八年時(shí)間，小米從一個(gè)初出茅廬的互聯(lián)網(wǎng)手機(jī)品牌，成長(zhǎng)為市值百億美元的帝國(guó)，除了手機(jī)業(yè)務(wù)名列全球前列外，小米手環(huán)以及小米電視等業(yè)務(wù)也都成為行業(yè)的佼佼者。經(jīng)過(guò)8年的發(fā)展，小米終于邁開(kāi)了上市的腳步，7月9日將在香港正式掛牌上市，而且小米將成為港交所首家同股不同權(quán)公司。

作為年輕人的第一支股票，親愛(ài)的米粉們，賬戶開(kāi)好了嗎？

全球發(fā)售21.80億股

小米集團(tuán)披露的最新港股招股說(shuō)明書(shū)顯示，將全球發(fā)售21.80億股（包括14.34億股新B類(lèi)股及7.45億銷(xiāo)售股）。香港發(fā)售1.09億股（可重新分配），國(guó)際發(fā)售20.71億股。最高發(fā)售價(jià)22港元。公司股份代碼：1810.HK。從這份最新的招股書(shū)來(lái)看，小米集團(tuán)的估值約為479.6億港元，約合397.48億元。

7名基石投資者共認(rèn)購(gòu) 5.48 億美元

另?yè)?jù)了解，小米已引入 7 名基石投資者，他們合計(jì)認(rèn)購(gòu) 5.48 億美元（約 42.74 億港元）股份。其中，CICFHEntertainment（中投中財(cái)娛樂(lè)）認(rèn)購(gòu) 1.92 億美元；中國(guó)移動(dòng)、高通各認(rèn)購(gòu) 1 億美元；CDBPrivateEquity（國(guó)開(kāi)開(kāi)元股權(quán)投資管理有限公司）認(rèn)購(gòu) 6600 萬(wàn)美元；保利集團(tuán)認(rèn)購(gòu) 3200 萬(wàn)美元；順豐和招商局集團(tuán)分別認(rèn)購(gòu) 3000 萬(wàn)美元和 2800 萬(wàn)美元。

同時(shí)據(jù)媒體報(bào)道，長(zhǎng)和創(chuàng)辦人李嘉誠(chéng)個(gè)人斥資3000萬(wàn)美金認(rèn)購(gòu)小米股票，天使投資人蔡文勝也在認(rèn)購(gòu)名單之列，個(gè)人投資金額或在幾百萬(wàn)美金。阿里巴巴集團(tuán)董事局主席馬云、騰訊公司控股董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官馬化騰，均以個(gè)人身份下單小米IPO，金額在數(shù)千萬(wàn)至上億美元不等。

馬云現(xiàn)身小米全球發(fā)售會(huì)酒店

暫無(wú)計(jì)劃重啟CDR

針對(duì)推遲發(fā)行CDR一事，小米公司CFO周受資稱(chēng)，過(guò)去幾個(gè)月，小米做了很多工作來(lái)確保CDR發(fā)行成功，所以決定先在香港上市，然后再發(fā)行CDR，這得到了證監(jiān)會(huì)的認(rèn)可和支持。

對(duì)于決定延遲CDR，周受資稱(chēng)實(shí)際上小米和監(jiān)管單位討論，為了確保CDR發(fā)行質(zhì)量，達(dá)成共識(shí)，決定先在香港上市，再找合適時(shí)間到A股上市，這是確保CDR成功很重要的因素。

上市后 高估值能夠走多久？

小米八年創(chuàng)業(yè)上市的背后，也一直在遭受著質(zhì)疑，尤其是對(duì)于其未來(lái)價(jià)值的疑問(wèn)，成為每次小米高管公開(kāi)場(chǎng)合必被問(wèn)到的問(wèn)題。即便雷軍等人一再充滿信心地重復(fù)著肯定的回答，但質(zhì)疑聲仍未停止。隨著正式公開(kāi)招股的到來(lái)，小米的估值再一次下降了。

早在2010年底，小米公司就完成了金額4100萬(wàn)美元的A輪融資，估值2.5億美元；2011年12月，小米公司獲得9000萬(wàn)美元融資，估值10億美元；2012年6月底，小米公司融資2.16億美元，估值40億美元；2013年融資完成后小米整體估值達(dá)100億美元。最新一次公開(kāi)融資信息是2014年，總?cè)谫Y額11億美元，估值450億美元。

回顧了小米過(guò)去一年的成績(jī)，2017年小米營(yíng)收突破1000億，同比增速67.5%，增速排在互聯(lián)網(wǎng)公司第一位。今年第一季度，小米電視銷(xiāo)量已經(jīng)排名前三，4月開(kāi)始幾家調(diào)研公司數(shù)據(jù)表明已經(jīng)排到中國(guó)市場(chǎng)第一名。與此同時(shí)，手環(huán)，充電寶，空氣凈化器，平衡車(chē)這四款產(chǎn)品都成為市場(chǎng)第一。

種種數(shù)據(jù)表明，小米近年來(lái)取得成績(jī)相當(dāng)優(yōu)秀，未來(lái)會(huì)如何發(fā)展，我們拭目以待！

七禾研究中心 翁建平編輯整理

七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話：0571-88212938

更多精彩文章，請(qǐng)關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號(hào)！