摘要

8月以來，非洲豬瘟疫情頻頻暴發(fā)，現(xiàn)已波及全國20個省級行政單位，23日農(nóng)業(yè)農(nóng)村部召開新聞發(fā)布會中提到全國因非洲豬瘟疫情撲殺生豬數(shù)量達60萬頭。調研之前，湖北黃岡地區(qū)已暴發(fā)三起非洲豬瘟疫情。湖北作為傳統(tǒng)的生豬大省，尤以種豬出名，也是全國的種豬調出大省，受禁運政策的影響，種豬滯銷和被迫育肥問題突出，母豬繁育場仔豬難以出售，選擇自己育肥的居多。由于湖北省僅一個地級市發(fā)生疫情，白條外調仍可流通，除黃岡地區(qū)外，全省生豬均價仍在6元/公斤以上，商品場仍小有盈利。若后期疫情后續(xù)波及其他地市，全省生豬及白條均不能外調的情況下，根據(jù)官方數(shù)據(jù)測算，湖北省也屬于生豬凈調出省份，伴隨疫情的進一步擴散，后市豬價恐有大跌風險。走訪飼料場及上游油脂企業(yè)，一致預期疫情對明年產(chǎn)能影響較大，豬料及粕類消費趨降。

調研路線

本次調研走訪武漢、孝感、荊門三地屠宰場、飼料廠及上游油脂企業(yè)，就湖北當?shù)厣i養(yǎng)殖、飼料工業(yè)產(chǎn)量、非洲豬瘟疫情影響等方面進行座談交流。

圖1：調研路線

數(shù)據(jù)來源：華泰期貨研究院

圖2：湖北省生豬養(yǎng)殖分布

數(shù)據(jù)來源：湖北省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳　華泰期貨研究院

油脂壓榨廠：2月大豆供給偏緊，疫情影響在19年體現(xiàn)

武漢某壓榨企業(yè)：壓榨產(chǎn)能1100噸/天，可雙榨，大榨虧損嚴重，主要收菜籽做小榨，滿足濃香菜油需求。湖北地區(qū)菜籽產(chǎn)量50-60萬噸，其中80-90%用于壓榨濃香菜油。小榨黃餅蛋白溶解度較低要混合使用。

湖北省年工業(yè)飼料產(chǎn)量900萬噸，過去幾年保持每年3-5%增速，豆粕年消費量220-230萬噸。湖北省養(yǎng)殖行業(yè)以生豬、水產(chǎn)、蛋雞為主，900萬噸飼料中40%豬料，20%蛋雞料，15%水產(chǎn)料。湖北三大油廠為益海、中糧和武漢中海。湖北水產(chǎn)料年需求量180-190多萬噸，去年160-170萬噸。其中普水料80%，特水料20%。今年天氣利于水產(chǎn)養(yǎng)殖，年初利潤較好，存塘密度增加，目前處于盈虧平衡點。水產(chǎn)料中菜粕用量25%-35%。湖南省工業(yè)飼料產(chǎn)量1000多萬噸，豬料比湖北多20-30%。

湖北知名種豬企業(yè)眾多，湖北種豬、二元母豬及仔豬多流向河南、湖南、江西等養(yǎng)豬大省。湖北大型養(yǎng)殖集團包括正大、溫氏、正邦、大北農(nóng)、安佑、天邦等，總出欄量占不到全省一半。大型豬場所生產(chǎn)的仔豬多外銷，剩下的育肥。湖北每年外銷仔豬約200萬頭。受非洲豬瘟影響，仔豬外運停止，市場價格目前較亂，仔豬銷售不暢，部分母豬繁育場找空置豬場代養(yǎng)育肥。目前湖北豬價仍在6元/斤以上，養(yǎng)殖綜合成本不高于6元，略有盈利。胎齡超過6胎的母豬出現(xiàn)淘汰，正常7-8胎。湖北省母豬存欄300-1000頭的養(yǎng)殖場占比1/3。根據(jù)豆粕需求推算，湖北省生豬年出欄量3000萬頭左右，二次育肥群體較大，正常年后一波，6月一波，國慶前后一波。湖北上半年生豬自給自足，下半年西南與華中地區(qū)價差拉大，二次育肥供應西南較多，現(xiàn)受非洲豬瘟影響，后期大豬壓力增加。非洲豬瘟出現(xiàn)后，湖北省大豬出欄速度加快，牛豬數(shù)量下降，目前市場豬價不理想，大多數(shù)養(yǎng)殖場還在期待冬至高點。湖北省泔水豬大概能占10%，目前仍有泔水喂豬的現(xiàn)象存在，一般情況下豬需要長大至100斤才能用泔水喂養(yǎng)，全國泔水消費量大概相當于200多萬噸的豆粕。認為疫情比公布的情況要復雜一些，地方處理沒公布的情況也存在。

11月份豆粕提貨量環(huán)比-10%，需求變差從10月20號開始，當時飼料廠集體漲價，目前養(yǎng)殖戶在9-10月份囤積的飼料庫存仍未消化完，最多時囤了40天飼料。飼料廠目前并未考慮調低價格。過去一個月油廠豆粕庫存快速上升，目前物理庫存大概10天，部分工廠脹庫停機。飼料廠物理加合同庫存從35天降至20天。

荊門某壓榨企業(yè)：日壓榨量1000噸，計劃2月份擴產(chǎn)至1200噸。大豆供應：1月前供應比較充足，2月開始緊平衡。短期行情看好12-1月的行情，主要是春節(jié)前飼料廠會備貨。認為貿(mào)易戰(zhàn)爭端不會得到實質性解決，會在某個無關緊要環(huán)節(jié)讓步。全球大豆豐產(chǎn)，所以整體大豆供應不會缺。

下游：本地的豆粕銷量沒有因為非洲豬瘟受到影響，預計12月開始會有反應。11月飼料廠降庫存中，從2個月庫存降至1個月。11月環(huán)比下滑20-40%，主要是10月份透支了11月份的需求。豆粕銷售以當?shù)仫暳蠌S為主，且飼料廠主要以豬料為主。認為非洲豬瘟目前來看無法有效控制，現(xiàn)階段養(yǎng)殖戶提前出欄，不補欄。存欄量預期會進一步降低，認為豆粕2018/19行情會比較差。目前遠期大豆未點價，遠期基差也沒有開始銷售。

飼料廠：豬飼料銷量下降

飼料企業(yè)A：該集團以水產(chǎn)料為主。豬料總量100多萬噸，水產(chǎn)料300萬噸不到，占全國1800萬噸總產(chǎn)量的1/6，禽料100多萬噸。該飼料集團總部采購中心負責80%原料采購+片區(qū)采購中心20%。大片區(qū)5個，小片區(qū)11個。水產(chǎn)料比較大是華南華東和華中。湖北水產(chǎn)量整體增幅不大，今年水產(chǎn)飼料增速在2%，其中特水料增幅比較大。由于魚價不行，投喂料會減少。今年該廠普水整體增20%左右，特水料增50%。普水料中高端料豆粕用量30%，菜粕20%，兩個加起來50%左右，菜粕剛需10%，最大40%。豆菜粕價差在800-1000時會盡量多用菜粕。湖北地區(qū)菜粕主要用華東運過來的加拿大顆粒粕，國產(chǎn)黃餅完全不用，青餅少量用一些，替代5-10%的菜粕。葵籽粕纖維高基本不用在水產(chǎn)料。今年雜粕用量增加，如國產(chǎn)DDGS，國產(chǎn)棉粕等。關于低蛋白日糧這塊，認為國內(nèi)蛋白存在浪費情況，需求習慣需要供應方逐步引導。以低蛋高能飼養(yǎng)的動物一樣長得很快。配方要考慮供應原料的延續(xù)性、配方師的習慣、最后才是價格。

飼料企業(yè)B：公司在湖北有10個工廠，產(chǎn)量60萬噸。水產(chǎn)、豬料各30%，禽料40%。武漢工廠以水產(chǎn)料為主。今年該廠水產(chǎn)料銷量+20%，豬料+10%，禽料下降15%。該廠禽料中菜粕替代豆粕比例較低僅有3-5%，而豬料中不會應用菜粕。低蛋白日糧還沒有落實到執(zhí)行層面，蛋白含量要結合蛋白消化率來看，低蛋白鼓勵多使用氨基酸和微生態(tài)制劑。養(yǎng)殖戶在意飼料包裝上的蛋白含量，因此商品料執(zhí)行非常謹慎。牧原蛋白比國標還要低，可以通過添加賴氨酸來滿足營養(yǎng)需要，賴氨酸和玉米蛋白粉漲價是趨勢。

飼料企業(yè)C：集團今年飼料銷量1050萬噸，水產(chǎn)300萬噸。11月豬料環(huán)比降10%。10月20日漲價行為，把11月銷量透支了一部分。豬料里面基本只使用豆粕，一般25%，豬料外銷因此配方相對穩(wěn)定。目前豆粕1-2月基差已經(jīng)買完。非洲豬瘟對市場的影響比想象嚴重，養(yǎng)豬大省的豬價下跌加劇。目前豬的存欄還在但是補欄沒有了，預期明年1-2季度存欄會減的很厲害，認為豬料需求會越來越差。少數(shù)地區(qū)出現(xiàn)消費轉向情況，菜市場已不賣豬肉。今年禽類利潤回暖，禽料銷量增加20%，明年禽類高存欄會繼續(xù)維持，禽料菜粕比例3-4%。禽料配方調整非常靈活，主要看性價比，禽料增幅非常好。水產(chǎn)料歷史加過40%菜粕，可以做到不用豆粕，今年豆菜粕添加各占25%。水產(chǎn)料需求跟養(yǎng)殖利潤關系較大，今年養(yǎng)殖利潤較好，因此水產(chǎn)料需求還可以。水產(chǎn)料的結構正在發(fā)生變化，走向精細化膨化飼料。

對于低蛋白日糧，認為商品料競爭很激烈，企業(yè)不會主動做低蛋白含量。

屠宰場:　疫情擾動下，出欄體重減輕

武漢某屠宰企業(yè)：2004年建廠，屠宰產(chǎn)能100-110萬頭/年，日均屠宰量3000頭。目前的日屠宰量在2800頭左右。

據(jù)企業(yè)介紹，湖北省年出欄生豬約4300萬頭，本地人口約5700萬，基本實現(xiàn)供需平衡。目前僅黃岡一個地市發(fā)生疫情，對本場的采購和銷售并沒有造成太大影響，疫情前后屠宰量維持穩(wěn)定。非洲豬瘟以前，采購屠宰豬源主要來自本省及河南信陽、湖南岳陽等地，輻射半徑200-300km，毛豬價差在100公里0.1元/斤就可以調運。疫情發(fā)生以前，外省豬源占比1/10，目前只能采購本身豬源，黃岡疫區(qū)除外。

湖北地區(qū)產(chǎn)能基本飽和，養(yǎng)殖以規(guī)?；i場為主。本場豬源主要來自于溫氏、牧原、正邦等大規(guī)模豬場，占比80-90%，17年環(huán)保拆遷過后，武漢周邊中小散戶幾乎沒有，大型養(yǎng)殖場居多，鄂州、仙桃等地退出比例超過50%以上。

整體需求變化不大，屠宰場根據(jù)市場需求定屠宰量，目前與去年同期持平，豬肉方面白條與分割品銷售各占一半，其中分割品供武漢本地，白條有1/2銷往蘇南無錫常州等地。疫情發(fā)生后，武漢當?shù)刎i價變化不大，目前豬價在6.2元/斤，養(yǎng)殖場的綜合成本在6元/斤，現(xiàn)在還不虧。受非洲豬瘟影響，養(yǎng)殖戶提前出欄，屠宰體重略有下降，從120公斤降至105-110公斤，調研發(fā)現(xiàn)新送來的一車豬的體重不超過100公斤。

屠宰場收豬標準: 運輸途中保證一頭不能死，耳標不能錯，否則整車拒收。拉來的豬必須保證每頭都健康，體溫正常方可入場屠宰，車上出現(xiàn)發(fā)病、應激豬只或死豬的拒收，泔水豬拒收。同時企業(yè)對拉豬車要求嚴格，豬車保證消毒干燥到位，有豬糞拒絕裝車。

黃岡情況：被動壓欄，以往向武漢銷售為主，占該屠宰場屠宰量的15%左右。

孝感某屠宰企業(yè)：公司以生豬屠宰和食品加工為主。目前全國有10個分公司，年度屠宰能力400萬頭。未來計劃主要在西南地區(qū)發(fā)展。湖北廠現(xiàn)在一天屠宰1000 多頭，屠宰量變化不大。

非洲豬瘟疫情：認為其實現(xiàn)在疫情控制很差，各地方都有瞞報現(xiàn)象。某大型養(yǎng)殖企業(yè)，開始找當?shù)赝涝讏龃祝缘陀谑袌鰞r格3毛/斤的價格售豬，便于在短時間內(nèi)處理掉大量的豬。不過東北等豬瘟疫情比較嚴重的地區(qū)，反而救活了一些小的快要倒閉的屠宰場，短期屠宰量急劇上升。非洲豬瘟禁運以后造成的地區(qū)差異非常大。另外，現(xiàn)在全國幾乎停止活豬調運，只允許白條調運，造成白條運輸車費大漲，過去一般7元/公里，現(xiàn)在9元/公里。

母豬淘汰：現(xiàn)在淘汰能繁母豬價格3塊多一斤，已經(jīng)低于正常水平，說明母豬淘汰量在增加，預計過年前會出現(xiàn)提前淘汰母豬現(xiàn)象， 這會影響明年生豬供應。

荊門某屠宰企業(yè)：目前屠宰開工的廠37家，今年開工率提高明顯，屠宰量較去年同比增40%左右，今年利潤好。本場目前日宰800頭左右，較去年同期穩(wěn)定。

凍品庫存：幾乎零庫存。對未來兩月甚至春節(jié)前豬價不看好，同時公司資金稍微緊張，凍品做庫存需押資金，暫不考慮。

毛豬采購：目前以收規(guī)模廠如溫氏、牧原豬為主，體重115-120公斤，去年同期110-115公斤。受腌制臘腸習慣等影響，半月后會陸續(xù)開始收大豬，到時慢慢轉向散戶群體。疫情發(fā)生后，未來大豬會更多。

疫情影響：認為實際市場形勢很嚴峻，前期積極出欄，后面被動壓欄。湖北豬肉目前可銷重慶，豬肉價格平穩(wěn)，一級白條17.5元/公斤。明年最早一季度底最晚二季度，存欄量減少會體現(xiàn)，豬價會持續(xù)走高，散戶退出，養(yǎng)殖行業(yè)洗牌，未來是大場間的角逐。

圖3：湖北省生豬出欄量及全國占比      單位：萬頭

數(shù)據(jù)來源：統(tǒng)計局 華泰期貨研究院

圖4：各省豬肉消費量差額              單位：萬噸

數(shù)據(jù)來源：統(tǒng)計局 華泰期貨研究院

圖5：各地市生豬存欄及出欄量          單位：萬頭

數(shù)據(jù)來源：統(tǒng)計局 華泰期貨研究院

圖6：兩湖及全國豬價走勢           單位：元/公斤

數(shù)據(jù)來源：統(tǒng)計局 華泰期貨研究院 

小結

整體而言，非洲豬瘟疫情遠比公開報道的形勢要嚴峻，疫區(qū)省份大體重豬壓欄現(xiàn)象較為突出，由于歷年南方地區(qū)腌制臘肉的習俗，豬肉需求量大，許多養(yǎng)殖戶也在等待冬至前后的豬價高點。豬料需求明年預期會轉差，主要是疫情影響，存欄下降幅度較大。綜合調研結果判斷，明年上半年豬價拐點出現(xiàn)的可能性大大增加，仍需關注后續(xù)疫情的發(fā)展態(tài)勢和國家政策是否做出調整。