隨著投資策略的改變、基金轉(zhuǎn)型、跟蹤指數(shù)變更等因素影響，基金管理人會根據(jù)實際情況修改基金業(yè)績比較基準(zhǔn)。近日，嘉實基金公告旗下兩只量化基金修改了業(yè)績比較基準(zhǔn)，而剛剛過去的2018年，5只基金修改了業(yè)績比較基準(zhǔn)。

2019年1月7日起，嘉實量化阿爾法混合基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)，由“滬深300指數(shù)*75%+上證國債指數(shù)*25%”更改為“中證800 指數(shù)*95%+上證國債指數(shù)*5%”，該基金成立于2009年3月20日。嘉實中小企業(yè)量化活力混合基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)由“中證500指數(shù)*80%+中證綜合債券指數(shù)*20%”更改為“中證1000指數(shù)*95%+中證綜合債券指數(shù)*5%”，該基金成立于2017年7月4日。

對于修改業(yè)績比較基準(zhǔn)的原因，北京一家大型公募的量化基金經(jīng)理表示，一般調(diào)整基金的投資策略也要相應(yīng)變更業(yè)績比較基準(zhǔn)。北京某資深基金評價人士表示，基金業(yè)績比較基準(zhǔn)修改的背后，是相關(guān)基金投資范圍及未來風(fēng)險收益特征的巨大變動，通過修改基準(zhǔn)，讓相關(guān)產(chǎn)品的收益特征更加契合當(dāng)下及未來的投資運作情況。基金業(yè)績比較基準(zhǔn)修改后，嘉實量化阿爾法混合基金、嘉實中小量化活力混合基金的投資選股范圍將更廣。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2018年共有5只基金修改業(yè)績比較基準(zhǔn)，分別是鵬華全球高收益?zhèn)鵔DII、招商安盈債券型基金、融通中國概念債券型QDII、諾安改革趨勢靈活配置基金、創(chuàng)金合信量化發(fā)現(xiàn)靈活配置基金。

同樣，作為一只量化基金，創(chuàng)金合信量化發(fā)現(xiàn)靈活配置基金將業(yè)績比較基準(zhǔn)，由原來的“中證500指數(shù)收益率×60%+一年期人民幣定期存款利率(稅后)×40%”變更為“中證500指數(shù)收益率×80%+銀行人民幣活期存款利率(稅后)×20%”。對于變更原因，創(chuàng)金合信披露主要是因為近年來隨著政策環(huán)境變化、外部風(fēng)險事件沖擊對A股市場波動產(chǎn)生影響，考慮市場極端行情對投資組合的影響，根據(jù)監(jiān)管精神對基金量化模型進行了升級：一是將調(diào)整資產(chǎn)配置比例的條件設(shè)置得更加嚴(yán)格；二是提高了股票資產(chǎn)配置比例的目標(biāo)中樞。

除此之外，指數(shù)的變更也成了部分基金修改業(yè)績比較基準(zhǔn)的原因。融通中國概念債券型QDII成立于2017年11月27日，當(dāng)時業(yè)績比較基準(zhǔn)為“花旗中國美元債券指數(shù)收益率”，2018年7月18日起改為“富時中國美元債券指數(shù)”。對于更改基金業(yè)績比較基準(zhǔn)的原因，融通基金在公告中表示，由于花旗固定收益系列指數(shù)已被FTSE Russell指數(shù)公司收購，并已將“花旗中國美元債券指數(shù)“更名為“富時中國美元債券指數(shù)。鵬華全球高收益?zhèn)鶄蚎DII同時也因指數(shù)的變更而修改業(yè)績比較基準(zhǔn)。

此外，諾安改革趨勢靈活配置基金因更改選股范圍變更業(yè)績比較基準(zhǔn)，招商安盈債券型基金則是由保本基金轉(zhuǎn)型修改基金業(yè)績比較基準(zhǔn)。

值得注意的是，上述變更業(yè)績比較基準(zhǔn)的基金符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，都對原有基金份額持有人的利益無實質(zhì)性不利影響，同時上報了證監(jiān)會備案，不需要召開基金份額持有人大會。對此，業(yè)內(nèi)人士提醒要注意基金投資的風(fēng)格飄移。