周三上證綜指高開低走，午后觸底反彈，尾盤收漲0.6%，報收于2561.61點，技術上仍受均線系統(tǒng)壓制。市場資金呈大舉流出態(tài)勢。兩市成交量為2585.42億元，較上一交易日小幅增加。各大指數(shù)普漲，其中創(chuàng)業(yè)板指領漲1.25%，而滬深300與上證50指數(shù)小幅上漲0.56%和0.57%，因美股科技板塊領跌帶來的負面影響逐漸消退。期權標的資產(chǎn)尾盤報收于2.477，上漲0.41%，成交量放大至1509.54萬手，技術形態(tài)上看，位于底部區(qū)間下沿，收盤站穩(wěn)5日均線，且收下長影線。外盤股市走高利多A股暴跌后的反彈行情。

期權市場成交再度放量，全日累計成交2931134張期權合約，較上一交易日增加698165張合約。其中，認購期權成交1660438張，較上一交易日上漲30.8%。認沽期權成交量1270696張，較上一交易日上漲31.8%。日成交量PCR升至76.52，上一交易日PCR為0.759。市場二次下探周期中，市場參與情緒不高。上證50ETF期權總持倉量小幅增至2309098張，增加137062張。10月認購期權成交量最大的合約均集中在10月2.50合約上，認沽期權最大成交量則集中在2.45合約上，短期內(nèi)市場在此區(qū)間振蕩調(diào)整。

標的資產(chǎn)30日歷史波動率與上一交易日持平，為27.69%，反低于期權隱含波動率水平。日內(nèi)水平看，認購與認沽期權隱含波動率均日內(nèi)沖高回落。日間水平看，認購與認沽期權隱含波動率均有所下降，且認購期權隱含波動率降幅相對較大。平值期權方面，50ETF購10月2.50期權的隱含波動率為31.36%，減少1.57個百分點；50ETF沽10月2.50期權的隱含波動率為29.13%，與前一交易日相比減少1.24個百分點。

由于標的資產(chǎn)50ETF價格先抑后揚，收盤翻紅。實值部分的認購期權價格小幅上漲，虛值部分以下跌為主，認沽期權價格全線下跌，且虛值部分跌幅較大。平值期權方面，10月平值認購合約“50ETF購10月2.50”報收于0.0361，上漲5.56%；10月平值認沽合約“50ETF沽10月2.50”報收于0.0543，下跌12.42%。

綜合來看，上證綜指二次下探，尾盤拉漲，50ETF維持區(qū)間振蕩格局，市場下跌動能有所消散。期權策略方面，建議投資者謹慎參與短期反彈行情，但對反彈高度的預估不宜太高。