chǎn)油國(guó)中,迄今只有五個(gè)同意周六與該組織開會(huì)討論擴(kuò)展一項(xiàng)減產(chǎn)協(xié)議。這令人懷疑OPEC能否完全實(shí)現(xiàn)減產(chǎn)目標(biāo)。


目前俄羅斯曾表示將減產(chǎn)30萬桶/日,意謂著其他非OPEC產(chǎn)油國(guó)合計(jì)將需要誓言減產(chǎn)30萬桶/日,才能達(dá)到OPEC想要的減產(chǎn)60萬桶/日,此為OPEC本身減產(chǎn)規(guī)模的一半。


責(zé)任編輯:韓奕舒

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